Mudança no panorama do mercado de moedas estáveis: USDC se destaca no campo das Finanças Descentralizadas

O mercado de moedas estáveis apresentou um novo padrão em 2021. Embora o USDT ainda mantenha a posição dominante nas exchanges, o USDC já ocupa uma vantagem no mercado de Finanças Descentralizadas. Os dados mostram que o USDC está sendo cada vez mais apreciado pelos usuários de DeFi. Ao mesmo tempo, as moedas estáveis não são mais apenas uma ferramenta para os usuários de criptomoedas evitarem riscos, mas também se tornaram um importante canal de conformidade para o ingresso de capital tradicional no mercado de criptomoedas e DeFi.

As moedas estáveis sempre foram o foco do mercado de criptomoedas. Elas desempenham um papel crucial em um setor de criptomoedas descentralizado, utilizando um mecanismo relativamente centralizado, especialmente nas transações e transferências em bolsas centralizadas, ajudando os usuários a reduzir o risco de volatilidade dos ativos criptográficos e a garantir lucros.

A posição da moeda estável foi reconhecida pelos reguladores dos EUA. Em janeiro de 2021, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) dos EUA anunciou que permitiria que os bancos americanos usassem moedas estáveis em dólares para pagamentos e liquidações. Os bancos podem usar moedas estáveis para facilitar as transações de pagamento dos clientes em redes de verificação de nós independentes, incluindo a emissão de moedas estáveis e a sua conversão em moeda fiduciária.

No forte mercado de criptomoedas de 2021, a demanda por moedas estáveis, como principal ativo de liquidação, aumentou significativamente. Os principais emissores aumentaram frequentemente a emissão, e o valor de mercado total das moedas estáveis cresceu de 28 bilhões de dólares no início do ano para 108,1 bilhões de dólares.

Nos últimos anos, o mercado tem esperado que apareçam novas moedas estáveis para substituir o domínio do USDT, a fim de reduzir riscos potenciais. Embora moedas estáveis regulamentadas como USDC e BUSD estejam a desafiar, devido aos hábitos dos usuários, o USDT continua a manter uma vantagem absoluta nas exchanges centralizadas.

Em maio de 2021, a emissora do USDT divulgou pela primeira vez dados detalhados sobre as reservas. Até 31 de março, cerca de 76% das reservas da Tether eram em dinheiro ou equivalentes de caixa, incluindo notas comerciais, depósitos em truste e dinheiro, enquanto a parte restante incluía empréstimos garantidos, obrigações e outros investimentos.

A segurança do USDT foi inicialmente garantida, mas sua posição no mercado mudou. Atualmente, a emissão total do USDT é de 64,3 bilhões de dólares, quase três vezes maior do que no início do ano, representando cerca de 58% do total de moedas estáveis. No início do ano, essa proporção era de impressionantes 75%, mostrando que o domínio do USDT na indústria está em declínio, principalmente devido ao crescimento explosivo do mercado de Finanças Descentralizadas.

Os projetos DeFi, para manter alta liquidez, lançaram atividades de mineração de liquidez de moeda estável. Por razões de conformidade e segurança, a maioria dos projetos prefere usar ETH e USDC para estabelecer pools de liquidez de pares de negociação. USDC tornou-se a moeda estável preferida por usuários e projetos DeFi.

Os dados mostram que, nas principais plataformas de Finanças Descentralizadas, o volume de bloqueio, o volume de transações e o volume de empréstimos do USDC superam amplamente os do USDT. Isso reflete que o USDC se tornou o ativo de moeda estável mais favorável entre os usuários de DeFi, desempenhando um papel insubstituível no ecossistema DeFi.

A USDC está empenhada em se tornar o principal canal para a entrada das finanças tradicionais no mercado de criptomoedas e Finanças Descentralizadas. Suas emissoras, a Circle e a Coinbase, são empresas conformes com uma posição elevada no setor. Em março deste ano, a Visa anunciou que permitiria o uso de USDC para liquidar transações na sua rede de pagamentos. Em maio, a Circle obteve 440 milhões de dólares em financiamento, a maior captação única da indústria de criptomoedas.

Em junho, a Circle, a Compound e a Coinbase lançaram produtos de rendimento de poupança USDC, com uma taxa de rendimento anualizada de cerca de 4%. A Circle também lançou a API DeFi, permitindo que os usuários institucionais acessem facilmente vários protocolos DeFi. Essas iniciativas atrairão mais capital financeiro tradicional para o mercado DeFi.

Sob a pressão de múltiplas demandas, a oferta de USDC cresceu quase 20 vezes desde o início do ano, alcançando 25,1 bilhões de dólares. Nos próximos meses, o USDC também será emitido em várias redes de blockchain, ampliando ainda mais sua vantagem no mercado de Finanças Descentralizadas.

Atualmente, o padrão de moedas estáveis no mercado de criptomoedas tornou-se claro. USDT e USDC atuam como os dois núcleos que impulsionam o desenvolvimento do mercado, com o USDT a servir principalmente cenários de exchanges centralizadas, enquanto o USDC se dedica a conectar as finanças tradicionais ao mundo cripto. DAI e BUSD têm posicionamentos específicos em cenários determinados, enquanto outras moedas estáveis existem como complementos ao mercado.

Com o mercado de criptomoedas a tornar-se cada vez mais maduro, o papel das moedas estáveis torna-se cada vez mais importante. O USDC está a tornar-se o padrão neste campo e a impulsionar o desenvolvimento, semelhante à forma como a Coinbase se tornou a exchange mais influente devido à sua conformidade.