Estratégia completa de moeda estável do ecossistema Sonic: como a combinação Rings+Pendle+Silo pode alcançar 15% de rendimento anual e Arbitragem de Airdrop
A ascensão do Sonic no mercado em baixa: a estratégia de stablecoin como porto seguro de capital
Os dados da defillama mostram que, nos últimos 12 grandes blockchains, o TVL do Sonic cresceu 36% contra a tendência no último mês.
No pânico em que o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 75.000 dólares e o Ethereum perdeu a marca dos 1.500 dólares, a cadeia Sonic (anteriormente Fantom) destacou-se no mercado de criptomoedas com um valor total de valor bloqueado (TVL) superior a 1 bilhão de dólares, apresentando um crescimento de 30% em um único mês.
Por trás desse fenômeno está a estratégia da "matriz de rendimento de stablecoins" liderada por Andre Cronje (AC) — através do design de protocolos em camadas, elevando o rendimento de uma única camada do DeFi tradicional para um modelo de crescimento tridimensional de "rendimento base + ampliação de alavancagem + airdrop de pontos".
De acordo com os dados, o estoque de stablecoins do ecossistema Sonic já ultrapassou 400 milhões de dólares, representando mais de 40% do TVL. Entre eles, as redes de rendimento construídas por protocolos como Rings Protocol, Silo Finance e Lombard Finance geraram um rendimento estável médio de 12-20% ao ano, superando em muito os rendimentos de produtos financeiros CeFi e de títulos do governo. Essa atratividade até mesmo impulsionou a entrada de fundos nas cadeias Ethereum e Solana através de pontes cross-chain para o Sonic, formando um "efeito de siphoning de fundos de mercado em baixa".
II. Desagregação da lógica de rendimento: por que Rings + Pendle + Silo é a solução ótima atual?
Rings Protocol: infraestrutura subjacente para renda
Como o "hub de stablecoins" do ecossistema Sonic, o Rings Protocol realiza a agregação de rendimento cross-chain através dos Boring Vaults da Veda Labs. Após depositar USDC, os usuários podem cunhar stablecoins supercolateralizadas scUSD (com um rendimento anual básico de 3,7%) e, em seguida, fazer staking para gerar tokens de rendimento stkscUSD (com um rendimento anual de 5,8%). Esse processo não só bloqueia o rendimento básico, mas também oferece um bônus de 2x em pontos Sonic - esses pontos serão trocados no futuro pelo airdrop do token da mainnet Sonic $S.
Destaques técnicos:
Diversificação de colaterais: scUSD é supercolateralizado por LBTC, eBTC, WBTC na proporção de 1:1, reduzindo o risco de volatilidade de um único ativo.
Fontes de rendimento descentralizadas: Boring Vaults distribui fundos para protocolos de referência em Ethereum, como Aave e Compound, evitando falências em protocolos Solo.
Pendle Finance: Alavancagem secundária dos rendimentos
Os detentores de stkscUSD podem tokenizar seus rendimentos através da Pendle Finance, comprando PT-wstkscUSD (taxa anual de 8,7%) ou YT-wstkscUSD (rendimento variável). Com um capital de 100.000 dólares, apenas este passo pode aumentar a renda anual de 5.800 dólares para 8.700 dólares, e os tokens PT podem ser negociados no mercado secundário, preservando a liquidez.
Validação matemática:
Taxa de retorno anualizada = (1+5.8%)×(1+8.7%)−1≈15.12%
Silo Finance: A caçada suprema por pontos de airdrop
Ao depositar PT-wstkscUSD na Silo Finance, os usuários podem receber pontuações de airdrop GEM diariamente. De acordo com dados históricos, para cada 1 dólar depositado, é possível obter em média 0.003 GEM por dia; assumindo que o preço de lançamento do GEM seja $0.1, o valor potencial de airdrop anual é de aproximadamente 120 dólares. Se somarmos os pontos da mainnet Sonic e os pontos do protocolo Rings, o rendimento total pode superar 20%.
