Previsão de preço do Solana: Fluxos de ETF atingem mínimas históricas, instituições retiram-se e SOL cai abaixo de 150 dólares

No dia 14 de novembro, Solana (SOL) caiu abaixo de 150 dólares, atingindo o menor preço de fecho diário em quase cinco meses. O ETF Solana Ponto nos Estados Unidos teve uma entrada líquida de apenas 1,49 milhão de dólares na quinta-feira, a menor quantidade de fluxo desde seu lançamento, refletindo uma queda acentuada na demanda institucional. O mercado de derivação mostra que o sentimento do mercado se tornou bearish, com o volume de contratos em aberto caindo 3,34% nas últimas 24 horas para 7,35 bilhões de dólares.

ETF fluxo atinge novo mínimo refletindo a retirada de instituições

（Fonte：SoSoValue）

O ETF de Ponto Solana nos EUA apresentou sinais preocupantes de fraqueza na demanda após apenas duas semanas de lançamento. De acordo com os dados da Sosovalue, a entrada líquida na quinta-feira foi de apenas 1,49 milhão de dólares, impulsionada principalmente pelo ETF de Staking Solana da Bitwise. Este é o menor volume de entrada desde o lançamento do ETF Solana, contrastando fortemente com a forte demanda no primeiro dia.

Essa drástica queda no volume de entradas reflete que os investidores institucionais estão limitando sua exposição ao risco no atual ambiente de volatilidade do mercado. Com o Bitcoin (BTC) caindo para menos de 10 mil dólares, todo o mercado de criptomoedas foi impactado, e a Solana também perdeu o suporte do mercado, afetando a confiança dos investidores. Os investidores institucionais são frequentemente uma força importante para a estabilidade do mercado, e sua retirada geralmente indica um ajuste mais profundo.

A previsão de preços do Solana deve considerar a mudança na demanda institucional. Os dados de entrada de ETF são um indicador importante para medir o interesse das instituições financeiras tradicionais em ativos criptográficos. Quando a entrada de ETF diminui, significa que novos fundos não são suficientes para absorver a pressão de venda no mercado, e o preço naturalmente enfrenta pressão de baixa. Se nos próximos dias o ETF do Solana registrar pela primeira vez saídas líquidas diárias, a recuperação será uma luta difícil para os touros.

Vale a pena notar que essa demanda institucional fraca ocorre no contexto do contínuo desenvolvimento do ecossistema Solana. As inovações tecnológicas e a expansão dos cenários de aplicação não conseguiram impedir a saída de capital, o que sugere que, no curto prazo, o sentimento do mercado e o ambiente macroeconômico têm um impacto muito maior nos preços do que os fatores fundamentais.

Sentimento do mercado de derivação vira totalmente negativo

(Fonte: Coinglass)

O mercado de derivação também apresentou uma tendência semelhante, com o sentimento do mercado a tornar-se bearish, e os traders a reduzirem o investimento em futuros de Solana. Os dados da CoinGlass mostram que o volume de contratos em aberto de futuros de Solana (OI, ou seja, o valor nominal dos contratos de futuros de Solana em aberto) caiu 3,34% nas últimas 24 horas, para 7,35 bilhões de dólares. Isso indica que os traders estão a fechar posições longas ou a reduzir a alavancagem.

A diminuição do volume de contratos em aberto é um sinal claro de redução da participação no mercado. Quando os traders carecem de confiança nas tendências futuras, eles geralmente optam por fechar posições e sair, em vez de continuar a manter. Esse comportamento é extremamente comum durante os períodos de correção no mercado de criptomoedas e geralmente é acompanhado por mais quedas de preços, uma vez que o processo de fechamento de posições gera pressão adicional de venda.

Mais preocupante é a mudança na taxa de financiamento. Em linha com a tendência de baixa, a taxa de financiamento ponderada pelo OI passou de níveis próximos da neutralidade no início do dia para -0,0076%, indicando que os traders estão dispostos a manter posições vendidas e esperam um ajuste mais prolongado. A taxa de financiamento é um indicador importante da relação entre forças compradoras e vendedoras no mercado de contratos perpétuos; quando a taxa de financiamento se torna negativa, significa que os vendedores a descoberto estão dispostos a pagar taxas para manter suas posições vendidas, mostrando que as expectativas do mercado em relação ao futuro são extremamente pessimistas.

Dados-chave do mercado de derivação Solana

Volume de contratos não liquidadas: 7,35 bilhões de dólares (cair 3,34% em 24 horas)

Taxa de financiamento: -0,0076% (de neutra para negativa)

Sentimento do mercado: Os traders estão a reduzir a alavancagem e a estabelecer posições curtas.

