Como sobreviver ao maior Crash de Crypto da história: algumas considerações

Feliz segunda-feira, pessoal!

Nesses últimos quatro anos, cripto foi muito mais do que um hobby; virou minha obsessão, ocupando todos os meus pensamentos e esforços, seja nas estratégias de trading, nos estudos profundos de protocolos ou nas conversas intermináveis. A recente queda do mercado me abalou, mas a sorte junto à gestão de risco me permitiu passar ileso enquanto tantos foram liquidados.

O que realmente me move não é o dinheiro, mas sim a busca constante por evolução, o domínio da minha especialidade e o prazer pela jornada, que me impulsiona a continuar independente do que aconteça.

Antes de começarmos, confira o recado do nosso parceiro, Wormhole:

O lançamento do Monad está chegando. E o Wormhole é peça-chave nessa jornada. A parceria entre Wormhole e Monad já garante suporte cross-chain, abrindo caminho para bilhões em liquidez e receita relevante. Além disso, o Wormhole Reserve foi lançado e realizará recompras de $W.

Com a mudança para uma tokenomics focada em receita no Wormhole 2.0, o Portal Earn prestes a ser lançado, o interesse de instituições como BlackRock e S&P 500, e vários produtos importantes por vir, $W está ganhando valor em todo o ecossistema Wormhole.

No geral, a tendência foi migrar para utility coins, e Wormhole valorizou mais do que $HYPE, $SOL e $PUMP nos últimos três meses.

Mais motivos para estar otimista com $W:

-Fee switches ativos, gerando receita para quem tem o token $W

-Utilização por Securitize, Uniswap infra, Google Cloud e outros

-Volume cross-chain acima de $60B

-Rumores de novo airdrop

-Apoio de Jump, Multicoin, Brevan Howard, Coinbase Ventures e ParaFi (captação de $225M com FDV de $2,5B)

O incentivo para repetir o movimento está mais forte do que nunca.

Acompanhe as novidades: https://x.com/wormhole

Sobrevivendo à maior queda do Crypto da história: reflexões

Tenho pensado muito sobre como uso meu tempo. Foram quatro anos 100% dedicados ao cripto, literalmente. Quase não faço outra coisa: a maior parte dos meus dias é investida, direta ou indiretamente, em cripto, trading, testando protocolos, conversando, escrevendo no Twitter, lendo opiniões, newsletters, podcasts (sempre as transcrições, porque ler é umas 5x mais rápido que assistir ou ouvir).

Sou apaixonado por trabalho duro, obcecado mesmo. Não significa que só penso em cripto, mas hoje é minha prioridade. Em algum momento, vou enjoar, aí passo semanas ou meses repensando tudo até migrar para algo novo. Mas olhando para trás, é claro que sempre fui fissurado por números e apostas.

O evento da Black Friday foi tenso, mas saí praticamente intacto. Mantive posição delta neutra na Lighter e meus shorts não foram fechados automaticamente, diferente do que rolou na Hyperliquid. Nas posições long, só tinha spot. Não estava em perps na Bybit, mas um dia antes fiz pair trading DOGE/BTC com size relevante. Fechei porque queria descansar no fim de semana, mas só imagino o prejuízo se tivesse deixado aberto. Dessa vez, fui sortudo.

Uso alavancagem baixa (2-3x), justamente para reduzir o capital na CEX/DEX. Mas é surreal perceber que altcoins caíram em média 62%, com algumas despencando de 85% a 99%. Ou seja, todo trader alavancado na ponta long foi liquidado. Nos últimos anos, vários degens entraram no CT, fizeram nome nas trincheiras da Solana e tentaram a sorte nos perps. O uso de alavancagem virou padrão, e eu mesmo utilizo todo dia. Dá pra culpar quem não geriu risco, mas, pra mim, 2-3x é conservador. Não acho que o pessoal vai parar de usar, pra falar a verdade. Em uma ou duas semanas, os degens vão voltar pro jogo como se nada tivesse acontecido.

Veja o gráfico abaixo: como alguém se protege de uma queda média de 63% em altcoin? E isso é só a média; a maioria caiu muito mais. Absurdo.

Quem sobrou nesse ciclo?

Os teimosos cautelosos, que preferem ativos spot e analisam novas moedas/projetos por muito tempo antes de entrar. Não são os primeiros a apostar, geralmente não têm ganhos estratosféricos, mas conseguem crescimento consistente no portfólio, ano após ano.

Os traders de perp foram os mais afetados; ironicamente, muitos trenchers de shitcoins (degens de Solana) estão se saindo bem, já que operam quase sempre sem alavancagem. Alguns entraram nos perps e devem ter sido liquidados, mas muitos mantiveram o foco no spot, então perderam dinheiro, mas não tudo.

Nos perp DEXes, é interessante ver o que vai acontecer. Na Hyperliquid, shorts fecharam automaticamente; na Lighter, não. Resultado: HLP lucrou, LLP perdeu. Ninguém sabe o futuro dos perp dexes, mas com o stress test de sexta-feira, há muitos aprendizados e ajustes a fazer. Será que o modelo de buyback do $HYPE vai mudar? Buyback de 100% é sustentável?

Vou parar de usar alavancagem? Não. Sou responsável pelas minhas operações e escolhas. Sempre existirão riscos. Se não há risco, não há dinheiro para ganhar.

No DeFi, espero ver liquidação de posições nos próximos tempos. O setor foi muito bem na sexta, mas muita gente ficou com medo — acredito que o pessoal vai preferir manter ativos na própria wallet em vez de confiar em terceiros. USDE se manteve estável, felizmente. Gosto de ver Ethena como o pilar do DeFi. Ethena carrega o mercado DeFi. Se algo ruim acontecer ali, os impactos serão enormes; veja Pendle (70% do TVL de Pendle vem da Ethena).

Daqui pra frente, penso em quais altcoins vão ser o melhor bid. Estou inclinado para $BNB, $MNT e moedas OG que já têm história. Acho que as trincheiras vão ficar mais quietas, então PUMP e Fartcoin não são minhas apostas. Por enquanto, mantenho stablecoins e vou seguir operando só em notícias e narrativas. Talvez não seja o maior lucro, mas protege bem o portfólio no curto prazo.

Para finalizar:

A maioria não alcança o objetivo financeiro dos sonhos porque não tem o perfil dos que chegam lá.

Você compete com quem vive disso. Essas pessoas não contam as horas, não fogem quando fica difícil. Dias bons não significam descanso, dias ruins não fazem parar; tudo faz parte da rotina.

O dinheiro pode ser a meta aparente, mas o que realmente motiva é a busca, o crescimento, o domínio, o aprimoramento silencioso da habilidade.

Não se apaixonam pela linha de chegada; amam o caminho.

Por isso, enquanto muita gente desiste ou se desgasta, eles continuam vencendo — não porque precisam, mas porque não conseguem imaginar ficar fora do jogo que amam.

…

Até a próxima, anon.

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