A "proibição de Bitcoin" do FMI: revelando as cláusulas de proibição de encriptação por trás do empréstimo de 45 mil milhões de dólares.

Autor original: Daniel Batten, BitcoinMagazine

Reprodução: Daisy, Mars Finance

Nos últimos anos, o Fundo Monetário Internacional (FMI) tem tecido uma rede de medidas para conter o desenvolvimento do Bitcoin:

· Forçou com sucesso El Salvador a abandonar o Bitcoin como moeda de curso legal e a revogar algumas outras políticas relacionadas ao Bitcoin.

· Através de instituições bancárias regionais, pressionou-se com sucesso a República Centro-Africana para revogar a lei do Bitcoin em 2023

· A promessa de Bitcoin do presidente argentino Milei durante a campanha não se traduziu em ações concretas.

· Manifestar "sérias preocupações" sobre o plano de bitcoin do Paquistão

· Nas negociações de empréstimo, as criptomoedas são sempre vistas como "risco"

Segue-se a tabela resumo:

Como podemos ver, os únicos países que conseguem resistir à pressão do FMI são El Salvador (antes de 2025), que não recebeu empréstimos do FMI, e Butão. Cada país que aceitou empréstimos do FMI e tentou adotar o Bitcoin em nível nacional foi frustrado ou impedido com sucesso pelo FMI.

Por que o FMI conseguiu evitar com tanto sucesso que os países do mundo adotassem o Bitcoin (exceto o Butão)? E por que está tão ativo nesse sentido?

Neste relatório detalhado, iremos analisar em profundidade três países que conseguiram resistir à adoção do Bitcoin pelo FMI e apontar como isso pode ter resultados semelhantes no Paquistão. Na última parte deste relatório, exploramos cinco preocupações do FMI em relação ao Bitcoin e como, apesar de várias nações estarem a abandonar ou a abandonar parcialmente o Bitcoin de cima para baixo, o Bitcoin continua a prosperar na base.

1, República Centro-Africana: Quando a moeda colonial encontra a esperança digital

A República Centro-Africana (CAR) utiliza o Franco da Comunidade Financeira da África (CFA franc). O CFA não é apenas uma moeda, mas uma corrente geopolítica respaldada pela França e gerida pelo Banco Central dos Estados da África Central (BEAC). Entre os seus 14 países membros, 6 países da África Central (incluindo a CAR) ainda precisam manter 50% das suas reservas de divisas em Paris.

Esse controle das reservas de câmbio gerou uma dependência econômica, ao mesmo tempo que estabeleceu um mercado de exportação favorável para os produtos franceses. Por exemplo, em 1994, sob pressão do Ocidente (especialmente do FMI), o CFA desvalorizou 50%, levando a um aumento drástico nos custos de importação, permitindo que os exportadores (principalmente os exportadores da UE) obtivessem recursos dos países do CFA a metade do preço. Localmente, esse impacto foi devastador, resultando em congelamento de salários, demissões e grandes agitações sociais nos países do CFA.

Quando a República Centro-Africana anunciou em 2022 a adoção do Bitcoin como moeda de curso legal, o BEAC e seu órgão regulador, o Conselho de Consultoria Comercial da República Centro-Africana, imediatamente declararam a lei inválida, alegando que violava o tratado que estabelece a Comunidade Económica e Monetária da África Central. Isso não é burocracia, mas um aviso dos guardiões da moeda "Franco Africano".

Por que é importante? Até hoje, a economia da República Centro-Africana depende severamente da assistência do FMI, sua dívida externa de 1,7 bilhões de dólares (que representa 61% do PIB) significa que desafiar o BEAC acarretará o risco de isolamento financeiro.

