O que é BTC-ETF: análise profissional e mecanismos de funcionamento

ETF (Exchange-Traded Fund) — é um fundo de investimento cujas ações são negociadas em bolsas tradicionais, como Nasdaq e NYSE. Na verdade, é um título que confirma o direito do proprietário a uma determinada participação nos ativos do fundo.

Princípio de funcionamento do ETF de BTC à vista

O ETF de bitcoin à vista é um fundo que investe diretamente em bitcoin, adquirindo e armazenando a criptomoeda. O investidor que compra ações desse fundo obtém um instrumento financeiro que acompanha o valor do bitcoin, mas ao mesmo tempo:

• Não requer a criação de uma carteira de criptomoedas
• Elimina a necessidade de armazenar criptomoeda por conta própria
• Garante segurança e conveniência para investidores de retalho

Mecanismo de criação e resgate de ações ETF

O processo de funcionamento do bitcoin ETF baseia-se em um mecanismo especial de criação e resgate de ações:

1. Participantes autorizados ( normalmente grandes instituições financeiras ) criam novas ações ETF, depositando a quantidade correspondente de bitcoins no fundo
2. Com o aumento da procura por ETF, novas ações são criadas, o que requer a compra de bitcoins adicionais.
3. Quando a demanda diminui, as ações são resgatadas, enquanto os bitcoins podem ser retirados do fundo.

Este mecanismo assegura que o preço das ações do ETF corresponda ao valor de mercado do ativo subjacente — bitcoin.

Liquidez e influência no mercado

BTC-ETF é capaz de atrair milhões de investidores potenciais e bilhões em capital para o mercado de criptomoedas. Um aspecto especialmente importante:

• Com o aumento da procura por ETFs, os fundos precisam adquirir mais bitcoins para emitir ações adicionais.
• Isso cria uma demanda adicional por bitcoin, potencialmente influenciando seu preço de mercado
• Investidores institucionais obtêm um instrumento regulamentado para acessar o mercado de criptomoedas

Aspectos regulatórios

As ações do ETF são totalmente regulamentadas de acordo com a legislação de valores mobiliários. Isso oferece uma série de vantagens:

• Ordem claramente estabelecida para emissão, circulação e resgate de ações
• Transparência das operações e relatórios do fundo
• Garantias adicionais para investidores em comparação com a aquisição direta de criptomoeda

❗️A história dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA já conta com mais de 10 anos. A primeira tentativa de lançar um instrumento desse tipo foi feita em 2013. Até 2023, as autoridades reguladoras rejeitaram um total de 28 pedidos para o lançamento de ETFs de Bitcoin, o que ressalta a complexidade de obter aprovação e a importância desse instrumento para o mercado.

Vantagens para investidores institucionais e de retalho

BTC-ETF oferece várias vantagens significativas para diferentes categorias de investidores:

• Investidores institucionais: conformidade regulatória, simplificação da contabilidade e integração em carteiras de investimento existentes
• Investidores de retalho: acesso ao mercado de bitcoin através de contas de corretagem tradicionais, sem a necessidade de entender os aspectos técnicos do armazenamento de criptomoeda
• Fundos de pensões e gestores fiduciários: possibilidade de diversificação de portfólio através de um instrumento regulado