ความท้าทายของโซเชน

ในวงการ Web3 ปัจจุบัน โดยทั่วไปเครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะทั้งหมดยอมรับกลไกการยืนยันแบบพรูฟอฟส์เชยแล้ว เว้นแต่บิตคอยน ภายใต้ PoS โหนดผู้ตรวจสอบจะเสนอเงินประมาณจำนวนหนึ่งเพื่อรับโอกาสในการผลิตบล็อก ซึ่งจะช่วยรักษาการดำเนินงานของเครือข่าย แต่วิธีการนี้กำลังเริ่มเป็นเรื่องใหญ่สองประการ

1. ความเป็นเหลือง

โทเค็นท้องถิ่น นอกจากการมีการจับสตาก โดยทั่วไปใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมการใช้เครือข่ายและให้ความเป็นจำเป็นในการจำหน่ายสำหรับคู่ซื้อขายส่วนใหญ่บนตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีความเป็นกรรมสิทธิ์ (DEXs) อย่างไรก็ตาม จำนวนมากของโทเค็นที่ล็อคอยู่ในการจับสตากไม่สามารถใช้ในโปรโตคอล DeFi ทำให้มีประสิทธิภาพของเงินทุนที่ไม่ดี การลดความเป็นจำเป็นของโทเค็น การลดความหลงเหลือของเครือข่ายและทำให้การเติบโตของนิเวศน์ช้าลง ในการตอบสนองต่อความท้าทายของความหลงเหลือของสินทรัพย์ที่ถูกจับสตาก วิธีการที่ครอบคลุมชั้นนำเกี่ยวข้องกับการออกโทเค็นจำหน่าย (LST) อย่างไรก็ตาม ตลาดตอนนี้ได้รับการท่องจำเต็มไปด้วยชนิดต่าง ๆ ของ LSTs ซึ่งทำให้มีความเป็นจำเป็นของเงินทุนที่แบ่งแยก

2. สิ่งสร้างสรรค์ทางเศรษฐกิจ

การปักหลักโทเค็นที่มากเกินไปสามารถลดกิจกรรมเครือข่ายโดยรวมได้อย่างมาก ปัญหานี้เด่นชัดเป็นพิเศษสําหรับบล็อกเชนที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ซึ่งการหมุนเวียนโทเค็นเริ่มต้นมีแนวโน้มที่จะค่อนข้าง จํากัด โดยมีสัดส่วนของโทเค็นจํานวนมากที่ถูกล็อคในการปักหลัก เงื่อนไขดังกล่าวสร้างอุปสรรคสําคัญสําหรับโครงการระบบนิเวศที่พยายามได้รับแรงฉุด ดังนั้นมูลนิธิบล็อกเชนจึงต้องลงทุนอย่างมากในโครงการเหล่านี้ดึงดูดผู้ใช้ผ่านสิ่งจูงใจโทเค็น อย่างไรก็ตามรูปแบบแรงจูงใจทางเศรษฐกิจนี้รักษาอาการมากกว่าสาเหตุที่แท้จริงเท่านั้น โครงการส่วนใหญ่ต้องดิ้นรนเพื่อรักษาผู้ใช้ไว้เมื่อการสนับสนุนพื้นฐานสิ้นสุดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าการระดมทุนจากภายนอกเพียงอย่างเดียวไม่ใช่โซลูชันระยะยาวที่ยั่งยืนหากไม่มีกลไกที่ทํางานได้เพื่อจูงใจให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่อง

เพื่อแก้ไขปัญหาสองประการที่เป็นความท้าทายสำคัญของโซ่ PoS แบบดั้งเดิม เบราเชนได้นำเสนอกลได้ยานศาสตร์ Proof of Liquidity (PoL) อย่างนวล

บทนำเกี่ยวกับ Berachain

Berachain เป็นบล็อกเชนชั้นที่ 1 ที่เข้ากันได้กับ EVM โดยสิทธิการตัดสินของ PoL ที่เป็นเอกลักษณ์ของมันนั้นส่วนใหญ่จะแจกจ่ายส่วนหนึ่งของรางวัลบล็อกที่ได้รับจากโหนดผู้ตรวจสอบกลับสู่ผู้ให้ความสามารถในโปรโตคอล DeFi ซึ่งเป็นการสร้างสรรค์ผู้ใช้ให้มีการจัดหาเงินทุนมากขึ้น ในเวลาเดียวกันผู้ให้ความสามารถทางการเงินสามารถลงคะแนนเพื่อโหนดผู้ตรวจสอบที่พวกเขาชอบทำให้โหนดเหล่านี้สามารถรักษาส่วนของรางวัลบล็อกเพิ่มเติมทำให้เกิดการเพิ่มประสิทธิภาพในการแจกจ่ายกำไรไปยังกองเงินทุนมากขึ้น

ล้อนักของเชื้อสายของ Berachain (Source: DeSpread

ในระบบนี้ โครงการ DeFi กำลัง “ทำงานทางอารมณ์” กับผู้ตรวจสอบเพื่อจัดสรรส่วนแบ่งบล็อกไปที่สระเงินสดของพวกเขาเพื่อดึงดูดผู้ใช้และเงินสดมากขึ้น ผู้ตรวจสอบที่มีเป้าหมายเพิ่มกำไรเลือกสระเงินสดตามกำลังบังคับเหล่านี้ (ทำงานทางอารมณ์) และการสนับสนุนของผู้ใช้ ในที่เดียวกัน ผู้ใช้โต้วาทีต่อผู้ตรวจสอบที่มีการผลิตที่ดีที่สุด ผ่านกลไกนี้ Berachain สร้างลูกโซ่นิวกลอยใหญ่โดยปรับทิศทางผลประโยชน์เศรษฐกิจของผู้ใช้โปรโตคอล DeFi และผู้ตรวจสอบ สร้างสรรค์การเข้ามาของเงินสด โดยนั่นเร่งผลสมบัติของนิวกลอย

เมื่อพิจารณาว่าเมื่อวงล้อนิวเมนต์ของ Berachain เริ่มหมุน มันอาจสร้างผลกระทบต่อทรัพย์สินที่สำคัญ ทำให้ Berachain ดึงดูดโครงการและผู้ใช้มากมายในช่วงเวลาทดสอบของมัน หลังจากเปิดตัว mainnet มูลค่ารวมที่ล็อค (TVL) ขึ้นรวดเร็วเกิน 3 พันล้านเหลือ 180 โครงการในระบบที่ติดตั้งอยู่ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นโครงการที่เกิดขึ้นภายใน Berachain

