Resumo
- O BTC recuou após ultrapassar os 110.000 dólares, com um mercado de oscilações de curto prazo como foco.
- A taxa ETH/BTC teve uma leve recuperação, com 2.700 dólares a ser o nível de resistência a curto prazo para o ETH.
- GrayScale lançou um segmento de ativos de IA, incluindo tokens como VIRTUAL, KAITO, AIXBT.
- O Grupo de Tecnologia de Mídia Trump anunciou o lançamento de um plano de tesouraria em Bitcoin de aproximadamente 2,5 bilhões de dólares.
- O estoque de SOL na CEX caiu para 27,01 milhões, perto do ponto mais baixo de outubro de 2022.
- O Gate Launchpool lançou ELDE, com um total de 1.000.000 moedas ELDE no prêmio.
Interpretação do Mercado
Análise de mercado
Cotação do BTC - O BTC não conseguiu ganhar uma posição efetiva depois de romper a marca de US$ 111.000 seguida, e continuou a se consolidar em torno de altas recentes no curto prazo. O gráfico diário mostra uma longa sombra inferior, indicando que o suporte de compra abaixo ainda é forte. Há uma necessidade de sacar fundos de lucro depois de quebrar recordes, o que faz com que o mercado não tenha um impulso ascendente sustentado no curto prazo. O suporte atual do BTC está em US$ 107.000 e o nível de pressão está focado em US$ 111.000. Embora a entrada líquida de fundos de ETF tenha continuado, não trouxe um impulso ascendente sustentado óbvio e, no geral, espera-se que o BTC flutue na faixa alta no curto prazo.
- **Mercado de ETH —— **Recentemente, o mercado de ETH flutuou com o mercado mais amplo como um todo, tentando romper as marcas de US$ 2.700 e US$ 2.600 muitas vezes, mas não conseguindo se estabilizar efetivamente e, em seguida, caindo em uma consolidação limitada ao intervalo, que atualmente está principalmente em torno da marca de US$ 2.500. A taxa de câmbio ETH/BTC continuou a cair após uma recuperação de curto prazo, última negociação perto de 0,025, e sua participação de mercado continuou a aumentar para 9,7%. Embora os fundos de ETF spot continuem a entrar líquido, o que apoia o mercado, o ímpeto fundamental ainda é insuficiente, e a ETH não viu um avanço de tendência óbvio por enquanto, e pode permanecer volátil no curto prazo.
- **Altcoins —— **Recentemente, o mercado de altcoin viu uma tendência de recuo coletivo após o aumento geral, e o desempenho geral flutuou muito. O Altcoin Season Index chegou a subir para 27 em um ponto, mas depois caiu e agora está na faixa de 23-25, refletindo um enfraquecimento do aquecimento do mercado. Embora alguns setores continuem ativos, o sentimento geral do mercado de altcoin tende a ser cauteloso, e o curto prazo pode continuar a manter um padrão de ajuste e diferenciação.
- Mercado de Futuros —— Na última semana, o BTC continuou a apresentar uma tendência de entrada líquida, demonstrando a forte demanda de capital institucional. Os principais produtos ETFs contribuíram alternadamente para a entrada líquida, e o sentimento do mercado mostrou-se positivo.
- Dados macros - Os principais índices de ações do mundo subiram amplamente esta semana devido à dinâmica do alívio das tensões comerciais entre os EUA e a Europa. O ex-presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, anunciou que imporia tarifas de 50% sobre produtos da UE, mas depois adiou a data de desembarque tarifário para 9 de julho, após um telefonema com o presidente da Comissão Europeia, injetando um novo impulso nas negociações comerciais. De um modo geral, o sentimento dos mercados mundiais é afetado pela incerteza política e pela liquidez, sendo provável que a volatilidade persista no curto prazo.
- Stablecoin —— O valor total de mercado das stablecoins aumentou ligeiramente 0,73% para 247 bilhões de dólares, com um fluxo adicional de capital fora do mercado.
