Semelhante a stablecoins e pagamentos, RWA (tokenização de ativos reais) é um vetor de crescimento importante no espaço cripto, com o potencial de trazer trilhões de ativos financeiros tradicionais para a blockchain.
Desenvolvimentos recentes das instituições:
@BlackRock lançou o BUIDL (fundo de títulos do governo tokenizados)
@FTI_Global lançou o FOBXX (Fundo de Mercado Monetário em Blockchain)
@PayPal expandiu a stablecoin PYUSD para a rede @solana
@stripe adquiriu a @Stablecoin por 11 bilhões de dólares para fortalecer a infraestrutura de stablecoins
Análise comparativa
@OndoFinance（@nathanlallman）
a) Proposta de valor central
Com um valor total bloqueado (TVL) de 990 milhões de dólares, oferece produtos de dívida pública tokenizados de nível institucional através de oito cadeias.
Com mais de 10.500 detentores de USDY e uma estratégia regulatória em primeiro lugar, combinando de forma conforme as finanças tradicionais com as finanças descentralizadas.
Relações institucionais profundas
Estratégia de múltiplas cadeias, com planos para lançar uma cadeia primária para consolidar sua posição como líder no mercado de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
O valor de mercado do $ONDO é de 2,6 bilhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 8,2 bilhões de dólares. Além da governança, a utilidade é limitada, espero ver mais valor retornando ao token.
b) desafio
Limitações geográficas (USDY não está disponível para investidores dos EUA)
O limiar de entrada do OUSG é alto (apenas para compradores e investidores qualificados)
A diversidade de ativos e a disponibilidade são limitadas, restritas a títulos do Tesouro dos EUA.
Competição de soluções próprias lançadas por instituições financeiras tradicionais
c) estratégias de mercado eficazes
Ao colaborar com instituições financeiras importantes e adotar uma estratégia de cima para baixo, focando primeiro nos usuários institucionais e depois expandindo para o mercado de retalho.
@OpenEden_X(@jeremyng777)
a) proposta de valor central
Fornecer títulos do tesouro tokenizados em nível de investimento, com suporte de classificação de crédito oficial da Moody's.
A sua estratégia, focada em regulamentos, prioriza investidores qualificados.
Focado em títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que os rendimentos dos detentores reflitam diretamente o desempenho da carteira básica de títulos do Tesouro dos EUA.
$USDO é uma stablecoin de rendimento, totalmente garantida por títulos do Tesouro dos Estados Unidos.
Atualmente, está em andamento uma campanha de promoção de títulos do tesouro como estratégia de mercado.
b) desafio
Comparado com os concorrentes, o ecossistema e a influência no mercado são menores.
A diversidade da cadeia é bastante limitada (principalmente concentrada no Ethereum)
O desenvolvimento da comunidade não é suficientemente maduro
c) estratégia de mercado eficaz
Primeiro, estabelecer a credibilidade regulatória (obter a classificação de grau de investimento da Moody's)
@plumenetwork (@chriseyin)
a) proposta de valor central
Construir uma cadeia de primeiro nível (definir categoria) dedicada ao RWAFi (finanças de ativos físicos)
Método de ecossistema completo: carteira RWA AA + Arc (tokenização de qualquer ativo) + stablecoin pUSD + oracle nexus (autoestrada de dados)
Uma estratégia centrada na comunidade, com forte foco na combinabilidade e programabilidade.
A capitalização de mercado do $PLUME é de 320 milhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 1,6 bilhões de dólares. Usado para governança, taxas de gás, staking e liquidez do ecossistema
b) desafio
A nova pilha de tecnologia e o ecossistema RWAFi ainda não foram validados.
Comparado ao Ondo, o reconhecimento institucional é menor.
