ภาพรวม

รายงานปริมาณที่ได้รับทุกสองสัปดาห์ (12 - 26 มีนาคม 2568) นี้ให้การ分析ลึกลงไปในแนวโน้มและความเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นล่าสุดในตลาดสกุลเงินดิจิทัลผ่านการวิเคราะห์ข้อมูลแบบหลายมิติ รายงานเน้นที่ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับ Bitcoin และ Ethereum และเหตุการณ์การล่มสัญญาในขณะเดียวกันยังให้การวิเคราะห์ลึกลงไปและการทดสอบกลับของตัวชี้วัด TD Sequential

บทคัดย่อ

• ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาด Bitcoin (BTC) ได้กลายเป็นอย่างไร้ความสามารถในการรับมือ ในขณะที่ Ethereum (ETH) มีการกระทำราคาที่อ่อนแอและขาดทิศทางขึ้น แม้ว่าความผันผวนของมันยังคงอยู่ที่ระดับที่สูงน้อย
• อัตราส่วนการซื้อขายล่วงหน้า BTC ยาว/สั้น อยู่ระหว่าง 0.95 และ 1.10 แสดงให้เห็นว่านักเทรดยังคงมีความกระหายที่แข็งแรงสำหรับตำแหน่งยาวระหว่างการเย้ยราคา
• ค่าลิควิเดชันเฉลี่ยต่อวันในตลาดดิริวาทีฟล่อนลงมาที่ 200 ล้านเหรียญ ลดลงถึง 74% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้า
• อัตราการเติบโตของทุนตลาดที่เรียลไลฟ์ของบิตคอยน์สำหรับเดือนนี้เพียง 0.67% เป็นการบ่งบอกว่ากระแสเงินทุนใหม่เกือบหยุดลง
• การใช้ตัวบ่งชี้ลำดับ TD เพื่อทำนายการเปลี่ยนแนวราคา ผลตอบแทนสามารถถึงระดับสูงสุดที่ 178% ในการตั้งค่าพารามิเตอร์ที่ดีที่สุด

ภาพรวมของตลาด

1. การวิเคราะห์ความผันผวนของบิตคอยน์และเอเทอเรียม

ใน 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา บิตคอยน์ (BTC) ได้รับการกู้ตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากที่เริ่มต้นจุดพักชั่วระดับ $80,000 ในช่วงกลางเดือนมีนาคม โดยการเติบโตกลับมาที่ $87,000 ถึงวันที่ 26 มีนาคม ในทวีตต่าง ๆ อีเทอร์เรียม (ETH) ได้รับการเติบโตที่เรียบร้อยมากขึ้น จากประมาณ $2,000 ถึง $2,100 การเติบโตรวมทั้งหมดสำหรับ ETH ได้เลื่อนหลังจาก BTC ซึ่งเป็นสัญญาณของอารมณ์แรงขึ้นที่อ่อนแอของ Ethereum

ตาราง 1: BTC ได้กลับมาที่ $87,000 ในขณะที่ ETH ยังอยู่ใกล้ $2,100 แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่อ่อนแอเล็กน้อย

เกี่ยวกับความผันผวน บิทคอยน์มักแสดงความผันผวนมากกว่าอีเธอเรียน ซึ่งบ่งบอกว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีการตอบสนองที่มากกว่าต่อการเคลื่อนไหวราคาของบิทคอยน์ อารมณ์ในการซื้อขายระยะสั้นยังคงมีอิทธิพลอยู่ โดยเปรียบเทียบกับความผันผวนที่สูงขึ้นที่เห็นในต้นเดือนมีนาคม บิทคอยน์และอีเธอเรียนตอนนี้ได้เข้าสู่ช่วงที่เสถียรมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ให้เห็นว่าอารมณ์สุดขั้นกำลังเริ่มจางลง และอารมณ์ตลาดกำลังเป็นไปในทิศทางที่มีเหตุผลมากขึ้น

แผนภูมิ 2: BTC แสดงความผันผวนที่สูงกว่า ETH ซึ่งแสดงถึงการเคลื่อนไหวราคาที่แข็งแกร่งกว่า

โดยรวมแล้ว ตลาดมีลักษณะเข้าสู่ช่วงการบีบคอเฉื่อยลง โดย BTC แสดงเส้นทางการเคลื่อนไหวที่แข็งแรงกว่า ETH หากความเสถียรต่ำยังคงอยู่ อาจบ่งชี้ถึงการยืนยันแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของความเสถียร อาจบ่งบอกถึงการบุกรุกทางทิศทาง—นักลงทุนควรระมัดระวังกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น ในระยะสั้น การสังเกตการไหลของทุนและแนวโน้มของความเสถียรของ BTC สามารถเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของความยินดีต่อการความเสี่ยงของตลาด [1][2]