A ação silenciosa do FMI

O FMI agiu rapidamente. Em 4 de maio de 2022, em um período de duas semanas, o FMI condenou publicamente o "experimento perigoso" da República Centro-Africana, afirmando que havia uma contradição legal com a proibição de criptomoedas da Comunidade Econômica e Monetária da África Central. O FMI afirmou que essa ação levantou "significativos desafios legais, de transparência e de política econômica", semelhantes às preocupações anteriores sobre a adoção de Bitcoin em El Salvador: os riscos para a estabilidade financeira, proteção ao consumidor e dívida pública (é importante notar que esses riscos não se manifestaram em El Salvador).

Mas a verdadeira arma deles é a alavancagem. Como o maior credor da República Centro-Africana, o FMI vinculou o novo empréstimo de médio prazo de 191 milhões de dólares à conformidade com as políticas.

Revelação da Linha do Tempo

A tabela abaixo rastreia as ações nos bastidores do FMI:

A chave para destruir a ambição do Bitcoin da República Centro-Africana é garantir que o projeto Sango (um plano de blockchain iniciado pelo governo da República Centro-Africana, que visa vender "residências eletrónicas" e cidadania por 60 mil dólares em Bitcoin) não prossiga.

Projeto Sango, coincidência ou conluio?

Em julho de 2022, a República Centro-Africana lançou o projeto Sango, com o objetivo de arrecadar 2,5 bilhões de dólares, equivalente ao PIB de um ano do país.

O projeto Sango não teve sucesso. Até janeiro de 2023, arrecadou apenas 2 milhões de dólares (0,2% do objetivo). Um relatório do FMI indicou que a razão para o fracasso foi "obstáculos tecnológicos com uma taxa de penetração da internet de apenas 10%", mas nossa análise chegou a uma conclusão completamente diferente. Dois fatores destruíram o projeto Sango:

· Perda de investidores

· Uma decisão do Supremo Tribunal da República Centro-Africana impediu o projeto Sango

No entanto, uma análise cuidadosa sugere que ambos os fatores indicam a participação do FMI.

· Investidores a fugir

O papel do FMI neste processo é indireto, mas convincente.

· No dia 4 de maio de 2022, o FMI expressou preocupações sobre a adoção do Bitcoin pela República Centro-Africana, afirmando que isso gerou desafios significativos em termos de legislação, transparência e políticas econômicas. Esta declaração foi emitida antes do lançamento do projeto Sango, enfatizando os riscos para a estabilidade financeira e a integração econômica regional, o que pode afastar os investidores.

· Em julho de 2022, durante a visita de supervisão do pessoal ao programa de revisão, o FMI destacou que "a desaceleração econômica devido ao aumento dos preços de alimentos e combustíveis" pode agravar o sentimento cauteloso dos investidores.

· O relatório também mencionou que o FMI e o Conselho Consultivo Empresarial da República Centro-Africana alertaram sobre os riscos inerentes às iniciativas de criptomoeda da República Centro-Africana, aumentando ainda mais as preocupações.

Esses anúncios do FMI coincidem com a observação da fuga de investidores, indicando que sua posição cautelosa como uma instituição financeira de autoridade pode ter influenciado a percepção do mercado.

Decisão do Supremo Tribunal

À primeira vista, a decisão da Suprema Corte parece ser um evento independente, mas uma investigação mais aprofundada revela que a independência do sistema judicial da República Centro-Africana é questionável - o índice de percepção de corrupção do país está classificado em 149/180 (muito baixo).

Como mencionado anteriormente, uma semana após a República Centro-Africana ter anunciado a sua estratégia de Bitcoin, no dia 4 de maio de 2022, o FMI expressou "preocupações", incluindo riscos para a estabilidade financeira, transparência, esforços de combate à lavagem de dinheiro, bem como desafios na gestão da política macroeconômica devido à volatilidade.

No dia 29 de agosto de 2022, 117 dias depois, o Supremo Tribunal da CAR decidiu que o projeto Sango era ilegal. Organizações internacionais de transparência (como a Gan Integrity) afirmam que o Supremo Tribunal, que faz parte do sistema judicial da República Centro-Africana, é uma das instituições mais corruptas do país, enfrentando problemas como ineficiência, interferência política e possíveis influências de subornos ou pressão política.

