Kompleksitas yang semakin meningkat dari ekosistem blockchain telah menyebabkan likuiditas yang terfragmentasi, sehingga sulit bagi aset untuk bergerak dengan lancar di berbagai jaringan. Solusi Layer 1 dan Layer 2 sering menghadapi masalah awal yang sulit, di mana mereka diluncurkan tanpa beragamnya token, sementara penerbit token kesulitan mempertahankan likuiditas di berbagai rantai. Selain itu, pengguna harus menavigasi jembatan Gate.io, dompet, dan isu likuiditas hanya untuk menjalankan perdagangan dengan efisien. Saat adopsi blockchain berkembang, ketersediaan aset yang lancar sangat penting untuk meningkatkan pengalaman perdagangan on-chain. Universal Protocol mengatasi tantangan ini dengan memungkinkan perdagangan tanpa gesekan untuk setiap token di berbagai rantai.

Apa itu Universal Protocol?

Universal Protocol lahir untuk mengatasi salah satu tantangan terbesar dalam ruang kripto—fragmentasi likuiditas di beberapa blockchain. Pada Juni 2024, tim merilis whitepaper, menguraikan visi untuk perdagangan aset on-chain yang mulus, memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan token apa pun di blockchain mana pun melalui sistem aset terbungkus yang terpadu. Proyek ini dengan cepat menarik perhatian dari investor-investor besar, mengamankan pendanaan dari Data Tech Fund, FourCities Capital, Coinbase Ventures, dan Investasi Crypto a16z. Dukungan dari a16z Crypto, sebuah perusahaan modal ventura terkemuka yang didirikan pada tahun 2009 oleh Marc Andreessen dan Ben Horowitz, menandakan keyakinan institusional yang kuat dalam pendekatan Universal Protocol terhadap likuiditas lintas blockchain. Dengan $19,2 miliar aset di bawah pengelolaan, termasuk $3,1 miliar investasi kripto, a16z menyediakan sumber daya strategis, keahlian industri, dan akses ke jaringan eksekutif, insinyur, dan pemimpin keuangan yang luas.

Setelah putaran pendanaan, Universal Protocol meluncurkan infrastruktur aset terbungkusnya, memperkenalkan uAssets, memungkinkan aset seperti XRP, SUI, SOL, dan DOGE untuk dibungkus dan diperdagangkan secara efisien di berbagai jaringan. Inovasi ini bertujuan untuk menyederhanakan likuiditas dan meningkatkan aksesibilitas, menghilangkan kebutuhan akan beberapa dompet atau mekanisme jembatan yang kompleks. Adopsi tumbuh dengan cepat, dan dalam beberapa bulan, volume perdagangan melampaui $950 juta, menunjukkan permintaan pasar yang kuat untuk pengalaman perdagangan yang mulus dan on-chain.

Pada akhir 2024, Universal Protocol telah mengintegrasikan 80+ aset yang dibungkus, menyediakan API standar bagi pengembang untuk mengaktifkan perdagangan lintas rantai. Dengan komitmen untuk memperluas likuiditas dan meningkatkan pengalaman pengguna, Universal Protocol terus mendorong ke depan, menempatkan dirinya sebagai lapisan infrastruktur inti untuk ekosistem keuangan terdesentralisasi.

Bagaimana Universal Protocol Bekerja? Teknologi dan Penerbitan Token

Universal Protocol adalah protokol aset terbungkus yang dirancang untuk memfasilitasi perdagangan lintas rantai yang mulus, memungkinkan setiap token digunakan di berbagai ekosistem blockchain. Ini dibangun di atas model pengelolaan aman dan dapat diverifikasi, mirip dengan wBTC, USDT, dan USDC, tetapi memperkenalkan peningkatan signifikan dalam kecepatan pembuatan token, efisiensi lintas-rantai, dan dukungan aset non-EVM. Universal menghilangkan fragmentasi likuiditas dengan memastikan dukungan aset 1:1 dan mengoptimalkan proses pembuatan dan penebusan untuk token terbungkus (uAssets), membuatnya lebih efisien daripada solusi bridging tradisional.

