Bem-vindo ao selvagem mundo do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a mais recente evolução na negociação descentralizada.
Se alguma vez mergulhou os dedos dos pés na piscina DeFi, sabe que pode ser um pouco avassalador. Mas com o Uniswap V3, você está prestes a se tornar o Michael Phelps da provisão de liquidez.
Vamos pegar nossos óculos de mergulho e nadar mais fundo nas inovações mais empolgantes do Uniswap V3.
Capítulo 1: O Problema com a Antiga Pool—Porque Precisávamos do V3
Vamos começar com uma rápida lição de história.
Nos bons velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.
Você sabe, a famosa fórmula da Uniswap x * y = k.
Não importava se o ETH estava a $100 ou $10,000 – a sua liquidez estava distribuída uniformemente, como manteiga no pão, por toda a faixa de preços – que, a propósito, vai de $0 a $∞(infinito).
Mas aqui está a questão, na maior parte do tempo, o preço dos ativos não flutua de forma tão selvagem. Ele permanece dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que boa parte daquela liquidez estava apenas ali, a fazer nada.
Isto era muito ineficiente em termos de capital e levou ao que alguns chamam de ‘desperdício de liquidez.’ O seu capital não estava a trabalhar tanto quanto poderia, e os seus retornos, como as taxas cobradas pela provisão de liquidez, refletiam isso. Era como aparecer numa festa à beira da piscina com um bar completo e DJ, mas apenas ter algumas pessoas a dançar num canto.
No entanto, o Uniswap V3 viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entra a liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Levando a Festa para o Lugar Certo
Uniswap V3 permite que você decida exatamente onde fornecer liquidez, o que é como configurar sua boia na posição perfeita para pegar o sol. Essa liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar seus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞ , você pode direcionar um intervalo específico onde você acha que a maior parte da atividade de negociação acontecerá.
exemplo, se você acha que ETH vai ser negociado entre $4,000 e $5,000 nas próximas semanas (aquele ETF de ETH à vista estou certo?), você pode fornecer liquidez especificamente para essa faixa. Essa abordagem direcionada significa que seu capital é mais eficiente – você está fornecendo liquidez exatamente onde é necessário, tornando-se um rockstar fornecedor de liquidez.
Mas há mais nisso do que apenas escolher uma faixa de preço.
Você precisa considerar a largura da sua faixa. Uma faixa estreita pode gerar retornos mais altos, mas também vem com riscos mais altos – se o preço sair da sua faixa, sua liquidez para de ganhar taxas. Por outro lado, uma faixa mais ampla é mais segura, mas pode diluir seus ganhos.
Exemplo de Tempo: O Quiosque de Espresso
Imagine que você está a gerir uma barraca de espresso numa praia movimentada.
No Uniswap V2, você montaria sua barraca ao longo da praia – de leste a oeste, cobrindo milhas de areia. Mas apenas uma pequena parte da praia tem pessoas desejando cafeína (aquele ponto perfeito ao redor da loja de surf). A maior parte do seu café fica intocado, e você está pagando aluguel por um espaço na praia que ninguém está usando.
com o Uniswap V3, você pode concentrar sua posição bem onde os surfistas se encontram. Mais clientes privados de cafeína estão ao seu alcance, e você está vendendo café como se não houvesse amanhã.
Isso é liquidez concentrada em ação - mais lucro, menos desperdício.
Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada
Abordámos como pode definir o seu próprio intervalo de liquidez, mas agora é hora de aprofundar os detalhes mais finos – vamos falar sobre ticks.
Pense nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande quebra-cabeça das faixas de preço no Uniswap V3.
Eles podem ser pequenos, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.
O que é ‘The Tick’?
Os ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro da vasta gama de preços possíveis em um pool de liquidez.
Quando você escolhe um intervalo para sua liquidez, está essencialmente decidindo entre quais degraus desta escada deseja colocar seus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de sqrtPriceX96 (mais sobre isso mais tarde), que é, em retrospectiva, como a Uniswap V3 representa preços.
Em termos mais simples, ticks dividem toda a faixa de preço de um par de ativos em intervalos discretos e gerenciáveis. Esses intervalos são o que permitem que você concentre sua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de espalhá-la de forma fina por todo o espectro de preços.
Como Funcionam os Ticks na Prática
Imagine que você está fornecendo liquidez para um par ETH/USDC e decidiu concentrar sua liquidez entre $1.500 e $2.000.
A Uniswap V3 mapeará este intervalo para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada de preço de $1,500 a $2,000. À medida que as negociações ocorrem e o preço se move, a Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se encontra e ajusta a sua liquidez de acordo.
Se o preço estiver dentro da faixa escolhida, a sua liquidez está ativa e a ganhar taxas. Mas se o preço sair desta faixa, a sua liquidez está efetivamente ‘fora do mercado’ até que o preço retorne a um tick dentro da sua faixa.
Por que os Ticks Importam
Os ticks dão-lhe um controlo preciso sobre onde a sua liquidez é alocada.
Em vez de fornecer liquidez passivamente em uma ampla gama, você pode se concentrar nos pontos de preço mais lucrativos, otimizando seus retornos. Quanto mais fina a espaçamento de ticks, mais controle granular você tem sobre suas posições de liquidez.
No entanto, com um grande controlo vem a necessidade de uma gestão ativa.
Porque os preços podem mudar rapidamente, especialmente em mercados voláteis, você pode se ver ajustando seus ticks com mais frequência para manter sua liquidez no jogo. É aqui que a liquidez concentrada se destaca, permitindo que você maximize a eficiência do seu capital, mas também exigindo que você fique atento aos movimentos do mercado.
Então, da próxima vez que você estiver configurando uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserve um momento para apreciar o humilde tick. É o herói anônimo que torna mágica a liquidez concentrada do Uniswap V3 possível, dando a você as ferramentas para ajustar sua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevenindo a Perda Impermanente – A Grande Fuga
Agora vamos falar sobre o bicho-papão na sala – perda impermanente.
Se alguma vez forneceu liquidez, conhece este medo muito bem. Mas não se preocupe, o Uniswap V3 está aqui para ajudar com algumas estratégias para manter essa perda sob controlo.
