Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (01 de setembro de 2025)

Resumo Executivo

• Trump tentou destituir a diretora do Fed, Lisa Cook, intensificando o ataque à autonomia institucional do Fed e impactando diretamente as decisões do banco central.
• Os principais dados econômicos desta semana incluem o relatório do mercado de trabalho dos EUA, o ISM PMI e estatísticas comerciais.
• A relação ETH/BTC demonstra resiliência mesmo diante das recentes correções tanto em ETH quanto em BTC.
• Destaque: CRO apresentou desempenho robusto impulsionado pelas sinergias do DAT, superando os demais tokens do top 30.
• Novo ativo: WLFI estreia no mercado, ganhando notoriedade por seu ecossistema e laços políticos.
• Google Cloud desenvolve blockchain universal de registros para pagamentos e instituições financeiras.
• Numerai assegura até US$500 milhões da JPMorgan Asset Management para ampliar seu fundo de hedge focado em IA.
• Aave Labs lança Horizon, plataforma para empréstimos em stablecoins com garantia de Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados.
• Infra é o setor com maior volume de investimentos.

Visão Macro

Trump tentou destituir a diretora do Fed, Lisa Cook, intensificando o ataque à autonomia institucional do Fed e impactando diretamente as decisões do banco central.

Desde agosto, a intervenção do governo dos EUA no Federal Reserve tem se aprofundado, com foco em nomeações e exonerações estratégicas. No início de agosto, Adriana Kugler, diretora do Fed, renunciou abruptamente, e Trump indicou o conselheiro econômico Stephen Miran para ocupar temporariamente o cargo; mais recentemente, o ex-presidente tentou afastar Lisa Cook, configurando um desafio sem precedentes à independência do Fed. Caso obtenha êxito nessas duas movimentações, somadas aos indicados Bowman e Waller de sua primeira gestão, a Casa Branca passaria a controlar 4 dos 7 assentos do Conselho do Fed, influenciando inclusive a escolha e destituição de presidentes regionais do banco central.

Os EUA entraram em uma fase de predominância fiscal com política monetária acomodatícia, evidenciada pelas recentes mudanças no Fed. Sob esse contexto, a liquidez do dólar tende a se expandir, beneficiando ativos globais de risco. Monetização da dívida, repressão financeira e uma nova alta inflacionária podem aumentar a eficácia dos déficits fiscais, permitindo maior tempo para ajustes estruturais e favorecendo a retomada do ciclo econômico nominal dos EUA.

Entre os principais indicadores previstos para esta semana estão o relatório de agosto do mercado de trabalho nos EUA, os dados PMI do ISM e estatísticas comerciais como pedidos à indústria e balança de comércio. O relatório de trabalho será o principal foco, com divulgação nesta sexta-feira. A leitura do PCE da semana anterior veio conforme esperado, com alta de 0,2% no PCE e 0,27% no núcleo do PCE em julho. O PIB dos EUA avançou 3,3% no segundo trimestre de 2025, mesmo com o comércio externo enfraquecido, mostrando recuperação superior à registrada após a queda no primeiro trimestre.

DXY

O movimento conjunto entre o índice PCE, revisão do PIB e expectativa de corte de juros contribuiu para a nova queda do índice do dólar, que novamente atinge o menor patamar em um mês.

Rendimento do Tesouro Americano de 10 Anos

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos seguiu em queda na última semana, refletindo o interesse dos investidores por alocação de liquidez em ativos de maior risco.

Ouro

O ouro registrou forte valorização na última semana, impulsionado por dados favoráveis e expectativas de corte de juros pelo Fed. O desempenho positivo do PCE e a revisão do PIB estimularam a demanda pelo metal.

Panorama dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

Relação SOL/ETH

Após semanas de valorização, Ethereum entrou em fase de ajuste, negociando abaixo de US$4.400 e aguardando nova força compradora para retomar a alta. O Bitcoin acumula três semanas de queda, operando abaixo de US$110 mil.

