元のタイトル「流動性担保新パラダイム、分散型信用取引プロトコルGlow Finance | CryptoSeedを理解する」を再投稿する

流動性マイニングは常に市場で話題になってきましたが、ほとんどの流動性マイニングトークンはまだ「収益パッケージングツール」の段階にあり、合成性や戦略的な柔軟性が欠けています。これにより、ユーザーは資産の流動性を犠牲にして収益を得るか、より複雑なDeFi戦略に参加するために収益を諦めるかの選択肢が残されています。

Glow Financeはこの問題に対処しようとしています。Glowは、借入と取引の機能を統合することで、ユーザーが資本利用の効率を向上させ、リスクを柔軟に管理し、複雑な戦略を実行するのを支援することを目指しています。

Glow Financeとは何ですか？

Glowは、資本効率を最大化し、収益の機会を拡大するために設計された完全な金融ツールセットを提供する分散型の証拠金取引プロトコルです。クロスマージン口座機能により、資産が動的に相互作用することができ、ユーザーは統合されたフレームワーク内でポジションを管理、借入、運用することができます。

Glow Financeのコアは『マージンアカウント+モジュラーコンポーネント』の流動性エンジンです。ユーザーはノンカストディアンマージンアカウントを通じて資産の借入、取引、管理を行うことができ、頻繁なプラットフォームの切り替えを回避できます。このアカウントは、中央集権取引所のサブアカウント操作と同様に、サブアカウント機能もサポートしており、高度な戦略展開とリスク分離を促進しています。

Glow Financeのプロックトマッデリド・マテリド:

• Glow証拠金口座：クロスプロトコル、組み合わせ可能なレバレッジ、取引力の解放。
• Glow Strategy Formula（Glow Recipes）：複雑なDeFi取引を実行するユーザーを支援する自動利回り戦略。
• $glowSOL: Solayerスーパーバリデーターのサポートを受け、Solana上で高収益流動性ステーキングトークン（LRT）を提供しています。

チームのバックグラウンドとプロジェクトの進捗

Glow Financeの共同創設者であるNicholas Roberts-Huntleyは、オックスフォード大学でエビデンスに基づく政策評価と経済学の修士号を取得しています。 2013年から2018年まで、泌尿器腫瘍外科、救急医療、大腸外科などを専門とする医師として活動しました。2018年以降、ベンチャーキャピタルの分野に転身し、Virtual Venturesのベンチャーアーキテクトとして勤務し、その後Point72の副社長を務め、最終的に2022年にConcreteを創設しました。

Image Source: Nicholas Roberts-Huntley

Glow Financeは貸出プラットフォームJet Protocolから生まれました。2024年10月、Blueprint FinanceはJetを取得し、包括的なリストラを実施し、技術アーキテクチャを更新し、製品の位置づけを再定義しました。Blueprint Financeチームは以前、Ethereumエコシステムで収益プロトコルConcreteを構築していたと報じられています。Concreteは現在、65億ドル以上のTVLを蓄積しています。

4月14日、Glow Financeはソラナメインネット上で正式にローンチしましたが、チームのビジョンはソラナにとどまりません。Nicholas Roberts-Huntley氏は、Glowのアーキテクチャは既に将来の拡張に向けて準備されており、FogoやAtlasなどのSolana Virtual Machine（SVM）に基づく新世代オンチェーンエコシステムの追加を含むことを述べています。

Glow Financeの動作方法

Glow Financeは、証拠金口座、共同貸出し、および自動取引を中心とした補完的なDeFiツールを提供しています。

Glowはユーザーの資産を証拠金口座に統合し、アダプターを介してそれらを証拠金プールや外部プロトコルに接続し、さまざまなDeFiサービスにアクセスする際にユーザーの資本効率を最適化します。

グローコアのアーキテクチャと機能

Glowの主力戦略であるレバレッジされたSOL再ステーキング戦略は、GlowとSolayerからのリターンとポイントを最大化するよう設計されており、SOL価格の変動のリスクを回避します。この戦略は、glowSOLとsSOL（Solayerの流動性ステーキングトークン）を使用してオプションのレバレッジ比率でポジションを作成することを含みます。

ユーザーは、再ステーキング報酬のために独立した証拠金口座で複数の倍のSOLを取得でき、SolayerとGlowでは2倍のポイントを獲得でき、SOLの価格変動リスクを回避できます。このポジションは、Glowの独立した証拠金口座メカニズムによるリスクを効果的に分離し、SOLの変動による清算を回避することもできます。

特定の操作モード：

• ユーザーはGlow証拠金口座を作成し、「Leverage glowSOL Re-Pledge」ページに入ります;
• アプリケーションインターフェースのガイダンスに従って、ユーザーはウォレットまたは既存の証拠金口座からSOLを預け入れて戦略に投資することができます。
• ユーザーのglowSOL保有高は、ステーキング報酬の蓄積により引き続き評価され、価格リスクなしで中立的な立場で利益を上げ続けます。
• glowSOLはsSOLにも包まれており、これによりユーザーはGlowポイントとSolayerポイントを獲得することができ、選択したレバレッジ倍数に応じて獲得ポイントの数が増加します;
• ユーザーはSOLを借りてglowSOLを保有しているため、ポジションは基本的にSOLの価格変動に対して中立であり、価格の下落リスクを避けつつ、ステーキング報酬から収入を享受します。SOLとsSOLのアンカリング関係が壊れない限り、ユーザーは清算リスクに直面しません。

（この記事は初期のプロジェクトの紹介のみであり、投資アドバイスを構成するものではありません。）

ステートメント:

1. この記事は[から転載されましたChainCatcher元のタイトル「A New Paradigm of Liquidity Pledging, Understanding Decentralized Margin Trading Protocol Glow Finance | CryptoSeed」は、元の著者に著作権があります [Fairy, ChainCatcher], if you have any objections to the reprint, please contactGate Learn Team, チームは関連手続きに従ってできるだけ早く処理します。
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