BTCFi: A jornada inovadora do Bitcoin com capitalização de mercado de trilhões
Resumo
O contexto do surgimento do BTCFi: a narrativa do Ethereum e de outras blockchains públicas está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada, a indústria carece de novos conceitos, e o ecossistema BTC ainda não formou um monopólio.
As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains e Rollup, validação de cliente UTXO+ e blocos grandes, cada solução enfrenta desafios técnicos.
Condições-chave para o desenvolvimento do BTCFi: interoperabilidade entre cadeias, escalabilidade Layer2, funcionalidade de contratos inteligentes, ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura
Principais desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo Bitcoin, problemas de liquidez, segurança das pontes entre cadeias, questões de oráculos, encontrar um caminho de desenvolvimento único
I. Visão Geral do BTCFi
1.1 Definição BTCFi
BTCFi visa estabelecer um mercado financeiro descentralizado no ecossistema Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas financeiras como staking, empréstimos e market making para gerar rendimento, ativando mais valor financeiro das propriedades do BTC.
1.2 contexto de desenvolvimento
Em 2023, o ecossistema Bitcoin enfrenta um desenvolvimento importante, com tokens como BRC20 gerando um efeito de riqueza. A indústria como um todo carece de novos conceitos, e o ecossistema Bitcoin está a replicar a rota do Ethereum, enfrentando o desafio de como expandir sem comprometer o consenso nativo.
Até 1 de outubro, o ecossistema Bitcoin tem realizado frequentes financiamentos, com 14 financiamentos públicos totalizando mais de 71,1 milhões de dólares. O BTCFi continua a oferecer oportunidades para usuários e investidores, ainda não tendo formado um monopólio de recursos. No lado não financeiro, surgiram muitos ativos de protocolo como BRC20, ORC20, ARC20.
1.3 ponto de explosão do mercado: protocolo de ativos indexados
Os ativos indexados são principalmente divididos em ativos BRC20 não vinculados a UTXO e ativos ARC20 vinculados a UTXO. Outros protocolos incluem ORC20, SRC20, CAT20, entre outros, cada um com características e cenários de aplicação diferentes.
Dois, o plano de expansão do BTCFi
O desenvolvimento do BTCFi depende do DeFi, enquanto a expansão do DeFi depende da escalabilidade da blockchain. Atualmente, não há uma divisão unificada dos caminhos de escalabilidade, e há controvérsias sobre a viabilidade, descentralização e segurança de cada caminho, todos devem cumprir a validação da "ortodoxia" do Bitcoin.
Os dados mostram que, atualmente, os projetos de sidechain CORE, Bitlayer, BSquared e Rootsock têm a maior participação de TVL, totalizando 76,56%. BTCFi e ETHFi apresentam características semelhantes, como o modelo de rendimento baseado em moeda.
2.1 canal de estado
Permitir que os usuários transacionem várias vezes fora da mainnet, enviando para a mainnet apenas quando o canal é aberto ou fechado. Existem implementações como a Lightning Network e Ark em Bitcoin.
2.2 sidechains e Rollup
As cadeias laterais e Rollup são mais adequadas para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, permitindo transações rápidas, completude de Turing e interoperabilidade. O Rollup move operações complexas para a Layer2, enquanto a mainnet apenas valida as provas. Já as cadeias laterais precisam de métodos de validação adicionais para garantir a segurança dos ativos.
2.3 UTXO+ cliente de verificação
Solução off-chain baseada nas características UTXO do Bitcoin, que melhora a eficiência das transações e a privacidade. O protocolo RGB é a implementação específica, utilizando UTXO como "selos" para vincular as mudanças no estado dos ativos off-chain. Existem problemas como ilhas de dados, que ainda precisam ser melhorados.
2.4 solução de grandes blocos
Alterar o consenso existente enfrenta muitos problemas. BCH é um caso representativo, aumentando o tamanho do bloco para 8M, mas há controvérsia.
Três, liberação de liquidez BTCFi
3.1 condições prévias para o desenvolvimento
Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver uma ponte cross-chain de confiança, permitindo que o BTC participe do DeFi em outras cadeias.
Soluções Layer2: equilibrar o problema do triângulo, considerar a compensação do efeito riqueza para mitigar a descentralização insuficiente
Função de contrato inteligente: fornece suporte para contratos inteligentes para BTC através de Layer2 ou sidechain.
Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura: completas, mas evitar a duplicação de construção
3.2 principais desafios
Limitações do protocolo Bitcoin: superar as restrições de design do BTC e implementar funcionalidades DeFi
Problema de liquidez: aumentar a liquidez do BTC no DeFi
Segurança da ponte entre cadeias: garantir operações entre cadeias seguras e confiáveis
Problema do oráculo: superar as limitações da arquitetura BTC para alcançar uma sincronização de preços precisa
Caminho de desenvolvimento único: focar em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor, desenvolver o conceito de PayFi.
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ContractSurrender
· 12h atrás
A nível da arquitetura técnica, a situação é preocupante.