- Taxa de Gas —— Com a recuperação geral do mercado, as atividades de negociação na blockchain do Ethereum tornaram-se visivelmente mais ativas nos últimos dias. Até 29 de maio, a taxa média de Gas no dia era de 3,72 Gwei.
conceitos populares
Esta semana, o Bitcoin está em uma faixa alta de consolidação, com as altcoins apresentando variações mistas, sem um aumento coletivo significativo. De acordo com os dados da Coingecko, os setores de AI Agents, DID e DeFi tiveram um desempenho superior à média do mercado esta semana, com aumentos aproximados de 9,7%, 8,7% e 5,7% nos últimos sete dias, respectivamente. A característica comum desses três setores é que o desenvolvimento tecnológico ou a narrativa está em alta, todos pertencendo a áreas de grande interesse recentemente.
Agentes de IA
Os agentes de IA estão se tornando um fator-chave de inovação no mercado de criptomoedas. Otimize a tomada de decisões e a eficiência operacional dos participantes do mercado através de algoritmos inteligentes, análise de dados e negociação automatizada. Os agentes de IA podem ser usados para previsão de mercado, gerenciamento de riscos, identificação de oportunidades de arbitragem e até mesmo para impulsionar a governança automatizada de protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). As suas capacidades de execução de alta velocidade e de processamento de dados conferem-lhe uma vantagem competitiva em mercados altamente voláteis, atraindo a atenção generalizada de investidores institucionais e de retalho. - O setor subiu 9,7% nos últimos 7 dias, com destaque para JAM, ARBUS, JOS e outros.
DID
O setor DID (Identidade Descentralizada) é uma parte importante do ecossistema Web3, com o objetivo de alcançar o controle autônomo dos usuários e a proteção da privacidade dos dados de identidade por meio da tecnologia blockchain. Os projetos DID usam livro-razão distribuído para fornecer aos usuários identidades digitais verificáveis, substituindo o gerenciamento centralizado de identidade tradicional, e são amplamente utilizados em DeFi, NFT, metaverso e interações entre cadeias. Através de mecanismos como a tecnologia de encriptação e provas de conhecimento zero, a segurança e o anonimato da verificação de identidade são assegurados, e a popularização da soberania de dados e aplicações descentralizadas é promovida. ——O setor subiu 8,7% nos últimos 7 dias, com destaque para BYB, WCT, LGX e outros.
DeFi
O setor DeFi está no coração do mercado de criptomoedas, fornecendo serviços financeiros sem intermediários por meio da tecnologia blockchain e contratos inteligentes. DeFi reinventa as finanças tradicionais, incluindo empréstimos, negociação, derivativos, stablecoins e agricultura de rendimento, com ênfase na transparência, acessibilidade e descentralização. Seus protocolos, como Uniswap, Ave e MakerDAO, impulsionam a inclusão financeira, envolvendo usuários em todo o mundo por meio de automação e governança da comunidade. O alto potencial de rendimento e a natureza inovadora do DeFi o tornam um ponto quente no mercado, mas também vem com vulnerabilidades de contratos inteligentes e altos riscos de volatilidade. ——Nos últimos 7 dias, o setor subiu 5,7%, entre os quais ZBCN, TRB, XAROPE e outros tiveram um desempenho excelente.
Foco da semana
A Gray推出 AI ativos, incluindo VIRTUAL, KAITO, AIXBT e outros.
Em 28 de maio de 2025, a Grayscale anunciou o lançamento do setor da indústria cripto de IA, que é o sexto maior setor, contendo 20 ativos e uma capitalização de mercado total de cerca de US$ 20 bilhões, representando 0,67% do mercado cripto, tornando-se o menor segmento. Com uma capitalização de mercado de US$ 519 bilhões, o setor financeiro ocupa a terceira posição. O setor de IA integra tokens que originalmente pertenciam a outros setores, e o padrão do índice permanece inalterado. A Grayscale acredita que a pequena escala do setor de IA reflete que o projeto está em seus estágios iniciais.
