Posições longas e curtas na cripto negociação: o que precisa de saber?

Ao mergulhar no mundo crypto, os usuários se deparam com uma série de termos específicos relacionados a vários aspectos da indústria. Entre eles, frequentemente encontramos os conceitos de "long" e "short", especialmente no contexto do comércio. Vamos entender o que esses termos significam, como funcionam as respectivas transações e por que são importantes para os traders.

As origens dos termos "long" e "short"

A origem exata desses termos no comércio é difícil de estabelecer. No entanto, uma das primeiras menções públicas foi registrada na publicação The Merchant's Magazine, and Commercial Review na primeira metade de 1852.

No que diz respeito ao seu uso em trading, existe uma versão relacionada ao significado literal das palavras. "Long" (ingl. long - longo) frequentemente designa uma operação na expectativa de valorização do ativo, uma vez que a subida de preço normalmente ocorre gradualmente, e tal posição é aberta por um longo período. "Short" (ingl. short - curto) designa uma operação com o objetivo de lucrar com a queda do preço, uma vez que para a sua realização é necessário menos tempo.

A essência dos "longs" e "shorts" na negociação

"Long" e "short" são tipos de posições abertas pelo trader com o objetivo de obter lucro com o aumento (long) ou queda (short) do valor de um ativo no futuro.

A posição longa implica a compra de um ativo ao preço atual, seguida da venda após o aumento das cotações. Por exemplo, se um trader está confiante de que um token que custa $100 em breve irá valorizar-se para $150, ele pode comprá-lo e aguardar o preço alvo. O lucro, neste caso, será a diferença entre o preço de compra e o preço de venda.

A posição curta é aberta quando se espera uma queda no valor de um ativo superavaliado. Para lucrar, o trader pega emprestado esse instrumento da bolsa Gate e imediatamente o vende ao preço atual. Em seguida, ele aguarda a queda nos preços, recompra a mesma quantidade de ativo a um preço mais baixo e o devolve à bolsa Gate.

Por exemplo, se um trader espera que o preço do bitcoin caia de $61 000 para $59 000, ele pode pegar emprestado um bitcoin da Gate e imediatamente vendê-lo ao preço atual. Após a queda dos preços, ele compra um bitcoin por $59 000 e devolve-o à exchange. Os restantes $2000 ( menos a comissão do empréstimo) constituem o lucro do trader.

Embora o mecanismo de negociação possa parecer complexo, na prática tudo acontece automaticamente nas plataformas de negociação em questão de segundos. O usuário só precisa pressionar os botões correspondentes no terminal de negociação para abrir e fechar posições.

Touros e ursos no mercado

Os termos "touros" e "ursos" são amplamente utilizados no trading e além para designar as principais categorias de participantes do mercado, dependendo de sua posição.

"Touros" são traders que esperam que o mercado ou um ativo específico cresça. Eles abrem posições longas, ou seja, compram, contribuindo para o aumento da demanda e do valor dos ativos. O termo vem da ideia de que um touro "levanta" os preços para cima com seus chifres.

"Urso" são participantes do mercado que esperam uma queda nos preços. Eles abrem posições curtas, vendendo ativos e exercendo pressão sobre seu valor. O nome está relacionado à ideia de que os ursos "pressionam" os preços com suas patas, fazendo com que eles diminuam.

Com base nessas designações, formaram-se os conceitos de mercado em alta e mercado em baixa. O primeiro caracteriza-se por um aumento geral nos preços, o segundo - pela queda das cotações.

Hedge no trading

Hedging é um método de gestão de riscos em trading e investimentos. Esta estratégia está relacionada com "longs" e "shorts", pois implica o uso de posições opostas para minimizar perdas em caso de uma mudança inesperada no preço.

Por exemplo, um trader compra um bitcoin, esperando uma valorização, mas admite a possibilidade de uma queda de preço em determinadas circunstâncias. Ele pode usar a cobertura para reduzir perdas potenciais no caso de um cenário desfavorável.

Dependendo do mercado e da estratégia de negociação, podem ser utilizados diferentes instrumentos para a cobertura, como a compra de criptomoedas com correlação inversa ou a manutenção de um ativo à vista e de uma opção de venda. No entanto, a forma mais popular e simples é a abertura de posições opostas.

Por exemplo, se um trader espera que o bitcoin suba, ele abre uma posição longa de dois bitcoins para obter lucro. Ao mesmo tempo, ele abre uma posição curta de um bitcoin para reduzir perdas caso sua previsão não se concretize.