BTCFi: O caminho da inovação DeFi no ecossistema Bitcoin e os desafios chave
BTCFi: A jornada inovadora do Bitcoin com capitalização de mercado de trilhões
Resumo
O contexto do surgimento do BTCFi: a narrativa do Ethereum e de outras blockchains públicas está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada, a indústria carece de novos conceitos, e o ecossistema BTC ainda não formou um monopólio.
As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains e Rollup, validação de cliente UTXO+ e blocos grandes, cada solução enfrenta desafios técnicos.
Condições-chave para o desenvolvimento do BTCFi: interoperabilidade entre cadeias, escalabilidade Layer2, funcionalidade de contratos inteligentes, ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura
Principais desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo Bitcoin, problemas de liquidez, segurança das pontes entre cadeias, questões de oráculos, encontrar um caminho de desenvolvimento único
I. Visão Geral do BTCFi
1.1 Definição BTCFi
BTCFi visa estabelecer um mercado financeiro descentralizado no ecossistema Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas financeiras como staking, empréstimos e market making para gerar rendimento, ativando mais valor financeiro das propriedades do BTC.
1.2 contexto de desenvolvimento
Em 2023, o ecossistema Bitcoin enfrenta um desenvolvimento importante, com tokens como BRC20 gerando um efeito de riqueza. A indústria como um todo carece de novos conceitos, e o ecossistema Bitcoin está a replicar a rota do Ethereum, enfrentando o desafio de como expandir sem comprometer o consenso nativo.
Até 1 de outubro, o ecossistema Bitcoin tem realizado frequentes financiamentos, com 14 financiamentos públicos totalizando mais de 71,1 milhões de dólares. O BTCFi continua a oferecer oportunidades para usuários e investidores, ainda não tendo formado um monopólio de recursos. No lado não financeiro, surgiram muitos ativos de protocolo como BRC20, ORC20, ARC20.
1.3 ponto de explosão do mercado: protocolo de ativos indexados
Os ativos indexados são principalmente divididos em ativos BRC20 não vinculados a UTXO e ativos ARC20 vinculados a UTXO. Outros protocolos incluem ORC20, SRC20, CAT20, entre outros, cada um com características e cenários de aplicação diferentes.
Dois, o plano de expansão do BTCFi
O desenvolvimento do BTCFi depende do DeFi, enquanto a expansão do DeFi depende da escalabilidade da blockchain. Atualmente, não há uma divisão unificada dos caminhos de escalabilidade, e há controvérsias sobre a viabilidade, descentralização e segurança de cada caminho, todos devem cumprir a validação da "ortodoxia" do Bitcoin.
Os dados mostram que, atualmente, os projetos de sidechain CORE, Bitlayer, BSquared e Rootsock têm a maior participação de TVL, totalizando 76,56%. BTCFi e ETHFi apresentam características semelhantes, como o modelo de rendimento baseado em moeda.
2.1 canal de estado
Permitir que os usuários transacionem várias vezes fora da mainnet, enviando para a mainnet apenas quando o canal é aberto ou fechado. Existem implementações como a Lightning Network e Ark em Bitcoin.
2.2 sidechains e Rollup
As cadeias laterais e Rollup são mais adequadas para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, permitindo transações rápidas, completude de Turing e interoperabilidade. O Rollup move operações complexas para a Layer2, enquanto a mainnet apenas valida as provas. Já as cadeias laterais precisam de métodos de validação adicionais para garantir a segurança dos ativos.
2.3 UTXO+ cliente de verificação
Solução off-chain baseada nas características UTXO do Bitcoin, que melhora a eficiência das transações e a privacidade. O protocolo RGB é a implementação específica, utilizando UTXO como "selos" para vincular as mudanças no estado dos ativos off-chain. Existem problemas como ilhas de dados, que ainda precisam ser melhorados.
2.4 solução de grandes blocos
Alterar o consenso existente enfrenta muitos problemas. BCH é um caso representativo, aumentando o tamanho do bloco para 8M, mas há controvérsia.
Três, liberação de liquidez BTCFi
3.1 condições prévias para o desenvolvimento
Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver uma ponte cross-chain de confiança, permitindo que o BTC participe do DeFi em outras cadeias.
Soluções Layer2: equilibrar o problema do triângulo, considerar a compensação do efeito riqueza para mitigar a descentralização insuficiente
Função de contrato inteligente: fornece suporte para contratos inteligentes para BTC através de Layer2 ou sidechain.
Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura: completas, mas evitar a duplicação de construção
3.2 principais desafios
Limitações do protocolo Bitcoin: superar as restrições de design do BTC e implementar funcionalidades DeFi
Problema de liquidez: aumentar a liquidez do BTC no DeFi
Segurança da ponte entre cadeias: garantir operações entre cadeias seguras e confiáveis
Problema do oráculo: superar as limitações da arquitetura BTC para alcançar uma sincronização de preços precisa
Caminho de desenvolvimento único: focar em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor, desenvolver o conceito de PayFi.