O que é a Perda Impermanente?
Antes de mergulharmos em como o V3 ajuda, vamos rapidamente recapitular o que é a perda impermanente.
Quando você fornece liquidez, você está essencialmente segurando uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo mudar em relação ao outro, o valor da sua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total do pool aumente. Essa perda é ‘impermanente’, ou seja, não é permanente, ela se torna permanente apenas se você retirar sua liquidez antes que o preço retorne ao seu nível original.
Como V3 MitiGate.ios Perda Impermanente
Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, você tem mais controle sobre onde sua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, você reduz o risco de flutuações de preço que poderiam levar a uma perda impermanente. Se o preço de mercado se mover para fora da faixa escolhida, sua liquidez não estará mais ativa, o que significa que você não estará exposto a novas mudanças de preço e, portanto, terá menos perda impermanente.
No entanto, há uma compensação. Se o preço se mover para fora da sua faixa, você já não está ganhando taxas. Mas a boa notícia é que você também não está perdendo dinheiro - sua liquidez apenas fica lá, segura e saudável, até que o preço retorne à sua faixa.
Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez
Uma das coisas mais legais sobre o Uniswap V3 é que ele incentiva a gestão ativa de liquidez.
Em vez de definir e esquecer sua liquidez, você pode monitorar o mercado e ajustar sua faixa conforme necessário. Isso pode ser especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços mudam rapidamente, e manter-se a par de suas posições de liquidez pode ajudá-lo a evitar perdas impermanentes e maximizar seus ganhos.
Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Pareceu Tão Boa
Se o Uniswap V3 fosse uma refeição, sqrtPriceX96 seria o molho secreto que une tudo.
Pode parecer uma fórmula matemática críptica, mas na verdade é uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.
Vamos analisar.
O que é sqrtPriceX96?
Em termos simples, sqrtPriceX96 representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 (, que é apenas um grande número ). Agora, você pode estar se perguntando, por que alguém iria querer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão grande?
Aqui está a questão:
Uniswap V3 utiliza uma forma única de representar preços dentro do protocolo, tornando mais fácil lidar com grandes intervalos de valores com alta precisão.
Ao usar a raiz quadrada do preço, a Uniswap pode calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvidos em trocas e provisões de liquidez, especialmente ao lidar com pequenas diferenças de preço em grandes intervalos.
Por que sqrtPriceX96 é Importante
No Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se daqueles intervalos de preço de que falamos?) é expresso usando sqrtPriceX96. Esta abordagem permite que o protocolo lide com mudanças de preço de uma maneira altamente granular, garantindo que cada negociação e cada ajuste de liquidez sejam precisos.
Mas por que a multiplicação por 296?
É aqui que a magia acontece.
Multiplicar por este grande número permite que o protocolo armazene esses valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (Solidity, a linguagem de programação que codificou o Uniswap V3 e uma série de outros protocolos DeFi na Ethereum, não tem suporte para números flutuantes. Não se pode escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Máquina Virtual Ethereum (EVM).
Essa eficiência é crucial para reduzir os custos de gás, o que é uma grande vitória para quem usa o protocolo.
Como Tudo Se Junta
Assim, quando você fornece liquidez ou executa uma negociação no Uniswap V3, o protocolo usa sqrtPriceX96 nos bastidores para determinar quanto de cada token você receberá, quanto de cada token você fornecerá e como o preço mudará.
É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar sem problemas, garantindo que você obtenha os resultados mais precisos com o mínimo de consumo de gás.
Um Exemplo do Mundo Real
Imagine que está a fornecer liquidez numa faixa onde o preço do ETH está entre $1,000 e $2,000.
Em vez de trabalhar diretamente com esses números, o Uniswap V3 usa 'sqrtPriceX96' para representar essa faixa em um formato muito mais gerenciável. Quando alguém faz uma negociação que move o preço de US$ 1.500 para US$ 1.600, o protocolo usa 'sqrtPriceX96' para calcular o impacto preciso em sua posição de liquidez, até a menor fração.
Esta precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controlo tão ajustado sobre a sua liquidez, permitindo-lhe capturar cada centavo de valor das suas faixas de preço escolhidas sem desperdiçar uma única gota de gás.
sqrtPriceX96 pode parecer complexo, mas é na verdade apenas uma maneira inteligente de garantir que a Uniswap V3 funcione como uma máquina bem lubrificada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um número grande, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e rentável.
Então, da próxima vez que você mergulhar na piscina DeFi, saberá que o segredo por trás do sucesso do Uniswap V3 se deve a algumas matemáticas inteligentes e um pouco de magia da engenharia.
Capítulo 6: Níveis de Taxa Personalizados – Escolha Seus Benefícios à Beira da Piscina
No Uniswap V3, você não apenas escolhe seu intervalo de liquidez - você também escolhe seu nível de taxa. Esta é uma grande atualização em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.
Agora, você pode adaptar suas taxas para corresponder à sua tolerância ao risco e estilo de negociação.
Como Funcionam os Níveis de Taxas
Uniswap V3 oferece três principais níveis de taxa:
0.05%
0,3%, e
1%
Quanto mais baixa a taxa, mais competitivos são os seus preços, o que pode atrair mais negociações. Quanto mais alta a taxa, mais você ganha em cada negociação, mas isso pode resultar em menos negociações se as taxas forem muito altas.
Por exemplo:
Se você está fornecendo liquidez para um par de stablecoins como USDC/USDT, pode optar pela taxa de fee mais baixa (0,05%) porque o preço é improvável de flutuar muito ( Quero dizer, vamos lá, USDC e USDT são stablecoins, estão atreladas ao Dólar Americano e seus preços normalmente variam entre $0,97 – $1,01), e os traders provavelmente vão buscar as taxas mais baixas.
Por outro lado, se estiver a fornecer liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, pode optar pelo nível de 0,3% ou 1% para maximizar os seus ganhos de cada negociação.
Dica de Estratégia: Correspondência de Nível de Taxa
Aqui é onde as coisas ficam interessantes:
Você pode combinar diferentes níveis de taxas com suas faixas de liquidez. Talvez você forneça uma pequena quantidade de liquidez na taxa mais baixa para a faixa mais estreita ( alto risco, alta recompensa ) e uma quantidade maior em um nível de taxa mais alto para uma faixa mais ampla ( menor risco, ganhos constantes ).