O colapso do projeto Sango tornou-se a "evidência A" do FMI: "provando que o Bitcoin não pode funcionar em economias frágeis". Mas a realidade é que as "preocupações" expressas continuamente pelo FMI destruíram antecipadamente o ambiente do projeto, tornando essa conclusão possível.

A 5.200 milhas de distância, no pequeno país do Butão, vimos uma realidade completamente diferente: o Bitcoin conseguiu se estabelecer sem a "participação" do FMI.

Conclusão óbvia: a resiliência do Bitcoin ultrapassa fronteiras

A reviravolta da República Centro-Africana não tem a ver com a viabilidade do Bitcoin, mas sim com o poder. O FMI utiliza a aliança bancária regional para cortar as fontes de capital da República Centro-Africana e elimina a ameaça à soberania financeira com um empréstimo de 191 milhões de dólares como alavanca. Quando o projeto Sango entrou em dificuldades, a armadilha foi repentinamente fechada.

No entanto, esta falha também revelou a durabilidade do poder do Bitcoin. Note o que o FMI não conseguiu destruir:

· As remessas de Bitcoin na Nigéria ainda contornam os canais em dólares, economizando milhões de dólares em taxas

· O comércio de Bitcoin no Quénia prospera sem a aprovação do FMI

· Apesar de mencionar o Bitcoin 221 vezes nas condições do empréstimo, El Salvador continua a aumentar sua participação em Bitcoin.

O modelo é claro, onde o uso prático enraizado nas comunidades pode permitir a sobrevivência do Bitcoin. Mas para os países que anunciam planos de Bitcoin de cima para baixo e que carregam uma grande quantidade de empréstimos do FMI, todos enfrentaram uma resistência esmagadora: El Salvador, República Centro-Africana, Argentina e agora o Paquistão.

O saldo de 115,1 milhões de dólares em empréstimos do FMI não pagos na África Central a torna sujeita à pressão do FMI. Em países como o Butão, que não têm empréstimos do FMI, o Bitcoin escapa das garras do FMI. Cada pagamento ponto a ponto, cada transação na Lightning Network, está minando as fundações do antigo sistema.

O FMI venceu esta rodada na República Centro-Africana, mas a luta pela soberania financeira global está apenas a começar.

2, Barreiras à adoção de Bitcoin de 450 bilhões de dólares na Argentina

Se o plano de Bitcoin da Comunidade de África Central e do Sul foi frustrado, a Argentina nunca sequer começou. As declarações do presidente Milei antes da eleição insinuavam que haveria grandes movimentos, mas no final não houve progresso algum. Isso é apenas conversa fiada de políticos durante as eleições, ou há algo mais por trás? Esta seção irá revelar a verdade por trás da falência do plano de Bitcoin da Argentina.

Compreender o progresso da adoção do Bitcoin é como avaliar se um foguete pode alcançar a velocidade de escape: devemos considerar simultaneamente a força de impulso e a resistência.

Sou otimista: acredito que o Bitcoin vai vencer, pois é claramente uma solução melhor para o nosso atual sistema monetário fiduciário quebrado. Mas também sou um realista: acho que a maioria das pessoas subestima o poder das forças conservadoras que se opõem ao Bitcoin.

Enquanto geria uma empresa de tecnologia, também encontrei a mesma situação. A nossa tecnologia era 10 vezes melhor do que os sistemas tradicionais, mais rápida e mais rentável, mas eles não desistiriam facilmente da sua posição monopolista existente.

O que aconteceu na Argentina?

Quando o liberal Javier Milei foi eleito presidente da Argentina em novembro de 2023, muitos defensores do Bitcoin celebraram. Este líder chamou os funcionários do banco central de "trapaceiros", prometeu extinguir o banco central da Argentina e elogiou o Bitcoin como "uma resposta natural aos trapaceiros do banco central". Este caso tornou-se um teste para verificar se o Bitcoin pode obter reconhecimento mainstream através da adoção governamental em vez de crescimento de base.