2. การวิเคราะห์อัตราส่วนขนาด Long/Short Taker ของ Bitcoin และ Ethereum (LSR)

อัตราส่วนขนาดผู้รับ-ผู้เสียทางระยะยาว/สั้น (LSR) วัดปริมาณการซื้อที่รุนแรงเทียบกับการขายและเป็นตัววัดสำคัญในการประเมินอารมณ์ตลาดและความแข็งแกร่งของแนวโน้ม อัตราส่วน LSR ที่มากกว่า 1 แสดงถึงการซื้อที่รุนแรงมากขึ้น (ลอง) ชี้ให้เห็นถึงอารมณ์ดีในตลาด

ตามข้อมูลจาก Coinglass LSR ของ BTC ได้แสดงแนวโน้มที่สูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยผันผวนระหว่าง 0.95 ถึง 1.10 แม้ว่า BTC จะมีเสถียรภาพและดีดตัวขึ้น แต่ LSR ก็ไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสําคัญซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นที่เป็นขาขึ้นอย่างต่อเนื่องและโทนของตลาดที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ดี จากการเปรียบเทียบ LSR ของ ETH ยังคงอยู่ระหว่าง 0.90 ถึง 1.05 ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่มีความผันผวนช้ากว่า ในช่วงการฟื้นตัวของราคาที่ไม่รุนแรงของ ETH LSR ไม่ได้แข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดซึ่งชี้ให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับ upside ของ Ethereum ในขณะที่ราคาดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากด้านล่าง แต่โมเมนตัมก็ดูอ่อนแอ ซึ่งสะท้อนถึงการไหลเข้าของเงินทุนแบบอนุรักษ์นิยม

โดยรวมแล้ว LSR ของ BTC ได้เคลื่อนไหวไปพร้อมกับแนวโน้มราคาของมัน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความมั่นใจที่เติบโตในศักยภาพทางบวกของมัน ในทางกลับกัน ETH ขาดการสนับสนุนด้านด้านตรงระยะยาวขณะในช่วงฟื้นตัวของมัน และอาจยังคงซื้อขายแนวตั้งในระยะเวลาใกล้ชิด ผู้ลงทุนควรสังเกตการเคลื่อนไหวของ LSR โดยใกล้ชิด เนื่องจากมันยังคงเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับการเปลี่ยนแปลงในอารมณ์ตลาด

ตาราง 3: LSR ของ BTC อยู่ระหว่าง 0.95 และ 1.10 แสดงถึงความสนใจในการซื้อต่อเนื่องในช่วงการเริ่มต้นใหม่

กราฟ 4: LSR ของ ETH แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวช้าลง คงที่อยู่ระหว่าง 0.95 และ 1.05

3.การวิเคราะห์ดอกเบี้ยเปิด

ตามข้อมูลจาก Coinglass ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม บิตคอยน์ (BTC) open interest ได้แสดงการเริ่มกลับมาชัดเจน โตขึ้นจากราคาต่ำประมาณ 49 พันล้านเหรียญสู่เกือบ 58 พันล้านเหรียญ นี่เสนอให้เห็นถึงการกลับมาของเงินทุนชัดเจนในตลาด โดยมีความคาดหวังในการซื้อขายระยะสั้นที่กลับมาเป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญ การฟื้นตัวราคาเร็ว ๆ นี้อาจเป็นที่มาของการกระตุ้น แรงบันดาลอันดีขึ้นของผู้ลงทุน หรือการสร้างตำแหน่งเยื่อและมีการเพิ่มขึ้น—ทำให้เห็นว่าคาดหวังในการขึ้นของราคาในระยะสั้นสำหรับ BTC กำลังเพิ่มขึ้น

ในทวีปนั้น, ดอลลาร์สหรัฐเพิ่มค่าได้สูงมากในช่วงเวลาเดียวกัน จากประมาณ 19 พันล้านเหรียญสหรัฐสู่ 21 พันล้านเหรียญสหรัฐ การเพิ่มขึ้นที่เง้ มีความระมัดระวังต่อการซื้อขายในเหรียญ ETH และแสดงให้เห็นว่าความมั่นใจในการฟื้นตัวของ ETH ยังไม่แข็งแรงเท่ากับ BTC

