A Particle Network é uma blockchain de camada 1 que suporta a abstração de cadeias, unificando de forma transparente os utilizadores e a liquidez em toda a Web3. No seu núcleo está o sistema de contas universal, que fornece aos utilizadores uma conta única e saldo unificado em todas as cadeias. Estas contas são coordenadas e seguras pela Particle Network, garantindo uma experiência suave em todo o ecossistema Web3. Ao unificar todas as cadeias, a Particle permite que bilhões de utilizadores se juntem e interajam com dApps em qualquer cadeia, servindo como um componente fundamental para a adoção em massa e desempenhando um papel indispensável numa rede aberta e unificada.

Como um dos projetos de investimento estratégico da ArkStream, a Particle foi lançada recentemente na Binance. Por trás desse lançamento, há uma história de quatro atualizações estratégicas.

2022: O Nascimento do MPC WaaS

Em 2022, conheci Pengyu em Singapura. Naquela época, a Particle Network estava centrada em torno do MPC e do TSS, fornecendo ferramentas de desenvolvimento de Wallet-as-a-Service (WaaS), posicionando-se contra o web3auth (apoiado pela Multicoin) e o Magic Link (avaliado em $500M).

Ficamos profundamente impressionados pela capacidade da equipe de iterar e fechar o ciclo de negócios. No final de 2022, investimos decisivamente, chegando a um consenso: após solidificar sua base de MPC, a Particle deve mudar de carteiras e ferramentas de desenvolvedor para infraestrutura ou protocolos para capturar mais valor.

Entre o final de 2022 e meados de 2023, aproveitando a sua agressiva estratégia de desenvolvimento de negócios, a Particle integrou-se com centenas de dApps, abrangendo a maioria dos dApps da nova geração na Ásia. Estes incluíram GameFi (Era7, Ultiverse, FunPlus), DeFi (DODO, Izumi Finance) e projetos Layer-2 (zkSync Era, Linea, opBNB). Em apenas seis meses, a Particle garantiu uma posição entre os três primeiros no setor de MPC WaaS.

2023: Rumo a um Centro de Intenção

Em 2023, a Paradigm lançou um relatório enfatizando como uma abordagem centrada na intenção poderia resolver problemas como fragmentação de cadeias e experiência de usuário (UX) complexa em interações blockchain. Aproveitando suas forças no “lado da oferta” (MPC/TSS), a Particle Network lançou seu produto V2—o Protocolo de Fusão de Intenções—entrando oficialmente no domínio centrado na intenção e competindo com projetos como Anoma, UniswapX e DappOS.

A estratégia da Particle na época envolvia colaborações de marca com projetos líderes, incluindo a L2 Linea da Metamask e o pioneiro em abstração de contas Biconomy. Este ano também marcou o início da sua expansão internacional. Com a adição de Ethan Francis, um especialista brilhante em relações de desenvolvimento, a Particle gradualmente ganhou tração no mundo de língua inglesa. Em 2023, aumentamos nosso investimento, tornando a Particle um dos três principais investimentos no ArkStream Fund II.

2024: Camada de Abstração de Cadeia1

No início de 2024, pouco antes do EthDenver, o Pengyu e eu tivemos três chamadas consecutivas à noite discutindo a próxima rodada de financiamento. Chegamos a dois acordos-chave - melhorar a percepção do consumidor e posicionar a Particle como uma infraestrutura fundamental de blockchain.

Uma semana depois, o Pengyu enviou-me uma mensagem: "Decidimos mudar para uma 'Camada de Abstração de Cadeia-1'". Foi uma jogada audaciosa! Quando nos encontramos numa café em Denver uma semana depois, a rodada de financiamento de $150M sob esta nova narrativa já tinha atraído um interesse significativo e foi rapidamente fechada. Cinco meses depois, a Binance também participou no investimento.

A abstração de cadeia permite que os utilizadores interajam com a blockchain sem precisar de conhecer detalhes específicos da cadeia (por exemplo, mudar de redes, criar carteiras diferentes, operações entre cadeias ou gerir taxas de gás). Ao unificar contas, gestão de ativos e interações entre cadeias, o Particle oferece uma experiência de utilizador comparável à da Binance. Até mesmo alguém com conhecimentos técnicos mínimos pode facilmente comprar qualquer token on-chain, apenas conhecendo o ticker do token ou o endereço do contrato.

Neste campo, a Particle detém uma vantagem inigualável - não só possui três anos de desenvolvimento de tecnologia AA/MPC, mas também integrou dezenas de cadeias e centenas de dApps nos últimos dois anos. Esta evolução - de uma ferramenta de desenvolvimento para um protocolo e, finalmente, para uma infraestrutura de abstração de cadeia semelhante a um "Binance totalmente on-chain" - é uma trajetória de crescimento convincente e completa.

2025: UniversalX e o Avanço do Consumidor

A influência do lado C e a receita do protocolo são o último recurso. Com o aumento da febre dos memes, as ferramentas de negociação on-chain explodiram, e os produtos do lado C da Particle Network também foram lançados: UniversalX

A demanda por transações on-chain é principalmente refletida em três aspectos: segurança (prevenção de ataques de hackers e perda de ativos), transações multi-chain e funções de negociação (incluindo velocidade, gráfico K, monitorização de cadeia de blocos, stop-profit e stop-loss, etc.). Atualmente, GMGN, Photon e Banana Gun na indústria têm cada um suas próprias conquistas em funções de negociação, mas os dois primeiros são frequentemente ignorados.