Com mais empresas DAT ingressando no segmento, investidores dispõem de um universo ampliado de ativos digitais estruturados como ações ou instrumentos financeiros tradicionais, favorecendo a aceitação dos criptoativos por investidores institucionais. O uso de alavancagem para aquisição de ativos digitais pode intensificar o impacto de preço sobre os tokens subjacentes.

O Ethereum segue mais atrativo que Bitcoin e Solana nas últimas duas semanas, refletido na trajetória ascendente das relações ETH/BTC e SOL/ETH, que mostram preferência pelo ETH.

2. Valor de Mercado Total

Valor de Mercado Total das Criptomoedas

Valor de Mercado das Criptomoedas Exceto BTC e ETH

O valor de mercado total dos criptoativos caiu abaixo de 3,7 trilhões na semana passada e, excluindo Bitcoin e Ethereum, soma 1,02 trilhão. Em relação à dominância de BTC e ETH, o segmento de altcoins permanece menos relevante em adoção e penetração de usuários, mas a integração entre mercados de ações e cripto pode suavizar essa tendência.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, em 1º de setembro de 2025

A última semana foi marcada por fortes correções entre os tokens do top 30, reflexo da realização de lucros pelos investidores. O único ativo com ganho expressivo foi o CRO, impulsionado pelo anúncio do acordo de de-SPAC entre Trump Media, Crypto.com e Yorkville Acquisition para uma estratégia DAT de CRO.

4. Novo Token Lançado

WLFI iniciará negociações em diversas exchanges cripto a partir de 1º de setembro. Os preços de negociação já superaram em múltiplas ocasiões o valor investido pelos primeiros aportadores, e há expectativa de expansão do negócio para diferentes narrativas e nichos, incluindo stablecoins. O token também firmou parceria estratégica com a ALT5 Sigma, listada na NASDAQ, que aportou US$1,5 bilhão ao tesouro do WLFI e nomeou Eric Trump ao seu conselho de administração.

Principais Destaques Cripto

1. Google Cloud desenvolve blockchain universal de registros para pagamentos e instituições financeiras

O Google Cloud está criando sua própria rede blockchain, o Google Cloud Universal Ledger (GCUL), projetado para impulsionar pagamentos e produtos financeiros digitais. O GCUL opera em testnet privada e terá mais detalhes revelados este ano. A infraestrutura é “performática, credivelmente neutra” para instituições financeiras, suportando contratos inteligentes em Python e acesso via API única. O Google Cloud destaca que o sistema é restrito e voltado à conformidade, permitindo automação de pagamentos e gestão de ativos digitais em ambientes regulados.

Apesar de ser designada como Layer 1, o modelo privado e restrito gerou críticas na comunidade cripto, pois muitos questionam a ausência de descentralização. A iniciativa foi revelada inicialmente em março de 2025, quando o Google Cloud anunciou piloto com o CME Group para testes do GCUL em pagamentos institucionais e tokenização de ativos. Caso bem-sucedido, o GCUL pode se consolidar como serviço de registros empresariais de referência, ampliando o papel do Google Cloud na convergência entre fintech e infraestrutura blockchain.

2. Numerai assegura até US$500 milhões da JPMorgan Asset Management para ampliar fundo de hedge com IA

Numerai ($NMR), fundo de hedge com IA, anunciou captação de até US$500 milhões da JPMorgan Asset Management, estabelecendo seu maior marco de financiamento. Nos últimos três anos, Numerai expandiu de US$60 milhões para US$450 milhões em ativos sob gestão, apoiada por rede de cientistas de dados.

A Numerai ressaltou a reputação da JPMorgan como grande alocadora global de estratégias quantitativas e de machine learning, validando o foco em IA. Em 2024, o fundo global de ações retornou 25% líquidos, reforçando seu histórico antes do acordo. A equipe cresce com contratações de pesquisador de IA da Meta, engenheiro de trading da Voleon e outros especialistas para fortalecer capacidades quantitativas e de infraestrutura. Para a Numerai, a rodada representa um divisor de águas, sinalizando potencial para competir em escala na indústria de hedge funds e ampliar relações com o setor financeiro tradicional.