สมาชิกในทีมและประวัติการเงิน

Berachain ติดตามต้นกําเนิดของโครงการ NFT ที่เรียกว่า Bong Bears ซึ่งริเริ่มในปี 2021 ที่จุดสูงสุดของ NFT Summer Bong Bears ได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากชุมชน DAO ของ Olympus ซึ่งเป็นโครงการ stablecoin อัลกอริทึมที่โดดเด่น จากนั้น Berachain ก่อตั้งขึ้นโดยสมาชิกชุมชนที่มีประสบการณ์โดยใช้นามแฝง เช่น ผู้ร่วมก่อตั้ง Smokey The Bera ผู้ร่วมก่อตั้งและ CTO Dev Bera และ CTO อีกคน Grizzly Bera เมื่อเทียบกับโครงการบล็อกเชนสาธารณะส่วนใหญ่ที่เริ่มปลูกฝังชุมชนหลังจากเปิดตัว Berachain เกิดขึ้นโดยตรงจากชุมชนที่มีอยู่โดยมีรากฐานชุมชนที่แข็งแกร่งตั้งแต่เริ่มแรก

Berachain เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนสองรอบในเดือนเมษายนปี 2023 และ 2024 ตามลําดับ รอบ Series A นําโดย Polychain Capital ระดมทุนได้ 42 ล้านดอลลาร์ในขณะที่รอบ Series B นําโดย Framework Ventures และ Brevan Howard Digital ระดมทุนได้ 100 ล้านดอลลาร์ โดยรวมแล้ว Berachain ระดมทุนได้ 142 ล้านดอลลาร์โดยมีมูลค่าถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนที่โดดเด่นอื่น ๆ ได้แก่ OKX Ventures, Hack VC, Mustafa Al-Bassam (ผู้ก่อตั้ง Celestia), Sandeep Nailwal (ผู้ร่วมก่อตั้ง Polygon), สถาบันที่มีชื่อเสียงมากมายและนักลงทุนเทวดา ทั้งกลุ่มนักลงทุนและขนาดของการระดมทุนนั้นน่าประทับใจทําให้ Berachain ได้รับการสนับสนุนทรัพยากรอย่างมาก

คุณลักษณะทางเทคนิคของ Berachain

ต่อไปเราจะให้คำอธิบายอย่างละเอียดเกี่ยวกับกลไก Proof of Liquidity (PoL) ของ Berachain และโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลัง BeaconKit ซึ่งสนับสนุนการทำงานของมัน

พิสูจน์ความสามารถในการกระจายน้ำหนัก

แนวคิดของ PoL ได้รับการอธิบายอย่างสรุปไว้ก่อนหน้านี้ ในส่วนนี้จะเข้าไปศึกษาลึกยิ่งเกี่ยวกับรายละเอียดการดำเนินการจริง ๆ ที่แสดงในรูปด้านล่าง:

กระบวนการดำเนินงานของ PoL

โดยทั่วไป PoL เกี่ยวข้องกับสองโทเคนเกิดขึ้นบน Berachain: $BERA และ $BGT คุณลักษณะและคุณสมบัติของพวกเขาคือ

• $BERA: สัญญาณหมุนเวียนบน Berachain หากต้องการเป็นโหนดผู้ตรวจสอบ ผู้ใดต้องมีการเสี่ยงเงินทุนบางประเภทของ $BERA นอกจากนี้ยังใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมการใช้ gas และให้ความเหมาะสมในการแลกเปลี่ยนที่มีอิสระ (DEXs) ทำหน้าที่เช่นเดียวกับสัญญาณเชื้อเพื่อการชำระเงินบนเครือข่ายบล็อกเชนอื่น
• $BGT: โทเค็นการบริหารของ Berachain, โทเค็นที่ผูกติดกับบัญชีผู้ใช้อย่างเดียว ซึ่งไม่สามารถซื้อขายหรือโอนไปยังบัญชีอื่นได้ สามารถได้รับได้เฉพาะโดยการจำนำโทเค็น liquidity provider (LP) ผู้ถือได้ deleGate.io $BGT ของพวกเขาให้กับ validators เพื่อให้ validators ได้รับรางวัลบล็อกเพิ่มเติม หรือแลกเปลี่ยน $BGT เป็น $BERA—แต่ไม่ใช่กลับกัน

กระบวนการทำงานของ PoL อย่างละเอียดคือดังนี้

1. โหนดพยายาม $BERA เพื่อเป็นผู้ตรวจสอบ
2. Validators ได้รับรางวัลบล็อกในรูปแบบของ $BGT โดยมีส่วนหนึ่งของรางวัลเหล่านี้ถูกจัดสรรให้กับพูล Likuidity ที่เลือกไว้
3. ผู้ให้บริการความสามารถในการซื้อขายรับ $BGT
4. ผู้ใช้งานจึงสามารถแปลง $BGT เป็น $BERA หรือ โอน $BGT ของตนไปยังผู้ตรวจสอบที่พวกเขาสนับสนุน
5. ผู้ตรวจสอบที่ได้รับการจัดสรร $BGT เพิ่มมีสิทธิ์ในการรับรางวัลบล็อกเพิ่มขึ้น
6. ผู้ใช้จึงได้รับ $BGT มากขึ้นเป็นผลตอบแทน

ภายในรอบนี้ผู้ตรวจสอบมีเป้าหมายที่จะดึงดูดคณะผู้แทน $ BGT มากขึ้นโดยการจัดสรรรางวัลให้กับโปรโตคอลที่มีสภาพคล่องมากที่สุด โครงการ DeFi พยายามดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนให้กลายเป็นกลุ่มสภาพคล่องที่ต้องการซึ่งเลือกโดยผู้ตรวจสอบความถูกต้อง โดยธรรมชาติแล้วผู้ใช้เลือกกลุ่มสภาพคล่องที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและ deleGate.io $ BGT ให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องโดยจัดสรรรางวัลให้กับกลุ่มเหล่านี้ ในที่สุดสิ่งนี้จะสร้างมู่เล่ระบบนิเวศที่มีประสิทธิภาพซึ่งสอดคล้องกับผู้ตรวจสอบความถูกต้องผู้ให้บริการสภาพคล่องและโปรโตคอล DeFi ในโครงสร้างแรงจูงใจที่เป็นประโยชน์ร่วมกันดึงดูดสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องโดยไม่ต้องพึ่งพานโยบายจูงใจภายนอกที่กว้างขวางซึ่งโดยทั่วไปแล้วบล็อกเชนอื่น ๆ ต้องการในช่วงการเติบโตเริ่มต้น