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A Grayscale criou um novo setor de criptografia de IA, com foco em 20 ativos, com uma capitalização de mercado de US$ 20 bilhões, o que é pequeno, mas destaca o potencial da integração de IA e blockchain. A dimensão do setor representa apenas 0,67%, refletindo as características iniciais dos projetos de IA, com enorme margem de crescimento, mas também riscos elevados. Consolidar tokens existentes em vez de adicioná-los mostra uma estratégia cautelosa para evitar bolhas de mercado. Em comparação com os US$ 519 bilhões do setor financeiro, o setor de IA ainda está engatinhando, e a especulação de curto prazo pode elevar os preços, mas o valor de longo prazo precisa ser apoiado pela tecnologia. O movimento da Grayscale pode abrir caminho para o investimento, mas os investidores devem ser cautelosos com a volatilidade e a incerteza regulatória dos projetos em estágio inicial, e os investidores devem ser cautelosos na avaliação.
A Ondo Finance lançou uma plataforma de negociação de valores mobiliários em blockchain, suportando a negociação pública de valores mobiliários na Solana.
No dia 23 de maio, segundo o SolanaFloor, a Ondo Finance anunciou o lançamento da plataforma “Ondo Global Markets”, que suportará a negociação on-chain de valores mobiliários (incluindo ações) na blockchain Solana. Com a crescente concorrência na migração dos mercados financeiros tradicionais para a blockchain, a plataforma planeja uma integração profunda com o ecossistema DeFi da Solana.
A Solana tornou-se a blockchain preferida para a tokenização de RWA devido ao seu alto desempenho e baixo custo. Em 2025, o fundo BUIDL da BlackRock migrou do Ethereum para a Solana, destacando a maturidade de sua infraestrutura de nível institucional. A escolha da Ondo GM pela Solana reflete a preferência da indústria por blockchains de alto throughput, especialmente em mercados de valores mobiliários que exigem transações em tempo real.
O suporte à negociação de valores mobiliários é um grande avanço da Ondo Finance no campo da tokenização de RWA, proporcionando aos investidores um canal de investimento de baixo custo e alta transparência. A plataforma utiliza a tokenização de ordens para manter a liquidez do mercado tradicional, enquanto melhora a combinabilidade on-chain através de APIs e integrações DeFi, prevendo-se que no futuro atraia mais atenção e participação de desenvolvedores, investidores e instituições financeiras tradicionais.
O Grupo de Mídia da Trump anunciou o lançamento de um plano de tesouraria de Bitcoin de cerca de 2,5 bilhões de dólares.
De acordo com a Bloomberg, o Trump Media Technology Group anunciou em 27 de maio que assinou acordos de assinatura com cerca de 50 investidores institucionais para uma colocação privada total de cerca de US$ 2,5 bilhões. O financiamento, que inclui aproximadamente US$ 1,5 bilhão em ações ordinárias e US$ 1 bilhão em títulos seniores conversíveis com garantia de cupom 0, será usado para criar um tesouro de Bitcoin e deve ser fechado por volta de 29 de maio.
A iniciativa do Grupo de Tecnologia de Mídia Trump imita a MicroStrategy, visando transformar a empresa em uma “empresa ancorada em Bitcoin”, dependendo da valorização do Bitcoin para remodelar seu valor. Ao mesmo tempo, o plano colabora com a ecologia da sua plataforma Truth Social e ecoa as ideias de Trump sobre “liberdade financeira” e “América em primeiro lugar”, reforçando politicamente sua imagem de “presidente das criptomoedas” e acelerando a politização dos ativos criptográficos.