Mas, após 18 meses de mandato, a visão de Bitcoin de Milei ainda não se concretizou. Qual é a razão? Os 45 mil milhões de dólares do FMI controlam o desenvolvimento do Bitcoin no país.

O direito de veto do FMI na Argentina

Desde que Milei foi eleito, as restrições já existiam. Em 3 de março de 2022, o governo anterior da Argentina assinou um acordo de resgate do FMI no valor de 45 bilhões de dólares. Nas semanas seguintes, os detalhes revelaram que o acordo continha uma cláusula incomum: exigindo "impedir o uso de criptomoedas". Não se tratava de uma sugestão, mas de uma condição de empréstimo registrada na carta de intenção do FMI, que mencionava preocupações sobre a "desintermediação financeira".

Impacto direto:

· O banco central da Argentina proíbe instituições financeiras de realizar transações com criptomoedas

· Apesar de Milai ter falado a favor do Bitcoin, a política foi mantida durante o seu mandato.

A mudança de direção de Milai

Após a nomeação de Milai Yi:

· Reduzir a taxa de inflação mensal de 25% para abaixo de 5% (maio de 2024)

· Cancelar o controle de moeda (abril de 2025)

· Obter um novo acordo do FMI de 20 bilhões de dólares (abril de 2025)

Mas a proposta central em sua declaração (adoção do Bitcoin e a abolição do banco central) está claramente ausente. A razão é simples: a Argentina deve ao FMI mais do que qualquer outro país, o que confere ao FMI uma alavancagem incomparável.

No entanto, o caso da Argentina é irônico: apesar do FMI impedir a adoção oficial do Bitcoin, os argentinos continuam a abraçar a criptomoeda. De 2023 a 2024, a posse de criptomoedas na América do Sul cresceu 116,5%, com a Argentina apresentando a maior taxa da região, alcançando 18,9%, quase três vezes a média global. Além disso, essa proporção aumentou significativamente devido à alta inflação anual de 47,3% (abril de 2025) que os cidadãos estão enfrentando. É uma resistência silenciosa que o Fundo Monetário Internacional não consegue controlar.

O que vai acontecer a seguir?

Todos os olhares estão voltados para as eleições intercalares de outubro de 2025. Se Milei conseguir apoio, ele poderá desafiar a linha vermelha do FMI. Mas, por enquanto, a lição é clara: quando um país toma emprestado do FMI, sua soberania monetária é restringida.

Pontos-chave

· O empréstimo do FMI em 2022 vinculou claramente o resgate da Argentina a políticas anti-cripto.

· Milai prioriza a estabilidade econômica em vez da defesa do Bitcoin, a fim de obter o apoio do FMI

· El Salvador, a República Centro-Africana e agora o Paquistão apresentam semelhanças, revelando a estratégia consistente do FMI.

· Os argentinos evitam restrições através da adoção de Bitcoin de base.

3, El Salvador: A vitória parcial do FMI

Quando El Salvador adotou o Bitcoin como moeda de curso legal em 2021, isso não foi apenas a adoção de uma criptomoeda, mas uma declaração de independência financeira. O presidente Nayib Bukele vê isso como um símbolo de resistência à dominância do dólar e uma tábua de salvação para aqueles sem conta bancária. Três anos depois, essa resistência enfrenta um obstáculo de 1,4 bilhões de dólares: o FMI.

O custo do resgate

Para obter um empréstimo em 2024, El Salvador concordou em abolir o pilar central de sua política de Bitcoin:

· Aceitação voluntária: as empresas não são mais obrigadas a aceitar Bitcoin.

· Proibição do setor público: entidades governamentais estão proibidas de realizar transações com Bitcoin ou emitir dívida, incluindo a proibição de ferramentas tokenizadas atreladas ao Bitcoin.