นอกจากนี้ความสําเร็จของ PoL ยังขึ้นอยู่กับรางวัลบล็อกที่จูงใจผู้ใช้หลักที่มีส่วนร่วมในสภาพคล่องให้กับระบบนิเวศในขณะเดียวกันก็เพิ่มความปลอดภัยและสภาพคล่องของเครือข่ายของ Berachain ซึ่งแตกต่างจากเครือข่าย PoS แบบดั้งเดิมซึ่งผู้ใช้ต้องเลือกระหว่างโทเค็นการปักหลักหรือการให้สภาพคล่องส่งผลให้การจัดสรรเงินทุนไม่เพียงพอ Berachain ช่วยให้สามารถเติบโตได้พร้อมกันทั้งสภาพคล่องและความปลอดภัย นอกจากนี้ เนื่องจากโทเค็นการกํากับดูแล $BGT สามารถรับได้จากการจัดหาสภาพคล่องเท่านั้นสิทธิ์ในการกํากับดูแลจึงอยู่ในมือของผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในสภาพคล่องของระบบนิเวศอย่างแข็งขันเพื่อเพิ่มความเป็นธรรมและประสิทธิผลของการกํากับดูแล

สรุป กลไก PoL ของ Berachain มีผลต่อความมีประสิทธิภาพทางทุนอย่างมาก และให้การสนับสนุนทางการเงินอย่างมากให้กับโครงการ DeFi ในนิเวศน์ มันจะแก้ปัญหาขาดแคลน Likuidity ที่พบได้ในบล็อกเชนหลายแห่งโดยมีวิธีการที่ใหม่และมีประสิทธิภาพเพื่อแก้ไขความท้าทายของ Likuidity on-chain

BeaconKit

เพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของกลไกเชื่อมต่อ PoL Berachain นำมาใช้โครงสร้างโมดูลาร์ที่รู้จักกันด้วยชื่อ BeaconKit ซึ่งสร้างขึ้นบน CometBFT BeaconKit แยกชั้นเชื่อมต่อและดำเนินงานซึ่งสื่อสารผ่าน Engine API ชั้นดำเนินงานทำงานด้วยซอฟต์แวร์ไคลเอ็นต์เดียวกันกับ Ethereum ซึ่งทำให้มีสภาพแวดล้อมที่เข้ากันได้กับ EVM อย่างเต็มรูปแบบ อย่างไรก็ตาม เมื่อ Ethereum มีการอัพเกรด BeaconKit ไม่ต้องการการอัพเดทเครือข่ายด้วยวิธีปกติ—นักพัฒนาเพียงต้องติดตั้งลูกค้า Ethereum เวอร์ชันล่าสุด สิ่งนี้ลดภาระการพัฒนาอย่างมีนัยยะและสนับสนุนการย้ายถ่ายที่ไม่มีรอยต่อของสัญญาฉลากต่างๆ ที่ใช้ Solidity

โครงสร้างชั้นคู่ของ BeaconKit (แหล่งที่มา: บล็อก Berachain)

สถาปัตยกรรมสองชั้นของ BeaconKit ช่วยให้ชั้นฉันทามติและชั้นการดําเนินการทํางานได้อย่างอิสระ, มั่นใจได้ว่าจะไม่รบกวน. ดังนั้น, BeaconKit สามารถส่งมอบ Single-Slot Finality, หมายความว่าแต่ละบล็อกจะเสร็จสิ้นทันทีเมื่อสร้าง. สิ่งนี้จะช่วยลดระยะเวลารอคอยที่จําเป็นสําหรับการยืนยันและป้องกันปัญหาการปรับโครงสร้างบล็อกที่พบได้ทั่วไปในห่วงโซ่ PoS แบบดั้งเดิมส่งผลให้มีความปลอดภัยสูงขึ้นและการชําระธุรกรรมที่เกือบจะทันที

นอกจากนี้, การออกแบบโมดูลาร์ของ BeaconKit ช่วยให้ Berachain สามารถรวมเทคโนโลยีต่างๆ เช่น สะพานข้ามสายโซ่, ออราเคิล, และโซลูชันความพร้อมใช้งานของข้อมูล (DA) ได้อย่างยืดหยุ่น. ความร่วมมือที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ให้บริการเช่น Celestia หรือ EigenDA สามารถเพิ่มปริมาณงานและความสามารถในการปรับขนาดข้อมูลแบบ on-chain ของ Berachain ได้ โมดูลาร์นี้ช่วยให้ Berachain สามารถรักษาความยืดหยุ่นของกลไก PoL ในขณะเดียวกันก็รับประกันความเร็วและความปลอดภัยของธุรกรรม ทําให้เครือข่ายสามารถตอบสนองต่อความท้าทายในอนาคตและปัญหาคอขวดที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว

โทเคนอิสระของ Berachain

Berachain มีสามตัวดีจำนวนรวม: นอกจาก $BERA และ $BGT (ที่เคยถูกนำเสนอภายใต้ PoL) มันยังเปิดเผย stablecoin $HONEY ด้วย นําหนังสือเศรษฐศาสตร์ของสามตัวดีเหล่านี้มาดูด้วย

• $BERA

การกระจาย $BERA (แหล่งที่มา: เอกสาร Berachain Core)

$BERA สามารถถือเงินได้ และยังใช้เป็นค่าธรรมเนียมใน Berachain จำนวนรวม 500 ล้าน แบ่งออกเป็นดังต่อไปนี้:

1.ชุมชน (48.9%, 244,500,000)

• การแจกแอร์ (15.8%, 79,000,000): จำนวนที่แจกจ่ายให้กับผู้ใช้ทดสอบเน็ตเวิร์ก ผู้ถือ NFT ทางการและนิเทศ ผู้สนับสนุนชุมชน โครงการนิเทศ ผู้สร้างชุมชน เป็นต้น
• การพัฒนานิเวศ (20%, 100,000,000): รองรับการเติบโตของนิเวศ การวิจัยและพัฒนา โปรแกรมการเติบโต และการดำเนินงานของมูลนิธิ Berachain โดยเน้นหลักการที่สำคัญคือกิจกรรมสำหรับนักพัฒนาและผู้สร้าง การมอบหมายโหนดตรวจสอบอนุญาตและการปรับปรุงของ PoL และ BeaconKit
  • สิทธิพิเศษสำหรับชุมชนในอนาคต (13.1%, 65,500,000): สงวนไว้สำหรับโปรแกรมสิทธิพิเศษหรือทุนสนับสนุนในอนาคตเพื่อสนับสนุนให้โครงการในระบบนิเวศ นักพัฒนา และผู้ใช้เติบโต

2. นักลงทุน (34.3%, 171,500,000)
3.ผู้มีส่วนร่วมหลัก (16.8%, 84,000,000)

กำหนดการปลดล็อคสำหรับ $BERA ไทเคนทั้งหมดมีโครงสร้างที่สม่ำเสมอ: หลังจากระยะเวลาล็อคอัปเป็นปี จะปลดล็อค 1/6 ของโทเคน โดยโทเคน 5/6 ที่เหลือจะปลดล็อคเป็นเชิงเส้นตามอัตราการเข้าถึงของ 24 เดือนถัดมา นอกจากนี้ เครือข่ายนี้นำมาซึ่งการพิสูจน์โปรยเปรียบเทียบประมาณ 10% ต่อปี ผ่านการปล่อย $BGT ซึ่งอยู่ภายใต้การปกครอง

