ビットコインとイーサリアムはデジタル決済の道を開拓しましたが、速度、コスト、およびボラティリティの制限により、一般的な採用を達成することはできません。BTCまたはETHでコーヒーを購入したり、家賃を支払ったりする人々をほとんど見ません。その理由は簡単です。高額な取引手数料、遅い決済時間、価格の変動が日常利用には不向きだからです。

USDCやPYUSDなどのステーブルコインは支払いの効率を向上させていますが、まだお金の時間価値を完全に解放したり、伝統的な金融とシームレスに統合したりすることはできていません。これが、PayFiがDeFi、RWA、オンチェーンクレジットを繋げ、支払いを即座、効率的、スケーラブルにするところです。

PayFi、Payment Financeの略であり、従来の支払システムとブロックチェーン技術を使用した分散型金融サービスを組み合わせた革新的なモデルです。この統合は、金融取引の効率、透明性、アクセシビリティを向上させることを目的としています。

PayFiの基盤: 主要な価値提案

PayFiの中心には、お金の時間価値（TVM）という、将来の収益力による今日のお金の価値が同じ金額の将来の価値よりも高いという基本的な財務原則があります。

簡単に言えば、あなたは今日$100を持つことを好むのですか、それとも1年後に同じ$100を持つことを好むのですか？

ほとんどの人々は、そのお金を投資したり、ステーキングしたり、収益を生み出したりすることができるため、今日それを持つことを選ぶでしょう。一方、後から受け取ったお金はインフレと機会費用のために潜在的な成長を失います。

PayFiがお金の時間価値を解き放つ方法

従来の金融は資本を動きの遅いシステムに閉じ込めます。 決済の遅れ、流動性のない資産、硬直した信用構造により、お金が効率的に動くのを妨げ、個人や企業にとってボトルネックを作り出します。 PayFiはこれを変え、リアルタイム取引、自動融資、将来の現金流への即時アクセスを可能にすることで、流動性を維持します。

Buy Now、Pay Laterを収益を生むモデルに変換し、ビジネスが未払いの請求書に閉じ込められた資金にアクセスできるようにしたり、クリエイターが収益にすぐにアクセスできるようにしたりすることにより、PayFiは金融システムをより柔軟で効率的にしています。 DeFi、RWAs、およびオンチェーンクレジットを橋渡しすることで、お金がただ眠っているだけでなく、積極的に活動していることを確認します。

Buy Now, Pay Never (BNPN): 負債に基づく支出を超えて移動する

BNPNは、人々が購入を行う方法を再考し、債務を利回りベースの支出に置き換えます。ローンを組んで分割払いする代わりに、ユーザーは資産をステーキングし、その利回りを支出に充てます。元本は触れられず、借金をすることなく支出が可能です。

Before PayFi:

従来のBuy Now, Pay Later（BNPL）サービスは最初は便利に見えますが、信用と借金に依存しています。ユーザーはしばしば隠れた手数料、利息、遅延ペナルティに直面し、時間の経過とともに購入がより高価になります。支払いを見逃すと、信用スコアにさえ影響することがあります。

PayFiと共に:

借りる代わりに、BNPNはユーザーが自分の資産をステークし、生成された利回りを購入代金に充てることを可能にします。彼らは返済の財政的負担なしに支出の利点を得ます。利息なし、遅延料金なし、信用スコアへの影響なし—より賢く、より持続可能な支出です。

債権ファイナンス（ARF）：企業のキャッシュフロー課題の解決

企業にとって、支払いを待つことは大きな障害になり得ます。ARFは未払いの請求書をリアルタイムの資金に変換し、高額なローンや信用枠に頼らずに安定したキャッシュフローを確保します。

PayFi導入前:

ビジネスはしばしば顧客が請求書を支払うのを数週間、あるいは数か月待たなければならないことがあります。この遅延により、オペレーションを管理したり、給与を支払ったり、成長に投資したりすることが難しくなります。多くの場合、このギャップを埋めるためにローンやクレジットラインに頼り、利息支払いによるコストを増やすことになります。

PayFiとともに:

Accounts Receivable Financing (ARF)は、企業が請求書をトークン化し、直ちに流動性を得ることを可能にします。支払いの決済を待つ必要はなく、未収債権を即座に資本に変えることで、運営を円滑にし、伝統的な資金調達への依存を減らすことができます。

クリエイターの収益化：支払いを待つ必要はもうありません

コンテンツクリエイターは今日働いていますが、支払いを受けるまでにしばしば数週間または数ヶ月待たなければなりません。 PayFiはこれを変え、将来の収入にすぐにアクセスできるようにすることで、財務の遅れなく作業に再投資できるようにします。

Before PayFi:

YouTube、Patreon、Twitchなどのプラットフォームは、クリエーターの収益を長期間保有し、それを解放する前に保持します。この遅延により、クリエーターは新しいプロジェクトの資金調達、機器のアップグレード、または単にキャッシュフローの管理が困難になります。

With PayFi:

分散型の貸出モデルを使用することで、クリエイターは必要な時に予想される収入にアクセスできます。プラットフォームの支払いを待つ代わりに、将来の収益を今日の資本に変えることができ、創造的な仕事を成長させ、維持することがより簡単になります。

ペイフィの景観

Imagine PayFiをマルチレイヤーの金融構造と考えると、各レイヤーが分散型支払いをより速く、効率的でスケーラブルにするために重要な役割を果たしています。

1. アプリケーションレイヤー（フロントエンドエクスペリエンス）

これは、支払いプラットフォーム、貸出サービス、またはDeFiウォレットなど、日常的にやり取りするアプリケーションと見なすことができます。これらの企業は、PayFiテクノロジーの上に実世界のユーザーエクスペリエンスを構築しています。

これは、ユーザー、企業、および金融アプリケーションがPayFiに接続する場所です。DeFi貸付から国境を超えた支払いまで、この層はPayFiを利用可能にします。

ここには、ブロックチェーンパワーの支払いを日常の金融に組み込むことで実際の採用を推進しているいくつかのプロジェクトがあります。

• @条纹従来の金融規制を遵守しながら、企業が暗号通貨決済を受け入れることを容易にします。
• @雨そして@收割全球クロスボーダー支払いの簡素化に焦点を当て、グローバル取引における実際の非効率を解消します。
• @arf_oneインスタントクレジットとステーブルコイン駆動の取引金融をリンクさせています。

その他の注目選手には@Bitso, @sanctumso, @sphere_labs、@KulipayXYZ, @fonbnk1, およびその他の人々。

2. 融資層（キャピタルムーバー）

これがPayFiの真の魔法が起こる場所です — 流動性提供者、信用市場、および金融商品がここで運営されています。これらのプロトコルは、ユーザーが資金を解放し、リアルタイムで借り入れや貸し出しを行うのを支援します。

If PayFi is a car, this layer is the engine — pushing funds to where they are needed in seconds rather than days.

この分野の先駆けとなるいくつかの実体には、Gate.ioが含まれています。

• @humafinance、未来のキャッシュフローによって担保付けられたローンを先駆的に行い、企業や個人が予想される収入に対して借入ることを可能にしました。
• @CredoraNetwork, which makes risk assessment more transparent and actionable, providing lenders, borrowers, and ecosystem participants with the confidence to make informed decisions.

3. コンプライアンスレイヤー（監視犬）

仮想通貨は依然としてセキュリティとコンプライアンスが必要であり、この層は資金が安全かつ合法的に流れることを保証します。ここでの企業は詐欺検出、KYC、AML、規制リスク管理に焦点を当てています。

コンプライアンスがないと、規制の不確実性のためにPayFiの採用が遅れる可能性があります。 これらのプラットフォームは、DeFiを実世界の規制とつなげるのに役立ちます。

• @链分析ブロックチェーン取引を追跡し、詐欺を防ぎ、PayFiが合法的で健全な環境で運営されることを確認します。
• @trmlabsリアルタイムのリスクモニタリングに特化し、機関や規制当局が金融取引の安全性を確保するのを支援します。
• @Polyflow_PayFi, PayFiプロトコルは、モジュラーでコンプライアンスに優しい暗号通貨決済インフラを介して実世界の資産をDeFiに接続します。
• @椭圆形、ブロックチェーン分析会社は、暗号通貨ビジネスや規制当局のためのリスクインテリジェンス、コンプライアンスソリューション、詐欺検出を提供しています。