No curto prazo, a notícia impulsionou o preço das ações de bitcoin e criptomoedas, e pode encorajar mais empresas, especialmente partidos politicamente conectados, a seguir o exemplo. No entanto, o movimento da TMTG apresenta riscos significativos: seus fundamentos são fracos (perdas pesadas, baixas receitas) e o enorme financiamento dilui o patrimônio líquido, fazendo com que o preço das ações despenque; A volatilidade do preço do Bitcoin representa uma enorme ameaça às suas finanças; Ao mesmo tempo, o plano aprofunda a dependência da indústria cripto de recursos políticos, levantando questões sobre a transmissão de interesses e preocupações regulatórias. O sucesso ou fracasso a longo prazo depende dos movimentos do Bitcoin, da capacidade de operação da TMTG e da política cripto dos EUA.
Dados em Destaque
SUI protocolo DEX nativo Momentum atinge um volume de transações acumulado de 3 bilhões de dólares
O protocolo DEX nativo da cadeia SUI, Momentum, desde o seu lançamento em 27 de março de 2025, já acumulou um volume de transações que ultrapassou 3 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico para o protocolo.
A Momentum usa o exclusivo modelo tokenomics ve(3,3) para criar um “efeito volante” através do alinhamento de incentivos (os provedores de liquidez obtêm 100% de emissões e os traders desfrutam de baixa derrapagem) para impulsionar um rápido aumento no volume de negociação. O volume de transações de US$ 3 bilhões confirma a eficiência do modelo no ecossistema Sui. Anteriormente, a Momentum havia gerenciado mais de US$ 500 milhões em TVL por meio de uma solução de gerenciamento de ativos de várias assinaturas, e o avanço do volume de negociação da DEX fortaleceu ainda mais seu papel como o “motor de liquidez” do ecossistema Sui, atraindo mais integração e cooperação de protocolos.
A eclosão do Momentum é o epítome da aceleração ecológica do volante de Sui, que não só verifica a eficiência sinérgica de seu modelo econômico e infraestrutura tecnológica, mas também fornece um impulso central para Sui atrair capital institucional e competir pela posição de topo da cadeia pública. A recente licença VARA da Sui em Dubai, a parceria RWA da Franklin Templeton e o avanço de dados da Momentum fortaleceram ainda mais a confiança do capital. O mercado apostou em SUI acima de US$ 4 (aumento semanal de 320% nas participações em chamadas), com modelos de avaliação apontando para US$ 20 bilhões de potencial.
O estoque de SOL na CEX caiu para 27,01 milhões de unidades, próximo ao ponto mais baixo de outubro de 2022.
Os dados da Glassnode mostram que, desde o início de março deste ano, o saldo de SOL nas plataformas de negociação centralizadas caiu de 37,22 milhões para 27,01 milhões, uma redução de 27,4%, aproximando-se do ponto mais baixo de outubro de 2022.
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Recentemente, o SOL mostrou uma clara tendência de descentralização, e o número de moedas detidas por exchanges centralizadas continuou a diminuir, indicando que os usuários estão mais dispostos a transferir tokens para a cadeia ou mantê-los por um longo tempo. Este abrandamento das pressões do lado da oferta forneceu apoio para uma recuperação dos preços. Embora tenha subido perto de US$ 300 no início do ano e depois experimentado um forte recuo para US$ 95, os preços do SOL se recuperaram gradualmente à medida que o sentimento geral do mercado se recuperou e agora está de volta acima de US$ 170. A julgar pelos dados on-chain e pelo desempenho dos preços, a tendência recente da SOL mostra sinais de redução gradual do fundo e, com o desenvolvimento constante do ecossistema, espera-se que a Solana continue a desempenhar um papel de liderança na cadeia pública principal na próxima rodada de mercado.
A emissão de USDT da Tron ultrapassou 77 bilhões de unidades, superando o Ethereum e se tornando a maior blockchain pública para emissão de USDT.