ตารางปลดล็อคสำหรับ $BERA (ที่มา: เอกสาร Berachain Core)

• $BGT
  $BGT เป็นโทเค็นสำหรับการปกครองของ Berachain โดยไม่มีจำนวนที่คงที่และถูกแจกจ่ายเป็นรางวัลบล็อกให้กับผู้ตรวจสอบเครือข่าย โดยมีส่วนหนึ่งที่จะถูกจัดสรรโดยเฉพาะไปยังสระสมทรัพย์เหล่านั้น ผู้ใช้ที่ให้สภาพสถานะจะได้รับโทเค็น $BGT โทเค็น $BGT ไม่สามารถถูกโอนหรือซื้อขายระหว่างที่อยู่ แต่สามารถแปลงอย่างไม่สอดคล้องเดียวกันเป็น $BERA ที่อัตราส่วน 1:1 อีกทั้ง $BGT ยังมีฟังก์ชันหลักอื่น ๆ อีกสองประการ

4.การมอบหมาย: ผู้ใช้ deleGate.io $BGT ให้กับผู้ตรวจสอบ เพิ่มรางวัลของผู้ตรวจสอบและได้รับ $BGT เพิ่มเติมจากกองสารเหลือง
5. การปกครอง: ผู้ถือมากกว่า 10,000 $BGT สามารถสร้างข้อเสนอด้านการปกครองได้ ผู้ถือหุ้นทั้งหมดสามารถลงคะแนนเสียงต่อข้อเสนออย่างสัมพันธ์กับจำนวนหุ้น $BGT ที่ถือ

• $HONEY
  $HONEY เป็นสกุลเงินคงที่เกิดจาก Berachain ที่มีการค้ำประกันอย่างเต็มที่และผูกติดอย่างนุ่มกับดอลลาร์สหรัฐ มันทำหน้าที่เป็นสื่อการชำระเงินหลักภายในระบบนี้และเป็นการป้องกันตัวต่อการผันผวนของตลาด ผู้ใช้สามารถเทียบ $HONEY เฉพาะโดยใช้สินทรัพย์ค้ำประกันที่ได้รับการรับรองเท่านั้น ปัจจุบัน สินทรัพย์ค้ำประกันที่รองรับรวมถึง $USDC และ $BYUSD แต่ละประเภทของสินทรัพย์ค้ำประกันมีอัตราการสร้างเหรียญอิสระที่จัดการผ่านหลอดทรอมีเฉพาะ ข้อเสนอเชิงการปกครองสามารถขยายขอบเขตของสินทรัพย์ค้ำประกันในอนาคต

เพื่อป้องกันการถอดการต่อ, $HONEY ใช้กลไกการปรับความมั่นคงแบบ 'Basket-Mode' ซึ่งจะเปิดใช้งานโดยอัตโนมัติหากสินทรัพย์ค้ำประกันใดก็ตามสูญเสียการถอดการต่อของตัวเอง เมื่อ Basket-Mode เปิดใช้งาน, ผู้ใช้จะไม่สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ต้องการได้ตามต้องการ; แต่จะได้รับ $HONEY โดยสัดส่วนจากสินทรัพย์ค้ำประกันทั้งหมด ตัวอย่างเช่น, หาก $USDC เป็นส่วนแบ่งของสินทรัพย์ค้ำประกัน 60% และ $PYUSD 40%, การแลกเปลี่ยน 1 $HONEY ใน Basket-Mode จะได้รับ 0.6 $USDC และ 0.4 $PYUSD อย่างเท่าเทียม ในทำเหมือง $HONEY ใหม่ใน Basket-Mode จำเป็นต้องให้สินทรัพย์ค้ำประกันจากทุกสินทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับโดยสัดส่วนแทนจากสินทรัพย์เดียว

การเหรียญและการแลกเงิน $HONEY มีค่าธรรมเนียมโดยอิงจากอัตราการสร้างเหรียญที่กำหนดล่วงหน้าซึ่งจะแจกจ่ายให้เจ้าของ $BGT ตัวอย่างเช่นหากอัตราการสร้างเหรียญปัจจุบันคือ 0.999 ผู้ใช้ที่ให้บริการ 1,000 $USDC จะได้รับ 999 $HONEY ในขณะที่ $USDC ที่เหลือ 1 จะถูกแจกจ่ายให้เจ้าของ $BGT โดยนั้นเป็นการสร้างสติมูลสำหรับการนำ $HONEY มาใช้งาน

โดยสรุปการใช้หลักประกันเต็มรูปแบบ โครงสร้างหลากหลายและกลไกโหมดตะกร้า $HONEY จัดตั้งระบบ stablecoin ที่เชื่อถือได้ภายในระบบนิเวศ Berachain การออกแบบอย่างตระการตาให้ความสามารถในการใช้งานและความมั่นคงและปรับให้ตรงกับกระตุ้นเศรษฐกิจทั่วไปข้ามระบบผ่านกลไกแบ่งปันค่าธรรมเนียมกับเจ้าของ $BGT

ภาพรวมของระบบ Berachain

หลังจากเปิดตัวเครือข่ายหลักของ Berachain มูลค่า TVL ของมันเร็วมากเมื่อเกิน 3 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีประมาณ 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐค่าของ $BERA ในระบบและประมาณ 40 ล้านเหรียญสหรัฐค่าของ $BGT ถูกเทมิ่นไว้แล้ว ระบบนี้ประกอบด้วยโปรเจกต์มากกว่า 180 โปรเจกต์ ด้านล่างเป็นภาพรวมสั้น ๆ ของโปรเจกต์ในระบบที่น่าสนใจหลายรายการ ซึ่งมอบประสิทธิภาพที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับสถานะการพัฒนาปัจจุบันของ Berachain

อินฟราเรด

Infrared เป็นโปรโตคอลการมีสภาพเหลือที่พัฒนาขึ้นรอบกลไก PoL ผู้ใช้สามารถเทียบ $BERA เป็น $iBERA พร้อมรักษาความสะดวกในขณะที่ได้รับรางวัลจากการมีสภาพเหลือ อีกทั้ง ผู้ใช้สามารถฝากโทเค็น LP ที่เฉพาะเข้าไปในคลังของ Infrared ซึ่งสร้าง $BGT และแจกจ่ายโทเค็นการมีสภาพเหลือ ($iBGT) กลับไปยังผู้ใช้

ใช้งานของ iBGT (Source: อินฟราเรด)

$iBGT ปลดล็อคศักยภาพในการเปลี่ยนเป็นเงินสดของ $BGT ผู้ถือสามารถมัด $iBGT บน Infrared เพื่อสะสม $BGT เพิ่มเติม แลกเปลี่ยนกับเหรียญอื่น ๆ หรือใช้ในโปรโตคอล DeFi เพื่อได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติม

