Em 2025, o mercado tem sido menos do que acolhedor para as ações da DocuSign (DOCU).
Apesar de um segundo trimestre otimista no seu exercício fiscal de 2026, a ação caiu 10,7% desde o início do ano, ficando atrás do mercado em geral. No entanto, os lucros do segundo trimestre pintaram um quadro de uma empresa a acelerar em direção a uma nova fase de crescimento a longo prazo, enquanto integra agressivamente a inteligência artificial (AI) por todo o ciclo de vida do acordo.
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Esta é provavelmente a razão pela qual os analistas de Wall Street preveem que a ação pode recuperar e disparar 50% para atingir o seu preço-alvo elevado de $125. No entanto, como um pequeno jogador no mercado de software, será que a DOCU vale o risco?
www.barchart.com ## Sobre a DocuSign
Avaliada em 16,5 mil milhões de dólares, a DocuSign é uma empresa de software que permite que empresas e pessoas assinem, enviem e gerenciem contratos online. As suas soluções de eSignature e gestão de acordos substituem processos em papel, tornando as transações mais rápidas, seguras e legalmente executáveis. Serve clientes em uma variedade de setores, incluindo imobiliário, bancário, saúde, direito, governo e tecnologia, que requerem contratos concluídos de forma rápida e segura. A DocuSign está a redefinir o seu modelo de negócio em torno da gestão de acordos impulsionada por IA. No segundo trimestre, a receita subiu 9% em relação ao ano anterior, para 801 milhões de dólares, impulsionada por um aumento de 13% nas faturas, tornando-se um dos maiores trimestres de crescimento nos últimos dois anos.
Durante a chamada de resultados, o CFO Blake Grayson afirmou que a demanda direta dos clientes, a melhoria na retenção bruta, as renovações antecipadas e a transição para contratos de faturamento anual impulsionaram o crescimento. A retenção líquida em dólares cresceu para 102%, indicando uma melhoria na retenção bruta e um aumento na utilização. A base total de clientes da DocuSign aumentou 9% ano a ano, ultrapassando 1,7 milhões.
O destaque do trimestre foi o aumento do uso do DocuSign Intelligent Agreement Management (IAM), uma plataforma nativa de IA que vai além da assinatura eletrônica e da gestão do ciclo de vida de contratos (CLM). A adoção por parte das empresas está começando a aumentar, com mais da metade dos representantes de empresas a fechar pelo menos um negócio de IAM no Q2. A DocuSign espera que os clientes de IAM representem uma proporção de dois dígitos baixos do seu portfólio até o final do ano.
A história continua DocuSign planeja implementar agentes de IA dentro do IAM, o que promete descobrir ainda mais casos de uso e ampliar o mercado endereçado da empresa. Além do IAM, a divisão de Gestão do Ciclo de Vida de Contratos da DocuSign (CLM) também se destacou, com crescimento de dois dígitos ano a ano no Q2, um dos melhores trimestres da empresa na história recente.
Ao contrário de muitas empresas de software em fases de transformação agressiva, a DocuSign é lucrativa. No entanto, os lucros ajustados caíram 5,1% para $0,92 por ação no trimestre. A DocuSign está a promover-se não apenas como um fornecedor de assinaturas eletrónicas, mas também como o líder de categoria em gestão de acordos potenciados por IA. Financeiramente, a empresa também se mantém numa boa posição com $1,1 mil milhões em caixa e sem dívida. A empresa também gerou $218 milhões em fluxo de caixa livre e recomprou $200 milhões em ações.
Para o ano fiscal completo de 2026, a administração espera um aumento de cerca de 7% na receita, impulsionado por um aumento de 8% na receita de assinaturas e um crescimento de 7% nas faturas. As estimativas dos analistas para o ano fiscal de 2026 estão alinhadas com as previsões da empresa. Os analistas também preveem um aumento de 3,07% nos lucros no ano fiscal de 2026, seguido por um crescimento de 9,5% no ano fiscal de 2027. Atualmente cotada a 20 vezes os lucros futuros de 2027, a DocuSign está sobrevalorizada para uma ação com crescimento estimado de lucros de um dígito baixo.
O Que Diz Wall Street Sobre a Ação DOCU?
No geral, Wall Street classifica as ações da DOCU como uma Compra Moderada. Dentre os 18 analistas que cobrem a ação, cinco a classificam como "Compra Forte" e 13 como "Manter". Com base no seu preço-alvo médio de $92.93, a ação tem um potencial de valorização de 15.6% a partir dos níveis atuais. Além disso, sua estimativa de preço alta de $124 sugere que a ação pode valorizar até 55% nos próximos 12 meses.
www.barchart.com ## É o DOCU uma boa compra agora?
Se a DocuSign conseguir acelerar o crescimento da receita de forma considerável além da meta atual de 7% e mostrar uma recuperação nas faturas e expansão de grandes contas, a ação terá uma melhor chance de atingir os $124.
Dito isso, a DocuSign continua sendo uma ação arriscada, pois a assinatura eletrônica e a gestão de acordos é um setor pequeno com potencial limitado de crescimento. A empresa enfrenta uma enorme concorrência no espaço de software de players maiores, como Adobe (ADBE), Salesforce (CRM) e Microsoft (MSFT). Portanto, acredito que se você está em busca de uma grande ação de crescimento para o longo prazo, a DOCU pode não valer o risco.
Na data de publicação, Sushree Mohanty não tinha (nem direta nem indiretamente) posições em qualquer um dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente no Barchart.com
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Em 2025, o mercado tem sido menos do que acolhedor para as ações da DocuSign (DOCU).