Di inti dari Universal Protocol terdapat tiga peserta kunci: Penjaga, Pedagang, dan Pengguna. Penjaga bertanggung jawab untuk menyimpan dengan aman aset-aset yang mendasari yang mendukung Token Universal. Mereka adalah lembaga keuangan yang diatur yang menyimpan jaminan, memastikan dukungan aset penuh 1:1 dan menjaga kepatuhan serta transparansi. Pedagang adalah entitas yang diizinkan yang memfasilitasi pencetakan dan penebusan token Universal, bertindak sebagai penyedia likuiditas yang memastikan eksekusi lintas rantai yang efisien. Pengguna adalah peserta akhir yang menggunakan uAssets untuk transaksi, perdagangan, dan integrasi ke dalam aplikasi DeFi.

Sumber: whitepaper protokol universal

Jaringan Universal beroperasi melalui mekanisme pembakaran-dan-pencetakan, yang meningkatkan manajemen likuiditas lintas rantai. Berbeda dengan jembatan kunci-dan-cetak tradisional, di mana aset dikunci di satu rantai dan dicetak di rantai lain, Universal memastikan bahwa token dibakar di rantai sumber sebelum dicetak di rantai tujuan. Metode ini menghilangkan fragmentasi likuiditas dan memberikan penyelesaian instan, menjadikan aset terbungkus lebih efisien dan aman.

Universal juga memungkinkan aset di luar rantai seperti DOGE, XRP, dan aset non-EVM lainnya untuk dibungkus dan diperdagangkan di blockchain yang kompatibel dengan EVM. Inovasi ini memperluas jangkauan DeFi, memungkinkan aset yang sebelumnya terisolasi digunakan dalam aplikasi keuangan on-chain, seperti DEX, protokol peminjaman, dan platform staking.

Proses penerbitan dan penebusan dikelola oleh Pedagang Berwenang yang berinteraksi dengan Penjaga untuk mendeposit dan menarik kembali kolateral. Ketika seorang pengguna ingin mencetak uAsset, Pedagang mendepositkan kolateral yang mendasarinya dengan Penjaga, yang kemudian memberi otorisasi penerbitan uAsset setara di Universal Network. Proses ini memastikan penjaminan penuh dan mencegah pencetakan berlebih atau manipulasi likuiditas. Demikian pula, ketika seorang pengguna ingin menebus suatu aset, uAsset dibakar, dan kolateral yang setara dilepaskan kembali ke Pedagang, yang kemudian mendistribusikannya kepada pengguna.

Penerbitan Token

Penerbitan token dalam Protokol Universal merujuk pada proses peningkatan pasokan token Universal (uAssets) yang beredar melalui pencetakan, memastikan bahwa setiap token sepenuhnya dijamin oleh aset dasarnya masing-masing. Proses ini dikelola secara ketat oleh jaringan Universal dan hanya dapat diinisiasi oleh Pedagang yang sah. Sistem memastikan bahwa setiap uAsset yang diterbitkan didukung dengan rasio 1:1, menjamin keamanan, stabilitas, dan transparansi dalam pasokan token. Selain itu, untuk mematuhi peraturan dan keamanan, token Universal hanya dapat dicetak untuk alamat tujuan yang masuk daftar putih milik Pedagang yang diotorisasi.

Proses penerbitan dimulai dengan Pedagang, yang menunjukkan niat mereka untuk mencetak token Universal dengan mengirimkan transaksi ke kontrak token Universal. Transaksi ini menentukan blockchain dan alamat penerima di mana token yang baru dicetak harus dikirimkan. Pedagang kemudian mentransfer aset dasar setara ke Penjaga yang ditunjuk, memastikan bahwa aset yang disetor sesuai dengan nilai yang tepat dari token Universal yang diminta. Penjaga memainkan peran penting dalam memvalidasi dan menyimpan dengan aman aset dasar, menjaga integritas sistem.

