BTC (re)staking e a evolução do mercado de ativos lastreados em BTC

Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a disponibilização do BTC LST pela Pendle e o lançamento de vários tipos de BTC encapsulados, o interesse do mercado em BTCFi aumentou novamente. Este artigo irá explorar os últimos desenvolvimentos no staking de BTC (re) e no campo de ativos lastreados em BTC.

BTC (Re)staking mercado geral

A atual competição pelo LST de BTC está se tornando cada vez mais intensa, com todos os lados disputando a entrada para o staking e rendimento dos ativos empacotados de BTC. Nos últimos meses, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto atualmente com um volume de depósitos de 5.9k BTC, superando o Solv Protocol, que era o líder há muito tempo.

A Lombard, através de uma colaboração estratégica com os principais protocolos de re-staking, oferece aos participantes uma fonte de rendimento de re-staking mais rica proveniente do ecossistema ETH, bem como oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.

A importância da estratégia ecológica para o BTC LST

No domínio do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência chave no atual panorama competitivo. Diferente do ETH LRT que beneficia-se nativamente do ETH e do ecossistema DeFi maduro do ETH L2, o BTC LST enfrenta atualmente fatores de consideração mais complexos, incluindo cenários de aplicações DeFi downstream, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC em várias cadeias, e a integração com plataformas de reaplicação.

Comparação Estratégica dos Principais Fornecedores de BTC LST

1. Lombard Finance: Focado no desenvolvimento do ecossistema ETH, colabora com vários protocolos de re-staking para oferecer recompensas externas ricas aos stakers. Promove ativamente as jogadas de alavancagem de $LBTC no ETH, estabelecendo parcerias com vários parceiros importantes.

2. Solv Protocol e Bedrock DeFi: estão ativamente a expandir-se em múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez está concentrada nas cadeias BNB e ETH, ao mesmo tempo que injetam liquidez BTC em outras L2.

3. Lorenzo Protocol e pStake Finance: O foco inicial está na construção da cadeia BNB, suportando depósitos de $BTCB e cunhando LST - $stBTC e $yBTC na cadeia BNB.

Pendle avança para o BTCFi

A Pendle integrou quatro tipos de LST de BTC no seu mercado de pontos, incluindo $LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN. Esta medida oferece aos detentores de LST de BTC mais oportunidades para otimizar estratégias de rendimento.

SatLayer junta-se ao mercado de reinvestimento de BTC

SatLayer, como uma nova plataforma de re-staking de BTC, está competindo com a Pell Network. SatLayer está atualmente implantado na Ethereum, suporta o recebimento de vários LST de BTC e planeja mais integrações. À medida que o número de plataformas de re-staking aumenta, a concorrência pela liquidez de BTC e seus ativos variantes se tornará cada vez mais intensa.

Estado atual do mercado de tokens encapsulados BTC

A competição no mercado de BTC está a aumentar, sendo os principais ativos alternativos $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC e vários ativos LST de BTC.

1. Coinbase lançou o cbBTC: implementado nas redes Base e Ethereum, já obteve o apoio de vários protocolos DeFi de destaque e planeja expandir para mais cadeias.

2. A expansão multi-chain do WBTC: apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo está a consolidar a sua posição no mercado através de implementações multi-chain e padrões cross-chain.

3. A expansão ativa do FBTC: já implantado na Ethereum, Mantle e na rede BNB, promovendo ativamente a adoção no campo do BTCFi através da «Sparkle Campaign».

Resumo

Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o staking de BTC (re) e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos chave que merecem atenção contínua. No campo do staking de BTC (re), está surgindo uma tendência de superconstrução no lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda não está claro. Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão chave, e diversas partes estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos ancorados em BTC através de diferentes soluções para conquistar participação de mercado.