Gate lançou o mercado de ações tokenizadas Ondo, qual é o teto para o setor RWA?

Após o encerramento da Bolsa de Valores de Nova Iorque e da Nasdaq, os investidores globais muitas vezes só podem esperar pelo próximo dia de negociação. Mas agora, essa situação está a mudar — através da tokenização de títulos, os investidores podem negociar ações da Apple tokenizadas ou o ETF SPDR S&P 500 a qualquer hora e em qualquer lugar, assim como é tão simples negociar ativos de criptografia.

Como líder na área de tokenização de RWA (Ativos do Mundo Real), a Ondo Finance detém quase 40% da participação de mercado de valores mobiliários tokenizados em todo o mundo. A recente introdução da área Ondo na exchange Gate é uma importante manifestação dessa tendência.

01 Quebrando fronteiras, Gate e Ondo criam um novo ecossistema financeiro 24/7

No dia 3 de setembro, a Ondo Finance lançou oficialmente a Ondo Global Markets, oferecendo mais de 100 tipos de tokenização de ações e ETF dos EUA. Esses valores mobiliários tokenizados abrangem as ações mais relevantes para os investidores, desde a Apple e Tesla até o índice S&P 500.

Enquanto isso, a Gate exchange também lançou o módulo Ondo, que oferece negociação financeira de ações tokenizadas sem fronteiras. Esta colaboração marca a transição da pista RWA da fase experimental para a aplicação em larga escala, podendo mudar completamente a forma como os mercados financeiros tradicionais operam.

A seção Ondo da Gate abriu inicialmente 26 pares de negociação de ativos tokenizados, incluindo SPYON/USDT (referenciado ao ETF S&P 500), QQQON/USDT (referenciado ao ETF Nasdaq), TSLAON/USDT (referenciado às ações da Tesla), etc.

02 Inovação de mecanismo, o modo de cunhagem e destruição atômica instantânea da Ondo

A inovação central da Ondo Global Markets reside em seu mecanismo de "fabricação e destruição atômica instantânea". Diferentemente do "modelo de supermercado" que exige a compra prévia de ações e a fabricação de tokens nas plataformas existentes, a Ondo adotou um "modelo de entrega" mais avançado.

Quando o usuário faz um pedido para comprar ações da Amazon, a plataforma vai à Nasdaq para "adquirir" ações reais e tokenizar; quando o usuário vende, os tokens são imediatamente destruídos e as ações são vendidas na Nasdaq. Este método não tem limitações de estoque e herda diretamente a profundidade de negociação de centenas de bilhões de dólares todos os dias na Nasdaq.

Este modelo resolve o problema de liquidez que tem atormentado o setor de ativos tokenizados por um longo tempo. Os dados mostram que 50.000 USDC podem comprar 218,67 AMZNon na Ondo, enquanto em outras plataformas só é possível comprar 38,97 moedas, resultando numa enorme slippage de -82,33%.

03 Desempenho de Preços, a Volatilidade de Curto Prazo do ONDO e o Potencial de Longo Prazo

Até 17 de setembro, o preço do ONDO subiu 16% na última semana, mostrando uma forte tendência de alta. Os analistas apontaram que o ONDO já formou uma configuração de copo e alça otimista, prevendo uma possível alta até $2.12.

A média móvel de 50 dias da ONDO já ultrapassou a média móvel de 200 dias, formando o que é conhecido como "cruzamento dourado", que geralmente marca o início de uma forte tendência de alta. Os traders estão de olho em um objetivo de curto prazo próximo de $1.35; se o momentum se mantiver, a ONDO poderá subir ainda mais para cerca de $2.12.

Os dados dos derivativos forneceram sinais cautelosos. O número de contratos em aberto diminuiu 2,80%, enquanto o volume de transações aumentou significativamente em 8,96%. A taxa de financiamento ponderada pelo OI é de 0,0261%, refletindo um financiamento de posições alavancadas relativamente estável.

04 Crescimento em escala, expansão explosiva da pista RWA

O campo RWA está crescendo de forma explosiva, com ativos tokenizados conectando o setor financeiro tradicional e o mundo da criptografia de maneiras sem precedentes. Até setembro de 2025, o valor total bloqueado (TVL) dos protocolos RWA aumentou para 12,7 bilhões de dólares.

O valor de mercado das principais criptomoedas RWA atinge 38,5 bilhões de dólares, tendo crescido 8,64% no último mês. O mercado RWA como um todo disparou 260% este ano, atingindo 23 bilhões de dólares. Especialistas preveem que até o final do ano ultrapassará 50 bilhões de dólares e, até 2030, poderá chegar a 10 trilhões de dólares.

O fundo BUIDL da BlackRock (lançado em 2024) continua a dominar, atingindo um ativo sob gestão (AUM) de 2,38 bilhões de dólares até agosto de 2025, representando 32% dos títulos do tesouro tokenizados. A Fidelity e a VanEck também anunciaram fundos tokenizados em 2025.

05 A entrada das instituições, o posicionamento estratégico dos gigantes das finanças tradicionais

O desenvolvimento de RWA não pode prescindir da participação das instituições financeiras tradicionais e da gradual melhoria do quadro regulatório. Instituições como BlackRock e Goldman Sachs já estabeleceram parcerias estratégicas com a Ondo Finance.

A "Regulamentação de Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, estabelecendo o primeiro sistema de moedas estáveis regulado do mundo. O Senado dos EUA aprovou o "GENIUS Act", que fornece uma estrutura legal para a tokenização de ativos principais como títulos e obrigações.

Em setembro de 2025, a Nasdaq apresentou um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), planejando negociar ações tokenizadas em seu mercado principal. Se aprovado (possivelmente no terceiro trimestre de 2026), permitirá a coexistência de tokens de "direitos equivalentes" com ações tradicionais.

06 Desafios ainda existem, obstáculos e gargalos no desenvolvimento de RWA

Apesar das amplas perspetivas, a tokenização das ações americanas ainda enfrenta múltiplos desafios. Incerteza regulatória transfronteiriça: mesmo com a custódia de corretoras americanas, a venda transnacional de tokens securitizados ainda pode desencadear requisitos de conformidade em diferentes jurisdições.

Educação de mercado: como fazer com que mais investidores tradicionais aceitem produtos de ações americanas em blockchain e mantenham uma profundidade de liquidez estável, é um teste para a operação a longo prazo. Zona cinzenta das regras fiscais: a forma como os ganhos de capital e os impostos sobre dividendos de ações americanas em blockchain são reconhecidos em diferentes países ainda não está unificada.

Além disso, 85% da oferta de tokens ONDO ainda está bloqueada, e futuros desbloqueios podem causar flutuações de curto prazo. Os investidores precisam estar atentos a este fator da economia dos tokens.

Perspectivas Futuras

A tokenização do volume total de negociação de ações dos EUA está crescendo rapidamente. A xStocks alcançou um volume total de negociação de 3,782 bilhões de dólares em três meses, enquanto a Ondo Global Markets atingiu 65 milhões de dólares em apenas dois dias de negociação.

Com a entrada de gigantes financeiros tradicionais como BlackRock e Goldman Sachs, os RWA deixaram de ser apenas um conceito e estão se tornando uma realidade - estão rompendo as barreiras dos mercados financeiros tradicionais, permitindo que investidores globais tenham acesso igualitário ao mercado de capitais dos EUA, sem serem limitados por altos custos de transação e restrições geográficas.

A prosperidade do RWA pode amplificar ainda mais a liquidez global do mercado de ações dos EUA, podendo até dar origem a um "Wall Street 2.0" que funcione 24 horas por dia.