· Congelamento de aumento de Bitcoin: todas as aquisições governamentais foram suspensas (6000+ BTC em reservas já congeladas), e uma auditoria completa das quantidades detidas deve ser realizada até março de 2025.

· Liquidação de fundos fiduciários: Fidebitcoin (fundo de conversão) será dissolvido sob a premissa de auditoria transparente.

· A carteira Chivo está sendo gradualmente eliminada: A pesquisa mostra que a maioria dos usuários, após converter BTC para dólares, o programa de incentivo de 30 dólares será gradualmente encerrado.

· Recuo fiscal: o dólar tornou-se a única opção de imposto, eliminando a utilidade do bitcoin como pagamento soberano.

A retirada estratégica de Buckler

O compromisso de El Salvador tem significado financeiro:

· Com a aproximação do reembolso dos títulos, os empréstimos estabilizaram a dívida (84% do PIB)

· A dolarização mantém-se inalterada (o dólar continua a ser a principal moeda)

Mas considerando as declarações de Bukele em 2021, esse retrocesso é chocante. A baixa taxa de uso da carteira Chivo pode ter impulsionado sua concessão.

O que resta do experimento?

O FMI não matou o Bitcoin em El Salvador, apenas matou a adoção oficial. O uso grassroots continua a existir:

· A praia do Bitcoin continua a funcionar e, na verdade, está a prosperar.

· O setor de turismo atrai cada vez mais entusiastas de bitcoin

Mas se não houver apoio do Estado, pelo menos a curto prazo, o papel do Bitcoin pode ser reduzido a uma ferramenta de nicho, em vez de uma revolução monetária.

Caminho do Futuro

O futuro do Bitcoin em El Salvador tem dois cenários:

· Fading lentamente: com a plena implementação das condições do FMI, o Bitcoin torna-se a curiosidade dos visitantes.

· Renascer das Sombras: o setor privado mantém a sua sobrevivência na ausência do governo

Uma coisa é clara: quando o FMI emite um cheque, ele também estabelece regras.

Pontos-chave

· O empréstimo do FMI obriga El Salvador a reverter 6 políticas chave sobre o Bitcoin

· Estabeleceu um precedente para outros países que buscam apoio do FMI

· O uso de Bitcoin por grassroots pode ser mais duradouro do que a participação do governo

El Salvador fez muitas concessões em relação ao Bitcoin. Embora se possa dizer que isso não prejudicou muito El Salvador, enviou um forte sinal para outros países da América Latina (como o Equador e a Guatemala), que estavam observando El Salvador e considerando replicar sua estratégia (até que verificassem a dimensão dos seus empréstimos com o FMI). Portanto, no geral, isso é uma vitória parcial para o FMI e uma vitória parcial para El Salvador.

4, Butão: Uma história de sucesso ao se libertar das amarras do FMI

O experimento de Bitcoin no Butão já dura dois anos, o que significa que agora temos alguns dados confiáveis sobre como ele impacta a economia.

O FMI alertou que os países que adotam o Bitcoin irão prejudicar a estabilidade econômica, reduzir a eficiência na atração de investimento direto estrangeiro e ameaçar as iniciativas de descarbonização e ambientais. Mostrou-se particularmente preocupado com a "falta de transparência" na adoção de criptomoedas pelo Butão.

O que os dados dizem?

· As reservas de Bitcoin satisfazem diretamente as necessidades financeiras urgentes. "Em junho de 2023, o Butão alocou 72 milhões de dólares de seus Bitcoins para aumentar os salários dos funcionários públicos em 50%"

· O Butão pode "utilizar as reservas de Bitcoin para evitar crises, uma vez que as reservas de divisas diminuíram para 689 milhões de dólares"

· O Primeiro-Ministro Tsarlin Togye afirmou em uma entrevista que o Bitcoin ainda "apoia projetos de saúde gratuita e ambientais"

· Togye também afirmou que suas reservas de bitcoin ajudam a "estabilizar a economia de 3,5 bilhões de dólares do país"

· Analistas independentes afirmam que "este modelo pode atrair investimento estrangeiro, especialmente em países com recursos renováveis não explorados"

· Considerando que a análise do FMI não é apenas errada, mas quase totalmente invertida, surge uma questão: as previsões do FMI são baseadas em dados?