Esta flexibilidade permite ajustar a sua estratégia para corresponder aos seus objetivos e às condições atuais do mercado.
Capítulo 7: Liquidez Não Fungível – O Seu Float de Piscina Personalizado
No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como a sua própria boia personalizada, completa com o seu nome.
O que é Liquidez Não Fungível?
Na V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT (token não fungível).
Este NFT inclui todos os detalhes da sua posição: os ativos que você forneceu, a faixa de preços, o nível de taxas e muito mais. Esta exclusividade significa que você pode negociar, vender ou até mesmo usar sua posição de liquidez como garantia em outros protocolos DeFi.
Os Benefícios da Liquidez Não Fungível
A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.
Por um lado, isso significa mais flexibilidade e controle sobre a sua liquidez. Você pode personalizar suas posições para corresponder à sua estratégia e tem a opção de negociá-las em mercados secundários se quiser retirar dinheiro ou mover sua liquidez para outro lugar.
Além disso, como a sua posição é um NFT, é fácil de rastrear e gerenciar. Você pode ver exatamente quanto está ganhando em taxas, quanta liquidez tem em cada faixa e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel personalizado para a sua estratégia DeFi.
Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez – Seja o Seu Próprio Gestor de Pool
Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a transição para a gestão ativa de liquidez.
Ao contrário da V2, onde você poderia definir sua liquidez e esquecer sobre isso, a V3 o incentiva a permanecer engajado com o mercado e ajustar suas posições conforme necessário.
Por que a Gestão Ativa é Importante
A gestão ativa de liquidez é crucial para maximizar os seus retornos e minimizar os riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a sua faixa de liquidez, pode aproveitar os movimentos de preço e evitar ser apanhado do lado errado de uma negociação.
Por exemplo, se você notar que o preço do ETH está a subir (que o ETF spot de ETH está a ter um desempenho realmente bom para o preço do ETH), você pode querer restringir seu intervalo de liquidez para capturar mais taxas desse movimento. Ou, se o mercado estiver particularmente volátil, você pode alargar seu intervalo para reduzir sua exposição à perda impermanente.
Ferramentas para Gestão Ativa
Felizmente, você não precisa gerenciar sua liquidez sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que podem ajudá-lo a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar suas posições.
Alguns protocolos DeFi até oferecem estratégias automatizadas que podem reequilibrar a sua liquidez com base em regras pré-definidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.
Capítulo 9: Etiqueta da Pool Party – Melhores Práticas para Uniswap V3
Agora, você provavelmente está se sentindo bastante confiante em suas habilidades de fornecimento de liquidez. Mas antes de mergulhar, vamos abordar algumas melhores práticas para garantir que você esteja aproveitando ao máximo o Uniswap V3.
1.) Comece Pequeno e Aumente Gradualmente – Uniswap V3 é poderoso, mas também é complexo. Se você é novo na plataforma, comece com uma pequena quantidade de liquidez para se familiarizar com as coisas. À medida que você se sentir mais confortável com os recursos e estratégias, pode aumentar suas posições.
2.) Diversifique a Sua Liquidez – Não coloque todos os seus ovos numa só cesta – ou toda a sua liquidez numa só faixa. Diversificar as suas posições entre diferentes faixas, níveis de taxas e até pares de ativos pode ajudar a espalhar o seu risco e aumentar as suas hipóteses de ganhar taxas consistentes.
3.) Monitorizar o Mercado Regularmente – A gestão ativa significa estar atento ao mercado. Fique de olho nos movimentos de preços, volume de negociação e tendências do mercado para garantir que a sua liquidez esteja no lugar certo na hora certa. Defina alertas, use ferramentas de análise e não tenha medo de fazer ajustes conforme necessário.
4.) Utilizar Ferramentas e Recursos Externos – Existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise até ferramentas de gestão de liquidez, aproveite tudo o que tem à sua disposição. Quanto mais informações e apoio tiver, melhores serão as suas hipóteses de tomar decisões inteligentes e lucrativas.
5.) Compreender os Riscos – Tal como em qualquer investimento, fornecer liquidez acarreta riscos. A perda impermanente, a volatilidade do mercado e outros fatores podem afetar os seus retornos. Certifique-se de que compreende estes riscos e tem uma estratégia em mente para os gerir.
Capítulo 10: Oráculos Avançados – Os Videntes à Beira da Piscina
Imagine que estás numa festa à beira da piscina, e alguém afirma que consegue prever a próxima grande onda antes de ela chegar.
Isso é praticamente o que os oráculos avançados da Uniswap V3 fazem para o espaço DeFi - eles fornecem uma visão cristalina das tendências de preços, ajudando você a tomar decisões informadas.
Mas, ao contrário dos adivinhos à beira da piscina, estes oráculos não dependem de palpites – são construídos com matemática sólida e engenharia inteligente.
O que são Oráculos no Uniswap V3?
No contexto do Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados confiáveis sobre o preço dos ativos dentro de um pool de liquidez. Eles não são exclusivos do Uniswap, mas os oráculos da V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.
Eles dão acesso a preços médios ponderados pelo tempo (TWAPs), que são essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, tomada de empréstimos e estratégias de negociação automatizada.
Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?
Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão V3 eleva isso a vários níveis.
Aqui está como eles funcionam:
1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo (TWAPs) – Em vez de lhe dar uma única captura de preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos da V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período de tempo específico. Este método suaviza as flutuações de curto prazo e oferece uma visão mais estável das tendências de preço.
2.) Acumulação de Preço Cumulativa – Cada vez que alguém interage com o pool ( como fazendo uma negociação ), o Uniswap V3 atualiza seu oráculo de preços adicionando o sqrtPriceX96 atual a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total do preço ao longo do tempo. Quando você quer saber o preço médio ao longo de um período específico, o oráculo simplesmente observa a diferença entre os preços cumulativos no início e no final desse período e divide pelo tempo decorrido. Este método é eficiente e preciso, minimizando a necessidade de cálculos complexos durante cada interação.