โดยรวม การกู้คืนดอกเบี้ยเปิดที่แข็งแกร่งของ BTC บ่งบอกถึงอารมณ์ของตลาดที่เอียงไปทาง Bitcoin มากขึ้นในระยะสั้น โดยที่อารมณ์ของนักลงทุนในการรับความเสี่ยงกำลังดีขึ้นเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม หากดอกเบี้ยเปิดไม่สามารถดำเนินการต่อไปได้ BTC อาจจะลื่นกลับไปสู่เวลาเป็นช่วงกลาง ว่าเงินทุนยังคงไหลเข้ามาหรือไม่จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางถัดไปของตลาด

กราฟ 5: ดอกเบี้ยเปิดที่มีเสถียรภาพสูงของ BTC ในขณะที่การกู้คืนของ ETH ถูก จำกัด แสดงถึงความมั่นใจที่อ่อนแอในการเติบโตของมัน

4. การวิเคราะห์อัตราค่าเงินทุน

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราการทุนสำหรับ BTC และ ETH มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง โดยมีการเข้าและออกบ่อย โดยเน้นที่อารมณ์การใช้ความเสี่ยงและทิศทางที่ไม่แน่นอนในระยะสั้นของตลาด BTC อัตราการทุนของ BTC ลดลงเข้าสู่พื้นที่ลบในจุดหลายจุด โดยมีขนาดต่ำสุดถึง -0.01% นี้แสดงว่าผู้ขายขาดทุนชั่วคราวได้มีพื้นที่มากขึ้น แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังที่เป็นลบที่ยังคงอยู่รอบ BTC ในการเคลื่อนไหวในระยะสั้น

ในขณะที่อัตราค่าเงินทุนของ ETH ก็แสดงการเปลี่ยนแปลงบ่อย ๆ แต่ขนาดเล็กกว่าของ BTC ซึ่งสะท้อนสภาพแวดล้อมที่มีการพัฒนาทางการพนันอย่างอ่อนเยาว์และกิจกรรมการใช้ความสามารถในการเงินค้ำคองที่น้อยลงรอบ Ethereum

น่าสังเกตได้ว่า ถึงแม้ราคา BTC และ ETH จะฟื้นตัวขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราการทำเทิร์นยังไม่ได้ตามตัวมา แต่กลับถอยหลังจากจุดสูงท้องที่ สายการเงินนี้เสียเชื่อว่าการระบายทุนที่ใช้ความเสี่ยง การเปลี่ยนแปลงซ้ำๆ ในอัตราการทำเทิร์นบ่งชี้ว่าตลาดยังคงอยู่ในการยิงยึดระหว่างโค้งและหมี โดยยังไม่มีแนวโน้มการไหลของเงินทุนชัดเจน

ตาราง 6: อัตราการจ่ายเงินให้กับ BTC ล้วนแล้วเข้าสู่พื้นที่ลบซ้ำ ๆ ซึ่งหมายความว่าเงินทุนที่ไม่เชื่อมั่นชั่วระเวิงครองตลาดชั่วขณะ

5. แนวโน้มการละลายสัญญาสกุลเงิน

ข้อมูลจาก Coinglass แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม เกิดกิจกรรมลิควิเดชันในตลาดดิริวาทีฟคริปโตลด์ลงอย่างมาก เมื่อเปรียบเทียบกับการลิควิเดชันหนักที่เห็นในช่วงต้นเดือนมีนาคม ความผันผวนล่าสุดมีการควบคุมมากขึ้นมากโดยมีการปรับความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น นี้แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงรวมกัน

น่าสนใจว่า ยอดเงินที่ถูกล่วงล้ำเฉลี่ยสำหรับตำแหน่งขายขาดเล็กน้อยกว่าสำหรับตำแหน่งซื้อเพิ่มเติม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบางนักซื้อขายที่มีลักษณะเฉพาะถูกบังคับให้ล่วงล้ำขณะที่ราคากลับขึ้น ในเวลาเดียวกัน การล่วงล้ำเพื่อซื้อเพิ่มกลับมาสู่ระดับปกติ สะท้อนถึงการฟื้นตัวบางส่วนในอารมณ์ขายเกิน แม้ว่ายังคงระมัดระวัง