อินฟราเรดทำให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมใน PoL ได้ง่ายขึ้น ส่งเสริม Likuiditi ที่ปรับให้เหมาะสมทั่ว Berachain ผ่านความร่วมมือกับโปรโตคอลอื่น ๆ เช่น Kodiak และมีกลยุทธ์หลายรูปแบบที่สร้างผลตอบแทน ด้วยความยืดหยุ่นและผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น อินฟราเรดเรามาดัสถ์ TVL ประมาณ 1.5 พันล้านเหรียญ ทำให้เป็นโปรโตคอล DeFi ขนาดใหญ่ที่สุดของ Berachain อินฟราเรดมีแผนที่จะขยายอิทธิพลในนิวโครเซคอมผ่านผลิตภัณฑ์เดอริวาทีฟร์ในร่วมกับโครเจคอื่น ๆ

แผนผังนิเทศอินฟราเรด (แหล่งที่มา: @infraredfinance/ibgt-is-everywhere-fd353f8196a6">บล็อกอินฟราเรด)

โคไดแอค

Kodiak เป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่ centralize (DEX) บน Berachain นอกจากการสนับสนุนโมเดล AMM มาตรฐานของ DEX ทางการของ Berachain Kodiak ยังนำเสนอโมเดล Concentrated Liquidity AMM (CLAMM) โมเดลนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถให้ likuidity ภายในช่วงราคาที่กำหนดไว้ โดยเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนและผลตอบแทน LP อย่างมีนัยยะ พร้อมกันกับการได้รับ $BGT

อย่างไรก็ตาม CLAMM อนุญาตให้ผู้ใช้จ่าย Likelihood ในช่วงราคาที่แตกต่างกัน โทเคน LP แตกต่างกันตามผู้ใช้ จำกัดความสามารถในการทำงานร่วมกับโปรโตคอลอื่น ๆ เพื่อแก้ไขปัญหานี้ Kodiak ได้พัฒนากลไกที่เป็นเอกลักษณ์ที่เรียกว่า “Island” ซึ่งทำให้การบริหารจัดการกองทุนเป็นอัตโนมัติ และมาตรฐาน Likelihood ของผู้ใช้แต่ละคน เพื่อให้สามารถใช้ในโปรโตคอลอื่น ๆ และกระตุ้นกลยุทธ์รายได้แบบหลากหลาย

กลไกเกาะที่โคไดัก (Source: โคไดัค)

Kodiak ได้สร้างพันธมิตรกับโครงการนิเวศหลายราย แม้จะยังไม่ได้เปิดตัว mainnet และ TVL ปัจจุบันของมันอยู่ที่ราวๆ 1.1 พันล้านเหรียญ - เทียบเท่ากับ DEX อย่างเป็นทางการของ Berachain ความสำคัญของ Kodiak ต่อระบบนิเวศของ Berachain คล้ายกับบทบาทที่สำคัญของ Uniswap ภายใน Ethereum

นอกจากอินฟราเรดและโคไดแอค โครงการนิวเคลียร์อื่น ๆ รวมถึง DEX และโซนะฉี่ชิ้นนี้ โปรเจกต์เครื่องจักรการเงิน Honeypot Finance, โปรโตคอลการยืมยืม BeraBorrow, จุดเข้าสู่ระบบนิวเคลียร์ The Honey Jar และแพลตฟอร์มดิริวาทีฟ SMILEE รวมถึงอื่น ๆ ที่ไม่ได้ระบุอย่างครบถ้วน ตัวอย่างเหล่านี้เป็นการยืนยันถึงการขยายพื้นที่นิวเคลียร์ของ Berachain อย่างรวดเร็ว ด้วยโปรเจกต์จำนวนมากที่ได้เริ่มปลูกผลิตผลชุมชนของตนเองเป็นอย่างสงบตั้งแต่เฟสเทสเน็ต ภายหลังจากที่ลูกโซ่ PoL ของ Berachain ได้เร่งความเร็วอย่างเต็มที่ คาดว่าจะมีโปรเจกต์อื่น ๆ เข้าร่วมเพิ่มขึ้น ทำให้มีประสบการณ์ DeFi ที่หลากหลายมากยิ่งขึ้น

เปรียบเทียบ Berachain กับ Solana, Hyperliquid, และ Monad

แพลตฟอร์มบล็อกเชนที่เกิดขึ้นมากมายได้รับความสำคัญอย่างรวดเร็วในรอบตลอดของตลาดนี้ รวมถึง Hyperliquid, Monad, และ Solana—ซึ่งได้รับการฟื้นคืนหลังจากการล้มละลายของ FTX ทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่น่าทึ่ง ดังนั้น เปรียบเทียบต่อไปนี้จะเน้นไปที่ความแตกต่างและความเหมือนกันระหว่าง Berachain และบล็อกเชนเหล่านี้ในเชิงประสิทธิภาพและการพัฒนานิเวศ ในที่สุด จะสรุปข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ของ Berachain

ประสิทธิภาพ

โซลานา

เนื่องจากทราบกันอย่างแพร่หลายว่า Solana ได้ส่งผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจในวาระตลาดก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตามหลังจากที่ FTX ล้มละลาย เข้าสู่ช่วงเวลาที่เงียบสงบในระหว่างตลาดหมี ในขนาดที่มีผู้สงสัยในความสามารถในการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม Solana ก็กลับมามีความสนใจจากสาธารณชนอีกครั้งในปลายปี 2023 โดยใหญ่จากผลกระทบของความรวยที่ถูกนำเสนอโดยเหรียญมีม $BOME และการแจกโทเคนจากโปรโตคอลการจ่ายเงินด้วยเหล็กของ Jito ซึ่งในที่สุดก็กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือยอดนิยมที่สุดในวาระปัจจุบันนี้

กลไกการตกลงของ Solana ใช้โมเดลที่เฉพาะเจาะจงที่เรียกว่า Proof of History (PoH) ซึ่งเป็นการปรับเปลี่ยนของ PoS ทุกครั้งที่มีการสร้างธุรกรรมหรือบล็อก PoH จะกำหนดเวลาสั่งงานและใช้ในการกำหนดลำดับของธุรกรรมและบล็อก ดังนั้น โหนดทั่วเครือข่ายสามารถเร่งการให้ความเห็นในลำดับของธุรกรรมและบล็อกพร้อมกันและประมวลผลธุรกรรมที่มีเวลาสั่งงานต่างกัน ซึ่งช่วยเพิ่มความเร็วในการสร้างบล็อกอย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลจาก Solscan เอกสารจำนวนการทำธุรกรรมของเครือข่ายได้รักษาอยู่ที่ระดับมากกว่า 4,000 ต่อปีที่ผ่านมาโดยติดต่อกัน โดยอัตราความสำเร็จของธุรกรรมได้ปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญให้มีประมาณ 90% เฉลี่ย

