O cálculo da taxa de manutenção de garantia das ações, é realmente simples? O muro de 130% e a minha consciência de risco

Question

Ontem, enquanto pensava sobre um empréstimo com garantia de ações, percebi que a taxa de manutenção da garantia explicada pela pessoa no balcão do banco pode, na verdade, ter uma armadilha bastante perigosa.

A fórmula em si é simples. "Valor de mercado das ações ÷ Montante do empréstimo × 100%" só isso. Mas pensei, isso significa que se ficar abaixo de 130%, o banco pode de repente vender minhas ações, certo? Isso não é um pouco assustador?

Por exemplo, eu tenho ações no valor de 1.000.000 ienes e emprestei 600.000 ienes. A taxa de manutenção é de 166%. Bem, isso é confortável. Mas se o mercado cair drasticamente e o valor cair para 780.000 ienes... de repente, fica em apenas 130%. Se isso se transformar em um colapso, será o fim. O banco dirá: "Sim, vamos vender isso~" de forma fria.

O meu amigo Aji-kun teve uma má experiência com isto. Ele disse que pensava "de qualquer forma, o preço das ações vai subir", mas, devido a uma queda inesperada, teve as ações forçosamente vendidas e, além disso, foram vendidas a um preço baixo, resultando em perdas adicionais.

O mercado recente pode mudar repentinamente a qualquer momento, e especialmente quando surgem notícias de regulamentação de certa bolsa, pode haver uma queda instantânea. Se isso acontecer, já não há nada a fazer.

Sinceramente, acho que este limite de 130% deveria ser mais levado a sério. As explicações dos bancos são sempre "Você pode emprestar até 60% do valor das ações!" de forma otimista, mas a parte assustadora de "Se cair, vendemos imediatamente~" parece estar escrita em letras miúdas.

Quando fiz um cálculo ontem, percebi que ao emprestar 300 mil ienes com ações de 500 mil ienes, há uma possibilidade de liquidação forçada com uma queda de apenas 220 mil ienes. Isso é uma variação surpreendentemente pequena, não é?

Se não soubermos como funciona esse sistema, acabaremos não conseguindo proteger nossos valiosos ativos. Os bancos estão apenas interessados em recuperar o dinheiro que emprestaram, por isso temos que ser nós mesmos a cuidar disso.

Se você for usar um empréstimo com garantia de ações, é melhor escolher um valor de empréstimo que lhe dê uma margem de segurança. Se você for ganancioso e pegar até o limite máximo, pode acabar afundando com até mesmo uma pequena oscilação.