Até 29 de maio, o valor total de mercado das stablecoins ultrapassou 245 bilhões de dólares. Por trás do rápido crescimento das stablecoins, está o campo de batalha das várias blockchains competindo em silêncio. As stablecoins, como uma das formas mais importantes de sedimentação de ativos, não são apenas um indicador de mudança na liquidez dos ativos, mas também um importante parâmetro de medição da aceitação de mercado das blockchains.
A oferta de USDT em TRON cresceu de US$ 48,8 bilhões em 2024 para US$ 77 bilhões em maio de 2025. A razão para isso é que as baixas taxas e altas velocidades de transação da TRON a tornam a rede de escolha para um grande número de transações USDT, especialmente entre usuários de varejo e mercados emergentes. Além disso, devido à estreita cooperação entre o fundador da TRON, Justin Sun, e a família Trump, também oferece mais possibilidades para as perspetivas de stablecoin da Tron. Em maio, ZackWitkoff, cofundador do projeto da família Trump WLFI, disse que USD1, a stablecoin de dólar emitida pela WLFI, também será emitida nativamente na cadeia Tron.
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Como token nativo da rede Tron, o TRX teve um desempenho de preço relativamente forte nos últimos anos, mantendo-se entre as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado. Desde 2024, o TRX acumulou um aumento superior a 150%, apresentando um desempenho relativamente bom entre as blockchains Layer 1.
Oportunidades de Mercado
Gate IPO
Os projetos de IPO a serem acompanhados esta semana são: Elderglade.
Elderglade (ELDE) é um grande projeto de inovação no espaço de jogos Web3 em 2025, combinando IA, NFT e tecnologia blockchain para criar um universo de jogos de fantasia com jogabilidade profunda, incluindo jogos móveis PvP em tempo real e próximos MMORPGs.
ELDE é o token nativo do ecossistema Elderglade, com múltiplas funcionalidades como pagamento, interação com NFTs, staking e deflação. O preço atual do token ELDE é de 0,2 dólares, com uma capitalização de mercado de 16,7 milhões de dólares. O projeto registrou mais de 11 milhões de jogadores, com mais de 3,7 milhões de transações na cadeia, mostrando uma forte base de usuários e atividade.
Tecnicamente, a Elderglade usa IA para gerar dinamicamente mapas e comportamentos de personagens, e quebra as limitações de hardware através do acesso multiplataforma, que tem grande potencial para cobertura de mercado. Após o lançamento da bolsa Gate em maio, a popularidade comercial subiu rapidamente. Com o lançamento dos MMORPGs e a expansão do mercado asiático, espera-se que o valor de longo prazo do ELDE e a demanda de tokens no espaço GameFi continuem a crescer. Veja como participar:
Preparação inicial
- Conta Gate: registe-se e complete a verificação de usuário;
- Ativos de recarga: Certifique-se de que há ETH ou ELDE suficientes na conta, esta Launchpool suporta apenas ETH e ELDE;
Participar na Staking
- Janela de tempo: até às 20 horas do dia 7 de junho, horário de Pequim
- Passos de operação: Primeiro, faça login na Gate e acesse a página 【Launchpool】; Segundo, selecione o projeto ELDE e clique em 【Participar agora】; Por fim, insira o valor a ser apostado e, após confirmar, poderá participar.
- Total de airdrop: 1.000.000 ELDE
Relatório Semanal de Financiamento
Esta semana, vários projetos concluíram com sucesso o financiamento, envolvendo uma ampla gama de aplicações em áreas como infraestrutura e plataformas para desenvolvedores. De acordo com a RootData, entre 23 de maio e 29 de maio, um total de 12 projetos anunciaram que obtiveram financiamento. Abaixo estão alguns trechos dos projetos populares:
Conduit
Concluiu uma ronda de financiamento da Série A de 36 milhões de dólares em 28 de maio, com participação de Dragonfly, DCG, Sound Ventures, Altos Ventures, entre outros.