Três, Hedging de Risco: Vulnerabilidades Potenciais em Estratégias Aninhadas e Planos de Ação
Apesar de os retornos da combinação serem significativos, é necessário estar atento a três grandes riscos:
Riscos de segurança da ponte cross-chain
A ponte oficial Sonic é o único canal de transferência de fundos entre cadeias. Se ocorrer um ataque de hackers semelhante ao da Poly Network, pode resultar em perda de ativos. Recomenda-se diversificar os fundos em vários ciclos de transferência entre cadeias e definir condições de ativação para resgates automáticos.
risco de desajuste de liquidez
A recompra de USDC a partir de scUSD requer um período de espera de 5 dias, e em condições de mercado extremas pode não ser possível retirar a tempo. A estratégia é manter 20% da posição para ajustes de emergência e utilizar os contratos perpétuos da Shadow Exchange para fazer hedge.
Risco de volatilidade na avaliação de pontos
As regras de airdrop dos pontos Sonic e GEM ainda não estão claras, existindo a possibilidade de a expectativa não se concretizar. É possível adquirir contratos de venda através de ferramentas de opções (como o Siren Protocol) para garantir um limite inferior ao valor dos pontos.
Quatro, Guia de Operação Prática: Cinco Passos para Construir um Bastião de Lucros
Configuração da camada básica (60% de posição)
Depositar USDC no Rings Protocol, cunhar scUSD e fazer staking para gerar stkscUSD
Objetivo: 5,8% de rendimento fixo + 2x pontos Sonic
Ampliação da camada de alavancagem (30% de posição)
Comprar PT-wstkscUSD através da Pendle, com um rendimento anual de 8,7%
Estratégia: escolher um prazo de 3 meses, equilibrando rendimento e flexibilidade
Caça a airdrop (10% da posição)
Deposite PT-wstkscUSD na Silo Finance para acumular pontos GEM.
Nota: Defina o limite de lucro (por exemplo, trocar automaticamente por USDC quando o preço do GEM atingir $0,15)
Seguro de Camada de Hedge (Ajuste Dinâmico)
Abrir uma posição curta perpétua em USDC/USDT na Shadow Exchange, cobrindo 20% do valor da posição.
Ferramenta: usar uma alavancagem de 5x, definir o ponto de stop loss em 1% de desvio do USDC.
Monitorização e Reequilíbrio
Verificar diariamente o estado da ponte cross-chain Sonic Gateway e as flutuações do APY do protocolo.
Rendimento de reinvestimento semanal, otimize o retorno utilizando o robô de juros compostos automático da Veda Labs.
V. Perspectiva Ecológica Global: As Ambições da Moeda Estável Sonic
AC recentemente revelou que a Sonic Labs está desenvolvendo um protocolo de stablecoin algorítmica, com a intenção de alcançar um rendimento flutuante de 4,9-23% através de um modelo de taxa de juros dinâmica. Apesar de esta iniciativa ser vista por alguns observadores como "repetindo os erros da Terra", a sua inovação reside em:
Fonte de rendimento atrelada a ativos reais: o fluxo de caixa gerado pelo staking de LBTC suporta o valor da stablecoin, evitando o colapso puramente algorítmico estilo UST.
Isolamento de risco multi-protocolo: os rendimentos são gerados em conjunto pelos protocolos Rings, Lombard, Ether.fi, e a falha de um único protocolo não provocará um risco sistêmico.
Se o plano tiver sucesso, o Sonic poderá tornar-se a primeira blockchain pública a realizar a «programação de rendimentos de stablecoin», consolidando ainda mais sua posição como um eixo de ativos defensivos em mercados em baixa.
VI. Conclusão: Alocação racional, atravessando ciclos
No momento mais sombrio do mercado de criptomoedas, o ecossistema Sonic provou que a resiliência do DeFi não depende da especulação de tokens, mas sim do verdadeiro valor criado a partir do fluxo de caixa, através da combinação de "stablecoins + protocolos aninhados". Para os investidores, a estratégia Rings+Pendle+Silo não é apenas uma ferramenta de rendimento, mas uma filosofia de sobrevivência - dispersar riscos através da colaboração dos protocolos, planejar o futuro através de um sistema de pontos e combater a volatilidade com rendimentos estáveis.