5, cinco razões pelas quais o FMI pode estar preocupado com o Bitcoin

"Deixe todos os seus amigos, liberais, democratas, republicanos, que todos comprem bitcoin - então ele se tornará democratizado." disse John Perkins na conferência de bitcoin de 2025.

E se o maior medo do FMI não for a inflação... mas sim o Bitcoin? O Bitcoin pode romper o controle da dívida do FMI / Banco Mundial?

Na minha conversa recente com John Perkins (autor de "Confissões de um Assassino Econômico"), algumas coisas se tornaram claras. Alex Gladstein havia anteriormente exposto de forma contundente que os "ajustes estruturais" do FMI não eliminaram a pobreza, mas sim enriqueceram ainda mais os credores. Perkins complementou isso com suas próprias informações de primeira mão.

Perkins revelou-me como o hemisfério sul caiu em um ciclo de dívida: um design destinado a fazer a riqueza fluir para o ocidente. Mas o ponto de viragem é que: o Bitcoin já desmoronou este roteiro em cinco aspectos-chave.

1. Reduzir os custos de remessa para libertar as amarras da dívida

A escultura de Chris Collins retrata a corda da dívida.

As remessas (dinheiro enviado para casa por trabalhadores migrantes) costumam representar uma parte importante do PIB de países em desenvolvimento. Intermediários tradicionais como a Western Union cobram taxas de até 5-10%, o que equivale a um imposto oculto. Para países como El Salvador ou Nigéria, o banco central deve armazenar dólares para estabilizar a moeda local, e essas reservas em dólares geralmente são fornecidas pelo FMI.

O Bitcoin mudou as regras do jogo

Com a Lightning Network, as taxas de transação são quase zero e os pagamentos chegam em segundos. Em 2021, o presidente de El Salvador, Bukele, previu otimisticamente que o Bitcoin poderia economizar 400 milhões de dólares em taxas de remessa. Mas a realidade é que há quase nenhuma evidência de que as taxas de remessa usando Bitcoin se aproximem desse limite. No entanto, seu potencial é evidente: mais remessas em Bitcoin trarão maiores reservas em dólares, reduzindo assim a necessidade de empréstimos do Fundo Monetário Internacional (FMI).

Não é de admirar que o FMI tenha mencionado o Bitcoin 221 vezes nas condições de empréstimo de El Salvador em 2025, eles desejam manter sua posição como instituição de empréstimos relevante.

O Bitcoin não é apenas mais barato para transferências, mas também contorna completamente o sistema do dólar. Na Nigéria, com a fraqueza da naira, as famílias agora mantêm o Bitcoin como um ativo mais sólido do que a moeda local. Sem necessidade de bancos centrais consumirem reservas em dólares, sem necessidade de ajuda do FMI.

Os números dizem tudo:

· O Paquistão perde 1,8 mil milhões de dólares anualmente em taxas de remessa, o Bitcoin pode economizar a maior parte.

· El Salvador usa apenas 1,1% das remessas em Bitcoin, economizando mais de 4 milhões de dólares por ano.

Atualmente, a aplicação do Bitcoin ainda não está totalmente abrangida. Apenas 12% dos salvadorenhos usam Bitcoin regularmente, enquanto mais de 5% das remessas na Nigéria são feitas através de criptomoedas. Mas a tendência é evidente: cada transferência de Bitcoin enfraquece o ciclo de dependência da dívida.

O FMI viu a ameaça. A questão é: quão rápido se espalhará esta revolução silenciosa?