โดยรวมข้อมูลการละลายแสดงให้เห็นว่าตลาดได้รับการทำให้เย็นลงอย่างมีนัยสำคัญจากช่วงความผันผวนสูงในปลายเดือนกุมภาพันธ์ถึงต้นเดือนมีนาคม ยอดการละลายเฉลี่ยรายวันปัจจุบันอยู่ที่ราว 200 ล้านเหรียญสหรัฐ—ลดลงถึง 74% จากระดับก่อนหน้า—เป็นสัญญาณที่ระบุว่าความเสี่ยงของตลาดระยะสั้นได้รับการย่อยย้อมอย่างมาก หากราคายังคงขึ้นอย่างต่อเนื่องและระดับการละลายยังคงต่ำ ความมั่นใจของนักลงทุนอาจดีขึ้นได้อีก

กราฟ 7: ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม ถึง 25 มีนาคม ยอดการล่มจำนวนเงินเฉลี่ยรายวันในตลาดสัญญาลดลงเหลือ 200 ล้านเหรียญ ลดลง 74% จากจุดสูงก่อนหน้า

6. อัตราการเติบโตของมูลค่าบิทคอยน์ที่เรียบร้อยแล้วที่เพียง 0.67%

ตามข้อมูลจาก Glassnode อัตราการเติบโตรายต่อเดือนของ Bitcoin ในตลาดล้วนจริงเพียง 0.67% แต่ละราคาที่ BTC เคลื่อนที่ล่าสุดในเครือข่าย ซึ่งช่วยให้มองเห็นภาพที่ชัดเจนของต้นทุนทางการเงินจริงๆ การเติบโตช้านี้แสดงถึงขาดแคลนของกระแสเงินทุนใหม่ แนะนำว่าความกดดันในการซื้อที่จำเป็นเพื่อสนับสนุนราคาที่สูงขึ้นกำลังอ่อนแอ

BTC ลดลงมากกว่า 10% จากระดับสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ $97,000 ลงสู่ระดับปัจจุบันที่ $87,000 เหตุการณ์ที่ลดลงนี้ไม่ได้เกิดจากการแก้ไขเทคนิคเท่านั้น— มันสะท้อนถึงปัญหาที่ลึกซึ้ง เช่น การลดลงของ Likelihood และความกระตือรือร้นของนักเทรด

ตลาดอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่ลดลงเพิ่มเติมโดยไม่มีการสนับสนุนแข็งแรงจากพื้นฐานหรือเงินทุนใหม่ ณ ขณะนี้ นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างมากกับกระแสเงินทุนรวมถึงการไหลเข้า/ออกของ ETF แนวโน้มของมูลค่าตลาด stablecoin และกิจกรรม on-chain เช่น ที่อยู่ที่ใช้งานอย่างเป็นที่เป็นมา สิ่งเหล่านี้ร่วมกับการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐศาสตร์จะมีความสำคัญสำหรับการประเมินความเสี่ยง ควรหลีกเลี่ยงการตามติดอย่างบ้า หรือ ตำแหน่งที่หนักในสภาพอากาศปัจจุบัน [8]

กราฟ 8: อัตราการเติบโตของ realized cap ของ Bitcoin เพียง 0.67% เส้นทางที่ตามมาของส่วนเงินใหม่เกือบหยุดลง

การวิเคราะห์ปริมาณ – TD Sequential: ระบบเตือนภัยล่วงหน้าสำหรับจุดพลิกตลบของตลาด

（คำปฏิเสธ:ทุกการพยากรณ์ในบทความนี้ ขึ้นอยู่กับข้อมูลประวัติและแนวโน้มของตลาด มีไว้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการรับประกันผลการดำเนินตลาดในอนาคต นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงอย่างเต็มที่และตัดสินใจอย่างระมัดระวังเมื่อมีส่วนร่วมในการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

1. ภาพรวมของตัวชี้วัด

TD Sequential เป็นระบบที่นับจำนวนพัฒนาโดยนักวิเคราะห์เทคนิค Tom DeMark ซึ่งนิยมใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดหุ้น อนุพันธ์ และสกุลเงินดิจิตัลเพื่อการระบุการเปลี่ยนแนวโน้มที่เป็นไปได้ หรืออย่างน้อยก็คือการหยุดชะงัก ความคิดหลักคือง่าย: หลังจากการเคลื่อนไหวราคาอย่างต่อเนื่อง - ทั้งขึ้นหรือลง - แนวโน้มอาจเริ่มแสดงเครื่องหมายของ "การหมดพลัง" ซึ่งบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแนวโน้มที่เป็นไปได้ หรืออย่างน้อยก็คือการหยุดชะงัก การวิเคราะห์นี้ทดสอบกลับไปที่ตัวบ่งชี้เพื่อประเมินประสิทธิภาพทางปฏิบัติในสถานการณ์การซื้อขายจริง

