Nas últimas 24 horas, o preço do Bitcoin caiu 10%, mas a quantidade de liquidações que ocorreu no mercado de futuros foi na verdade bastante pequena em comparação com o que vimos durante os recentes períodos de volatilidade.
Futuros no valor de cerca de $58,8 milhões foram descartados, e a maioria eram posições longas. Dito isto, a vibração geral no mercado neste momento é um pouco preocupante. Estamos a ver algumas liquidações; apenas que, por algumas medidas, e especialmente no contexto de quanto o preço caiu, as de hoje não foram tão más. Isto sugere-me pelo menos que a venda é um pouco ordenada e controlada.
Long liquidações dominam, mas skew indica modesto sentimento bullish
Do total de $58,8 milhões em liquidações de futuros de Bitcoin, uma grande parte, na ordem de $42,1 milhões, veio de posições longas. As posições curtas, por sua vez, representaram apenas $16,6 milhões. Essa porção de 73% das liquidações provenientes de traders longos sinaliza que esses traders estavam no campo da aposta na alta de preço do Bitcoin. E se você levar isso um passo adiante, a imagem também é bastante estável em termos de moeda, para um mercado de Bitcoin que está apostando em um cenário não tão baixista. De fato, no geral, não parece que o mercado de Bitcoin esteja se movendo em direção a um modo baixista.
Esta distribuição de liquidações mostra que, embora o futuro do Bitcoin parecesse promissor para os traders, eles não confiaram excessivamente nele. Embora a posição geral no mercado de futuros fosse otimista, não era excessivamente assim. Isso contrastou fortemente com alguns dos movimentos especulativos mais dramáticos vistos nos meses anteriores, onde a liquidação especulativa frequentemente alcançava centenas de milhões de dólares. Neste caso, a falta de alavancagem agressiva para cima ajudou a prevenir o que poderia ter sido um evento de liquidação em cascata.
Um Evento de Liquidação Relativamente Modesto em Meio à Queda de Preços
Embora $42,1 milhões em liquidações longas seja muito dinheiro, na verdade é bastante pequeno em relação ao tipo de liquidações extremas que vimos durante os períodos mais voláteis do Bitcoin no início deste ano. Por exemplo, em fevereiro e março, as liquidações diárias regularmente atingiram picos de mais de $140 milhões—um oceano de dinheiro que foi simplesmente obliterado. Como você pode imaginar, isso criou uma atmosfera em que era realmente difícil ser um trader e um ambiente que não era bom para o mercado como um todo. Em contraste, as liquidações diárias esta semana têm sido bastante tranquilas, com um valor total de liquidações que é pequeno o suficiente para não chamar a atenção de algumas manchetes de notícias do Bitcoin.
Vários fatores explicam essa diferença. No entanto, uma das principais razões para o evento de liquidação mais moderado é a ausência de alavancagem excessiva no mercado. Quando o preço do Bitcoin cai, as posições que são fortemente alavancadas tendem a criar um efeito de liquidação em cascata que derruba outras posições alavancadas e empurra o preço para baixo ainda mais.
Desta vez, parece que não há uma acumulação significativa de alavancagem excessiva—especialmente entre aqueles que apostam que o Bitcoin continuaria a subir de preço. Se alguma coisa, os traders parecem mais cautelosos em relação à sua exposição ao mercado, e com boa razão. O preço do Bitcoin pode oscilar em ambas as direções por uma ampla margem a qualquer momento.
Além disso, o recente movimento do mercado parece estar mais relacionado à venda no mercado à vista e à redução da exposição do que à liquidação de posições longas mantidas por pessoas que usam muita alavancagem. Quando os participantes vendem Bitcoin diretamente no mercado, eles estão vendendo à vista. A venda à vista pode fazer os preços caírem. O que não faz é causar grandes números de liquidação a aparecer no mercado de futuros. Portanto, essa queda é provavelmente mais um caso de participantes muito grandes do mercado reduzindo sua exposição ao risco e não um caso de ordens de compra na baixa falhando em se auto-conduzir à zona de liquidação de stop-loss.
