Recentemente, as expectativas do mercado em relação à redução das taxas de juros pela A Reserva Federal (FED) têm aumentado, mas precisamos ter uma compreensão clara de que a redução das taxas não é um interruptor automático para um bull run.

A decisão de redução da taxa de juro da Reserva Federal (FED) a 18 de setembro está praticamente confirmada, mas a amplitude da redução ainda é incerta. Se a redução for de 50 pontos base, pode provocar uma queda do mercado devido ao reforço das expectativas de recessão; se a redução for de 25 pontos base, também não desencadeará imediatamente uma grande subida do mercado.

O processo de corte de juros é mais parecido com uma torneira que se abre lentamente, em vez de uma inundação repentina. Neste momento, a possibilidade de um corte de 25 pontos base é bastante grande. Embora o sinal de recessão da regra de Sam tenha sido acionado entre agosto e setembro de 2024, levando a um corte de 50 pontos base na altura, até agora os dados de emprego nos EUA ainda não atingiram o limite de alerta de recessão.

Além da magnitude do corte nas taxas de juro, os investidores também devem prestar atenção ao gráfico de pontos e à política de redução do balanço. O gráfico de pontos indicará o ritmo dos dois cortes de juros restantes deste ano e a direção da política para o próximo ano. Vale a pena notar que apenas a paragem da redução do balanço e a continuação dos cortes de juros sinalizarão o verdadeiro início do ciclo de afrouxamento monetário.

Do ponto de vista do ciclo econômico, a redução das taxas de juros é, em geral, benéfica para o mercado. No entanto, a direção atual do mercado ainda apresenta incertezas, e os analistas e grandes instituições mantêm uma postura cautelosa em relação à evolução futura. Nessa situação, os investidores devem manter a racionalidade e evitar operações arriscadas.

Embora a redução das taxas de juros possa injetar vitalidade na economia, não se iguala diretamente a uma alta do mercado. Os investidores devem considerar uma variedade de fatores e elaborar uma estratégia de investimento robusta, em vez de depositar esperanças em uma única variável que traga uma reviravolta no mercado. Em um ambiente financeiro complexo e em constante mudança, a cautela e a racionalidade continuam a ser a chave para o sucesso dos investimentos.