2. ตรรกะการคำนวณแกนหลัก

การคำนวณหลักของตัวบ่งชี้ TD Sequential ใช้กลไกเปรียบเทียบราคา มันประเมินตำแหน่งที่สัมพันธ์และขนาดของราคาปัจจุบันโดยเปรียบเทียบกับราคาจากจำนวนช่วงเวลาที่ระบุไว้ (แทนด้วยLAG_N. จำนวน TD เริ่มต้นที่ค่าเริ่มต้นเป็น 0 และอัปเดตอย่างต่อเนื่องตามการเปรียบเทียบเหล่านี้:

• ถ้าราคาปัจจุบันสูงกว่าราคา LAG_Nระยะเวลาก่อนหน้านี้ จำนวน TD เพิ่มขึ้น 1 จนถึงสูงสุดที่ 13
• หากราคาปัจจุบันต่ำกว่า จำนวน TD ลดลง 1 ลงไปยังขั้นต่ำที่ 13
• หากราคาเท่ากัน จำนวน TD จะรีเซ็ตเป็น 0

วิธีนี้สร้างค่า TD ภายในช่วง -13 ถึง 13 ซึ่งช่วยให้นักเทรดสามารถวัดความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของระดับราคาปัจจุบัน และระบุพื้นที่การเปลี่ยนแนวโน้มที่เป็นไปได้

3. การใช้งานกลยุทธ์การซื้อขาย

ตรรกะการซื้อขาย:

• ในกรณีที่มีแนวโน้มขึ้น เมื่อค่า TD ลดลงจากตัวเลขที่สูงกว่า (เช่น 10) ไปยังพรมแดนที่เฉพาะเจา (เช่น 9) อาจบ่งชี้ถึงการลดราคาที่กำลังจะมา แนะนำการเทรดขายสั้นที่เป็นไปได้
• ในกรณีที่ตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลง และค่า TD ขึ้นจากตัวเลขที่ต่ำ (เช่น -10) ไปสู่ค่าลบที่น้อยลง (เช่น -9) อาจบ่งบอกถึงการกำลังจะมีการถดถอยขึ้นมา ซึ่งแสดงถึงการเตรียมพร้อมสำหรับการเทรดแบบยาวได้

ตัวอย่างการซื้อขาย:

นี่คือตัวอย่างที่ใช้สัญญาตลอดเวลา BTC 15 นาทีในวันที่ 3 มกราคม 2025:

ค่า TD ใช้เพื่อกำหนดตำแหน่งสัมพันธ์ของราคาปัจจุบัน BTC_Close หมายถึง ราคาปิดของเทียบเท่าเทียบเทียบ 15 นาทีของ Bitcoin Diff แทนความแตกต่างระหว่างราคารอบปัจจุบันและราคาของรอบก่อนหน้า สัญญาณบ่งชี้สัญญาณเข้าร่วม ที่ 1 หมายถึง เงื่อนไขสำหรับการเข้าร่วมถูกต้อง และ 0 หมายถึง ไม่มีการดำเนินการ

เราสมมติว่าเส้นตามขอบเทียบราคาคือช่วงเวลาก่อนหน้า (แม้ว่าสามารถปรับเปลี่ยนไปยังช่วงเวลาอื่นได้) ตั้งแต่ค่า TD มีค่าเท่ากับ 7 ถ้าราคาปัจจุบันยังคงลดต่อเนื่องเมื่อเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้า (โดย Diff แสดงด้วยสีเขียว) ค่า TD จะลดลงทีละ 1 สำหรับทุกครั้งที่ลดลง อย่างตรงข้ามเมื่อราคาขึ้น (โดย Diff แสดงด้วยสีน้ำเงิน) แสดงว่าราคาปัจจุบันสูงกว่าราคาก่อนหน้า ค่า TD จะเพิ่มขึ้นทีละ 1 กลไกนี้ถูกใช้เพื่อกำหนดตำแหน่งที่สัมพันธ์ของราคา

