O que é o FUNDING nos mercados futuros de criptomoedas?

Neste artigo, iremos explorar o conceito de funding em futuros de criptomoedas, as razões para as diferenças de preços entre os mercados à vista e de futuros, bem como o papel do funding no ecossistema de negociação de criptomoedas.

Definição da taxa de financiamento

O funding, também conhecido como taxa de financiamento, é um pagamento periódico entre traders que têm posições longas (longas) ou curtas (curtas) ao negociar futuros. Dependendo do tipo de posição aberta, o trader recebe ou paga o financiamento.

Mecanismo de funcionamento do financiamento

Na maioria das exchanges de criptomoedas, o cálculo e o pagamento do financiamento ocorrem três vezes ao dia, a cada 8 horas:

• Com um valor de funding positivo, os traders com posições longas abertas pagam aos traders com posições curtas abertas.
• Com um valor de financiamento negativo, os traders com posições short abertas pagam uma percentagem das suas posições aos traders com longs abertos.

É importante notar que ao calcular o financiamento é considerado o efeito de alavancagem. Por exemplo, se você tiver uma posição comprada de 100 dólares com alavancagem de 100x, o financiamento será calculado com base no valor total da sua posição, ou seja, 10 000 dólares.

Objetivo de financiamento na bolsa

A taxa de financiamento serve como um mecanismo importante para manter o preço do contrato de futuros perpétuos próximo ao preço à vista, evitando discrepâncias significativas. Enquanto nos futuros padrão o preço do ativo e o preço do contrato se aproximam ao final do prazo do futuro, o financiamento é utilizado especificamente em contratos perpétuos.

Interpretação dos valores de funding

• O financiamento positivo indica que o preço do contrato de futuros está acima do preço à vista.
• O financiamento negativo indica que o preço do contrato futuro está abaixo do preço à vista.
• Quanto maior o valor absoluto do funding, maior é a divergência do preço futuro em relação ao preço à vista.

Razões para a discrepância entre os preços à vista e os preços futuros

A diferença de preços é causada por um desequilíbrio entre a oferta e a procura. Por exemplo, se o custo de um contrato perpétuo de bitcoin excede o seu preço à vista, isso indica uma demanda elevada entre os traders que estão a abrir posições longas em bitcoin utilizando alavancagem.

Sentimentos de mercado e financiamento

O valor do funding pode refletir o sentimento atual do mercado:

• Um alto valor positivo de funding durante o aumento do preço do ativo pode indicar uma predominância de sentimentos altistas e uma maior probabilidade de correção.
• Um valor significativo de financiamento negativo durante a queda do preço de um ativo pode indicar sentimentos de baixa e uma possível reversão da tendência.

É importante lembrar que a taxa de financiamento não é um sinal de negociação independente, mas apenas uma ferramenta adicional para analisar a situação do mercado.