Segurança não custodial

Há dois meses, enquanto fazia uma caminhada com Pengyu e Ma Lizhi, Pengyu brincou: “Nesta floresta escura da blockchain, só quero um negócio que me permita dormir descansado à noite.” Naquela altura, a Dexx tinha acabado de anunciar compensações por ataques informáticos, a Bybit ainda não tinha sido explorada, mas as ameaças de segurança pairavam sobre todas as bolsas e bots. A UniversalX implementa uma solução de gestão de chaves não-custodial através de MPC, semelhante às carteiras de multi-assinatura. Mesmo que o Particle ou o dispositivo de um utilizador sejam comprometidos, as chaves privadas permanecem seguras.

Negociação Multi-Chain com Um Clique

No final do ano passado, Solana viu um aumento de novas moedas de meme. No início deste ano, a Binance Smart Chain (BSC) disparou sob a liderança de CZ, enquanto a Base, liderada pela tendência virtual, apresentou inúmeras oportunidades. Entretanto, o modelo de Prova de Liquidez de Sonic e Bera ganhou silenciosamente tração. Se cada cadeia exigisse a criação de contas separadas, depósitos de ativos e troca manual de rede, os traders perderiam grandes oportunidades.

A conta universal (AA) da UniversalX permite aos utilizadores inscreverem-se usando o Google ou o email, criando instantaneamente contas em todas as cadeias. O seu motor de agregação de liquidez funciona como um bot de negociação inteligente, fonteando automaticamente liquidez em todas as cadeias para executar negociações—normalmente em apenas três segundos.

Primeiro depositei 10.000 dólares americanos na UniversalX. Primeiro comprei 15m de $TST e 200m de $Shell. Depois fui para Sonic e comprei $shadow. No processo, perdi $libra da cadeia solana. Recentemente, comprei 500k de $quq e 3m de $bnbcard.

Em pouco mais de 2 meses desde o lançamento da UniversalX, o volume de transações ultrapassou os 400 milhões de dólares americanos, com um total de 1,5 milhões de transações e 30.000 usuários registrados. A este ritmo, a UniversalX poderia ultrapassar a GMGN em apenas três meses. Olhando para o futuro, a equipe planeja melhorar as funcionalidades de negociação, como ordens de limite, ordens de stop-loss, monitoramento e cópia de negociações para estabelecer uma verdadeira vantagem tecnológica no setor de negociação on-chain.

Vencer Através do Ciclo Fechado de Negócios

O sucesso da Particle nos últimos quatro anos reside na sua capacidade excepcional de fechar o ciclo de negócios. Como Pengyu explicou, a equipa começa com as necessidades do utilizador e integra metodicamente a tecnologia, o desenvolvimento de produtos, a aquisição de talentos, a estratégia competitiva e os modelos de negócios — como blocos de construção — num ecossistema auto-sustentável e reforçador.

O CTO da Particle, Peter Pan, e Pengyu são ambos ex-alunos de Tsinghua e co-fundadores de uma plataforma de jogos anterior com dezenas de milhões de usuários. Além de sua experiência técnica, Pantao possui uma extraordinária "visão de quadra", compreendendo tanto as tendências da indústria quanto os detalhes mais finos com notável clareza.

Ao executar estratégias de negócios, a equipe da Particle é apaixonada e meticulosa. Por exemplo, de acordo com o nosso líder pós-investimento, Chandler, a Particle possui o processo de seleção de KOL (Key Opinion Leader) mais rigoroso entre as nossas empresas do portfólio, filtrando cuidadosamente e interagindo com os influenciadores mais relevantes.

O lançamento na Binance é apenas o começo

2024 marca um ponto de viragem crítico para criptomoedas. O modelo de valoração do primeiro ciclo do Web3 — centrado na economia da atenção, narrativas e gestão das expectativas — chegou ao fim. No segundo ciclo, as principais empresas devem adotar uma abordagem pragmática, confiando em produtos, receitas e modelos de negócios sustentáveis para sustentar suas valorações.

A UniversalX é posicionada como a “Binance totalmente on-chain”, replicando todas as funcionalidades da Binance — IDO, empréstimos, negociação de futuros e rendimento de stablecoin — dentro de um ecossistema DeFi totalmente on-chain. Como o token fornecedor de gás e liquidez Layer-1, o $Parti tem o potencial de evoluir para uma economia de token impulsionada por receitas de protocolo e utilidade. O lançamento da Binance é apenas o começo; as ambições da equipe vão muito além. A abstração de cadeia é a porta de entrada para expandir os usuários ativos diários on-chain (DAUs) de 300 mil para 3 milhões — um vasto mercado inexplorado. Que a festa comece.

A emergência do protocolo HTTP na década de 1990 abstraiu as complexidades do FTP e do Telnet, permitindo aos usuários acessar a internet simplesmente digitando um URL como http://google.com. Esta inovação reduziu significativamente a barreira de entrada, permitindo que a internet passasse de apenas alguns milhões de utilizadores na década de 90 para bilhões nos dias de hoje.

Como CZ twittou recentemente:

“É mais fácil prever tendências tecnológicas ao longo de uma década do que o preço de amanhã. A maioria das pessoas falha em ver o futuro óbvio - ou simplesmente falta-lhes a paciência.”

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