Como uma empresa de pagamentos em stablecoin, a Conduit está dedicada a ajudar fintechs, neobancos e bancos desafiadores a lançar rapidamente produtos baseados em criptomoedas no mercado, impulsionando as finanças descentralizadas (DeFi) para o mainstream. Seu produto principal é uma API plug-and-play personalizável, permitindo que os clientes construam produtos criptográficos inovadores em poucos dias, como contas de poupança de alto rendimento. Atualmente, as soluções da Conduit suportam 14 moedas fiduciárias, abrangendo 9 países, incluindo os EUA, e, através de parcerias com a Circle e a LayerZero, utilizam stablecoins para realizar pagamentos internacionais B2B de baixo custo e em tempo real, simplificando o processamento de câmbio e os processos de confirmação de fundos.
Stablecorp
Fechou uma rodada de financiamento de US$ 1,8 milhão em 23 de maio. Os investidores incluem instituições como Coinbase Ventures e Side Door Ventures. Os fundos serão usados para expandir a infraestrutura da stablecoin de dólar canadense QCAD, incluindo o estabelecimento de liquidez FX on-chain e integração de canais de pagamento.
A empresa anunciou que realizará as reformas estruturais do QCAD em paralelo, incluindo o estabelecimento de um fundo separado, o QCAD Digital Currency Trust, para gerenciar ativos de reserva e a implementação de relatórios diários de capitalização de mercado, provas mensais de reservas e auditorias anuais. A QCAD é atualmente uma joint venture entre a gestora de criptoativos 3iQ e a desenvolvedora de blockchain Mavennet Systems, e recebeu C$ 1,9 milhão em 2022 de instituições como a Circle Ventures.
Beam
Concluiu um financiamento de 7 milhões de dólares em 27 de maio, liderado pela Castle Island Ventures. A Beam é uma empresa de tecnologia financeira que se concentra em utilizar a tecnologia de stablecoin para realizar fluxos de fundos globais rápidos e de baixo custo.
O objetivo da Beam é otimizar o fluxo de fundos global através da tecnologia de stablecoins, reduzindo os custos e atrasos dos sistemas de pagamento tradicionais, e promovendo a ampla aplicação das finanças descentralizadas. A empresa planeja utilizar o mais recente financiamento para expandir suas soluções de pagamento na América Latina, atendendo à forte demanda da região por pagamentos transfronteiriços eficientes. A Beam visa, através de sua rede de pagamentos inteligentes, ajudar o ecossistema de fintech a alcançar transferências de fundos mais rápidas e transparentes.
Atenção na próxima semana
desbloqueio de token
De acordo com os dados do Tokenomist, nos próximos 7 dias (30.05.2025-05.06.2025), o mercado verá o desbloqueio de grandes quantidades de alguns tokens importantes. A situação dos 3 principais desbloqueios é a seguinte:
SUI será desbloqueado nas próximas 7 formas de antena no valor de aproximadamente US $ 160 milhões. Esses tokens serão alocados para a biblioteca Mysten Labs, contribuidores iniciais e reservas da comunidade. A maior parte desse montante, no valor de mais de US$ 70 milhões, será distribuída para investidores da Série B.
- OP irá desbloquear aproximadamente 25,2 milhões de dólares em tokens ao longo dos próximos 7 dias, representando 1,9% da oferta em circulação; isso inclui 16,54 milhões para colaboradores principais, avaliados em cerca de 12,65 milhões de dólares, e 14,8 milhões para investidores, avaliados em cerca de 11,32 milhões de dólares.
- ENA irá desbloquear aproximadamente 16,5 milhões de dólares em tokens ao longo dos próximos 7 dias, representando 0,7% da oferta em circulação.
Fonte de referência
[Gate 研究院](https://www.gate.io/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdos aprofundados, incluindo análises técnicas, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas do setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade
O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, recomenda-se que os usuários realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos que estão a comprar antes de tomar qualquer decisão de investimento. A Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.
