Monopoly em Construção de Blocos Ethereum

O mercado de construção de blocos do Ethereum está atualmente altamente concentrado. De acordo com o dados A partir de 22 de março de 2025, Beaverbuild e Titan Builder produziram coletivamente aproximadamente 86% dos blocos principais da Ethereum ao longo de um período de duas semanas, formando um duopólio de facto.

Apenas duas entidades controlam mais de 80% do poder de construção de blocos (Fonte:MEV-Boost)

Mais dados do Painel de MEV-Boost mostram as participações de mercado (percentagem) dos cinco principais construtores da seguinte forma:

1. Titan Builder: 44.46%
2. Beaverbuild: 42.53%
3. Rsync: 9.98%
4. Builder+ btcs.com: 1.88%
5. BuilderNet: 1.18%

Ao quadrar cada percentual de participação de mercado e somá-los, obtemos o Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI:

HHI ≈ 44.46² + 42.53² + 9.98² + 1.88² + 1.18² ≈ 3,891.91

De acordo com o Padrões do Departamento de Justiça dos EUA, um HHI superior a 1.800 indica um mercado altamente concentrado. Assim, esses dados revelam um fenômeno monopolístico no mercado de construção de blocos do Ethereum (HHI ≈ 3.892), levantando preocupações sobre a dinâmica da concorrência e os riscos de centralização: alguns construtores controlando a maior parte do poder de ordenação de transações podem minar a imparcialidade da blockchain e os princípios de descentralização.

No entanto, o Ethereum utiliza um Separação de Proposição-Construção (PBS)design, dividindo as tarefas de “blocos de construção” e “confirmação de blocos” entre diferentes partes.Validadoresaposte ETH para obter o direito de selecionar o bloco mais lucrativo entre aqueles enviados pelos construtores para confirmação e inclusão na cadeia. Os construtores se especializam em agrupar transações em blocos e geralmente priorizam transações que geram lucros mais altos (ou seja, Valor Máximo Extraível). Isso garante que os validadores não construam blocos por si mesmos e não possam controlar unilateralmente o conteúdo das transações, o que significa que a equidade e a descentralização da rede não necessariamente são comprometidas mesmo com uma alta concentração na construção de blocos.

No entanto, Titan e Beaverbuild (e seus construtores afiliados) reformularam o cenário competitivo de construção de blocos do Ethereum, eliminando os construtores menores.

Modelos de Lucro dos Construtores

MEV foi inicialmente estudado por o Flashbotsequipe e refere-se ao lucro máximo alcançável através da ordenação, adição ou remoção de transações na blockchain. Quando você envia uma transação no Ethereum, validadores e construtores têm a autoridade para determinar sua ordem, e sequências específicas podem criar oportunidades de lucro adicionais (por exemplo, negociação de arbitragem, front-runningEsses lucros adicionais provenientes de pedidos ou métodos de transação específicos são chamados de MEV.

Flashbots fornece software MEV-Boost de código aberto, permitindo que validadores obtenham blocos de construtores de terceiros e aumentem os lucros do validador. No entanto, o Flashbots se concentra mais na infraestrutura do ecossistema e na distribuição justa de MEV, dificilmente lucrando com isso. Para manter a influência, ele depende de colaborações com a comunidade Ethereum e equipes de clientes (por exemplo, promovendo PBS).

Em contraste, o monopólio Titan adotou um modelo de lucro altamente comercializado: garantindo parcerias comerciais exclusivas com aplicativos de ponta para capturar lucros excessivos de MEV. Por exemplo, Titan assinou umfluxo de ordem exclusivoacordo com o bot de negociação conhecidoBanana Gun, concedendo-lhe direitos exclusivos para agrupar transações do aplicativo.

Através de tais colaborações estratégicas, o Titan ganha acesso a fluxos de transações privadas mais lucrativos, montando blocos com maior lucratividade do que os concorrentes. O Titan mantém sua dominância de mercado precisamente através deste modelo de “fluxo de ordens privadas + extração de MEV”, monopolizando fontes de transações de alto valor ao integrar profundamente com as principais frentes de negociação.