Setelah aset disetor, jaringan Universal melakukan pemeriksaan verifikasi untuk mengonfirmasi bahwa agunan yang diterima cocok dengan jumlah penerbitan yang diminta. Jika diverifikasi dengan sukses, jaringan melakukan transaksi pencetakan, menciptakan jumlah token Universal yang ditentukan. Token baru yang dicetak kemudian ditransfer ke alamat yang ditunjuk oleh Pedagang di blockchain pilihannya. Proses otomatis ini memastikan bahwa tidak ada pencetakan berlebih atau ketidakcocokan agunan terjadi, menjaga sifat token Universal yang sepenuhnya didukung.

Sumber: whitepaper protokol universal

Penebusan dan Pembakaran Token

Penebusan token adalah proses penerbitan terbalik, mengurangi pasokan token Universal dengan menukarnya dengan aset jaminan yang mendasarinya. Sama seperti penerbitan, hanya Pedagang yang diizinkan untuk memulai penebusan, memastikan proses tetap aman dan terkendali. Alur penebusan dimulai ketika seorang Pedagang memanggil fungsi pembakaran dalam kontrak pintar, menentukan jumlah token yang akan ditebus secara tepat.

Setelah menjalankan fungsi pembakaran, jumlah token yang ditentukan dikurangkan dari saldo token Universal Merchant secara on-chain, dan pasokan total token Universal berkurang sesuai. Setelah token berhasil dibakar, Merchant menerima jumlah yang setara dengan aset dasar, menyelesaikan proses penebusan. Hal ini memastikan bahwa Universal mempertahankan pasokan yang transparan dan sepenuhnya terkolateralisasi, mencegah token yang beredar melebihi cadangan aktual yang dipegang oleh Penjaga Kunci.

Sumber: whitepaper protokol universal

Likuiditas Token Universal & Akuisisi

Token universal sangat penting untuk memfasilitasi likuiditas lintas rantai, dan Pedagang memainkan peran kunci dalam menjaga keseimbangan pasokan dan permintaan yang efisien. Dengan mencetak token baru, mereka memastikan bahwa likuiditas tersedia di bursa terpusat (CEXs) dan pertukaran terdesentralisasi (DEXs), memungkinkan para pedagang untuk memperoleh dan memperdagangkan token universal dengan mudah.

Pemegang token dapat membeli token Universal langsung dari pasar yang tersedia, dengan mendapatkan manfaat dari likuiditas yang disediakan oleh Pedagang. Relayer Universal juga memastikan penemuan harga yang lancar dan eksekusi, mengurangi selisih dan meningkatkan efisiensi perdagangan. Jika pengguna ingin keluar dari posisi mereka, mereka memiliki opsi untuk menjual kembali token mereka kepada Pedagang, yang kemudian melanjutkan untuk membakar token yang dibeli kembali, secara efektif mengurangi pasokan yang beredar dan menjaga integritas ekosistem Universal.

Sumber: whitepaper protokol universal

Kasus Penggunaan Protokol Universal

Dengan memperkenalkan wrapped uAssets, itu memastikan efisiensi likuiditas, mengurangi fragmentasi, dan meningkatkan aksesibilitas dalam ekosistem DeFi. Berikut ini adalah tiga kasus penggunaan utama untuk Universal Protocol:

• Interoperabilitas Aset Cross-Chain: Universal memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan aset non-EVM seperti DOGE, XRP, dan SOL di seluruh rantai blok yang kompatibel dengan EVM. Dengan membungkus aset ke dalam uAssets, para pedagang dapat menggunakannya di bursa terdesentralisasi (DEXs), platform peminjaman, dan kolam likuiditas, memperluas aksesibilitas DeFi dan menghilangkan kebutuhan akan beberapa dompet atau bridging manual.
• Penitipan Aset Tingkat Institusi dan Likuiditas: Institusi dapat memanfaatkan Penitip Universal dan Pedagang untuk mencetak dan menebus aset secara aman, memastikan bahwa semua uAset sepenuhnya didukung secara 1:1. Hal ini memungkinkan perdagangan lintas rantai volume tinggi, penyelesaian instrumen keuangan, dan akses likuiditas on-chain tanpa risiko pihak lawan yang terkait dengan pertukaran tradisional.
• Integrasi DeFi Tanpa Sambungan untuk Pengembang: Universal menyediakan pengembang dengan API standar untuk mengintegrasikan fungsionalitas aset terbungkus ke dalam platform perdagangan, agregator hasil, dan protokol DeFi. Hal ini menghilangkan kompleksitas dalam mengelola likuiditas lintas rantai dan memungkinkan eksekusi harga yang lebih baik, kolam likuiditas yang lebih dalam, dan pengalaman pengguna yang lebih baik untuk aplikasi terdesentralisasi.