3.) Eficiência de Gas – Os oráculos da V3 foram projetados para serem muito mais eficientes em termos de gas do que os seus predecessores. Ao utilizar a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos on-chain necessários, o que, por sua vez, diminui os custos de gas associados à recuperação de dados de preço. Isso torna esses oráculos avançados acessíveis a mais usuários e aplicações, sem o medo de taxas de transação elevadas.
Por Que Esses Oráculos São Importantes?
Oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preços precisos e fiáveis.
Aqui está o motivo pelo qual eles são importantes:
Gestão de Risco – Em plataformas de empréstimo e empréstimo, TWAPs ajudam a garantir que os empréstimos estejam devidamente colateralizados. Ao usar um preço suavizado, o protocolo pode evitar liquidações súbitas causadas por picos ou quedas de preço de curto prazo.
Estratégias Automatizadas – Para estratégias de negociação automatizadas, ter acesso a um TWAP fiável significa que pode executar negociações com base em tendências reais em vez de reagir a oscilações momentâneas de preço. Isso pode levar a melhores resultados e a lucros mais consistentes.
Redução de Manipulação – Como os TWAPs são calculados ao longo de um período mais longo, eles são menos suscetíveis a manipulação. Isso torna o ecossistema DeFi mais seguro e confiável para todos os participantes.
Um Exemplo do Mundo Real
Vamos supor que você está construindo uma plataforma de empréstimos DeFi que usa ETH como colateral.
Você não quer depender do preço exato do ETH em um único momento no tempo, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, você usa o oráculo do Uniswap V3 para buscar um TWAP, que lhe dá o preço médio do ETH na última hora. Este preço mais estável ajuda a garantir que os mutuários não sejam liquidadas injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando sua plataforma mais robusta e amigável.
Os oráculos avançados do Uniswap V3 são como os adivinhos à beira da piscina em quem você realmente pode confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, esses oráculos são ferramentas essenciais para quem está a construir no espaço DeFi. Seja você um gestor de risco, um desenvolvedor de estratégias automatizadas, ou apenas precise de dados de preços confiáveis, os oráculos do Uniswap V3 têm o que você precisa.
Então, da próxima vez que você estiver se divertindo na piscina DeFi, lembre-se de que há mais do que aparenta. Nos bastidores, esses oráculos avançados estão trabalhando arduamente para manter tudo funcionando sem problemas, ajudando você a tomar decisões mais inteligentes e informadas.
Capítulo 11: A Licença de Negócios – Mantendo a Piscina Exclusiva
Então, você ouviu tudo sobre os recursos incríveis do Uniswap V3 e está pensando em iniciar sua própria exchange descentralizada (DEX)?
Bem, não tão rápido!
O software central do Uniswap V3 é coberto por uma Licença de Fonte Empresarial (BSL) durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isso significa que você não pode simplesmente copiar e colar o código e começar a sua própria festa de pools – pelo menos, não sem um pouco de papelada legal.
O que é o BSL?
A Licença de Fonte Empresarial é a maneira da Uniswap de proteger o seu trabalho árduo enquanto ainda incentiva a inovação.
Nos primeiros dois anos, você precisará de uma licença se quiser usar a base de código V3 comercialmente. Após esse período, o código se torna totalmente de código aberto e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.
Por Que É Importante
Esta licença ajuda a garantir que a equipe da Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as funcionalidades do V3. Também cria um pouco de barreira em torno do V3, para que você esteja nadando em águas exclusivas por um tempo antes que todos os outros possam entrar.
Conclusão: Mergulhe e Faça Onda
Uniswap V3, lançado em 2021.
Não se limitou a molhar os pés nas águas do DeFi - mergulhou de cabeça, fazendo um grande impacto com inovações como liquidez concentrada, camadas de taxas personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados e até uma licença de negócio para proteger sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controle, eficiência e potencial de lucro do que nunca.
Mas como em qualquer festa à piscina, há algumas ondulações a suavizar.
A Zona de Splash: Desafios do Uniswap V3
Enquanto a V3 trouxe uma onda de inovação, não está isenta de desafios.
Gerir a sua liquidez na V3 requer uma abordagem prática – não há auto-compounded, por isso precisará de retirar e redistribuir manualmente os seus fundos quando o preço se mover para fora da faixa escolhida. E falando de faixas de preço, a natureza estática dessas faixas significa que tem de estar atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.
Isso pode parecer um jogo de matar toupeiras, onde você está sempre atrás do próximo melhor lugar para colocar sua liquidez.
Felizmente, você não precisa ir sozinho. Entre os gerenciadores de liquidez concentrada (CLMs) como Beefy Finance, que agem como seus salva-vidas à beira da piscina, lidando com todos os detalhes da gestão de liquidez por uma pequena taxa. Eles ajustarão suas posições, otimizarão seus retornos e permitirão que você se concentre em aproveitar a festa sem a preocupação constante de manter sua liquidez no lugar certo.
Mas Espere… E Quanto ao UniV4?
Justo quando você pensou que a festa na piscina não poderia ficar melhor, a Uniswap Labs está se preparando para revelar a Uniswap V4 – chegando a você mais tarde durante o ano de 2024!
Isso mesmo – a próxima evolução do Uniswap está no horizonte, e está prestes a enfrentar algumas das limitações da V3, ao mesmo tempo que introduz uma avalanche de novas funcionalidades que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e gratificante.
Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.
Imagine um mundo onde você não precisa mais ajustar manualmente suas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por você. Preços dinâmicos, otimizações de gás e talvez até estratégias mais inteligentes que mantêm automaticamente sua liquidez nas zonas mais lucrativas estão todas em pauta no UniV4. E com novos modelos de licenciamento e recursos de segurança aprimorados, o UniV4 está se preparando para ser a maior onda até agora.
O Futuro é Líquido
UniV4 vai levar tudo o que você ama no V3 e aumentar para 11.
Quer você seja um veterano experiente em DeFi ou esteja apenas começando, a próxima onda de inovação está a caminho e será grande.
Então, se você gostou da imersão no Uniswap V3, mantenha suas goggles e seus ouvidos atentos. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e você está convidado a fazer ondas quando o UniV4 chegar à piscina ainda este ano [2024].
