«RBC-Cripto» não dá conselhos de investimento, o material foi publicado exclusivamente para fins informativos. Criptomoeda é um ativo volátil que pode levar a perdas financeiras.
O Bitcoin foi criado como uma alternativa descentralizada ao setor financeiro tradicional, como um sistema independente de órgãos reguladores e outras estruturas centralizadas. No entanto, com a adoção da criptomoeda por estados e organizações financeiras, o preço do Bitcoin correlaciona-se cada vez mais com o mercado de ações dos EUA. Seguindo isso, especialistas e investidores explicam por que a principal criptomoeda ainda não é independente do sistema que foi criada para substituir.
«O movimento de preços que você está vendo é um ruído de curto prazo, causado por negociantes institucionais que tratam o bitcoin como ações de empresas de tecnologia», disse ao Decrypt o CEO da Swan Bitcoin, Cory Klippsten.
Os especialistas também tentam explicar a correlação do bitcoin com as ações pelo fato de que não existem restrições quanto ao horário de negociação e jurisdições.
«O Bitcoin é negociado como um ativo de risco no curto prazo porque é o ativo mais líquido, negociado 24 horas por dia, na Terra. Durante a panique, os traders vendem o que podem, e não o que querem. Isso não significa que ele correlacione a longo prazo. Isso significa que ele está sempre disponível», escreveu o fundador da empresa Strategy, o maior detentor corporativo de bitcoin, Michael Saylor.
Correlação
De acordo com o gráfico de correlação de 30 dias do preço do bitcoin com os principais índices de ações — SP 500 e NASDAQ100, que monitorizam os preços das maiores ações americanas — pelo menos desde 2020, a maior parte do tempo, as cotações da principal criptomoeda têm uma correlação positiva com o mercado de ações.
Isto indica a dependência do preço do BTC dos mesmos eventos macroeconómicos e políticos que nos mercados financeiros tradicionais — alterações nas taxas de juro, novas tarifas comerciais, dados sobre a inflação ou comentários do Sistema da Reserva Federal dos EUA.
O valor 1 (um) mostra que a correlação dos ativos está em um nível elevado e as cotações estão se movendo na mesma direção. O valor -1 (menos 1) indica que as cotações estão se movendo em direções opostas. De acordo com o IntoTheBlock em 4 de abril, o coeficiente em relação ao NASDAQ100 está em 0,7, para o SP 500 — em 0,66.
A correlação torna-se ainda mais óbvia durante grandes eventos econômicos. Como destacou o chefe de pesquisa da Amberdata, Mike Marshall, o comportamento do bitcoin, refletindo o comportamento dos mercados financeiros tradicionais, não é uma coincidência. E a semelhança na dinâmica dos ativos aumentou após o lançamento dos fundos de índice de bitcoin em dólares americanos (ETF) no início de 2024.
«Esta ligação surgiu porque grandes investidores institucionais começaram a comprar bitcoin e a tratá-lo como ações de empresas de tecnologia. Especialmente após a aprovação de instrumentos como ETFs, que simplificaram o acesso aos investimentos para grandes instituições», disse Marshall em uma entrevista ao Decrypt.
O Marshal observou que, embora o bitcoin ainda possa reagir a eventos característicos do mercado cripto, agora reage mais às mesmas tendências econômicas que afetam as ações tradicionais: "O bitcoin atua de fato como um investimento de risco ligado à tecnologia, e não como um ativo independente ou um porto seguro."
No entanto, o analista da Bloomberg para ETFs, Eric Balchunas, destacou a novidade do bitcoin em relação aos bitcoins tradicionais, o que ainda impede que ele se mova separadamente do restante do mercado: "Eles [criptomoedas] ainda são muito jovens para se separarem."
Essa mesma opinião foi expressa por Cory Klippsten, afirmando que o valor do bitcoin reside nos benefícios a longo prazo, e não nas flutuações de preço a curto prazo: "O bitcoin continua a ser o ativo mais forte já criado."
Previsões
No dia da inauguração do presidente dos EUA Donald Trump, em 20 de janeiro, o preço do bitcoin atingiu seu máximo histórico de cerca de $110 mil. Os índices SP500 e NASDAQ100 atingiram o pico de preço um mês depois, no final de fevereiro, em níveis de cerca de $6,15 mil e $22,2 mil, respectivamente, de acordo com a TradingView. Em 4 de abril, o bitcoin perdeu cerca de 22% de seu pico, caindo para $84,5 mil, o NASDAQ100 perdeu cerca de 17% do pico, enquanto o S&P500 perdeu 12%.
Apesar da queda de dois dígitos, os especialistas não desistem de previsões otimistas para o preço do bitcoin em 2025.
O chefe do departamento de pesquisa da empresa Bitwise, que gerencia capital e possui um dos maiores ETFs de bitcoin do mercado, Ryan Rasmussen, afirmou que o preço do bitcoin já deveria estar em $150 mil, se não houvesse preocupações em torno das tarifas impostas nos EUA. Ele também confirmou a manutenção de sua previsão para 2025, de $200 mil por bitcoin.
Um nível de preço semelhante na previsão para 2025 foi mencionado pelo chefe do departamento de pesquisa de ativos digitais da Standard Chartered, Jeff Kendrick.
"A ressaca" após o rali do bitcoin. Principais pontos do relatório da Glassnode
Geopolítica e "cruz da morte" no gráfico. Por que o bitcoin é dependente de tarifas
Em três meses, as empresas compraram Criptomoeda no valor de $7,7 bilhões. Por que o preço está a cair?