Como AC disse quando o Sonic foi lançado na mainnet: "O mercado em baixa é o teste de qualidade para protocolos de alta qualidade, e também uma oportunidade de redistribuição de riqueza para investidores racionais." Nesta guerra sem fumaça, escolher a combinação certa de protocolos pode ser mais importante do que prever as flutuações do mercado.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Estratégia completa de moeda estável do ecossistema Sonic: como a combinação Rings+Pendle+Silo pode alcançar 15% de rendimento anual e Arbitragem de Airdrop
Escrito por: Lawrence, Mars Finance
Os dados da defillama mostram que, nos últimos 12 grandes blockchains, o TVL do Sonic cresceu 36% contra a tendência no último mês.
No pânico em que o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 75.000 dólares e o Ethereum perdeu a marca dos 1.500 dólares, a cadeia Sonic (anteriormente Fantom) destacou-se no mercado de criptomoedas com um valor total de valor bloqueado (TVL) superior a 1 bilhão de dólares, apresentando um crescimento de 30% em um único mês.
Por trás desse fenômeno está a estratégia da "matriz de rendimento de stablecoins" liderada por Andre Cronje (AC) — através do design de protocolos em camadas, elevando o rendimento de uma única camada do DeFi tradicional para um modelo de crescimento tridimensional de "rendimento base + ampliação de alavancagem + airdrop de pontos".
De acordo com os dados, o estoque de stablecoins do ecossistema Sonic já ultrapassou 400 milhões de dólares, representando mais de 40% do TVL. Entre eles, as redes de rendimento construídas por protocolos como Rings Protocol, Silo Finance e Lombard Finance geraram um rendimento estável médio de 12-20% ao ano, superando em muito os rendimentos de produtos financeiros CeFi e de títulos do governo. Essa atratividade até mesmo impulsionou a entrada de fundos nas cadeias Ethereum e Solana através de pontes cross-chain para o Sonic, formando um "efeito de siphoning de fundos de mercado em baixa".
II. Desagregação da lógica de rendimento: por que Rings + Pendle + Silo é a solução ótima atual?
Como o "hub de stablecoins" do ecossistema Sonic, o Rings Protocol realiza a agregação de rendimento cross-chain através dos Boring Vaults da Veda Labs. Após depositar USDC, os usuários podem cunhar stablecoins supercolateralizadas scUSD (com um rendimento anual básico de 3,7%) e, em seguida, fazer staking para gerar tokens de rendimento stkscUSD (com um rendimento anual de 5,8%). Esse processo não só bloqueia o rendimento básico, mas também oferece um bônus de 2x em pontos Sonic - esses pontos serão trocados no futuro pelo airdrop do token da mainnet Sonic $S.
Destaques técnicos:
Diversificação de colaterais: scUSD é supercolateralizado por LBTC, eBTC, WBTC na proporção de 1:1, reduzindo o risco de volatilidade de um único ativo.
Fontes de rendimento descentralizadas: Boring Vaults distribui fundos para protocolos de referência em Ethereum, como Aave e Compound, evitando falências em protocolos Solo.
Os detentores de stkscUSD podem tokenizar seus rendimentos através da Pendle Finance, comprando PT-wstkscUSD (taxa anual de 8,7%) ou YT-wstkscUSD (rendimento variável). Com um capital de 100.000 dólares, apenas este passo pode aumentar a renda anual de 5.800 dólares para 8.700 dólares, e os tokens PT podem ser negociados no mercado secundário, preservando a liquidez.
Validação matemática:
Taxa de retorno anualizada = (1+5.8%)×(1+8.7%)−1≈15.12%
Ao depositar PT-wstkscUSD na Silo Finance, os usuários podem receber pontuações de airdrop GEM diariamente. De acordo com dados históricos, para cada 1 dólar depositado, é possível obter em média 0.003 GEM por dia; assumindo que o preço de lançamento do GEM seja $0.1, o valor potencial de airdrop anual é de aproximadamente 120 dólares. Se somarmos os pontos da mainnet Sonic e os pontos do protocolo Rings, o rendimento total pode superar 20%.