มีการสมมติว่าเงื่อนไขการเข้าสู่ระบบถูกกำหนดให้ค่า TD ปัจจุบันเท่ากับ 1 และค่า TD ก่อนหน้ามากกว่าค่าปัจจุบัน นี้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มลงใกล้จุดกึ่งกลาง (0) ซึ่งบ่งชี้ถึงการเกิดการเปลี่ยนแนวโน้มได้ ขณะที่เงื่อนไขเหล่านี้ถูกตรงตาม, คำสั่งซื้อถูกเรียกใช้ที่ราคาปิด เช่น เมื่อ Signal เท่ากับ 1 เมื่อ 2025-01-03 05:15:00

คำอธิบายพารามิเตอร์ของกลยุทธ์:

กลยุทธ์นี้ใช้พารามิเตอร์สองตัวคือ LAG_N และ N_SIGNAL เพื่อกำหนดเงื่อนไขในการกระตุ้นสัญญาณการซื้อขาย

1. LAG_N (ระยะชะลอ)

LAG_N กำหนดว่าราคาปัจจุบันเปรียบเทียบกับระยะเวลาย้อนหลังกี่รอบเพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม

ถ้า LAG_N = 1, ราคาปิดแต่ละราคาจะถูกเปรียบเทียบกับราคาปิดรอบก่อนหน้า ตัวอย่างเช่น เมื่อราคา BTC ลดลงจาก 97,019.1 เป็น 96,930.5, ค่า TD ลดลงจาก 7 เป็น 6 หาก LAG_N = 4, ราคาปัจจุบันถูกเปรียบเทียบกับราคาก่อนหน้าสี่รอบ ซึ่งช่วยให้ลดเสียงรบกวนในตลาดระยะสั้นและช่วยให้การระบุแนวโน้มที่เสถียรมากขึ้น

2. N_SIGNAL (เกณฑ์การกระตุ้นสัญญาณ)
N_SIGNAL กำหนดค่า TD ที่เกิดสัญญาณการเทรด โดยมีเงื่อนไขว่าค่า TD ก่อนหน้าจะต้องมากกว่าค่าปัจจุบัน หากค่า TD ก่อนหน้าเท่ากับ 13 และ N_SIGNAL เท่ากับ 13 แล้วเงื่อนไขจะเปลี่ยนเล็กน้อย ค่า TD ก่อนหน้าจะต้องมากกว่าหรือเท่ากับ TD ปัจจุบัน ที่อยู่ในขีดจำกัดของค่า TD

หาก N_SIGNAL = 1, สัญญาณการซื้อถูกเรียกใช้เมื่อ TD ปัจจุบัน = 1 และ TD ก่อนหน้า > TD ปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 03-01-2025 เวลา 05:15:00, เมื่อค่า TD ลดลงจาก 2 ไปยัง 1, จะสร้างสัญญาณการซื้อ นี่แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสที่การตกต่ำล่าสุดจะเริ่มจะสิ้นสุดลงและมีโอกาส rebound

การปรับพารามิเตอร์สองตัวนี้ช่วยให้กลยุทธ์สามารถปรับแต่งได้ตามเงื่อนไขของตลาดที่แตกต่าง ทำให้มีความแม่นยำมากขึ้นในขณะลดความเสี่ยง

4.การปรับพารามิเตอร์และการตรวจสอบการย้อนกลับ

ตรรกะหลักของกลยุทธ์การซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับการประเมินตําแหน่งสัมพัทธ์ของการเคลื่อนไหวของราคาโดยใช้ตัวบ่งชี้ TD Sequential ด้วยการระบุตําแหน่งของราคาที่สัมพันธ์กับข้อมูลในอดีตและรวมเข้ากับทิศทางแนวโน้มและสัญญาณอ่อนเพลียเราจึงมุ่งมั่นที่จะระบุจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น การกลับตัวอาจเกิดขึ้นเมื่อราคาสูงเกินไปต่ําหรือย้อนกลับไปสู่ค่าเฉลี่ย ค่า TD ถูกจํากัดภายในช่วง -13 ถึง 13 เพื่อจับภาพสถานการณ์ดังกล่าว สําหรับการทดสอบย้อนหลังนี้ระยะเวลาการถือครองจะคงที่ที่ช่วงแท่งเทียน N โดยใช้สัญญาถาวร BTC_USDT 15 นาที ระยะเวลาการทดสอบย้อนหลังครอบคลุมตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม 2024 ถึง 24 มีนาคม 2025 ไม่พิจารณาต้นทุนการทําธุรกรรมเช่นค่าธรรมเนียมหรือการลื่นไถล