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
«Dependente do dólar dos EUA». O que impede a subida do preço do bitcoin até $200 mil.
«RBC-Cripto» não dá conselhos de investimento, o material foi publicado exclusivamente para fins informativos. Criptomoeda é um ativo volátil que pode levar a perdas financeiras.
O Bitcoin foi criado como uma alternativa descentralizada ao setor financeiro tradicional, como um sistema independente de órgãos reguladores e outras estruturas centralizadas. No entanto, com a adoção da criptomoeda por estados e organizações financeiras, o preço do Bitcoin correlaciona-se cada vez mais com o mercado de ações dos EUA. Seguindo isso, especialistas e investidores explicam por que a principal criptomoeda ainda não é independente do sistema que foi criada para substituir.
«O movimento de preços que você está vendo é um ruído de curto prazo, causado por negociantes institucionais que tratam o bitcoin como ações de empresas de tecnologia», disse ao Decrypt o CEO da Swan Bitcoin, Cory Klippsten.
Os especialistas também tentam explicar a correlação do bitcoin com as ações pelo fato de que não existem restrições quanto ao horário de negociação e jurisdições.
«O Bitcoin é negociado como um ativo de risco no curto prazo porque é o ativo mais líquido, negociado 24 horas por dia, na Terra. Durante a panique, os traders vendem o que podem, e não o que querem. Isso não significa que ele correlacione a longo prazo. Isso significa que ele está sempre disponível», escreveu o fundador da empresa Strategy, o maior detentor corporativo de bitcoin, Michael Saylor.
Correlação
De acordo com o gráfico de correlação de 30 dias do preço do bitcoin com os principais índices de ações — SP 500 e NASDAQ100, que monitorizam os preços das maiores ações americanas — pelo menos desde 2020, a maior parte do tempo, as cotações da principal criptomoeda têm uma correlação positiva com o mercado de ações.
Isto indica a dependência do preço do BTC dos mesmos eventos macroeconómicos e políticos que nos mercados financeiros tradicionais — alterações nas taxas de juro, novas tarifas comerciais, dados sobre a inflação ou comentários do Sistema da Reserva Federal dos EUA.
O valor 1 (um) mostra que a correlação dos ativos está em um nível elevado e as cotações estão se movendo na mesma direção. O valor -1 (menos 1) indica que as cotações estão se movendo em direções opostas. De acordo com o IntoTheBlock em 4 de abril, o coeficiente em relação ao NASDAQ100 está em 0,7, para o SP 500 — em 0,66.
A correlação torna-se ainda mais óbvia durante grandes eventos econômicos. Como destacou o chefe de pesquisa da Amberdata, Mike Marshall, o comportamento do bitcoin, refletindo o comportamento dos mercados financeiros tradicionais, não é uma coincidência. E a semelhança na dinâmica dos ativos aumentou após o lançamento dos fundos de índice de bitcoin em dólares americanos (ETF) no início de 2024.
«Esta ligação surgiu porque grandes investidores institucionais começaram a comprar bitcoin e a tratá-lo como ações de empresas de tecnologia. Especialmente após a aprovação de instrumentos como ETFs, que simplificaram o acesso aos investimentos para grandes instituições», disse Marshall em uma entrevista ao Decrypt.
O Marshal observou que, embora o bitcoin ainda possa reagir a eventos característicos do mercado cripto, agora reage mais às mesmas tendências econômicas que afetam as ações tradicionais: "O bitcoin atua de fato como um investimento de risco ligado à tecnologia, e não como um ativo independente ou um porto seguro."
No entanto, o analista da Bloomberg para ETFs, Eric Balchunas, destacou a novidade do bitcoin em relação aos bitcoins tradicionais, o que ainda impede que ele se mova separadamente do restante do mercado: "Eles [criptomoedas] ainda são muito jovens para se separarem."
Essa mesma opinião foi expressa por Cory Klippsten, afirmando que o valor do bitcoin reside nos benefícios a longo prazo, e não nas flutuações de preço a curto prazo: "O bitcoin continua a ser o ativo mais forte já criado."
Previsões
No dia da inauguração do presidente dos EUA Donald Trump, em 20 de janeiro, o preço do bitcoin atingiu seu máximo histórico de cerca de $110 mil. Os índices SP500 e NASDAQ100 atingiram o pico de preço um mês depois, no final de fevereiro, em níveis de cerca de $6,15 mil e $22,2 mil, respectivamente, de acordo com a TradingView. Em 4 de abril, o bitcoin perdeu cerca de 22% de seu pico, caindo para $84,5 mil, o NASDAQ100 perdeu cerca de 17% do pico, enquanto o S&P500 perdeu 12%.
Apesar da queda de dois dígitos, os especialistas não desistem de previsões otimistas para o preço do bitcoin em 2025.
O chefe do departamento de pesquisa da empresa Bitwise, que gerencia capital e possui um dos maiores ETFs de bitcoin do mercado, Ryan Rasmussen, afirmou que o preço do bitcoin já deveria estar em $150 mil, se não houvesse preocupações em torno das tarifas impostas nos EUA. Ele também confirmou a manutenção de sua previsão para 2025, de $200 mil por bitcoin.
Um nível de preço semelhante na previsão para 2025 foi mencionado pelo chefe do departamento de pesquisa de ativos digitais da Standard Chartered, Jeff Kendrick.
"A ressaca" após o rali do bitcoin. Principais pontos do relatório da Glassnode
Geopolítica e "cruz da morte" no gráfico. Por que o bitcoin é dependente de tarifas
Em três meses, as empresas compraram Criptomoeda no valor de $7,7 bilhões. Por que o preço está a cair?