Fique atento, porque o melhor ainda está por vir.
Aviso: Nenhum pool real foi utilizado ou prejudicado na elaboração deste guia. Mas o seu pool de liquidez pode ficar um pouco mais interessante.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
PERSPECTIVA DO DESENVOLVEDOR | Nadando com os Grandes Peixes – Uma Imersão na Magia da Liquidez do Uniswap V3
Bem-vindo ao selvagem mundo do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a mais recente evolução na negociação descentralizada.
Se alguma vez mergulhou os dedos dos pés na piscina DeFi, sabe que pode ser um pouco avassalador. Mas com o Uniswap V3, você está prestes a se tornar o Michael Phelps da provisão de liquidez.
Vamos pegar nossos óculos de mergulho e nadar mais fundo nas inovações mais empolgantes do Uniswap V3.
Capítulo 1: O Problema com a Antiga Pool—Porque Precisávamos do V3
Vamos começar com uma rápida lição de história.
Nos bons velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.
Você sabe, a famosa fórmula da Uniswap
x * y = k.Não importava se o ETH estava a $100 ou $10,000 – a sua liquidez estava distribuída uniformemente, como manteiga no pão, por toda a faixa de preços – que, a propósito, vai de $0 a $∞(infinito).
Mas aqui está a questão, na maior parte do tempo, o preço dos ativos não flutua de forma tão selvagem. Ele permanece dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que boa parte daquela liquidez estava apenas ali, a fazer nada.
Isto era muito ineficiente em termos de capital e levou ao que alguns chamam de ‘desperdício de liquidez.’ O seu capital não estava a trabalhar tanto quanto poderia, e os seus retornos, como as taxas cobradas pela provisão de liquidez, refletiam isso. Era como aparecer numa festa à beira da piscina com um bar completo e DJ, mas apenas ter algumas pessoas a dançar num canto.
No entanto, o Uniswap V3 viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entra a liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Levando a Festa para o Lugar Certo
Uniswap V3 permite que você decida exatamente onde fornecer liquidez, o que é como configurar sua boia na posição perfeita para pegar o sol. Essa liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar seus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞ , você pode direcionar um intervalo específico onde você acha que a maior parte da atividade de negociação acontecerá.
exemplo, se você acha que ETH vai ser negociado entre $4,000 e $5,000 nas próximas semanas (aquele ETF de ETH à vista estou certo?), você pode fornecer liquidez especificamente para essa faixa. Essa abordagem direcionada significa que seu capital é mais eficiente – você está fornecendo liquidez exatamente onde é necessário, tornando-se um rockstar fornecedor de liquidez.
Mas há mais nisso do que apenas escolher uma faixa de preço.
Você precisa considerar a largura da sua faixa. Uma faixa estreita pode gerar retornos mais altos, mas também vem com riscos mais altos – se o preço sair da sua faixa, sua liquidez para de ganhar taxas. Por outro lado, uma faixa mais ampla é mais segura, mas pode diluir seus ganhos.
Exemplo de Tempo: O Quiosque de Espresso
Imagine que você está a gerir uma barraca de espresso numa praia movimentada.
No Uniswap V2, você montaria sua barraca ao longo da praia – de leste a oeste, cobrindo milhas de areia. Mas apenas uma pequena parte da praia tem pessoas desejando cafeína (aquele ponto perfeito ao redor da loja de surf). A maior parte do seu café fica intocado, e você está pagando aluguel por um espaço na praia que ninguém está usando.
com o Uniswap V3, você pode concentrar sua posição bem onde os surfistas se encontram. Mais clientes privados de cafeína estão ao seu alcance, e você está vendendo café como se não houvesse amanhã.
Isso é liquidez concentrada em ação - mais lucro, menos desperdício.
Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada
Abordámos como pode definir o seu próprio intervalo de liquidez, mas agora é hora de aprofundar os detalhes mais finos – vamos falar sobre ticks.
Pense nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande quebra-cabeça das faixas de preço no Uniswap V3.
Eles podem ser pequenos, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.
O que é ‘The Tick’?
Os ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro da vasta gama de preços possíveis em um pool de liquidez.
Quando você escolhe um intervalo para sua liquidez, está essencialmente decidindo entre quais degraus desta escada deseja colocar seus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de
sqrtPriceX96(mais sobre isso mais tarde), que é, em retrospectiva, como a Uniswap V3 representa preços.Em termos mais simples, ticks dividem toda a faixa de preço de um par de ativos em intervalos discretos e gerenciáveis. Esses intervalos são o que permitem que você concentre sua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de espalhá-la de forma fina por todo o espectro de preços.
Como Funcionam os Ticks na Prática
Imagine que você está fornecendo liquidez para um par ETH/USDC e decidiu concentrar sua liquidez entre $1.500 e $2.000.
A Uniswap V3 mapeará este intervalo para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada de preço de $1,500 a $2,000. À medida que as negociações ocorrem e o preço se move, a Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se encontra e ajusta a sua liquidez de acordo.
Se o preço estiver dentro da faixa escolhida, a sua liquidez está ativa e a ganhar taxas. Mas se o preço sair desta faixa, a sua liquidez está efetivamente ‘fora do mercado’ até que o preço retorne a um tick dentro da sua faixa.
Por que os Ticks Importam
Os ticks dão-lhe um controlo preciso sobre onde a sua liquidez é alocada.
Em vez de fornecer liquidez passivamente em uma ampla gama, você pode se concentrar nos pontos de preço mais lucrativos, otimizando seus retornos. Quanto mais fina a espaçamento de ticks, mais controle granular você tem sobre suas posições de liquidez.
No entanto, com um grande controlo vem a necessidade de uma gestão ativa.
Porque os preços podem mudar rapidamente, especialmente em mercados voláteis, você pode se ver ajustando seus ticks com mais frequência para manter sua liquidez no jogo. É aqui que a liquidez concentrada se destaca, permitindo que você maximize a eficiência do seu capital, mas também exigindo que você fique atento aos movimentos do mercado.