เพื่อหาค่าพารามิเตอร์ที่เหมาะสมที่สุด เราได้ดำเนินการทดสอบย้อนหลังในช่วงค่าต่อไปนี้:

• LAG_N: 0 ~13
• N_SIGNAL: -13~13

นี้เป็นผลลัพธ์ในรวมกันทั้งหมด 14 × 27 = 378 การสอดคล้องพารามิเตอร์ที่ไม่เหมือนกัน

ตั้งแต่ทุกรายการพารามิเตอร์ที่สร้างขึ้นมากกว่า 750 การเทรด ขนาดตัวอย่างตรงตามกฎสถิติการใช้ได้ ดังนั้น เราไม่กรองตามจำนวนการเทรดและเลือกแทนที่นั้นคือ 5 คอมบิเนชันที่ดีที่สุดที่มีผลตอบแทนเฉลี่ยสูงสุด 5 คอมบิเนชันที่ดีที่สุดคือ

• LAG_N: 3, N_SIGNAL: 8
• LAG_N: 2, N_SIGNAL: 8
• LAG_N: 4, N_SIGNAL: 8
• LAG_N: 4, N_SIGNAL: 7
• LAG_N: 11, N_SIGNAL: 5

หลังจากการระบุกลยุทธ์ที่ดีที่สุดห้าตัว เราได้ใช้น้ำหนักเท่ากันเพื่อรวมกันและวาดกราฟผลตอบแทนสะสม อัตราชาร์ป และกำไรโดยรวมเพื่อการวิเคราะห์

แผนภูมิ: เส้นโค้งผลตอบแทนสะสมสำหรับ 5 กลยุทธ์ภายใต้น้ำหนักเท่ากัน (แต่ละช่วงแทนแท่งแทน 15 นาที)

กราฟ: อัตราส่วนชาร์ปสูงสุด 3.72 เกิดขึ้นที่ช่วงการถือครองครั้งที่ 4

กราฟ: ผลตอบแทนสูงสุดที่ได้คือ 178% ที่ได้รับในช่วงระยะการถือครองครั้งที่ 61

5. สรุปกลยุทธ์การซื้อขาย

การใช้การถ่วงน้ําหนักที่เท่ากันเราได้รวมชุดพารามิเตอร์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดห้าชุดไว้ในกลยุทธ์คอมโพสิตเดียว ผลการวิจัยแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง (อัตราส่วน Sharpe) สูงสุดที่ 3.72 เมื่อถือตําแหน่งเป็นเวลาสี่ช่วงเวลา อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนรวม ณ จุดนั้นมีเพียง 77% ซึ่งชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์ LAG_4 แม้จะค่อนข้างอนุรักษ์นิยมและมีความผันผวนต่ํากว่า แต่ก็มีประสิทธิภาพในการควบคุมความเสี่ยง แต่อาจมีประสิทธิภาพต่ํากว่าในแง่ของผลตอบแทนที่แน่นอนเมื่อเทียบกับระยะเวลาการถือครองที่ยาวนานขึ้นซึ่งรับความผันผวนมากขึ้นสําหรับผลกําไรที่สูงขึ้น เกี่ยวกับผลตอบแทนรวมเราสังเกตว่าเมื่อระยะเวลาการถือครองเพิ่มขึ้นผลตอบแทนยังคงเพิ่มขึ้นโดยสูงถึง 178% ที่ช่วงที่ 61 หลังจากจุดนี้ผลตอบแทนเริ่มลดลง กลยุทธ์นี้ให้ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับการถือครอง BTC เพียงอย่างเดียวซึ่งให้ผลตอบแทนประมาณ 35% ในช่วงเวลาเดียวกัน