Se os produtos derivados de Solana continuarem a perder capital em grande quantidade, isso irá enfraquecer ainda mais a confiança do mercado. A experiência histórica mostra que, quando o fluxo de ETFs à vista diminui e os contratos em aberto de derivados caem simultaneamente, isso muitas vezes sinaliza que um ajuste mais profundo está prestes a ocorrer.

Risco de cruzamento da morte no aspecto técnico e suporte-chave

（Fonte：Trading View）

Solana caiu pelo quarto dia consecutivo esta semana, quebrando o nível psicológico de 150 dólares. Até o momento da redação, o SOL caiu quase 2% na sexta-feira, visando o ponto baixo de 126 dólares em 22 de junho. Se o SOL cair abaixo de 126 dólares, pode testar o nível de suporte psicológico de 100 dólares, seguido por uma possível queda para o ponto baixo de 95 dólares em 7 de abril.

No curto prazo, as velas de baixa dominam, intensificando a tendência de queda da média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, que converge com a EMA de 200 dias, existindo o risco de formação de um cruzamento da morte. Se a formação do padrão de cruzamento da morte ocorrer, poderá emitir um sinal de venda, solidificando ainda mais a posição da tendência de queda de curto prazo em relação à tendência de longo prazo. O cruzamento da morte é um dos sinais de baixa mais amplamente observados na análise técnica, geralmente atraindo traders técnicos para entrar em posições vendidas.

Ao mesmo tempo, a dinâmica de tendência no gráfico diário virou bearish, o indicador de convergência/divergência de médias móveis (MACD) não conseguiu superar a linha de sinal, continuando a tendência de queda. O MACD é um indicador importante para medir a mudança de momentum; quando a linha MACD permanece constantemente abaixo da linha de sinal, significa que a pressão de venda continua a dominar. O índice de força relativa (RSI) no mesmo gráfico caiu para 31 e está oscilando em direção à zona de sobrecompra, refletindo uma nova onda de pressão de venda.

No entanto, o aspecto técnico também não é completamente desesperador. Quando o RSI está vagando perto da zona de sobrevenda e o preço do SOL atinge novos mínimos, forma-se uma divergência de RSI em alta, indicando uma possível recuperação. Essa divergência geralmente ocorre no final de uma tendência de queda, quando o preço atinge novos mínimos, mas o RSI não atinge novos mínimos, sugerindo que a pressão de venda está diminuindo. No entanto, esse sinal de recuperação técnica precisa ser confirmado com um aumento do volume e melhorias nos fundamentos.

Se o SOL voltar a ultrapassar a área de demanda e oferta de 155 dólares, poderá aproximar-se da resistência de 175 dólares. Este cenário de recuperação requer que a demanda institucional se recupere e que o sentimento do mercado melhore, o que atualmente parece ter uma probabilidade relativamente baixa.

Padrão cabeça e ombros e riscos estruturais mais profundos

Do ponto de vista de um quadro temporal mais elevado, a previsão de preço do Solana ainda precisa considerar o risco potencial de uma formação de topo em cabeça e ombros. A linha do pescoço dessa formação é formada nas proximidades de 120 dólares a 125 dólares, e o volume do ombro direito é relativamente escasso em relação ao ombro esquerdo, o que geralmente é um sinal de que o interesse dos compradores diminui quando o mercado está próximo da exaustão.

Embora a fiabilidade da formação tradicional de cabeça e ombros no mercado de criptomoedas tenha diminuído devido à liquidez instável e a frequentes falsos rompimentos, a existência desta formação ainda tem um importante significado de alerta. Ela explica por que o preço continua a flutuar em torno dos 150 dólares, por que os vendedores continuam a defender pontos altos mais baixos, e estabelece limites claros de validação ou falha para os traders.

Se o preço continuar a cair abaixo da linha de pescoço de 120 a 125 dólares, a tendência de queda será consolidada, e a previsão de preço do Solana poderá cair ainda mais. Antes disso, essa formação deve ser vista como um sinal de alerta e não como uma previsão. Mais crucialmente, não haverá sinal de confirmação de alta até que o preço do Solana suba para 177 dólares. A estrutura de curto prazo continua pesada, com várias tentativas de estabelecer um impulso de alta na faixa de 170 a 177 dólares a serem impedidas.

Para os participantes, este é o sinal de condição mais claro: enquanto o preço de negociação do SOL estiver abaixo de 170 a 177 dólares, qualquer reversão de tendência não pode ser levada a sério. Até que os compradores formem uma estrutura de pontos baixos mais altos de forma clara, é mais provável que o retrocesso seja digerido em vez de continuado.