Mercado de criptomoedas em perspectiva: setembro pode ser um divisor de águas

Recentemente, tive mais tempo para pensar sobre as tendências do mercado e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais.

A tendência geral do mercado de criptomoedas pode levar até setembro para se esclarecer. Considerando a pressão macroeconômica, a falta de liquidez no verão e a reavaliação de portfólio no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o fim das férias de agosto, quando os participantes retornarem ao mercado. Com base no desempenho recente do mercado, a maioria das altcoins subiu principalmente devido à cobertura de posições vendidas. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando, mas falta suporte de detentores de longo prazo. Muitos já sofreram grandes perdas anteriormente. É previsível que a maioria dos tokens que tiveram um grande aumento posteriormente experimentou uma queda equivalente.

O Ethereum surpreendentemente se recuperou, enquanto segmentos como tokens relacionados à inteligência artificial, que tiveram quedas significativas anteriormente, lideraram essa onda de recuperação. Em contraste, os tokens com utilidade real, fundamentos robustos ou mecanismos de recompra mostraram uma forte resiliência, não apenas apresentando quedas menores, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulatórios como ETFs. Atualmente, a natureza do capital que suporta o Bitcoin é muito diferente da dos ciclos anteriores, o que reduz a possibilidade de uma venda em massa de Bitcoin, a menos que seja afetado por eventos macroeconómicos significativos.

2. A diversificação das pequenas moedas está a aumentar.

Os fundos eventualmente voltarão para as altcoins, mas não cobrirão totalmente. Apenas os tokens com um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum superará algumas outras blockchains. A clareza regulatória, o aumento da utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte feedback positivo. Além disso, devido ao fato de o Ethereum não ter atendido às expectativas por um longo tempo, ainda há compradores potenciais aguardando oportunidades no mercado secundário.

3. Os tokens suportados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em condições de falta de liquidez, as vendas contínuas de validadores e investidores iniciais limitam o espaço para aumentos. É também por isso que acredito que os tokens sobreavaliados listados em bolsas centralizadas têm um futuro sombrio. Os tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente uma pressão de venda contínua, devido ao mecanismo de recompensas dos validadores que leva a essa situação.

4. As moedas meme têm vantagens estruturais

Este tipo de token geralmente não tem pressão de desbloqueio de investimento de risco, é emitido de forma justa e depende completamente da atenção. É um mecanismo de especulação puro, que teve efeito nos ciclos iniciais.

Mas eu acho que esta fase pode estar perto do fim.

A ativação de certos eventos de geração de tokens marca o pico de atenção para as moedas meme. Depois disso, o interesse das pessoas por esses tokens começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certos tokens de blockchain pública não foi tão bom quanto o do Ethereum. Se a maioria das pessoas já possui esses tokens, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo pelas moedas meme diminuir?

Algumas moedas meme ainda podem ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas sociais mainstream. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era de depender puramente do conceito de "animais de estimação adoráveis" como base para investimentos já terminou. Apenas aquelas moedas que possuem uma forte narrativa e um profundo conhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Se as moedas meme não forem mais a principal oportunidade, onde estará o próximo destaque?

A minha opinião é: a combinação de inteligência artificial com encriptação.

Se você acompanhar minhas atualizações, perceberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em moedas meme e na área de inteligência artificial.

• Assim como a febre das finanças descentralizadas, a maioria dos projetos de inteligência artificial iniciais falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos se destacarem na cadeia.

• Com a diminuição do entusiasmo em torno das moedas meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A inteligência artificial, com sua utilidade clara, poderá muito bem se tornar o próximo foco.

• Muitos projetos que combinam inteligência artificial e encriptação adotam um modelo de emissão justa, refletindo a preferência recente do mercado.

É por isso que recentemente dediquei tempo a pesquisar e a planear antecipadamente neste campo. Embora não haja necessidade de apressar a construção de posições agora, acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo conterá a maior assimetria de oportunidades.