Acordo exclusivo entre Titan e Banana Gun

Em abril de 2023, Titan e Banana Gun firmaram um acordo exclusivo de fluxo de pedidos, marcando um momento crucial na centralização do mercado de construção de blocos do Ethereum. Nos termos do acordo, a Banana Gun fornece privadamente quase todos os pedidos de transação de seus usuários para a Titan para a formação de blocos em troca de compartilhamento de lucros ou outros benefícios. Isso significa que o fluxo de pedidos privados da Banana Gun é monopolizado pela Titan, reduzindo a concorrência no pool de transações públicas e impedindo outros construtores de fazer lances.

Com a vantagem exclusiva do fluxo de pedidos, o Titan pode montar blocos com lucros MEV mais altos, vencendo frequentemente leilões MEV e aumentando rapidamente sua participação de mercado de menos de 1% para mais de 40%. Isto exemplifica o Efeito Mateus: os construtores com fluxos privados se fortalecem, enquanto aqueles sem lutam para competir, exacerbando ainda mais a concentração de mercado.

De uma perspectiva de lucratividade, [3] a margem de lucro da Titan sob o acordo de exclusividade é tão alta quanto 17,75%, superando em muito os 9% da Beaverbuild, enquanto os Flashbots mal lucram com isso. Além disso, mais de 2.271 ETH das dicas dos usuários do Banana Gun acabaram se tornando o lucro líquido da Titan, destacando o aumento significativo que os acordos de fluxo de pedidos exclusivos proporcionam aos ganhos da Titan.

A participação de mercado da Titan (laranja) disparou após abril de 2023 (fonte: MEV-Boost)

Embora tais acordos possam melhorar as taxas de sucesso e velocidades de transação até certo ponto, eles também carregam riscos. Se as partes priorizarem seus próprios interesses, questões como pulos de fila de transação ou distribuição injusta de lucros do MEV podem surgir, prejudicando os usuários. Além disso, essas colaborações exclusivas têm atraído ampla atenção para os monopólios de mercado e potenciais conflitos de interesse.

Aplicações e Desenvolvimento da Tecnologia de Abstração de Cadeia

Em resposta à centralização de mercado e possíveis conflitos de interesse, um novo conceito tecnológico surgiu no ecossistema do Ethereum: abstração de cadeia. Esta tecnologia esconde a complexidade dos ambientes multi-cadeias subjacentes dos usuários e desenvolvedores, oferecendo uma experiência de blockchain consistente e simplificada. Através da abstração de cadeias, os usuários finais não precisam mais se preocupar com qual cadeia executa transações, qual taxa de gásmoeda a ser usada, ou outros detalhes técnicos, como se todo o ecossistema multi-cadeias fosse uma plataforma unificada. Isso traz múltiplos benefícios:

Simplificando a Experiência do Usuário

No passado, o uso da tecnologia Blockchain frequentemente exigia a troca manual de redes, como a mudança do Ethereum para outra cadeia, com passos complicados para transferências de ativos. A tecnologia de abstração de cadeias agora simplifica esses processos.

Por exemplo, Rede Omniintroduziu um toolkit (SDK) para os desenvolvedores integrarem a funcionalidade de cross-chain diretamente em suas aplicações. Os usuários podem transferir ativos de forma transparente da Chain A para a Chain B dentro do mesmo DApp, eliminando a necessidade de alternar manualmente entre redes de carteiras ou usar frequentementepontes de interoperabilidade entre blockchains.

Essa experiência sem atrito permite que usuários iniciantes interajam com aplicativos blockchain tão facilmente quanto com serviços tradicionais da internet, potencialmente aumentando as taxas de adoção e retenção.

Redução de barreiras técnicas

A abstração de cadeia beneficia os usuários e reduz a complicação para os desenvolvedores. Anteriormente, o suporte a múltiplas blockchains exigia escrever código separado para cada cadeia, o que era repetitivo e demorado. Com a abstração de cadeia, os desenvolvedores podem lidar com todas as cadeias por meio de uma interface de plataforma unificada.

Por exemplo, fornecendo um único contrato inteligente entre cadeiasNo ambiente, os desenvolvedores podem projetar um DApp uma vez e implantá-lo em várias blockchains sem modificações ou manutenção adicionais. Isso reduz significativamente os custos de desenvolvimento e permite que as equipes se concentrem na inovação e otimização de recursos, em vez de nas complexidades entre cadeias.

Estimular uma Participação Mais Ampla e Inovação

À medida que o blockchain se torna mais acessível, atrai usuários não técnicos, fomentando novas aplicações e casos de uso mais ricos.