Fitur Utama Universal Protocol

Asetu

uAssets (seperti uBTC, uSOL, dan uXRP) adalah token yang dibungkus ERC-20 yang diterbitkan oleh Universal Protocol untuk menyelesaikan fragmentasi likuiditas di seluruh blockchain. Token-token ini memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan, transfer, dan memanfaatkan aset non-native di berbagai ekosistem DeFi yang didukung.

Proses penerbitan dikelola oleh Pedagang Berwenang, yang mencetak uAssets baru dengan mendepositkan jumlah yang setara dengan agunan yang mendasar ke Penyimpan yang diatur. Proses penebusan berjalan ke belakang—Pedagang menginisiasi permintaan pembakaran, dan setelah token dibakar, agunan yang mendasar dilepaskan. Hal ini memastikan bahwa setiap uAsset tetap didukung sepenuhnya 1:1 oleh cadangan yang dipegang dalam penyimpanan.

Tidak seperti sistem jembatan tradisional, Universal menggunakan model bakar-dan-cetak, menghilangkan fragmentasi likuiditas dan memastikan pergerakan token instan di seluruh blockchain. Selain itu, protokol meningkatkan skalabilitas dengan memungkinkan aset non-EVM (seperti XRP, DOGE, dan SOL) diperdagangkan di ekosistem DeFi. Peningkatan jembatan lintas rantai di masa depan akan mencakup Fast Bridge, di mana penyedia likuiditas menyediakan aset untuk transfer instan, dan Slow Bridge, yang memindahkan aset dengan aman setelah finalitas rantai.

Setiap uAsset didukung setidaknya 1:1 oleh cadangan yang dijaga oleh Coinbase Prime, memastikan bahwa semua token terbungkus mempertahankan dukungan aset nyata. Protokol Universal mengintegrasikan zkTLS dari Protokol Reclaim untuk menghasilkan bukti cadangan yang dapat diverifikasi, memungkinkan pengguna untuk secara independen mengaudit kepemilikan jaminan.

Sumber: universal.xyz

Membangun dengan uAssets

Protokol Universal memungkinkan pengembang untuk mengintegrasikan uAssets ke dalam aplikasi mereka, memperluas likuiditas lintas-rantai dan ketersediaan aset. Dengan menawarkan 80+ aset terbungkus dan sistem likuiditas Just-in-Time (JIT), Universal memungkinkan protokol untuk memfasilitasi perdagangan, peminjaman, dan derivatif tanpa bergantung pada kolam AMM yang terfragmentasi.

Pengembang dapat memanfaatkan API Universal Relayer untuk mengintegrasikan likuiditas buku pesanan off-chain, yang memungkinkan pelaksanaan yang lebih baik, kedalaman pasar yang lebih dalam, dan transaksi lintas rantai yang efisien. Alih-alih mengandalkan kolam likuiditas pasif, Universal memastikan bahwa pesanan dieksekusi secara dinamis melalui mekanisme pencetakan dan penebusan instan.

Model integrasi fleksibel Universal membuatnya sepenuhnya dapat diuraikan dengan DEX, platform peminjaman, produk DeFi terstruktur, dan dompet. Sebagai contoh, DEX dapat menawarkan likuiditas tingkat CEX dengan menggunakan uAssets untuk pasangan perdagangan volume tinggi, sementara pasar peminjaman dapat memperluas opsi agunan dengan menyertakan aset sebelumnya yang tidak likuid seperti uDOGE, uXRP, dan uSOL. Dompet juga dapat secara alami mendukung uAssets, memungkinkan pengguna untuk menyimpan dan memperdagangkan aset lintas rantai tanpa memerlukan jembatan.