Solana Network TPS (Source: Solscan)

จากมุมมองนี้ประสิทธิภาพของเครือข่ายของ Solana ไม่ได้เป็นเพียงทฤษฎี เท่านั้น แต่ยังทนต่อความท้าทายที่เกิดจากความต้องการของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีที่ผ่านมาธุรกรรมบน Solana ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากเหรียญมีมซึ่งเป็นที่รู้จักในการสร้างธุรกรรมระยะสั้นซึ่งอาจนําไปสู่ความแออัดของเครือข่าย อย่างไรก็ตามนอกเหนือจากความแออัดเป็นครั้งคราวที่ต้องการการเพิ่มประสิทธิภาพเพิ่มเติมแล้ว Solana ยังไม่เคยประสบกับเหตุการณ์การหยุดทํางานในปีที่ผ่านมาซึ่งแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงเสถียรภาพที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อพิจารณาถึงการหยุดทํางานของเครือข่ายในระยะแรกบ่อยครั้ง Solana สามารถรักษาเสถียรภาพนี้ไว้ได้หรือไม่

ไฮเปอร์ลิควิด

Hyperliquid เป็นบล็อกเชนที่เฉพาะเจาะจงสร้างขึ้นมาเพื่อใช้ในแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายแบบไม่มีส่วนกลาง มันใช้กลไกตรวจสอบแบบพิเศษของตัวเอง คือ HypeBFT ซึ่งทำให้เวลาดำเนินการทรานแซคชันมีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับอัลกอริทึมตรวจสอบแบบดั้งเดิม ตามเอกสารทางการ ลูกค้าในภูมิภาคที่ใกล้กันสามารถเป็นกลางดีที่สุดในเวลาที่ต่ำเพียง 0.2 วินาทีจากการส่งคำสั่งไปยังการยืนยัน กับโดยแฮ่งที่ 99 ในเวลาต่ำเพียง 0.9 วินาที ความล่าช้าที่ต่ำมากนี้ทำให้ Hyperliquid สามารถรองรับการซื้อขายที่ถี่มาก และดำเนินการทางการเงินที่ซับซ้อนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

แม้ว่า Hyperliquid ยังไม่ได้เปิดเผยโค้ดสำหรับ HypeBFT ซึ่งทำให้มีข้อจำกัดในการเข้าใจเทคนิคอย่างละเอียด ข้อมูลจากสามเดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า Hyperliquid ประมวลผลคำสั่งโดยเฉลี่ย 4,106 คำสั่งต่อวินาที ความสำคัญอย่างยิ่ง ตัวเลขนี้แสดงเฉพาะคำสั่งเท่านั้น ในขณะที่ในการปฏิบัติจริงทุกกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย เช่น การวางคำสั่ง การดำเนินการ และการละลาย ถูกบันทึกอยู่บนเชน ดังนั้น TPS จริงๆ อาจสูงกว่าตัวเลขที่แสดงไว้คือ 4,106

การทำธุรกรรมสะสมของ Hyperliquid (ที่มา: สถิติ Hyperliquid)

แม้จะจัดการปริมาณธุรกรรมจํานวนมากเช่นนี้ แต่ Hyperliquid ก็ไม่เคยประสบปัญหาการหยุดทํางานโดยมอบประสบการณ์การใช้งานที่ราบรื่นเทียบเท่ากับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับบล็อกเชนเอนกประสงค์เช่น Solana Hyperliquid เป็นห่วงโซ่เฉพาะแอปพลิเคชันที่ปรับให้เหมาะสมสําหรับการซื้อขายอนุพันธ์เท่านั้น ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่ HypeBFT จะบรรลุประสิทธิภาพที่น่าประทับใจอย่างแม่นยําเนื่องจากความเชี่ยวชาญในสถานการณ์การซื้อขาย ในขณะที่ Hyperliquid เพิ่งเปิดตัว HypeEVM เพื่อเปิดใช้งานการโยกย้ายโครงการที่ใช้ Ethereum ไปยังแพลตฟอร์มของตน แต่ก็ไม่แน่ใจว่าจะสามารถรักษาระดับประสิทธิภาพนี้ไว้ได้หรือไม่หากนําไปใช้นอกเหนือจากการซื้อขายอนุพันธ์

สถานะโหนด Hyperliquid (แหล่งที่มา: ไฮเปอร์ลิควิด)

จุดสำคัญที่น่ากังวลคือ การ centralization ของ Hyperliquid ในขณะนี้ Hyperliquid มีเพียง 25 โหนด validator เท่านั้น โดยโหนด lima สามารถควบคุมได้ประมาณ 78% ของมูลค่าที่เดิมพันทั้งหมด ทำให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญเกี่ยวกับการ centralization อย่างมาก ยิ่งนักผู้ใช้ที่ต้องการที่จะซื้อขายบน Hyperliquid ต้องต่อเชื่อม USDC ได้เท่านั้นจาก Arbitrum นับเป็นการล็อคทุกเงินของผู้ใช้ในสัญญาต่อเชื่อมระหว่าง Hyperliquid และ Arbitrum ถ้าสัญญานี้ถูกบุกรุกโดยแฮ็กเกอร์ สินทรัพย์ของผู้ใช้อาจเสี่ยงต่อการเสียเสียหายอย่างมาก

Monad

Monad เป็นบล็อกเชนชั้น 1 ที่เข้ากันได้กับ EVM และมีประสิทธิภาพสูง มีลักษณะด้วยนวัตกรรมสี่ประการสำคัญ

• MonadBFT
  เหมือน HypeBFT ของ Hyperliquid ที่มีการปรับปรุงขึ้น MonadBFT ก็เป็นการปรับปรุงขึ้นตามอัลกอริทึมเสนอชื่อ HotStuff อย่างไรก็ตาม MonadBFT ลดขั้นตอนการสื่อสารจากสามรอบเป็นสองรอบ และใช้โมเดลการทำงานแบบท่องไปท่องมาซึ่งช่วยให้บล็อกหลายๆ บล็อกสามารถผ่านขั้นตอนการประมวลผลได้พร้อมกัน ซึ่งเพิ่มประสิทธิภาพในการสื่อสารของเครือข่ายอย่างมีนัยยะลดเวลาการยืนยันบล็อกเหลืออยู่ที่ประมาณ 0.5 ถึง 1 วินาที และเพิ่มประสิทธิภาพในการทำธุรกรรมอย่างมีนัยยะ