A abstração de cadeias também permite uma comunicação e colaboração perfeitas entre blocos. Anteriormente, os ativos muitas vezes estavam confinados a uma única cadeia, mas agora, por meio da abstração de cadeias, os ativos e fundos dos usuários podem se mover livremente em várias cadeias e serem utilizados de forma mais eficiente.

Por exemplo, finanças descentralizadas (DeFi)A liquidez, uma vez concentrada em uma cadeia, pode agora ser agrupada em várias cadeias; NFTs ou jogos GameFi podem aproveitar a tecnologia de cadeias cruzadas para compartilhar bases de usuários e recursos, criando novas oportunidades de jogabilidade e negócios.

Assim, a abstração de cadeia melhora a escalabilidade da blockchain e incentiva mais usuários a explorar os serviços de blockchain, desbloqueando novas oportunidades de crescimento para o ecossistema.

Modelo de EVM e Interoperabilidade da Rede Omni

Omni Network é uma nova plataforma blockchain que implementa o conceito de “abstração de cadeia”. Como um emergenteL1 Blockchain, seu objetivo principal é abordar as ineficiências de comunicação entre as soluções de Camada 2 do Ethereum (Rollups). A Rede Omni oferece duas ferramentas-chave para alcançar isso:

Ambiente EVM Universal

Omni tem como objetivo integrar vários rollups em uma plataforma unificada. Seu ambiente EVM permite que os desenvolvedores construam aplicações que operam em diversos rollups usando a programação de contratos inteligentes Ethereum conhecida, eliminando a necessidade de reescrever ou atualizar contratos para cada rollup.

O ambiente EVM (Ethereum Virtual Machine) pode ser considerado um "computador virtual" no blockchain. Todos os contratos inteligentes (pequenos programas em aplicativos descentralizados) são executados nessa máquina virtual.

Os desenvolvedores escrevem contratos na linguagem de programação do Ethereum (por exemplo, Solidity) , que são então executados no EVM. Como cada nó Ethereum inclui um EVM, o mesmo contrato produz resultados idênticos em todos os nós.

Em resumo, o ambiente EVM é um "espaço de execução" específico da blockchain onde contratos inteligentes são executados de forma consistente em todos os lugares. A Omni Network aproveita esse ambiente para simplificar o desenvolvimento de aplicativos entre cadeias.

O Omni permite que os desenvolvedores criem aplicativos de cadeia cruzada usando métodos familiares (fonte: Rede Omni)

Protocolo de Interoperabilidade entre Cadeias (Interop)

O protocolo de interoperabilidade de cadeia cruzada (Interop) da Rede Omni permite que diferentes blockchains transfiram ativos e informações de forma segura e fácil, sem mais restrições por uma única cadeia.

Específicamente, quando um usuário deseja transferir ativos de uma blockchain (cadeia de origem) para outra (cadeia de destino), a Omni emprega “Solvers” para preparar os ativos na cadeia de destino com antecedência. Os usuários podem usar imediatamente esses ativos sem precisar esperar pelo processo de transferência da cadeia de origem.

Simultaneamente, a Omni usa “contratos de custódia” seguros e “provas de mensagens entre cadeias” para garantir que os ativos na cadeia de origem estejam bloqueados antes de serem liberados na cadeia de destino. Essa abordagem “cadeia de destino primeiro” cria uma experiência perfeita, fazendo com que as transferências de ativos pareçam instantâneas.

Fluxo do solucionador (fonte: Desenvolvedores Omni)

Em resumo, a abstração de cadeia fornece um meio técnico para integrar recursos fragmentados e liquidez em um ambiente de múltiplas cadeias, mitigando o impacto da centralização em qualquer única cadeia.

Desafios de Centralização de Mercado para Ideais de Descentralização

A centralização do mercado de construção de blocos do Ethereum sem dúvida desafia os princípios de descentralização do blockchain. A confiabilidade do blockchain deriva em grande parte do poder e controle distribuídos. No entanto, quando a maioria dos blocos é gerada por alguns construtores, os riscos potenciais não podem ser ignorados: esses construtores podem priorizar seus próprios interesses na ordem das transações (por exemplo, favorecendo suas ordens ou reorganizando sequências), desviando dos princípios justos e neutros do blockchain.

Em casos extremos, os monopolistas poderiam até mesmo conspirar para censurar transações de usuários específicos, minando a resistência à censura do Ethereum. Enquanto o mecanismo PBS limita o controle direto dos construtores, novas questões surgem à medida que métodos de integração vertical, como fluxos de ordens privadas, ganham tração.