No ambiente competitivo do espaço blockchain, o sucesso do ecossistema de camada 1 é crucial.
c) estratégias de mercado eficazes
Uma estratégia centrada na comunidade, que estabelece um grande ecossistema focado em protocolos e dApps RWA antes do lançamento da mainnet. Focar primeiro nos usuários nativos de criptomoedas e, em seguida, expandir para usuários institucionais.
@ethena_labs (@gdog97_)
a) Proposta de valor central
Como um dos principais jogadores híbridos, com um valor total bloqueado (TVL) de cerca de 10 mil milhões de dólares e um volume de ativos sob gestão (AUM), dos quais os produtos Ethena representam 6,4 mil milhões de dólares e os ativos tokenizados da Securitize representam 4 mil milhões de dólares.
Conjunto diversificado de produtos: stablecoin USDe + contrato perpétuo Ethereal em bolsa descentralizada (DEX) + opções Derive + construção da camada 1 Converge
O valor de mercado do $ENA é de 1,5 mil milhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 4,3 mil milhões de dólares. Utilizado para governança, staking, segurança de validadores, crescimento ecológico.
b) desafio
O modelo de dólar sintético depende de bolsas centralizadas (CEX) para a negociação de futuros perpétuos (existindo risco de contraparte)
A diferenciação da infraestrutura de cadeia de nível 1 da Converge é limitada.
A rentabilidade depende de taxas de juros positivas.
c) estratégias de mercado eficazes
Uma estratégia de abordagem dupla que satisfaz as necessidades das grandes baleias DeFi na blockchain e atrai usuários institucionais, expandindo através de altos rendimentos, integrando o USDe em dApps e CEX, e estabelecendo credibilidade institucional através de parcerias estratégicas.
Podemos ver que cada protocolo está a abrir o seu próprio nicho de mercado, ao mesmo tempo que forma a infraestrutura que pode, fundamentalmente, reestruturar os mercados de capitais globais.
Fonte da imagem: @ahboyash, compilado por Deep Tide TechFlow
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Comparação completa dos 4 principais protocolos RWA: Ondo, OpenEden, Plume e Ethena
Autor: Ash
Compilado por: Shenchao TechFlow
Semelhante a stablecoins e pagamentos, RWA (tokenização de ativos reais) é um vetor de crescimento importante no espaço cripto, com o potencial de trazer trilhões de ativos financeiros tradicionais para a blockchain.
Desenvolvimentos recentes das instituições:
@BlackRock lançou o BUIDL (fundo de títulos do governo tokenizados)
@FTI_Global lançou o FOBXX (Fundo de Mercado Monetário em Blockchain)
@PayPal expandiu a stablecoin PYUSD para a rede @solana
@stripe adquiriu a @Stablecoin por 11 bilhões de dólares para fortalecer a infraestrutura de stablecoins
Análise comparativa
@OndoFinance（@nathanlallman）
a) Proposta de valor central
Com um valor total bloqueado (TVL) de 990 milhões de dólares, oferece produtos de dívida pública tokenizados de nível institucional através de oito cadeias.
Com mais de 10.500 detentores de USDY e uma estratégia regulatória em primeiro lugar, combinando de forma conforme as finanças tradicionais com as finanças descentralizadas.
Relações institucionais profundas
Estratégia de múltiplas cadeias, com planos para lançar uma cadeia primária para consolidar sua posição como líder no mercado de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
O valor de mercado do $ONDO é de 2,6 bilhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 8,2 bilhões de dólares. Além da governança, a utilidade é limitada, espero ver mais valor retornando ao token.
b) desafio
Limitações geográficas (USDY não está disponível para investidores dos EUA)
O limiar de entrada do OUSG é alto (apenas para compradores e investidores qualificados)
A diversidade de ativos e a disponibilidade são limitadas, restritas a títulos do Tesouro dos EUA.
Competição de soluções próprias lançadas por instituições financeiras tradicionais
c) estratégias de mercado eficazes
Ao colaborar com instituições financeiras importantes e adotar uma estratégia de cima para baixo, focando primeiro nos usuários institucionais e depois expandindo para o mercado de retalho.