Menyediakan Likuiditas

Universal Protocol memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas dengan mendepositokan aset ke dalam kolam likuiditas, menghasilkan biaya perdagangan dan insentif sambil mendukung kedalaman pasar lintas rantai. Penyedia likuiditas melakukan staking stablecoin, ETH, atau aset terbungkus ke dalam kolam Universal, yang digunakan untuk mengeksekusi pesanan, meningkatkan efisiensi pasar, dan mengurangi slippage dalam pasangan perdagangan.

Kolam likuiditas langsung menawarkan imbal hasil tinggi, dengan beberapa tingkat APR melebihi 3.000%, tergantung pada pasangan aset dan volume perdagangan. Sebagai contoh, kolam WETH/uLINK menawarkan APR 1.912%, sementara kolam WETH/uSUI menghasilkan lebih dari 450% APR. Kolam-kolam ini meningkatkan likuiditas lintas-rantai, memungkinkan para trader untuk melakukan perdagangan dengan slippage rendah sambil penyedia mendapatkan biaya dari setiap transaksi.

Universal menggunakan model likuiditas terkonsentrasi, di mana likuiditas dialokasikan secara dinamis ke rentang perdagangan lalu lintas tinggi, memaksimalkan efisiensi modal. Selain itu, Pedagang memainkan peran kunci dalam mempertahankan likuiditas di CEXs dan DEXs, memastikan ketersediaan token yang lancar dan penemuan harga yang efisien.

Sumber: universal.xyz

Ulasan Universal.xyz

Salah satu kekuatan Universal adalah efisiensi likuiditasnya. Dengan bekerja sama dengan Pedagang dan Penyimpan yang sah, itu memastikan pencetakan dan penebusan aset instan sambil menjaga dukungan kolateral penuh. Ini memungkinkan pengguna DeFi, institusi, dan pengembang untuk mengakses berbagai aset tanpa harus mengelola mekanisme jembatan yang kompleks. Selain itu, Universal mengintegrasikan likuiditas buku pesanan off-chain, memungkinkan eksekusi harga yang lebih baik dibandingkan dengan model pembuat pasar otomatis (AMM) tradisional.

Namun, aspek terpusat Universal bisa membuat pengguna yang memprioritaskan solusi sepenuhnya terdesentralisasi merasa khawatir. Karena hanya Pedagang yang diotorisasi dapat mencetak dan menebus uAssets, sistem mengandalkan entitas berizin, yang dapat memperkenalkan risiko kontraterhadap meskipun transparansi bukti-reservanya. Selain itu, fitur bridging lintas-rantai masih dalam pengembangan, artinya potensi penuhnya belum terealisasi.

Secara keseluruhan, Universal.xyz menyajikan solusi yang efisien dan dapat diskalakan untuk likuiditas lintas-rantai, memenuhi kebutuhan pengguna institusi dan ritel yang mencari transfer aset DeFi yang lancar. Meskipun arsitektur berizinnya menawarkan stabilitas dan keamanan, ketergantungan pada kustodian dan Pedagang mungkin tidak menarik bagi pengguna yang mencari protokol yang sepenuhnya terdesentralisasi.

Berita tentang Protokol Universal

Seperti yang diumumkan pada 5 Maret 2025, di X, Universal.xyz meluncurkan mainnet-nya, mencapai volume perdagangan $900 juta. Tonggak sejarah ini menyoroti peran Universal dalam likuiditas DeFi lintas rantai, memungkinkan perdagangan aset terbungkus yang mulus di berbagai blockchain. Dengan meningkatkan efisiensi likuiditas dan aksesibilitas aset, Universal bertujuan untuk menyediakan solusi yang dapat diskalakan untuk transaksi lintas rantai. Seiring dengan pertumbuhan adopsi, infrastrukturnya dapat memainkan peran penting dalam meningkatkan interoperabilitas dalam keuangan terdesentralisasi.