• การดำเนินการขั้นตอนของการทำงานแบบพรีเซ็นท์ที่เต็มไปด้วยความมุ่งมั่น
  เมื่อประมวลธุรกรรม Monad กำหนดให้สมมติเบื้องต้นว่าไม่มีความขัดแย้งระหว่างธุรกรรม ทำให้ธุรกรรมทั้งหมดสามารถดำเนินการพร้อมกันได้ โดยเครือข่ายจะตรวจสอบผลลัพธ์ทั้งหมดและแก้ไขความขัดแย้งที่ตรวจพบตามกฎที่กำหนดไว้ โดยท้ายที่สุดจะอัพเดตผลลัพธ์ที่สุงสิ้นลงบนบล็อกเชน วิธีการนี้ช่วยให้ Monad รักษาความสอดคล้องของข้อมูลไว้ทั้งเวลา พร้อมกับเพิ่มความเร็วในการประมวลธุรกรรมอย่างมีนัยยะ

• การดำเนินการแบบไม่สม่ำเสมอ
  โดยแยกชั้นความเห็นและการดำเนินการ Monad ช่วยให้โหนดของเครือข่ายสามารถประมวลผลธุรกรรมใหม่ได้ แม้แต่ขณะที่รอให้บล็อกเสร็จสิ้น โหนดไม่จำเป็นต้องเหงาเหงาจนกระทั้งสมบูรณ์บล็อก ซึ่งทำให้ทรัพยากรที่สูญเสียลดลงและเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้ช่วงเวลาของบล็อก

• ฐานข้อมูล MonadDB
  Monad ใช้ฐานข้อมูลที่ปรับแต่งที่รู้จักกันด้วย MonadDB ซึ่งเก็บข้อมูลบล็อกโดยใช้โครงสร้างต้นไม้ Patricia Merkle Tree โดยเปรียบเทียบกับฐานข้อมูลแบบดั้งเดิม MonadDB ลดความไม่จำเป็นของเครือข่ายและเพิ่มประสิทธิภาพในการเข้าถึงสถานะ

Monad อ้างอิงถึงค่า TPS สูงสุดที่ 10,000 อย่างเป็นทางการผ่านการปรับปรุงในส่วนต่าง ๆ ของเครือข่ายหลัก ณ ขณะนี้ Monad ยังคงอยู่ในช่วงทดสอบ อย่างไรก็ตาม ตามข้อมูลที่ไม่เป็นทางการจาก Flipside ค่า TPS สูงสุดในประวัติศาสตร์ของ Monad ถึงระดับสูงสุดที่ 9,998 ซึ่งเป็นสัญญาณที่บอกว่าคุณสมบัติประสิทธิภาพที่อ้างถึงทางเป็นทางการของ Monad ไม่ใช่เพียงการตกแต่งใหญ่

สถานะเครือข่าย Monad (แหล่งที่มา: Flipside)

สรุป

ตามแดชบอร์ดข้อมูลของ Dune Berachain ถึง TPS สูงสุดที่ 1,299 นับตั้งแต่เปิดตัวเมนเน็ต เมื่อเทียบกับ Solana, Hyperliquid และ Monad ประสิทธิภาพของ Berachain ดูเหมือนจะค่อนข้างขาด อย่างไรก็ตามจากการแนะนําทางเทคนิคก่อนหน้านี้ของบล็อกเชนเหล่านี้เห็นได้ชัดว่าการออกแบบเริ่มต้นของพวกเขาเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่ายอย่างมากซึ่งไม่ใช่จุดแข็งหลักของ Berachain ข้อได้เปรียบที่แตกต่างของ Berachain อยู่ที่สภาพคล่องที่แข็งแกร่งผ่านกลไก PoL แทน ยิ่งไปกว่านั้น Monad ยังอยู่ในขั้นตอน testnet และประสิทธิภาพที่แท้จริงจะต้องเผชิญกับการทดสอบของแท้หลังจากเปิดตัว mainnet เท่านั้น ในทางกลับกัน Hyperliquid เป็นห่วงโซ่ประสิทธิภาพสูงเฉพาะสําหรับการซื้อขายอนุพันธ์ซึ่งแตกต่างจากโซ่เอนกประสงค์เช่น Berachain อย่างมาก Solana ในขณะที่บล็อกเชนเอนกประสงค์ที่มีชื่อเสียงในด้านประสิทธิภาพในช่วงต้นที่ยอดเยี่ยม ประสบกับเหตุการณ์การหยุดทํางานที่สําคัญหลายครั้ง มันบรรลุความมั่นคงในปัจจุบันหลังจากหลายปีของการพัฒนาและการปรับปรุง ดังนั้นจึงเป็นไปได้ทั้งหมดว่า Berachain สามารถเอาชนะคอขวดด้านประสิทธิภาพในอนาคตได้เช่นเดียวกันผ่านการอัปเกรดเครือข่าย

Berachain TPS (Source: เนินทราย)

นอกเหนือจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับประสิทธิภาพแล้วกลไก PoL ของ Berachain ยังสร้างสถานการณ์ที่สามารถรับโทเค็นการกํากับดูแล ($ BGT) ได้ผ่านการจัดหาสภาพคล่องเท่านั้น ดังนั้นการกํากับดูแลเครือข่ายอาจกลายเป็นส่วนกลางระหว่างโหนดตรวจสอบความถูกต้องไม่กี่โหนด ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ Berachain ปัจจุบันมี 61 โหนดโดยผู้ใช้มอบหมาย BGT ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ให้กับผู้ตรวจสอบเหล่านี้ อย่างไรก็ตามโหนด 10 อันดับแรกเพียงอย่างเดียวได้รับคณะผู้แทนรวมประมาณ 4.15 พันล้านดอลลาร์ BGT คิดเป็นประมาณ 83% ของทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่น่าสังเกตคือผู้ตรวจสอบสี่อันดับแรกดําเนินการโดยอินฟราเรดซึ่งถือหุ้นรวมกันประมาณ 2.16 พันล้านดอลลาร์ BGT คิดเป็น 43% ของการมอบหมายทั้งหมด สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงสถานะปัจจุบันของการรวมศูนย์เครือข่ายที่รุนแรง นอกจากนี้ BGT ดอลลาร์ที่เพิ่งสร้างใหม่จะไหลไปสู่ผู้ตรวจสอบที่โดดเด่นเหล่านี้และกลุ่มสภาพคล่องที่สอดคล้องกันเป็นหลัก ซึ่งอาจสร้างสถานการณ์ที่ "คนรวยรวยขึ้น" ทําให้โหนดใหม่แข่งขันได้ยากโดยไม่เพิ่มแรงจูงใจอย่างมีนัยสําคัญ

การกระจาย $BGT ในหมวดหมู่ของโหนดผู้ตรวจสอบ (แหล่งที่มา: เบอราฮับ)