@OpenEden_X(@jeremyng777)
a) proposta de valor central
Fornecer títulos do tesouro tokenizados em nível de investimento, com suporte de classificação de crédito oficial da Moody's.
A sua estratégia, focada em regulamentos, prioriza investidores qualificados.
Focado em títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que os rendimentos dos detentores reflitam diretamente o desempenho da carteira básica de títulos do Tesouro dos EUA.
$USDO é uma stablecoin de rendimento, totalmente garantida por títulos do Tesouro dos Estados Unidos.
Atualmente, está em andamento uma campanha de promoção de títulos do tesouro como estratégia de mercado.
b) desafio
Comparado com os concorrentes, o ecossistema e a influência no mercado são menores.
A diversidade da cadeia é bastante limitada (principalmente concentrada no Ethereum)
O desenvolvimento da comunidade não é suficientemente maduro
c) estratégia de mercado eficaz
Primeiro, estabelecer a credibilidade regulatória (obter a classificação de grau de investimento da Moody's)
@plumenetwork (@chriseyin)
a) proposta de valor central
Construir uma cadeia de primeiro nível (definir categoria) dedicada ao RWAFi (finanças de ativos físicos)
Método de ecossistema completo: carteira RWA AA + Arc (tokenização de qualquer ativo) + stablecoin pUSD + oracle nexus (autoestrada de dados)
Uma estratégia centrada na comunidade, com forte foco na combinabilidade e programabilidade.
A capitalização de mercado do $PLUME é de 320 milhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 1,6 bilhões de dólares. Usado para governança, taxas de gás, staking e liquidez do ecossistema
b) desafio
A nova pilha de tecnologia e o ecossistema RWAFi ainda não foram validados.
Comparado ao Ondo, o reconhecimento institucional é menor.
No ambiente competitivo do espaço blockchain, o sucesso do ecossistema de camada 1 é crucial.
c) estratégias de mercado eficazes
Uma estratégia centrada na comunidade, que estabelece um grande ecossistema focado em protocolos e dApps RWA antes do lançamento da mainnet. Focar primeiro nos usuários nativos de criptomoedas e, em seguida, expandir para usuários institucionais.
@ethena_labs (@gdog97_)
a) Proposta de valor central
Como um dos principais jogadores híbridos, com um valor total bloqueado (TVL) de cerca de 10 mil milhões de dólares e um volume de ativos sob gestão (AUM), dos quais os produtos Ethena representam 6,4 mil milhões de dólares e os ativos tokenizados da Securitize representam 4 mil milhões de dólares.
Conjunto diversificado de produtos: stablecoin USDe + contrato perpétuo Ethereal em bolsa descentralizada (DEX) + opções Derive + construção da camada 1 Converge
O valor de mercado do $ENA é de 1,5 mil milhões de dólares, com uma avaliação totalmente diluída de 4,3 mil milhões de dólares. Utilizado para governança, staking, segurança de validadores, crescimento ecológico.
b) desafio
O modelo de dólar sintético depende de bolsas centralizadas (CEX) para a negociação de futuros perpétuos (existindo risco de contraparte)
A diferenciação da infraestrutura de cadeia de nível 1 da Converge é limitada.
A rentabilidade depende de taxas de juros positivas.
c) estratégias de mercado eficazes
Uma estratégia de abordagem dupla que satisfaz as necessidades das grandes baleias DeFi na blockchain e atrai usuários institucionais, expandindo através de altos rendimentos, integrando o USDe em dApps e CEX, e estabelecendo credibilidade institucional através de parcerias estratégicas.
Podemos ver que cada protocolo está a abrir o seu próprio nicho de mercado, ao mesmo tempo que forma a infraestrutura que pode, fundamentalmente, reestruturar os mercados de capitais globais.
Fonte da imagem: @ahboyash, compilado por Deep Tide TechFlow