Apesar de um segundo trimestre otimista no seu exercício fiscal de 2026, a ação caiu 10,7% desde o início do ano, ficando atrás do mercado em geral. No entanto, os lucros do segundo trimestre pintaram um quadro de uma empresa a acelerar em direção a uma nova fase de crescimento a longo prazo, enquanto integra agressivamente a inteligência artificial (AI) por todo o ciclo de vida do acordo.
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Esta é provavelmente a razão pela qual os analistas de Wall Street preveem que a ação pode recuperar e disparar 50% para atingir o seu preço-alvo elevado de $125. No entanto, como um pequeno jogador no mercado de software, será que a DOCU vale o risco?
www.barchart.com ## Sobre a DocuSign
Avaliada em 16,5 mil milhões de dólares, a DocuSign é uma empresa de software que permite que empresas e pessoas assinem, enviem e gerenciem contratos online. As suas soluções de eSignature e gestão de acordos substituem processos em papel, tornando as transações mais rápidas, seguras e legalmente executáveis. Serve clientes em uma variedade de setores, incluindo imobiliário, bancário, saúde, direito, governo e tecnologia, que requerem contratos concluídos de forma rápida e segura. A DocuSign está a redefinir o seu modelo de negócio em torno da gestão de acordos impulsionada por IA. No segundo trimestre, a receita subiu 9% em relação ao ano anterior, para 801 milhões de dólares, impulsionada por um aumento de 13% nas faturas, tornando-se um dos maiores trimestres de crescimento nos últimos dois anos.
Durante a chamada de resultados, o CFO Blake Grayson afirmou que a demanda direta dos clientes, a melhoria na retenção bruta, as renovações antecipadas e a transição para contratos de faturamento anual impulsionaram o crescimento. A retenção líquida em dólares cresceu para 102%, indicando uma melhoria na retenção bruta e um aumento na utilização. A base total de clientes da DocuSign aumentou 9% ano a ano, ultrapassando 1,7 milhões.
O destaque do trimestre foi o aumento do uso do DocuSign Intelligent Agreement Management (IAM), uma plataforma nativa de IA que vai além da assinatura eletrônica e da gestão do ciclo de vida de contratos (CLM). A adoção por parte das empresas está começando a aumentar, com mais da metade dos representantes de empresas a fechar pelo menos um negócio de IAM no Q2. A DocuSign espera que os clientes de IAM representem uma proporção de dois dígitos baixos do seu portfólio até o final do ano.
A história continua DocuSign planeja implementar agentes de IA dentro do IAM, o que promete descobrir ainda mais casos de uso e ampliar o mercado endereçado da empresa. Além do IAM, a divisão de Gestão do Ciclo de Vida de Contratos da DocuSign (CLM) também se destacou, com crescimento de dois dígitos ano a ano no Q2, um dos melhores trimestres da empresa na história recente.
Ao contrário de muitas empresas de software em fases de transformação agressiva, a DocuSign é lucrativa. No entanto, os lucros ajustados caíram 5,1% para $0,92 por ação no trimestre. A DocuSign está a promover-se não apenas como um fornecedor de assinaturas eletrónicas, mas também como o líder de categoria em gestão de acordos potenciados por IA. Financeiramente, a empresa também se mantém numa boa posição com $1,1 mil milhões em caixa e sem dívida. A empresa também gerou $218 milhões em fluxo de caixa livre e recomprou $200 milhões em ações.
Para o ano fiscal completo de 2026, a administração espera um aumento de cerca de 7% na receita, impulsionado por um aumento de 8% na receita de assinaturas e um crescimento de 7% nas faturas. As estimativas dos analistas para o ano fiscal de 2026 estão alinhadas com as previsões da empresa. Os analistas também preveem um aumento de 3,07% nos lucros no ano fiscal de 2026, seguido por um crescimento de 9,5% no ano fiscal de 2027. Atualmente cotada a 20 vezes os lucros futuros de 2027, a DocuSign está sobrevalorizada para uma ação com crescimento estimado de lucros de um dígito baixo.
O Que Diz Wall Street Sobre a Ação DOCU?
No geral, Wall Street classifica as ações da DOCU como uma Compra Moderada. Dentre os 18 analistas que cobrem a ação, cinco a classificam como "Compra Forte" e 13 como "Manter". Com base no seu preço-alvo médio de $92.93, a ação tem um potencial de valorização de 15.6% a partir dos níveis atuais. Além disso, sua estimativa de preço alta de $124 sugere que a ação pode valorizar até 55% nos próximos 12 meses.
www.barchart.com ## É o DOCU uma boa compra agora?
Se a DocuSign conseguir acelerar o crescimento da receita de forma considerável além da meta atual de 7% e mostrar uma recuperação nas faturas e expansão de grandes contas, a ação terá uma melhor chance de atingir os $124.
Dito isso, a DocuSign continua sendo uma ação arriscada, pois a assinatura eletrônica e a gestão de acordos é um setor pequeno com potencial limitado de crescimento. A empresa enfrenta uma enorme concorrência no espaço de software de players maiores, como Adobe (ADBE), Salesforce (CRM) e Microsoft (MSFT). Portanto, acredito que se você está em busca de uma grande ação de crescimento para o longo prazo, a DOCU pode não valer o risco.
Na data de publicação, Sushree Mohanty não tinha (nem direta nem indiretamente) posições em qualquer um dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente no Barchart.com
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