Então, da próxima vez que você estiver configurando uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserve um momento para apreciar o humilde tick. É o herói anônimo que torna mágica a liquidez concentrada do Uniswap V3 possível, dando a você as ferramentas para ajustar sua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevenindo a Perda Impermanente – A Grande Fuga
Agora vamos falar sobre o bicho-papão na sala – perda impermanente.
Se alguma vez forneceu liquidez, conhece este medo muito bem. Mas não se preocupe, o Uniswap V3 está aqui para ajudar com algumas estratégias para manter essa perda sob controlo.
O que é a Perda Impermanente?
Antes de mergulharmos em como o V3 ajuda, vamos rapidamente recapitular o que é a perda impermanente.
Quando você fornece liquidez, você está essencialmente segurando uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo mudar em relação ao outro, o valor da sua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total do pool aumente. Essa perda é ‘impermanente’, ou seja, não é permanente, ela se torna permanente apenas se você retirar sua liquidez antes que o preço retorne ao seu nível original.
Como V3 MitiGate.ios Perda Impermanente
Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, você tem mais controle sobre onde sua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, você reduz o risco de flutuações de preço que poderiam levar a uma perda impermanente. Se o preço de mercado se mover para fora da faixa escolhida, sua liquidez não estará mais ativa, o que significa que você não estará exposto a novas mudanças de preço e, portanto, terá menos perda impermanente.
No entanto, há uma compensação. Se o preço se mover para fora da sua faixa, você já não está ganhando taxas. Mas a boa notícia é que você também não está perdendo dinheiro - sua liquidez apenas fica lá, segura e saudável, até que o preço retorne à sua faixa.
Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez
Uma das coisas mais legais sobre o Uniswap V3 é que ele incentiva a gestão ativa de liquidez.
Em vez de definir e esquecer sua liquidez, você pode monitorar o mercado e ajustar sua faixa conforme necessário. Isso pode ser especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços mudam rapidamente, e manter-se a par de suas posições de liquidez pode ajudá-lo a evitar perdas impermanentes e maximizar seus ganhos.
Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Pareceu Tão Boa
Se o Uniswap V3 fosse uma refeição,
sqrtPriceX96seria o molho secreto que une tudo.Pode parecer uma fórmula matemática críptica, mas na verdade é uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.
Vamos analisar.
O que é
sqrtPriceX96?Em termos simples,
sqrtPriceX96representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 (, que é apenas um grande número ). Agora, você pode estar se perguntando, por que alguém iria querer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão grande?Aqui está a questão:
Uniswap V3 utiliza uma forma única de representar preços dentro do protocolo, tornando mais fácil lidar com grandes intervalos de valores com alta precisão.
Ao usar a raiz quadrada do preço, a Uniswap pode calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvidos em trocas e provisões de liquidez, especialmente ao lidar com pequenas diferenças de preço em grandes intervalos.
Por que
sqrtPriceX96é ImportanteNo Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se daqueles intervalos de preço de que falamos?) é expresso usando
sqrtPriceX96. Esta abordagem permite que o protocolo lide com mudanças de preço de uma maneira altamente granular, garantindo que cada negociação e cada ajuste de liquidez sejam precisos.Mas por que a multiplicação por 296?
É aqui que a magia acontece.
Multiplicar por este grande número permite que o protocolo armazene esses valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (Solidity, a linguagem de programação que codificou o Uniswap V3 e uma série de outros protocolos DeFi na Ethereum, não tem suporte para números flutuantes. Não se pode escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Máquina Virtual Ethereum (EVM).
Essa eficiência é crucial para reduzir os custos de gás, o que é uma grande vitória para quem usa o protocolo.
Como Tudo Se Junta
Assim, quando você fornece liquidez ou executa uma negociação no Uniswap V3, o protocolo usa
sqrtPriceX96nos bastidores para determinar quanto de cada token você receberá, quanto de cada token você fornecerá e como o preço mudará.É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar sem problemas, garantindo que você obtenha os resultados mais precisos com o mínimo de consumo de gás.
Um Exemplo do Mundo Real
Imagine que está a fornecer liquidez numa faixa onde o preço do ETH está entre $1,000 e $2,000.
Em vez de trabalhar diretamente com esses números, o Uniswap V3 usa 'sqrtPriceX96' para representar essa faixa em um formato muito mais gerenciável. Quando alguém faz uma negociação que move o preço de US$ 1.500 para US$ 1.600, o protocolo usa 'sqrtPriceX96' para calcular o impacto preciso em sua posição de liquidez, até a menor fração.
Esta precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controlo tão ajustado sobre a sua liquidez, permitindo-lhe capturar cada centavo de valor das suas faixas de preço escolhidas sem desperdiçar uma única gota de gás.
sqrtPriceX96pode parecer complexo, mas é na verdade apenas uma maneira inteligente de garantir que a Uniswap V3 funcione como uma máquina bem lubrificada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um número grande, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e rentável.Então, da próxima vez que você mergulhar na piscina DeFi, saberá que o segredo por trás do sucesso do Uniswap V3 se deve a algumas matemáticas inteligentes e um pouco de magia da engenharia.
Capítulo 6: Níveis de Taxa Personalizados – Escolha Seus Benefícios à Beira da Piscina
No Uniswap V3, você não apenas escolhe seu intervalo de liquidez - você também escolhe seu nível de taxa. Esta é uma grande atualização em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.
Agora, você pode adaptar suas taxas para corresponder à sua tolerância ao risco e estilo de negociação.
Como Funcionam os Níveis de Taxas
Uniswap V3 oferece três principais níveis de taxa:
Quanto mais baixa a taxa, mais competitivos são os seus preços, o que pode atrair mais negociações. Quanto mais alta a taxa, mais você ganha em cada negociação, mas isso pode resultar em menos negociações se as taxas forem muito altas.
Por exemplo:
Se você está fornecendo liquidez para um par de stablecoins como USDC/USDT, pode optar pela taxa de fee mais baixa (0,05%) porque o preço é improvável de flutuar muito ( Quero dizer, vamos lá, USDC e USDT são stablecoins, estão atreladas ao Dólar Americano e seus preços normalmente variam entre $0,97 – $1,01), e os traders provavelmente vão buscar as taxas mais baixas.