Três, Hedging de Risco: Vulnerabilidades Potenciais em Estratégias Aninhadas e Planos de Ação
Apesar de os retornos da combinação serem significativos, é necessário estar atento a três grandes riscos:
Riscos de segurança da ponte cross-chain
A ponte oficial Sonic é o único canal de transferência de fundos entre cadeias. Se ocorrer um ataque de hackers semelhante ao da Poly Network, pode resultar em perda de ativos. Recomenda-se diversificar os fundos em vários ciclos de transferência entre cadeias e definir condições de ativação para resgates automáticos.
risco de desajuste de liquidez
A recompra de USDC a partir de scUSD requer um período de espera de 5 dias, e em condições de mercado extremas pode não ser possível retirar a tempo. A estratégia é manter 20% da posição para ajustes de emergência e utilizar os contratos perpétuos da Shadow Exchange para fazer hedge.
Risco de volatilidade na avaliação de pontos
As regras de airdrop dos pontos Sonic e GEM ainda não estão claras, existindo a possibilidade de a expectativa não se concretizar. É possível adquirir contratos de venda através de ferramentas de opções (como o Siren Protocol) para garantir um limite inferior ao valor dos pontos.
Quatro, Guia de Operação Prática: Cinco Passos para Construir um Bastião de Lucros
Configuração da camada básica (60% de posição)
Depositar USDC no Rings Protocol, cunhar scUSD e fazer staking para gerar stkscUSD
Objetivo: 5,8% de rendimento fixo + 2x pontos Sonic
Ampliação da camada de alavancagem (30% de posição)
Comprar PT-wstkscUSD através da Pendle, com um rendimento anual de 8,7%
Estratégia: escolher um prazo de 3 meses, equilibrando rendimento e flexibilidade
Caça a airdrop (10% da posição)
Deposite PT-wstkscUSD na Silo Finance para acumular pontos GEM.
Nota: Defina o limite de lucro (por exemplo, trocar automaticamente por USDC quando o preço do GEM atingir $0,15)
Seguro de Camada de Hedge (Ajuste Dinâmico)
Abrir uma posição curta perpétua em USDC/USDT na Shadow Exchange, cobrindo 20% do valor da posição.
Ferramenta: usar uma alavancagem de 5x, definir o ponto de stop loss em 1% de desvio do USDC.
Monitorização e Reequilíbrio
Verificar diariamente o estado da ponte cross-chain Sonic Gateway e as flutuações do APY do protocolo.
Rendimento de reinvestimento semanal, otimize o retorno utilizando o robô de juros compostos automático da Veda Labs.
V. Perspectiva Ecológica Global: As Ambições da Moeda Estável Sonic
AC recentemente revelou que a Sonic Labs está desenvolvendo um protocolo de stablecoin algorítmica, com a intenção de alcançar um rendimento flutuante de 4,9-23% através de um modelo de taxa de juros dinâmica. Apesar de esta iniciativa ser vista por alguns observadores como "repetindo os erros da Terra", a sua inovação reside em:
Fonte de rendimento atrelada a ativos reais: o fluxo de caixa gerado pelo staking de LBTC suporta o valor da stablecoin, evitando o colapso puramente algorítmico estilo UST.
Isolamento de risco multi-protocolo: os rendimentos são gerados em conjunto pelos protocolos Rings, Lombard, Ether.fi, e a falha de um único protocolo não provocará um risco sistêmico.
Se o plano tiver sucesso, o Sonic poderá tornar-se a primeira blockchain pública a realizar a «programação de rendimentos de stablecoin», consolidando ainda mais sua posição como um eixo de ativos defensivos em mercados em baixa.
VI. Conclusão: Alocação racional, atravessando ciclos
No momento mais sombrio do mercado de criptomoedas, o ecossistema Sonic provou que a resiliência do DeFi não depende da especulação de tokens, mas sim do verdadeiro valor criado a partir do fluxo de caixa, através da combinação de "stablecoins + protocolos aninhados". Para os investidores, a estratégia Rings+Pendle+Silo não é apenas uma ferramenta de rendimento, mas uma filosofia de sobrevivência - dispersar riscos através da colaboração dos protocolos, planejar o futuro através de um sistema de pontos e combater a volatilidade com rendimentos estáveis.
Como AC disse quando o Sonic foi lançado na mainnet: "O mercado em baixa é o teste de qualidade para protocolos de alta qualidade, e também uma oportunidade de redistribuição de riqueza para investidores racionais." Nesta guerra sem fumaça, escolher a combinação certa de protocolos pode ser mais importante do que prever as flutuações do mercado.