3. Aave Labs lança Horizon para permitir empréstimos em stablecoins com garantia de ativos reais tokenizados

Aave Labs lançou Horizon, plataforma institucional que viabiliza empréstimos em stablecoins com garantia de ativos reais tokenizados (RWAs), como Títulos do Tesouro dos EUA e obrigações colateralizadas. Construída sobre instância restrita do Aave V3, Horizon oferece infraestrutura de crédito eficiente, compatível e disponível 24/7 para instituições. Instituições qualificadas podem utilizar títulos tokenizados como garantia e acessar stablecoins como USDC, RLUSD e GHO. A conformidade é garantida no nível do token por permissão do emissor, enquanto os mercados de stablecoin permanecem abertos para preservar a composabilidade DeFi.

Os parceiros de lançamento incluem Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena e Ant Digital Technologies. Entre os ativos iniciais estão fundos tokenizados como Superstate USTB e USCC, USYC da Circle, JAAA e JTRSY da Centrifuge e VBILL da VanEck. Esses ativos movimentam um mercado em blockchain de RWAs superior a US$25 bilhões. O SmartData da Chainlink sustenta a arquitetura do Horizon, começando com Onchain Valor Patrimonial Líquido para avaliações de fundos em tempo real, viabilizando empréstimos automatizados e sobrecolateralizados para a expansão institucional do DeFi.

Principais Rodadas de Venture

1. Maven 11 e Lightspeed Faction lideram rodada inicial de US$4,5 milhões para rede de crédito onchain da Credit Coop

A Credit Coop concluiu rodada inicial de US$4,5 milhões liderada por Maven 11 Capital e Lightspeed Faction, com participação de Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC e dlab. O investimento financiará a expansão da plataforma programável de crédito voltada à economia de stablecoins. A Credit Coop mira um mercado de pagamentos de US$25 trilhões, combatendo ineficiências dos sistemas tradicionais que atrasam repasses empresariais. Seu produto principal, uma Linha de Crédito Garantida por tecnologia Spigot, converte recebíveis futuros (ex: liquidações Visa/Mastercard) em capital de giro instantâneo. Os pagamentos são programados na fonte, eliminando risco de contraparte e mantendo-se totalmente on-chain, transparente e em conformidade com o artigo 12 da UCC.

A empresa planeja ampliar operações para repasses de marketplaces, receitas SaaS e assinaturas, viabilizando financiamento instantâneo para qualquer fluxo de caixa digital. Entre os primeiros clientes estão Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital e Valinor, com US$180 milhões processados, US$8,7 milhões em empréstimos ativos e zero inadimplência, além de US$130 milhões em demanda já registrada. O novo investimento acelerará o desenvolvimento de produtos, expansão de rede e integração entre credores e tomadores, posicionando a Credit Coop como base para crédito programável instantâneo na era das stablecoins.

2. M0 capta US$40 milhões em rodada de investimento Série B para construir infraestrutura de stablecoin

A M0, startup de infraestrutura de stablecoin, captou US$40 milhões em rodada de investimento Série B liderada por Polychain Capital e Ribbit Capital, com participação de Endeavor Catalyst, Pantera Capital e Bain Capital Crypto. O aporte incluiu ações e tokens bloqueados, elevando o total captado pela M0 para quase US$100 milhões.

Lançada em 2023, a M0 busca criar a “camada zero do dinheiro” — rede base para interoperabilidade entre emissores de stablecoin. A M0 oferece infraestrutura de liquidez e interoperabilidade entre stablecoins, eliminando a complexidade das transferências entre blockchains como Ethereum ou Solana. A empresa já é parceira da MetaMask no lançamento de stablecoin própria. A M0 pretende acelerar a integração de emissores antes de priorizar a rentabilidade.