การวิเคราะห์ชุดค่าผสมพารามิเตอร์ที่เหมาะสมที่สุดแสดงให้เห็นว่าค่า LAG_N ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 2 ถึง 4 (โดยมีค่าผิดปกติเพียงค่าเดียวที่ 11) สิ่งนี้บ่งชี้ว่ากลยุทธ์นี้มุ่งเน้นไปที่ความผันผวนของราคาในระยะสั้นเป็นหลักโดยใช้การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดเพื่อระบุสัญญาณการกลับตัวและจับโอกาสระยะกลางถึงระยะสั้น นอกจากนี้ค่า N_SIGNAL ส่วนใหญ่จะกระจุกตัวประมาณ 7 ถึง 8 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสัญญาณที่ดีที่สุดมักจะเกิดขึ้นเมื่อตัวบ่งชี้ TD ถึงค่าที่ค่อนข้างสูงซึ่งบ่งบอกถึงการยืนยันการกลับตัวของตลาดที่ชัดเจนยิ่งขึ้น นอกจากนี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของกลยุทธ์ในการเข้าสู่การซื้อขายหลังจากราคาลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยรวมแล้วการค้นพบเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์นี้เหมาะที่สุดสําหรับการซื้อขายกลับตัวระยะกลางถึงระยะสั้น มันอาศัยการเปรียบเทียบราคาระยะสั้นและเกณฑ์ที่ค่อนข้างสูงสําหรับการเปิดใช้งานสัญญาณเพื่อจับโอกาสในการกลับตัวภายในระยะเวลาการถือครองที่สั้นลง วิธีการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและปรับความเสี่ยงได้มากขึ้นในขณะที่การถือครองตําแหน่งนานเกินไปอาจทําให้ประสิทธิภาพลดลง

ในขณะที่ผลลัพธ์การทดสอบย้อนหลังดูเป็นนัยสำคัญ สำคัญที่จะจำไว้ว่ากลยุทธ์การกลับเป็นลักษณะที่มีความเสี่ยงในการมองหาจุดหันไป การคาดการณ์ทิศทางของแนวโน้มอาจนำไปสู่ความสูญเสียที่สำคัญ ดังนั้น ความเสี่ยงด้านล่างต้องยังควบคุมอย่างรอบคอบ

สรุป

ระหว่างวันที่ 12 มีนาคมถึง 26 มีนาคม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลแสดงรูปแบบโครงสร้างของ "การดีดตัวขึ้นของราคาท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ระมัดระวัง" ความผันผวนทั้งใน BTC และ ETH ลดลงซึ่งบ่งบอกถึงการระบายความร้อนของอารมณ์ที่รุนแรงในระยะสั้น แม้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดรอบ BTC จะดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ ETH แต่โมเมนตัมเลเวอเรจโดยรวมยังคงอ่อนแอ ข้อมูล On-chain และอนุพันธ์เผยให้เห็นการฟื้นตัวของดอกเบี้ยแบบเปิดและการชําระบัญชีที่ลดลงอย่างรวดเร็วซึ่งชี้ให้เห็นว่ากระบวนการ deleveraging ส่วนใหญ่เสร็จสมบูรณ์ อย่างไรก็ตามการชะลอตัวของการเติบโตของมูลค่าตลาดที่รับรู้ของ Bitcoin ชี้ให้เห็นถึงการขาดเงินทุนไหลเข้าใหม่และกิจกรรมการซื้อขายลดลง

ในส่วนการวิเคราะห์ปริมาณ เราดำเนินการทดสอบกลับด้วยการใช้ตัวบ่งชี้ TD Sequential ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อทำนายการเปลี่ยนแนวราคาในตลาด ภายใต้การตั้งค่าพารามิเตอร์ที่เหมาะสม กลยุทธ์ได้รับผลตอบแทนสูงสุดถึง 178% อย่างไรก็ตาม สำคัญที่จะระบุว่า TD Sequential ไม่ใช่เครื่องมือทำนายที่แม่นยำอย่างสมบูรณ์ ในเงื่อนไขตลาดจริง ประสิทธิภาพของมันสามารถได้รับผลกระทบจากความผันผวนที่รุนแรงและสัญญาณเท็จ เราขอแนะนำให้นักลงทุนเสริมกลยุทธ์ TD ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลมิติหลายมิติและการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง ทำให้ตัดสินใจซื้อขายอย่างมีเหตุผลและรอบคอบ


อ้างอิง:

1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass,https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io,https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io,https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. Glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1679144783&u=1742303183

Gate การวิจัย
Gate Research เป็นแพลตฟอร์มวิจัยบล็อกเชนและเหรียญดิจิตอลที่ครอบคลุมอย่างครบวงจร มอบให้ผู้อ่านเนื้อหาที่ลึกซึ้งรวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข่าวสารร้อน บทวิจารณ์ตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การพยากรณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจขนาดใหญ่

คลิกลิงค์เรียนรู้เพิ่มเติม

คำปฏิเสธ
การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง และแนะนำให้ผู้ใช้ดำเนินการวิจัยอิสระและเข้าใจลักษณะของทรัพย์สินและผลิตภัณฑ์ที่พวกเขากำลังซื้อก่อนการตัดสินใจลงทุนใด ๆ Gate.io ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการตัดสินใจดังกล่าว