Suponha que o ativo cresceu de $30 000 para $40 000. O retorno total das posições é calculado pela fórmula:

rendimento = (tamanho da posição longa – tamanho da posição curta) * diferença de preço

Neste caso: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Se o preço do bitcoin cair de $30 000 para $25 000, o resultado será o seguinte:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Assim, a cobertura permitiu reduzir as perdas em um cenário desfavorável pela metade - de $10 000 para $5 000. No entanto, é importante considerar que, como uma espécie de "pagamento pelo seguro", o trader também reduziu pela metade o potencial de lucro com a valorização dos preços.

Muitas vezes, traders inexperientes acreditam que abrir duas posições opostas de tamanho igual pode proteger completamente contra o risco. No entanto, na prática, essa estratégia resulta em um ganho de uma operação sendo completamente anulado pela perda de outra. E a necessidade de pagar comissões e outras despesas operacionais torna essa estratégia deficitária.

Negociação de futuros em criptomoedas

Os futuros são instrumentos financeiros derivados que permitem lucrar com a movimentação do preço de um ativo sem a necessidade de possuí-lo fisicamente. São os contratos futuros que possibilitam abrir posições curtas e longas, obtendo lucro com a queda do valor, algo que não é possível no mercado à vista.

Existe uma classificação desenvolvida de futuros utilizados nos mercados de ações, de commodities e financeiros, mas na indústria cripto, os contratos perpétuos e de liquidação são os mais comuns.

A perpetuidade significa a ausência de uma data de vencimento do contrato. Isso permite que os traders mantenham posições pelo tempo que for necessário e as fechem a qualquer momento.

A liquidação ( ou a não entrega ) implica que, após a conclusão da transação, o trader não recebe o ativo em si, mas a diferença entre seu valor no momento da abertura e do fechamento da posição, expressa em uma determinada moeda.

Para abrir posições longas, utilizam-se futuros de compra, e para posições curtas, futuros de venda. Os primeiros pressupõem a compra de um ativo no futuro pelo preço estabelecido no momento da abertura, e os segundos, a sua venda nas mesmas condições.

É importante ter em conta que, para manter uma posição na maioria das plataformas de negociação, os traders pagam a cada poucas horas uma taxa de financiamento - a diferença entre o preço do ativo nos mercados à vista e de futuros.

Liquidação e formas de a evitar

Liquidação é o fechamento forçado da posição de um trader, que ocorre ao negociar com fundos emprestados. Em geral, isso acontece durante uma mudança abrupta no valor do ativo, quando a margem (do tamanho do colateral) não é suficiente para garantir a posição.

Em tais situações, a plataforma de negociação envia previamente ao trader um margin call - uma solicitação para adicionar fundos adicionais para manter a posição. Se isso não for feito, quando um determinado nível de preço for atingido, a negociação será automaticamente encerrada.

Evitar a liquidação é auxiliado por habilidades de gestão de riscos, bem como pela capacidade de controlar e monitorar várias posições abertas ao mesmo tempo.

Vantagens e desvantagens do uso de "longs" e "shorts" na negociação

Ao usar "shorts" e "longs" na estratégia de negociação, deve-se considerar:

• As posições longas são mais compreensíveis, uma vez que funcionam essencialmente como a compra de um ativo no mercado à vista.
• As posições curtas têm uma lógica de execução mais complexa e frequentemente não intuitiva. Além disso, as quedas de preços geralmente ocorrem mais rapidamente e de forma menos previsível do que os aumentos.

Em geral, os traders usam alavancagem para maximizar o resultado financeiro. No entanto, é importante lembrar que o uso de fundos emprestados não só pode trazer um lucro potencialmente maior, mas também está associado a riscos adicionais e à necessidade de monitorar constantemente o nível de margem (.

Conclusão

Dependendo das previsões de preços, o trader pode usar posições de )short( e )long( para lucrar com o aumento ou a queda das cotações. Com base na posição mantida, os participantes do mercado são classificados como "touros", que esperam uma alta, ou "ursos", que apostam na queda.

Normalmente, para abrir "longs" ou "shorts", usam-se futuros ou outros instrumentos derivados. Eles permitem lucrar com especulações sobre o preço de um ativo sem a necessidade de possuí-lo, além de abrir oportunidades para ganhos adicionais através do uso de )alavancagem(. No entanto, não devemos esquecer que seu uso aumenta não apenas o potencial de lucro, mas também os riscos.