Por outro lado, se estiver a fornecer liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, pode optar pelo nível de 0,3% ou 1% para maximizar os seus ganhos de cada negociação.
Dica de Estratégia: Correspondência de Nível de Taxa
Aqui é onde as coisas ficam interessantes:
Você pode combinar diferentes níveis de taxas com suas faixas de liquidez. Talvez você forneça uma pequena quantidade de liquidez na taxa mais baixa para a faixa mais estreita ( alto risco, alta recompensa ) e uma quantidade maior em um nível de taxa mais alto para uma faixa mais ampla ( menor risco, ganhos constantes ).
Esta flexibilidade permite ajustar a sua estratégia para corresponder aos seus objetivos e às condições atuais do mercado.
Capítulo 7: Liquidez Não Fungível – O Seu Float de Piscina Personalizado
No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como a sua própria boia personalizada, completa com o seu nome.
O que é Liquidez Não Fungível?
Na V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT (token não fungível).
Este NFT inclui todos os detalhes da sua posição: os ativos que você forneceu, a faixa de preços, o nível de taxas e muito mais. Esta exclusividade significa que você pode negociar, vender ou até mesmo usar sua posição de liquidez como garantia em outros protocolos DeFi.
Os Benefícios da Liquidez Não Fungível
A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.
Por um lado, isso significa mais flexibilidade e controle sobre a sua liquidez. Você pode personalizar suas posições para corresponder à sua estratégia e tem a opção de negociá-las em mercados secundários se quiser retirar dinheiro ou mover sua liquidez para outro lugar.
Além disso, como a sua posição é um NFT, é fácil de rastrear e gerenciar. Você pode ver exatamente quanto está ganhando em taxas, quanta liquidez tem em cada faixa e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel personalizado para a sua estratégia DeFi.
Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez – Seja o Seu Próprio Gestor de Pool
Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a transição para a gestão ativa de liquidez.
Ao contrário da V2, onde você poderia definir sua liquidez e esquecer sobre isso, a V3 o incentiva a permanecer engajado com o mercado e ajustar suas posições conforme necessário.
Por que a Gestão Ativa é Importante
A gestão ativa de liquidez é crucial para maximizar os seus retornos e minimizar os riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a sua faixa de liquidez, pode aproveitar os movimentos de preço e evitar ser apanhado do lado errado de uma negociação.
Por exemplo, se você notar que o preço do ETH está a subir (que o ETF spot de ETH está a ter um desempenho realmente bom para o preço do ETH), você pode querer restringir seu intervalo de liquidez para capturar mais taxas desse movimento. Ou, se o mercado estiver particularmente volátil, você pode alargar seu intervalo para reduzir sua exposição à perda impermanente.
Ferramentas para Gestão Ativa
Felizmente, você não precisa gerenciar sua liquidez sozinho. Existem muitas ferramentas e plataformas que podem ajudá-lo a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar suas posições.
Alguns protocolos DeFi até oferecem estratégias automatizadas que podem reequilibrar a sua liquidez com base em regras pré-definidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.
Capítulo 9: Etiqueta da Pool Party – Melhores Práticas para Uniswap V3
Agora, você provavelmente está se sentindo bastante confiante em suas habilidades de fornecimento de liquidez. Mas antes de mergulhar, vamos abordar algumas melhores práticas para garantir que você esteja aproveitando ao máximo o Uniswap V3.
1.) Comece Pequeno e Aumente Gradualmente – Uniswap V3 é poderoso, mas também é complexo. Se você é novo na plataforma, comece com uma pequena quantidade de liquidez para se familiarizar com as coisas. À medida que você se sentir mais confortável com os recursos e estratégias, pode aumentar suas posições.
2.) Diversifique a Sua Liquidez – Não coloque todos os seus ovos numa só cesta – ou toda a sua liquidez numa só faixa. Diversificar as suas posições entre diferentes faixas, níveis de taxas e até pares de ativos pode ajudar a espalhar o seu risco e aumentar as suas hipóteses de ganhar taxas consistentes.
3.) Monitorizar o Mercado Regularmente – A gestão ativa significa estar atento ao mercado. Fique de olho nos movimentos de preços, volume de negociação e tendências do mercado para garantir que a sua liquidez esteja no lugar certo na hora certa. Defina alertas, use ferramentas de análise e não tenha medo de fazer ajustes conforme necessário.
4.) Utilizar Ferramentas e Recursos Externos – Existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise até ferramentas de gestão de liquidez, aproveite tudo o que tem à sua disposição. Quanto mais informações e apoio tiver, melhores serão as suas hipóteses de tomar decisões inteligentes e lucrativas.
5.) Compreender os Riscos – Tal como em qualquer investimento, fornecer liquidez acarreta riscos. A perda impermanente, a volatilidade do mercado e outros fatores podem afetar os seus retornos. Certifique-se de que compreende estes riscos e tem uma estratégia em mente para os gerir.
Capítulo 10: Oráculos Avançados – Os Videntes à Beira da Piscina
Imagine que estás numa festa à beira da piscina, e alguém afirma que consegue prever a próxima grande onda antes de ela chegar.
Isso é praticamente o que os oráculos avançados da Uniswap V3 fazem para o espaço DeFi - eles fornecem uma visão cristalina das tendências de preços, ajudando você a tomar decisões informadas.
Mas, ao contrário dos adivinhos à beira da piscina, estes oráculos não dependem de palpites – são construídos com matemática sólida e engenharia inteligente.
O que são Oráculos no Uniswap V3?
No contexto do Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados confiáveis sobre o preço dos ativos dentro de um pool de liquidez. Eles não são exclusivos do Uniswap, mas os oráculos da V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.
Eles dão acesso a preços médios ponderados pelo tempo (TWAPs), que são essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, tomada de empréstimos e estratégias de negociação automatizada.
Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?
Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão V3 eleva isso a vários níveis.
Aqui está como eles funcionam:
1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo (TWAPs) – Em vez de lhe dar uma única captura de preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos da V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período de tempo específico. Este método suaviza as flutuações de curto prazo e oferece uma visão mais estável das tendências de preço.
