A China pode afastar-se dos títulos do Tesouro dos EUA em direção ao ouro e ao Bitcoin, alerta executivo da BlackRock

Os bancos centrais, especialmente a China, podem estar a iniciar um distanciamento estratégico dos títulos do Tesouro dos EUA para diversificar as suas reservas em ativos alternativos como o ouro e Bitcoin, segundo declarações de Jay Jacobs, chefe de investimentos temáticos e ETFs ativos da BlackRock.

Durante uma entrevista recente com a CNBC, Jacobs salientou que as crescentes tensões geopolíticas e a incerteza global estão a acelerar as estratégias de diversificação entre os bancos centrais mundiais. Esta tendência representa uma mudança fundamental na composição tradicional das reservas soberanas.

"Toda esta diversificação longe de ativos tradicionais para instrumentos como o ouro e também criptomoedas [...] provavelmente começou há três ou quatro anos", explicou Jacobs, destacando que a fragmentação geopolítica recente intensificou este movimento.

O fator geopolítico como catalisador de novas estratégias de reserva

O executivo da BlackRock, a gestora de ativos mais grande do mundo, identificou a fragmentação geopolítica como uma "mega força" que definirá os mercados globais durante as próximas décadas. Este ambiente turbulento está gerando uma demanda crescente por ativos com baixa correlação aos mercados tradicionais.

Jacobs mencionou especificamente as preocupações surgidas após o congelamento de $300 mil milhões em ativos do banco central russo após a invasão à Ucrânia. Este precedente levou países como a China a reconsiderar seriamente as suas estratégias de reservas internacionais, face ao risco potencial de sanções semelhantes.

"Temos visto entradas significativas em ETFs de ouro. Temos visto entradas significativas em Bitcoin. Tudo isso porque os investidores estão à procura daqueles ativos que se comportarão de forma diferente", afirmou Jacobs durante a entrevista.

Bitcoin mostra sinais de maturidade como ativo global

A possível adoção do Bitcoin como componente de reservas internacionais coincide com observações de vários analistas sobre a crescente independência do ativo digital em relação aos mercados tradicionais.

No dia 22 de abril, Alex Svanevik, cofundador e CEO da plataforma de inteligência cripto Nansen, apontou que o preço do Bitcoin está demonstrando uma crescente maturidade como ativo global, transformando-se em "menos Nasdaq — mais ouro".

Svanevik acrescentou que o Bitcoin demonstrou uma "resiliência surpreendente" no meio das tensões comerciais globais em comparação com altcoins e índices como o S&P 500, embora mantenha alguma vulnerabilidade face a preocupações sobre recessão económica.

Em sintonia com essa perspectiva, a QCP Capital mencionou em uma nota publicada a 21 de abril que o Bitcoin parecia estar compartilhando parte do apelo do ouro como proteção contra a incerteza macroeconômica.

"Com as ações a terminar a semana passada em vermelho e a estender uma queda em abril, a narrativa do BTC como refúgio seguro ou proteção contra a inflação está novamente a ganhar força. Se esta dinâmica se mantiver, poderá proporcionar um novo impulso para a alocação institucional em BTC", escreveu a QCP Capital.

A crescente percepção do Bitcoin como um ativo de reserva alternativo pode representar uma mudança significativa nos mercados financeiros globais, especialmente se os bancos centrais continuarem a diversificar seus portfólios além dos instrumentos tradicionais dominados pelo dólar americano.