ในขณะที่ระบบนิวเคลียร์ PoL ของ Berachain สามารถสร้าง Likelihood ที่มีความสามารถที่มีค่ามากเมื่อเริ่มหมุน, การแกว่งที่เป็นไปได้อาจเปิดตัวให้เกิดการถ่ายเงินออกของเงินทุนในสภาวะภาวะภาวะที่ทำให้เกิดการถ่ายเงินของเงินทุนในมาตรฐานขนาดใหญ่ ความเสี่ยงหลักที่มีส่วนร่วมในภาวะดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าที่แท้จริงของ $BERA เกินมากกว่า $BGT, กระตุ้นการแปลงร่างของ $BGT เป็น $BERA และการขายต่อมา ความเสี่ยงทางไดนามิกนี้ต้องการผู้ใช้ให้จดจ่อและประเมินว่าการถือครอง $BGT ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการขาย $BERA โดยตรง เป็นการคำนวณที่ขึ้นอยู่กับความเจริญรุ่งเรืองและการเติบโตของระบบนิวเคลียร์ของ Berachain อย่างที่สุด

ภาพรวมของระบบ

ข้อมูลนิเวศของ Solana, Hyperliquid, Monad และ Berachain (แหล่งที่มา: DefiLlama, Solscan, สถิติ Hyperliquid, MonadExplorer, Monad, Berascan)

จากข้อมูลที่นําเสนอ Solana มีประวัติการพัฒนาที่ยาวนานที่สุดในบรรดาเครือข่ายเหล่านี้ซึ่งปัจจุบันโฮสต์โปรโตคอล DeFi 207 รายการโดยมี TVL เกิน 7 พันล้านดอลลาร์และเฉลี่ยมากกว่า 3 ล้านที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ต่อวันในเดือนที่ผ่านมา ในทางกลับกัน Hyperliquid เป็นเลเยอร์ 1 เฉพาะแอปพลิเคชันที่เน้นเฉพาะการซื้อขายอนุพันธ์ดังนั้นจึง จํากัด ช่วงการใช้งาน แม้ว่าเพิ่งเปิดตัว HypeEVM เพื่อขยายระบบนิเวศ แต่ก็ยังมีโปรโตคอล DeFi เพียง 10 รายการโดยมีที่อยู่ทั้งหมดเพียง 404k แม้จะมีขนาดระบบนิเวศและฐานผู้ใช้ที่ จํากัด แต่ Hyperliquid ก็มีปริมาณการซื้อขายเกือบ 200 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา หรือประมาณ 40% ของปริมาณของ Solana เนื่องจากจํานวนที่อยู่ของ Hyperliquid นั้นเล็กกว่า Solana ถึง 7 เท่าสิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งและการรักษาผู้ใช้ที่ยอดเยี่ยม ในขณะเดียวกัน Monad ได้ดึงดูดความคาดหวังของตลาดอย่างมีนัยสําคัญเนื่องจากนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและภูมิหลังด้านเงินทุนที่แข็งแกร่งโดยได้วาดโปรโตคอล DeFi 79 รายการและที่อยู่เกือบ 50 ล้านรายการในช่วงทดสอบเครือข่าย

เมื่อเทียบกับบล็อกเชนเลเยอร์ 1 เหล่านี้สถิติระบบนิเวศของ Berachain ไม่โดดเด่นอย่างมีนัยสําคัญ อย่างไรก็ตาม ภายในเวลาเพียงหนึ่งเดือนหลังจากเปิดตัวเมนเน็ต Berachain ได้สะสม TVL มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแซงหน้าบล็อกเชนจํานวนมากที่มีประวัติการพัฒนาที่ยาวนานขึ้น การสะสมสภาพคล่องอย่างรวดเร็วนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเตรียมการสําหรับมู่เล่ระบบนิเวศที่ขับเคลื่อนด้วย PoL ที่กําลังจะมาถึง ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ผู้ตรวจสอบ Berachain สามารถแจกจ่ายส่วนหนึ่งของรางวัล $ BGT ที่ได้รับไปยังกลุ่มสภาพคล่องที่กําหนดและผู้ใช้ที่ได้รับโทเค็น $ BGT เหล่านี้สามารถ deleGate.io พวกเขากลับไปที่ผู้ตรวจสอบเพื่อเพิ่มรางวัลบล็อกต่อไป อย่างไรก็ตาม การจัดสรร $BGT ของ Berachain นั้น จํากัด เฉพาะพูลบน DEX อย่างเป็นทางการเท่านั้นและยังไม่ได้เปิดการแข่งขันสําหรับโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ ดังนั้นกองทุนส่วนใหญ่ในปัจจุบันใน Berachain จึงสะสมเพียง $ BGT ในความคาดหมาย เมื่อเครือข่ายเปิดการจัดสรร $ BGT ให้กับพูลอื่น ๆ มู่เล่ PoL จะเปิดใช้งานอย่างแท้จริง ดังนั้นในขณะที่การเติบโตของระบบนิเวศของ Berachain ในปัจจุบันล้าหลังห่วงโซ่อื่น ๆ ระยะการเติบโตที่ระเบิดได้อาจเกิดขึ้นได้เมื่อกลไก PoL มีผลบังคับใช้อย่างสมบูรณ์

สรุป

Berachain ใช้กลไก PoL เพื่อจัดการกับความท้าทายด้านสภาพคล่องที่บล็อกเชนสาธารณะส่วนใหญ่เผชิญทําให้สามารถเอาชนะระยะเริ่มต้นเย็นได้อย่างรวดเร็วและกระตุ้นการเติบโตของระบบนิเวศอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบกับบล็อกเชนยอดนิยมที่เกิดขึ้นใหม่อื่น ๆ ประสิทธิภาพของมันยังคงไม่เพียงพอ โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานสามารถรักษาปริมาณธุรกรรมที่สําคัญได้หรือไม่เมื่อกิจกรรมบนเครือข่ายถึงระดับหนึ่งยังคงต้องสังเกต นอกจากนี้ ในขณะที่การออกแบบมู่เล่ PoL สามารถขับเคลื่อนความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศ แต่ก็อาจนําไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วหากรางวัลบล็อกที่แจกจ่ายจากผู้ตรวจสอบไม่สามารถตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ได้ การสร้างสมดุลระหว่างผลประโยชน์ของผู้เข้าร่วมทั้งหมดภายในมู่เล่นี้เพื่อรักษาการเติบโตที่มั่นคงถือเป็นปัญหาสําคัญที่ Berachain ต้องจัดการในอนาคต แม้จะมีความท้าทายมากมายรออยู่ข้างหน้า แต่กลไก PoL ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของ Berachain ก็มอบโซลูชันที่ก้าวล้ําสําหรับปัญหาสภาพคล่องของบล็อกเชน ทําให้ผลการดําเนินงานในอนาคตคุ้มค่าแก่การคาดการณ์