O total de remessas para a Nigéria em 2024 está próximo de 21 mil milhões de dólares, representando mais de 4% do PIB.

2. Evitar sanções e barreiras comerciais

O Irã, a Venezuela e a Rússia, ricos em petróleo, foram restringidos nas suas vias de obtenção de dólares devido às sanções americanas de 1979, 2017 e 2022, resultando numa diminuição acentuada das exportações de petróleo.

Independentemente de concordarmos ou não com a ideologia desses países, o Bitcoin quebrou esse ciclo. O Irão já está a contornar sanções usando Bitcoin para "exportar petróleo", enquanto a Venezuela utiliza Bitcoin para pagar importações, evitando sanções.

O Irão também está a contornar as sanções através da monetização da exportação de energia para a mineração, evitando assim o ultimato do FMI de "reformas por dinheiro", enquanto mantém a economia em funcionamento. Com a Rússia e o Irão a liderar as transações de petróleo em bitcoin, o controlo do dólar do petróleo está a enfraquecer.

Outro país que utiliza o Bitcoin para evitar dificuldades econômicas devido a sanções é o Afeganistão, que utiliza o Bitcoin para ajuda humanitária. Organizações não governamentais como "Código de Incentivo" contornaram o congelamento bancário do Talibã, e o "Fundo de Cidadania Digital" usou Bitcoin para fornecer assistência após a tomada do Talibã, evitando que algumas famílias passassem fome.

As organizações não governamentais do "código de incentivo" no Afeganistão utilizam doações em Bitcoin que o Talibã não consegue interceptar para treinar mulheres na programação de software.

Apesar de a participação do Bitcoin no comércio sancionado ser muito pequena, representando menos de 2% nas exportações de petróleo do Irão e da Venezuela, a tendência está a crescer.

As sanções são uma ferramenta chave da alavanca geopolítica, frequentemente apoiadas pelo FMI e pelo Banco Mundial, pois estão alinhadas com economias principais como os Estados Unidos. Países sancionados usam Bitcoin para reduzir o controle do FMI sobre os fluxos de capital, ao mesmo tempo que ameaçam a posição dominante do dólar.

3. Usar o Bitcoin como um escudo contra a inflação nacional

Quando países como a Argentina enfrentam hiperinflação, eles tomam emprestado dólares do FMI para sustentar suas reservas de moeda estrangeira e estabilizar sua moeda local, mas uma vez que não conseguem reembolsar, acabam enfrentando políticas de austeridade ou sendo forçados a vender ativos estratégicos a preços baixos. O Bitcoin oferece uma saída, pois pode funcionar como uma moeda global, não inflacionária, não sujeita à regulamentação governamental e capaz de se valorizar.

A experiência de El Salvador demonstra que o Bitcoin pode reduzir a dependência do dólar. Ao manter Bitcoin, o país pode se proteger contra o colapso da moeda sem a necessidade de empréstimos do FMI. Se a Argentina tivesse alocado 1% de suas reservas em Bitcoin em 2018, poderia ter compensado mais de 90% da desvalorização do peso naquele ano e evitado a ajuda do FMI. A neutralidade do Bitcoin também significa que nenhuma entidade única pode impor condições, ao contrário dos requisitos de privatização ou reformas impopulares exigidos pelos empréstimos do FMI. Ao incentivar a adoção do Bitcoin, ele não possui alavancagem da dívida nem uma longa história do FMI para se basear. No entanto, devido ao efeito Lindy (veja a figura abaixo), o Bitcoin se torna uma alternativa mais viável a cada ano.

Efeito Lindy: Quanto mais tempo uma coisa for bem-sucedida, maior a probabilidade de continuar a ter sucesso.

