Revisão do estado de desenvolvimento da indústria de encriptação: Análise de cinco indicadores

A indústria de encriptação está gradualmente caminhando para a maturidade. No final do ano passado, o setor apresentou cinco indicadores que precisam ser monitorados de perto até 2025, a fim de rastrear o crescimento e o desenvolvimento da indústria. Este artigo fará uma análise detalhada da situação dos dados de meio de ano desses indicadores, dos fatores que os impulsionam e da sua importância.

Visão Geral dos Principais Indicadores

• Número de usuários de carteira móvel mensal: aumento de 23%
• Volume de negociação de stablecoins ajustado: aumento de 49%
• Entradas líquidas de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%
• A proporção do volume de negociação à vista transferido de uma bolsa descentralizada para uma bolsa centralizada: aumento de 51%
• Taxa total de transação (demanda por espaço de bloco): diminuiu 43%
• Número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares: 22

1. Número de utilizadores de carteiras móveis mensais: aumento de 23%

Média de 34,4 milhões de utilizadores ativos de carteiras móveis por mês em 2025 Média de 2024: 27,9 milhões de usuários ativos mensais de carteiras móveis

Análise de Importância

A infraestrutura de carteira melhorou significativamente, incluindo a redução das taxas de transação, o surgimento de novos protocolos de abstração de contas (EIP-7702) e o desenvolvimento de produtos de carteira incorporada. Isso cria condições favoráveis para a construção de uma nova geração de carteiras móveis.

Dinâmicas de Indústria

Recentemente, uma grande empresa de pagamentos adquiriu um fornecedor líder de infraestrutura de carteira, mostrando a importância que as instituições financeiras tradicionais atribuem à tecnologia de carteiras encriptação.

2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: crescimento de 49%

Volume médio de negociação ajustado mensal de stablecoins em 2025: 7020 bilhões de dólares Volume médio mensal de negociação de stablecoins em 2024 após ajuste: 4720 bilhões de dólares

Análise de Importância

As stablecoins tornaram-se produtos de pagamento ideais, permitindo transferências de valor em dólares a um custo extremamente baixo e a uma velocidade muito rápida. Grandes instituições financeiras estão abraçando ativamente esta oportunidade.

Dinâmicas da Indústria

• Um emissor de stablecoin foi listado com sucesso na Bolsa de Valores de Nova Iorque.
• Um gigante dos pagamentos adquiriu um fornecedor de infraestrutura de stablecoin e lançou vários novos produtos
• Uma grande plataforma de encriptação anunciou um padrão de pagamento por代理 que suporta pagamentos em stablecoins.
• A rede de pagamento líder mundial reforça o suporte para as stablecoins
• Segundo relatos, uma gigante das redes sociais está a considerar a introdução de uma encriptação estável como meio de pagamento.

3. Fluxo líquido de fundos ETP de Bitcoin e Ethereum: crescimento de 28%

Junho de 2025: Total de entradas líquidas do ETP de 45 mil milhões de dólares (Bitcoin 42 mil milhões de dólares, Ethereum 3,4 mil milhões de dólares) Final de 2024: Total de entradas líquidas de ETP de 35 mil milhões de dólares (Bitcoin 33 mil milhões de dólares, Ethereum 2,4 mil milhões de dólares)

Análise de Importância

O capital institucional está entrando em grande escala no encriptação, marcando a maturidade geral da indústria. Com o quadro regulatório cada vez mais claro, juntamente com o lançamento gradual de negócios relacionados por instituições emissoras centrais, espera-se que o fluxo líquido de fundos para produtos de negociação de plataformas (ETP) continue a crescer.

Dinâmicas da indústria

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA solicitou recentemente aos emissores do ETF de Solana à vista que atualizassem seus materiais de registro S-1, sugerindo que esse tipo de ETF pode estar prestes a ser aprovado.

4. A proporção do volume de negociação à vista transferido de bolsas descentralizadas para bolsas centralizadas: aumento de 51%

Proporção média mensal de volume de negociação DEX para CEX em 2025: 17% Proporção média mensal de volume de negociação DEX para CEX em 2024: 11%

Análise de Importância

Com mais usuários entrando no mundo da encriptação, espera-se que a proporção de uso de exchanges descentralizadas gradualmente supere a das exchanges centralizadas. Essa tendência reflete o progresso geral do ecossistema DeFi.

Dinâmica da Indústria

Uma conhecida plataforma de encriptação anunciou que irá suportar nativamente os usuários para realizarem transações em uma bolsa descentralizada diretamente em sua aplicação, o que abrirá milhares de novos pares de ativos para negociação.

5. Taxa de transação total (demanda por espaço em bloco): diminuiu 43%

Média de 2025: Taxa de transação média mensal de 239 milhões de dólares Média de 2024: Taxa média de transação mensal de 439 milhões de dólares.

Análise de Importância

O total das taxas de transação denominadas em dólares reflete a demanda total por espaço em bloco em uma blockchain específica, ou seja, o valor econômico real. No entanto, esse indicador é influenciado por vários fatores, uma vez que a maioria dos projetos está empenhada em reduzir as taxas para os usuários. Portanto, é especialmente importante considerar o custo unitário da transação, ou seja, o custo de consumir uma quantidade específica de recursos da blockchain. O ideal é que as taxas totais de transação continuem a crescer, enquanto o custo do consumo de recursos unitários se mantenha em níveis baixos.

Discussão da Indústria

Recentemente, houve uma ampla discussão nas redes sociais sobre a importância desse indicador (e indicadores relacionados como o REV).

Indicadores de Atenção Extra

Número de tokens com lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares: até junho de 2025, há apenas 22 desses tokens.

Com o novo ambiente regulatório e a implementação da legislação sobre a estrutura de mercado que se aproxima, o caminho para a conclusão do ciclo econômico dos tokens está gradualmente a tornar-se mais claro. Isso impulsionará mais projetos a devolver valor diretamente aos detentores de tokens na forma de rendimentos, construindo assim um ecossistema de tokens mais saudável.