O investimento ocorre em um momento de forte adoção de stablecoins, evidenciado pelo valuation de US$30 bilhões no IPO da Circle e aprovação do Genius Act, que estabelece marco regulatório federal para o setor. Nomes como Meta, Airbnb, JPMorgan e Bank of America também avaliam integração de stablecoins, e a M0 busca se consolidar como player central nessa transformação.

3. Rain, plataforma de pagamentos corporativos com stablecoin integrada à Visa, capta US$58 milhões em rodada de investimento Série B

A Rain, líder em pagamentos corporativos com stablecoin, captou US$58 milhões em rodada de investimento Série B liderada pela Sapphire Ventures, com participação de Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed e Norwest. Com o novo aporte, a Rain soma US$88,5 milhões em investimentos captados, após rodada anterior há apenas 5 meses. A Rain permite que fintechs, bancos e marketplaces integrem stablecoins a cartões, wallets e pagamentos via API única. A infraestrutura cobre entrada, custódia, gastos e saída de recursos, atendendo mais de 1,5 bilhão de pessoas com parceiros globais. A expansão segue acelerada na Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico, impulsionada pelos marcos regulatórios GENIUS Act nos EUA e MiCA na Europa.

A empresa foi pioneira nos cartões de stablecoin integrados à Visa, processando milhões de transações em mais de 150 países, com crescimento de 10x em 2025. Parcerias como Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad utilizam Rain para pagamentos, compras, despesas B2B e folha internacional. Rain também é Membro Principal da Visa, liquidando 100% do volume dos cartões diretamente em stablecoins. Com o novo investimento, Rain ampliará equipes de engenharia, conformidade e comercial, suportará a escalabilidade dos parceiros e ingressará em novos mercados, sempre priorizando conformidade empresarial nativa para stablecoins.

Métricas do Mercado de Venture

Na semana anterior, foram fechadas 27 rodadas, sendo 11 em Infra (41% do total por segmento). Social teve 1 (4%), Data 1 (4%), Gamefi 1 (4%) e DeFi 13 (48%) rodadas.

Resumo semanal de rodadas de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 1º de setembro de 2025

O total de recursos divulgados captados na semana passada foi de US$237 milhões; 33% das rodadas (9/27) não informaram o valor. O maior volume veio do setor Infra, com US$137 milhões. Principais rodadas: Rain US$58 milhões, M0 US$40 milhões.

Resumo semanal de rodadas de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 01 de setembro de 2025

A captação semanal totalizou US$237 milhões na 5ª semana de agosto de 2025, alta de +60% em relação à semana anterior. O volume semanal cresceu 28% ante o mesmo período de 2024.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate, investe em infraestrutura descentralizada, middleware e soluções que vão redefinir o mundo na era Web 3.0. Junto aos principais líderes globais do setor, a Gate Ventures apoia times e startups com ideias e competência para transformar as relações sociais e financeiras.

Site: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

O conteúdo acima não configura oferta, solicitação ou recomendação de investimento. Sempre busque consultoria profissional independente antes de tomar qualquer decisão financeira. A Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso total ou parcial de seus serviços em regiões restritas. Para mais detalhes, consulte o contrato de usuário aplicável.

Fontes

Macro: TradingView
Mercados cripto: TradingView, CoinGecko
Novo Token Lançado: CoinDesk, Comunicados de corretoras de criptomoedas, BWEnews
Google Cloud desenvolve blockchain para pagamentos, atualmente em testnet privada
Além das stablecoins: a evolução do dinheiro digital
Fundo de hedge com IA Numerai capta até US$500 milhões da JPMorgan, token sobe 33%
JPMorgan apoia fundo Numerai com US$500 milhões, acelerando convergência cripto-IA
JPMorgan assegura US$500 milhões de capacidade na Numerai após ano recorde
Aave Labs lança Horizon, oferecendo empréstimos institucionais em stablecoin com RWAs tokenizados
Aave lança mercado RWA Horizon