4. Mineração de Bitcoin: transformar energia em riqueza sem dívidas

Muitos países em desenvolvimento têm abundância de energia, mas estão sobrecarregados de dívidas, afundando-se no pântano dos empréstimos do FMI para infraestrutura como barragens ou centrais elétricas. Quando ocorre um default, esses empréstimos exigem a exportação de energia a baixo custo ou concessões de recursos. A mineração de Bitcoin desestabilizou esse modelo, transformando energia ociosa (como gás natural queimado ou excesso de energia hidrelétrica) em riqueza líquida, sem a necessidade de intermediários ou custos de transporte.

O Paraguai ganha 50 milhões de dólares por ano com mineração hidrelétrica, cobrindo 5% do déficit comercial. A Etiópia ganhou 55 milhões de dólares em 10 meses. O Butão é um líder: possui 1 bilhão de dólares em Bitcoin (36% de seu PIB de 3,02 bilhões de dólares), e até meados de 2025, sua mineração hidrelétrica pode gerar 1,25 bilhão de dólares em riqueza por ano, pagando sua dívida de 403 milhões de dólares com o Banco Mundial e 527 milhões de dólares com o Banco Asiático de Desenvolvimento. Ao contrário dos empréstimos do FMI, a valorização do Bitcoin minerado pode ser usada como colateral para empréstimos não relacionados ao FMI. Esse modelo de monetizar energia sem abrir mão de ativos assusta o FMI, pois enfraquece seu controle sobre o setor de energia.

O Primeiro-Ministro do Butão, Tshering Tobgay, afirma que o Bitcoin é uma "opção estratégica para prevenir a fuga de talentos".

5. Economia de Bitcoin de base: a força de baixo para cima

O Bitcoin não é apenas aplicável a países, mas também a comunidades. Nas praias de Bitcoin em El Salvador ou no Bitcoin Ekasi na África do Sul, os locais já utilizam o Bitcoin para transações diárias, poupança e projetos comunitários como escolas ou clínicas. Essas economias circulares são frequentemente desencadeadas por iniciativas de caridade, visando a autossuficiência. Na Argentina, a inflação frequentemente ultrapassa 100%, e até 2021, 21% da população utilizava criptomoedas para proteger sua riqueza. Se esses modelos forem promovidos, pode-se reduzir a dependência de projetos de financiamento da dívida nacional, que é certamente o que o FMI menos deseja ver.

O fundador da Bitcoin Ekasi, Hermann Vivier, afirmou que sua comunidade foi inspirada pelas praias de Bitcoin em El Salvador e replicou sua economia circular de Bitcoin na África do Sul.

Conclusão

Ao fortalecer a resiliência local, o Bitcoin enfraqueceu a "alavancagem de crise" do FMI. Comunidades prósperas não precisam de resgate, portanto, o FMI não pode exigir a privatização para reembolso de empréstimos. Na África, projetos como o Gridless Energy já utilizaram micro-redes renováveis ligadas à mineração de Bitcoin para tirar 28.000 africanos rurais da pobreza energética, reduzindo a necessidade de grandes projetos apoiados pelo FMI. Se milhares de cidades adotarem esse modelo, a escassez de dólares não será mais importante, e o comércio poderá contornar o sistema dólar.

Apesar de o FMI ocasionalmente divulgar informações erradas sobre o consumo de energia e o impacto ambiental do Bitcoin para obstruir a adoção do Bitcoin, sua ferramenta mais poderosa é utilizar sua influência financeira sobre os países devedores para "encorajar" a conformidade com sua visão futura sem Bitcoin.

O FMI já se opôs a El Salvador, à República Centro-Africana e à Argentina adotarem o Bitcoin. Agora, estão se opondo à intenção do Paquistão de minerar Bitcoin como um estado-nação. A ampliação dessas forças de base pode forçar o FMI a adotar medidas de combate mais diretas.

As crianças da aldeia mais pobre da África do Sul aprendem a surfar através do projeto Bitcoin Ekasi

A economia do Bitcoin grassroots capacita as comunidades a prosperar sem a ajuda do FMI. Precisamos do poder do povo para encontrar novas formas inovadoras de combater os ataques do FMI.