Soluções para esses desafios incluem:

Aprofundando os Mecanismos de PBS e Leilões Abertos

[2] Ethereum pode introduzir PBS por meio de atualizações na camada de consenso, garantindo que os papéis dos construtores sejam transparentes e substituíveis para reduzir a manipulação monopolística.

Simultaneamente, incentivar carteiras e DApps a adotar leilões de fluxo de ordens abertas em vez de vendas exclusivas permite que todos os construtores ofereçam lances justos pelos direitos de agrupamento de transações.

Promovendo Redes de Construtores Descentralizados

Flashbots e outros estão desenvolvendo soluções como ConstrutorNet, com o objetivo de desmantelar monopólios. BuilderNet permite que múltiplos participantes independentes executem um construtor de blocos e compartilhem lucros com base no valor da contribuição. Isso elimina a necessidade de colaborações exclusivas, permitindo que qualquer aplicativo envie fluxos de pedidos de forma privada e ganhe recompensas. Ao proteger a privacidade em ambientes de computação confiáveis, BuilderNet promove uma competição justa, restringindo práticas monopolistas de extração de MEV.

Expandindo Ecossistemas Multi-Chain e Abstração de Chain

A ascensão da abstração de cadeia contraria inherentemente os monopólios de uma única cadeia. À medida que a infraestrutura de multi-cadeia como Omni amadurece, os usuários e as aplicações podem operar de forma flexível entre cadeias. Se o monopólio do construtor do Ethereum piorar, os desenvolvedores e usuários podem migrar para L2 ou outras cadeias, usando a abstração da cadeia para manter uma experiência consistente. Isso serve como uma verificação: os monopolistas estão tornando a mainnet hostil e correndo o risco de deslocar o tráfego para outros lugares. Assim, a adoção multi-cadeia e a interoperabilidade são estratégias para preservar a descentralização e a saúde do ecossistema.

Supervisão da Comunidade e Orientações de Políticas

Comunidades descentralizadas podem fortalecer a supervisão monitorando a participação de mercado dos construtores e a transparência, defendendo-se contra monopólios excessivos. Os mecanismos de governança também podem introduzir medidas antitruste, como diretrizes comportamentais para construtores de MEV-Boost ou incentivos para novos entrantes. Em casos extremos, a autorregulação da indústria ou recomendações regulatórias poderiam limitar acordos prejudiciais.

Introdução da Tecnologia SUAVE

Adicionalmente SUAVEA tecnologia de Leilões Únicos Unificadores para Expressão de Valor é notável. [4] SUAVE é visto como uma direção futura para a extração de MEV, com o objetivo de unificar os processos de leilão e reduzir a volatilidade e injustiça de mercado causadas pela competição fragmentada.

Nas tradicionais leilões de MEV-Boost, os construtores enviam pedidos separadamente, permitindo fluxos de pedidos privados e acordos exclusivos para criar vantagens injustas. SUAVE consolida fluxos de pedidos em uma única plataforma, garantindo que todos os participantes compitam sob as mesmas regras e refletindo com precisão o valor do fluxo de pedidos. Esse mecanismo unificado melhora a eficiência do leilão, reduz atrasos e erros de assimetria de informações, e aprimora a transparência para reguladores e comunidades acompanharem a competição do ecossistema.

Conclusão

O mercado de construção de blocos do Ethereum é altamente concentrado, com alguns construtores controlando a maioria do poder de ordenação de transações. Isso nos lembra que, mesmo com projetos técnicos como o Proposer-Builder Separation, a arquitetura sozinha não pode abordar totalmente a centralização. Alcançar a verdadeira descentralização requer a integração de tecnologia, incentivos econômicos e mecanismos de governança.

Por outro lado, tecnologias emergentes de "abstração em cadeia" e mecanismos de leilão mais transparentes são promissores na mudança do status quo. Ferramentas como a Omni Network simplificam as interações entre cadeias para usuários e desenvolvedores, enquanto a BuilderNet e a SUAVE promovem a participação justa na construção de blocos por meio de leilões abertos. No futuro, métricas como a HHI devem continuar a monitorar a concentração de mercado, fornecendo insights acionáveis para designers de protocolos e formuladores de políticas para orientar os ecossistemas de blockchain em direção à descentralização genuína e à competição aberta.