QCP Capital: A Reserva Federal (FED) mantém uma posição agressiva, a situação geopolítica e o risco tarifário podem agravar a flutuação do mercado

Em 19 de junho, foi relatado que a QCP Capital, uma instituição de investimento em criptomoedas de Cingapura, disse que o Federal Reserve manteve a taxa de juros de referência inalterada, mas manteve uma postura hawkish, enfatizando que as expectativas recentes de inflação ainda são altas e as tarifas são o principal risco de alta. As autoridades reiteraram que adotarão uma abordagem de esperar para ver e esperar por um caminho mais claro para a inflação. Apesar da perceção de que um mercado de trabalho mais fraco provocará um pivô de política, a economia dos EUA permanece forte por enquanto, com dados sólidos de emprego e consumo. Os mercados petrolíferos reagiram de forma moderada às notícias geopolíticas, com os preços do petróleo a negociar num intervalo apertado e a volatilidade implícita a recuar dos seus máximos, apesar das contínuas tensões entre os EUA e o Irão. O governo Trump tem um incentivo para pressionar por um acordo com o Irã antes das eleições para evitar que os preços mais altos do petróleo aumentem a inflação e as taxas de juros. As tensões comerciais globais estão a aumentar, com os Estados Unidos a chegarem a um acordo com apenas um dos seus 195 potenciais parceiros comerciais antes do fim da moratória pautal da UE, em 9 de julho. Os principais pontos do calendário incluem: as possíveis tarifas retaliatórias impostas pela UE aos Estados Unidos em 14 de julho, o fim do período de suspensão tarifária entre a China e os Estados Unidos em 12 de agosto e a expiração das isenções tarifárias sobre produtos chineses em 31 de agosto. Estes eventos podem desencadear volatilidade no mercado, mas ainda se espera um resultado estável das negociações comerciais EUA-China. O mercado cripto entrou em uma desaceleração sazonal, com a volatilidade implícita de curto prazo do BTC caindo abaixo de 40% e os prêmios de opção de venda refletindo um sentimento cauteloso. Os vencimentos das opções de fim de mês, os fluxos de reequilíbrio e a desalavancagem sistemática dominam a ação dos preços no curto prazo.