Venda à Vista e Redução de Risco em vez de Liquidações Excessivas
O futuro da liquidação do Bitcoin, que não resultou em um colapso em cadeia do mercado, enviou dois sinais. Um: O mercado está em um estado mais equilibrado neste momento. Você pensaria que o sentimento dos traders estaria em baixa, considerando que o Bitcoin perdeu 25% de seu valor ( e 32% em um determinado momento ) ao longo do último mês. Mas, apesar desse recente movimento acentuado de queda, não houve um grande aumento na liquidação. Isso sugere que muitos traders ainda estão segurando seu BTC com todas as forças e que outros estão saindo do mercado de forma ordenada.
Este é um movimento de preço muito mais regulado, enquanto nos primeiros meses do ano, o mercado foi principalmente influenciado pela sua sensibilidade ao leverage e liquidações.
Na minha opinião, este é um desenvolvimento positivo para o mercado.
Por quê? Porque isso indica que mãos mais fortes não deveriam ser mais fracas no front da liquidez. Uma liquidez mais forte nos mercados de cripto também deve reduzir a volatilidade nos movimentos de preço.
Conclusão: Um Mercado Estável Diante da Volatilidade
As liquidações recentes de futuros de Bitcoin, totalizando $58.8 milhões, apresentam uma imagem de mercado que, apesar de uma queda de preço de 10%, parece relativamente estável em comparação com a ação de preços caótica dos meses anteriores. As posições longas sofreram o peso, com 73% de todos os futuros liquidadas pertencendo a traders que apostaram que o preço do Bitcoin iria subir. Mas esta liquidação não foi nada comparada ao volumoso despejo visto no início deste ano.
No final, este evento de liquidação ordenada reflete um mercado mais maduro, capaz de lidar com flutuações de preços de curto prazo sem entrar em modo de pânico total. Enquanto isso, o próprio Bitcoin continua a estabelecer os seus próprios alvos nas altas e baixas do mundo das criptomoedas. Até agora, de qualquer forma, o mercado parece ter absorvido uma queda de 10% no preço do Bitcoin de uma maneira calma, estruturada e, se assim o quiser, resiliente.
Divulgação: Isto não é um conselho de negociação ou investimento. Faça sempre a sua pesquisa antes de comprar qualquer criptomoeda ou investir em quaisquer serviços.
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Liquidações de futuros de Bitcoin atingem 58,8 milhões de dólares: posições longas sofrem o maior impacto.
Nas últimas 24 horas, o preço do Bitcoin caiu 10%, mas a quantidade de liquidações que ocorreu no mercado de futuros foi na verdade bastante pequena em comparação com o que vimos durante os recentes períodos de volatilidade.
Futuros no valor de cerca de $58,8 milhões foram descartados, e a maioria eram posições longas. Dito isto, a vibração geral no mercado neste momento é um pouco preocupante. Estamos a ver algumas liquidações; apenas que, por algumas medidas, e especialmente no contexto de quanto o preço caiu, as de hoje não foram tão más. Isto sugere-me pelo menos que a venda é um pouco ordenada e controlada.
Long liquidações dominam, mas skew indica modesto sentimento bullish
Do total de $58,8 milhões em liquidações de futuros de Bitcoin, uma grande parte, na ordem de $42,1 milhões, veio de posições longas. As posições curtas, por sua vez, representaram apenas $16,6 milhões. Essa porção de 73% das liquidações provenientes de traders longos sinaliza que esses traders estavam no campo da aposta na alta de preço do Bitcoin. E se você levar isso um passo adiante, a imagem também é bastante estável em termos de moeda, para um mercado de Bitcoin que está apostando em um cenário não tão baixista. De fato, no geral, não parece que o mercado de Bitcoin esteja se movendo em direção a um modo baixista.
Esta distribuição de liquidações mostra que, embora o futuro do Bitcoin parecesse promissor para os traders, eles não confiaram excessivamente nele. Embora a posição geral no mercado de futuros fosse otimista, não era excessivamente assim. Isso contrastou fortemente com alguns dos movimentos especulativos mais dramáticos vistos nos meses anteriores, onde a liquidação especulativa frequentemente alcançava centenas de milhões de dólares. Neste caso, a falta de alavancagem agressiva para cima ajudou a prevenir o que poderia ter sido um evento de liquidação em cascata.