2.) Acumulação de Preço Cumulativa – Cada vez que alguém interage com o pool ( como fazendo uma negociação ), o Uniswap V3 atualiza seu oráculo de preços adicionando o
sqrtPriceX96atual a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total do preço ao longo do tempo. Quando você quer saber o preço médio ao longo de um período específico, o oráculo simplesmente observa a diferença entre os preços cumulativos no início e no final desse período e divide pelo tempo decorrido. Este método é eficiente e preciso, minimizando a necessidade de cálculos complexos durante cada interação.3.) Eficiência de Gas – Os oráculos da V3 foram projetados para serem muito mais eficientes em termos de gas do que os seus predecessores. Ao utilizar a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos on-chain necessários, o que, por sua vez, diminui os custos de gas associados à recuperação de dados de preço. Isso torna esses oráculos avançados acessíveis a mais usuários e aplicações, sem o medo de taxas de transação elevadas.
Por Que Esses Oráculos São Importantes?
Oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preços precisos e fiáveis.
Aqui está o motivo pelo qual eles são importantes:
Um Exemplo do Mundo Real
Vamos supor que você está construindo uma plataforma de empréstimos DeFi que usa ETH como colateral.
Você não quer depender do preço exato do ETH em um único momento no tempo, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, você usa o oráculo do Uniswap V3 para buscar um TWAP, que lhe dá o preço médio do ETH na última hora. Este preço mais estável ajuda a garantir que os mutuários não sejam liquidadas injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando sua plataforma mais robusta e amigável.
Os oráculos avançados do Uniswap V3 são como os adivinhos à beira da piscina em quem você realmente pode confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, esses oráculos são ferramentas essenciais para quem está a construir no espaço DeFi. Seja você um gestor de risco, um desenvolvedor de estratégias automatizadas, ou apenas precise de dados de preços confiáveis, os oráculos do Uniswap V3 têm o que você precisa.
Então, da próxima vez que você estiver se divertindo na piscina DeFi, lembre-se de que há mais do que aparenta. Nos bastidores, esses oráculos avançados estão trabalhando arduamente para manter tudo funcionando sem problemas, ajudando você a tomar decisões mais inteligentes e informadas.
Capítulo 11: A Licença de Negócios – Mantendo a Piscina Exclusiva
Então, você ouviu tudo sobre os recursos incríveis do Uniswap V3 e está pensando em iniciar sua própria exchange descentralizada (DEX)?
Bem, não tão rápido!
O software central do Uniswap V3 é coberto por uma Licença de Fonte Empresarial (BSL) durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isso significa que você não pode simplesmente copiar e colar o código e começar a sua própria festa de pools – pelo menos, não sem um pouco de papelada legal.
O que é o BSL?
A Licença de Fonte Empresarial é a maneira da Uniswap de proteger o seu trabalho árduo enquanto ainda incentiva a inovação.
Nos primeiros dois anos, você precisará de uma licença se quiser usar a base de código V3 comercialmente. Após esse período, o código se torna totalmente de código aberto e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.
Por Que É Importante
Esta licença ajuda a garantir que a equipe da Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as funcionalidades do V3. Também cria um pouco de barreira em torno do V3, para que você esteja nadando em águas exclusivas por um tempo antes que todos os outros possam entrar.
Conclusão: Mergulhe e Faça Onda
Uniswap V3, lançado em 2021.
Não se limitou a molhar os pés nas águas do DeFi - mergulhou de cabeça, fazendo um grande impacto com inovações como liquidez concentrada, camadas de taxas personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados e até uma licença de negócio para proteger sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controle, eficiência e potencial de lucro do que nunca.
Mas como em qualquer festa à piscina, há algumas ondulações a suavizar.
A Zona de Splash: Desafios do Uniswap V3
Enquanto a V3 trouxe uma onda de inovação, não está isenta de desafios.
Gerir a sua liquidez na V3 requer uma abordagem prática – não há auto-compounded, por isso precisará de retirar e redistribuir manualmente os seus fundos quando o preço se mover para fora da faixa escolhida. E falando de faixas de preço, a natureza estática dessas faixas significa que tem de estar atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.
Isso pode parecer um jogo de matar toupeiras, onde você está sempre atrás do próximo melhor lugar para colocar sua liquidez.
Felizmente, você não precisa ir sozinho. Entre os gerenciadores de liquidez concentrada (CLMs) como Beefy Finance, que agem como seus salva-vidas à beira da piscina, lidando com todos os detalhes da gestão de liquidez por uma pequena taxa. Eles ajustarão suas posições, otimizarão seus retornos e permitirão que você se concentre em aproveitar a festa sem a preocupação constante de manter sua liquidez no lugar certo.
Mas Espere… E Quanto ao UniV4?
Justo quando você pensou que a festa na piscina não poderia ficar melhor, a Uniswap Labs está se preparando para revelar a Uniswap V4 – chegando a você mais tarde durante o ano de 2024!
Isso mesmo – a próxima evolução do Uniswap está no horizonte, e está prestes a enfrentar algumas das limitações da V3, ao mesmo tempo que introduz uma avalanche de novas funcionalidades que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e gratificante.
Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.
Imagine um mundo onde você não precisa mais ajustar manualmente suas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por você. Preços dinâmicos, otimizações de gás e talvez até estratégias mais inteligentes que mantêm automaticamente sua liquidez nas zonas mais lucrativas estão todas em pauta no UniV4. E com novos modelos de licenciamento e recursos de segurança aprimorados, o UniV4 está se preparando para ser a maior onda até agora.
O Futuro é Líquido
UniV4 vai levar tudo o que você ama no V3 e aumentar para 11.
Quer você seja um veterano experiente em DeFi ou esteja apenas começando, a próxima onda de inovação está a caminho e será grande.
Então, se você gostou da imersão no Uniswap V3, mantenha suas goggles e seus ouvidos atentos. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e você está convidado a fazer ondas quando o UniV4 chegar à piscina ainda este ano [2024].
Fique atento, porque o melhor ainda está por vir.
Aviso: Nenhum pool real foi utilizado ou prejudicado na elaboração deste guia. Mas o seu pool de liquidez pode ficar um pouco mais interessante.