4. 保管層（デジタル・ボルト）

この層は、機関や個人がハッキングや誤管理によって資金を失わないようにするための安全な資産保管を提供します。これは、銀行の金庫の暗号通貨版と考えてください。

大手機関は、PayFi市場に参入する前に資金を安全に保管する方法が必要です。

• @FireblocksHQ is one of the most recognized companies in digital asset security, offering enterprise-level custody solutions.
• @銅総部 そして @Cobo_Global多数当事者計算（MPC）のセキュリティに焦点を当て、機関が資産を安全に管理できるよう支援します。

5. 通貨レイヤー（通貨自体）

このレイヤーは、ステーブルコインやデジタル資産を使って、効果的に国境を越えて価値を移転する実際の取引を可能にします。

デジタル通貨がなければ、PayFiは存在しないでしょう — ステーブルコインによって取引が迅速で低コストで、国境を越えることができます。

USDCとPYUSD（by 円形&贝宝)は、ビジネスや金融機関にとってPayFi取引をより信頼性のあるものにする規制対象のステーブルコインです。

系绳（USDT）は、グローバル市場全体で流動性を確保するために最も広く使用されているステーブルコインです。

6. トランザクションレイヤー（L1/L2 ブロックチェーンインフラストラクチャー）

これを可能にする基盤層。 ここでは取引が処理され、検証され、稼働速度で決済されます。

この層が速くかつコスト効率が良ければ、PayFiのパフォーマンスも向上します。そのため、SolanaやStellarのような高速ブロックチェーンが先を行っています。

このフレームワークは企業の洗練された分類だけでなく、分散型金融の未来のスナップショットでもあります。PayFiは従来の金融とDeFiの橋渡しをしており、支払いを即座に、スケーラブルに、そして簡単にアクセス可能にしています。

@solanaそして@StellarOrg金融取引向けに特別に設計され、従来のネットワークのコストの一部で高速処理を提供します。

将来の展望：PayFi、DePIN、およびRWAsの収束

PayFi、DePIN、およびRWA が、金融がリアルタイムで進化する中で一緒になってきます。 伝統的なシステムは遅く、DeFi は独自のバブルに閉じ込められたままであり、現実世界への統合は常に欠けている部分でした。 このギャップは縮まりつつあり、すべてが変わりつつあります。

はじめて、お金は動くだけではなく、働いています。PayFiは支払いを収益を生むシステムに変えます。RWAは現実世界の資産から流動性を解放します。DePINは、インフラがオンチェーンの自動支払いを通じて自律的に動作できるようにします。金融、インフラ、商業の間の境界線がますます曖昧になっています。その結果、時価流動性に基づく経済が古い金融レールではなく実行可能なものとなりました。

この変化は単なる取引の速さについてだけのことではありません。金融、資産、インフラストラクチャがどのように相互作用するかを再定義することについてです。PayFiは単なるDeFiのトレンドではありません。私たちのすべての行動がファイナンスと統合されるシステムの基盤です。

結論

PayFiは資本の流れ方における構造的なアップグレードを表しています。現実世界の資産がブロックチェーンとますます統合されるにつれて、ファイナンスは静的な機関から動的でプログラム可能なシステムにシフトしています。支払いはもはや単なる取引ではありません。収益を生み出し、自動化し、インフラストラクチャに組み込むことができます。

ファイナンス、商取引、インフラの境界線が曖昧になりつつあり、PayFiはこの変革の中心に位置しています。インスタント決済、機械駆動型の支払い、またはイールドバックされた支出モデルを通じて、リアルタイムで摩擦のない、時代遅れのレールを待つことなく運用されるシステムの基盤を築いています。

軌跡は明確です。ファイナンスはコードになりつつあり、流動性はプログラム可能になり、アクセスは国境を越えるようになっています。PayFiは一時的な革新ではありません。それは経済設計の次の層です。GMMI。

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