Um Evento de Liquidação Relativamente Modesto em Meio à Queda de Preços
Embora $42,1 milhões em liquidações longas seja muito dinheiro, na verdade é bastante pequeno em relação ao tipo de liquidações extremas que vimos durante os períodos mais voláteis do Bitcoin no início deste ano. Por exemplo, em fevereiro e março, as liquidações diárias regularmente atingiram picos de mais de $140 milhões—um oceano de dinheiro que foi simplesmente obliterado. Como você pode imaginar, isso criou uma atmosfera em que era realmente difícil ser um trader e um ambiente que não era bom para o mercado como um todo. Em contraste, as liquidações diárias esta semana têm sido bastante tranquilas, com um valor total de liquidações que é pequeno o suficiente para não chamar a atenção de algumas manchetes de notícias do Bitcoin.
Vários fatores explicam essa diferença. No entanto, uma das principais razões para o evento de liquidação mais moderado é a ausência de alavancagem excessiva no mercado. Quando o preço do Bitcoin cai, as posições que são fortemente alavancadas tendem a criar um efeito de liquidação em cascata que derruba outras posições alavancadas e empurra o preço para baixo ainda mais.
Desta vez, parece que não há uma acumulação significativa de alavancagem excessiva—especialmente entre aqueles que apostam que o Bitcoin continuaria a subir de preço. Se alguma coisa, os traders parecem mais cautelosos em relação à sua exposição ao mercado, e com boa razão. O preço do Bitcoin pode oscilar em ambas as direções por uma ampla margem a qualquer momento.
Além disso, o recente movimento do mercado parece estar mais relacionado à venda no mercado à vista e à redução da exposição do que à liquidação de posições longas mantidas por pessoas que usam muita alavancagem. Quando os participantes vendem Bitcoin diretamente no mercado, eles estão vendendo à vista. A venda à vista pode fazer os preços caírem. O que não faz é causar grandes números de liquidação a aparecer no mercado de futuros. Portanto, essa queda é provavelmente mais um caso de participantes muito grandes do mercado reduzindo sua exposição ao risco e não um caso de ordens de compra na baixa falhando em se auto-conduzir à zona de liquidação de stop-loss.
Venda à Vista e Redução de Risco em vez de Liquidações Excessivas
O futuro da liquidação do Bitcoin, que não resultou em um colapso em cadeia do mercado, enviou dois sinais. Um: O mercado está em um estado mais equilibrado neste momento. Você pensaria que o sentimento dos traders estaria em baixa, considerando que o Bitcoin perdeu 25% de seu valor ( e 32% em um determinado momento ) ao longo do último mês. Mas, apesar desse recente movimento acentuado de queda, não houve um grande aumento na liquidação. Isso sugere que muitos traders ainda estão segurando seu BTC com todas as forças e que outros estão saindo do mercado de forma ordenada.
Este é um movimento de preço muito mais regulado, enquanto nos primeiros meses do ano, o mercado foi principalmente influenciado pela sua sensibilidade ao leverage e liquidações.
Na minha opinião, este é um desenvolvimento positivo para o mercado.
Por quê? Porque isso indica que mãos mais fortes não deveriam ser mais fracas no front da liquidez. Uma liquidez mais forte nos mercados de cripto também deve reduzir a volatilidade nos movimentos de preço.
Conclusão: Um Mercado Estável Diante da Volatilidade
As liquidações recentes de futuros de Bitcoin, totalizando $58.8 milhões, apresentam uma imagem de mercado que, apesar de uma queda de preço de 10%, parece relativamente estável em comparação com a ação de preços caótica dos meses anteriores. As posições longas sofreram o peso, com 73% de todos os futuros liquidadas pertencendo a traders que apostaram que o preço do Bitcoin iria subir. Mas esta liquidação não foi nada comparada ao volumoso despejo visto no início deste ano.
No final, este evento de liquidação ordenada reflete um mercado mais maduro, capaz de lidar com flutuações de preços de curto prazo sem entrar em modo de pânico total. Enquanto isso, o próprio Bitcoin continua a estabelecer os seus próprios alvos nas altas e baixas do mundo das criptomoedas. Até agora, de qualquer forma, o mercado parece ter absorvido uma queda de 10% no preço do Bitcoin de uma maneira calma, estruturada e, se assim o quiser, resiliente.
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