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Les trois axes de l'investissement axé sur la valeur : ce secteur est durable + le retour à la valeur + lorsque le marché chute, je renforce ma position. Ces trois logiques ne nécessitent pas du tout de réfléchir, c'est une évidence difficile à se tromper sur une période de cinq ans. Sur la plateforme Xueqiu, une grande partie des recherches d'investissement repose essentiellement sur ces trois axes, en formulant continuellement de nouvelles hypothèses, en recherchant des données pour tester ces hypothèses, et en renforçant constamment ses impressions. Cependant, à mon avis, il n'existe qu'une seule norme pour un véritable investissement axé sur la valeur : la découverte de valeur. Pour faire simple, cela signifie qu'une entreprise pourra gagner plus d'argent à l'avenir et qu'elle a une probabilité de continuer à opérer de manière stable. Cela exige qu'une entreprise — premièrement, que la direction soit fiable, que le produit puisse temporairement mal performer, mais qu'il soit conforme à la direction future du secteur, et qu'il n'y ait pas de risque de substitution par de nouvelles technologies ou plateformes. Deuxièmement, que le secteur dans lequel l'entreprise évolue soit sain, non monopolistique (ou que l'entreprise elle-même soit monopolistique), de préférence un secteur encore en développement et qui doit forcément se développer (typiquement, aujourd'hui, la robotique, l'IA, les satellites). Troisièmement, qu'elle soit sous-estimée, mal comprise, injustement éliminée ou victime de panique. Si vous regardez actuellement la valeur de Maotai du point de vue de la découverte de valeur, c'est une entreprise fiable, saine et monopolistique, mais le secteur est déjà pleinement développé. Le problème actuel de Maotai réside dans la panique, tout le monde amplifie la possibilité de déflation, sous-estimant la détermination du pays à maintenir une inflation modérée. Alors, vous pourriez vous demander, quelle différence y a-t-il entre la découverte de valeur et l'investissement basé sur la valeur à la manière de Xueqiu ? La différence est que la découverte de valeur peut aussi être utilisée pour analyser le secteur technologique, la fabrication avancée. Par exemple, vous regardez le module optique, qui est un composant clé pour la communication AI, avec une grande valeur, et après l'itération technologique, sa valeur est encore plus élevée.

Excellents traders, their mindset when trading is always « l’union de l’homme et de l’épée », il n’est pas nécessaire de faire des efforts délibérés. Comme le dit un maître du trading : « Lorsque vous luttez, vous vous débattez, vous vous forcez à effectuer une transaction, vous avez tort, c’est un désaccord. La meilleure transaction ne nécessite aucun effort ». Pour ce qui concerne la mentalité de trading, le livre de Douglas, « Analyse psychologique du trading », est le plus classique, voici un extrait : 1. La différence entre un trader exceptionnel et un trader ordinaire réside dans le fait qu’ils peuvent agir sans peur ni hésitation, sans regret, sans réserve, et acheter ou vendre en étant totalement convaincus de leurs décisions. Ils peuvent exécuter leur plan avec une confiance totale, non pas parce qu’ils disposent d’un système d’analyse supérieur, mais parce qu’ils ont appris une technique psychologique particulière, leur permettant de rester objectifs, calmes et de ne pas agir de manière impulsive. Cet état d’esprit, je l’appelle l’état d’esprit du trader professionnel. 2. Vous devez accepter un fait : « tout peut arriver » sur le marché, et il est impossible de prévoir chaque mouvement avec précision. 3. Puisque vous savez qu’il est impossible de prévoir chaque mouvement avec précision, cela revient à reconnaître votre petitesse et votre ignorance, et vous abandonnerez donc l’idée de faire des prévisions fréquentes. 4. Puisque vous abandonnez la prévision, à chaque « instant présent », vous êtes prêt à accueillir « toutes sortes de changements possibles » sur le marché, à tout moment. Autrement dit, vous acceptez sereinement le risque du marché, comme un pêcheur qui respecte la mer. 5. Puisque vous savez que le trading comporte des risques et que vous les acceptez réellement, les changements qui se produisent devant vous ne vous effraieront plus, et vous pourrez accepter avec calme toute variation extrême du marché. 6. Étant donné que vous comprenez clairement

Je pense que l'élément clé du succès en trading est : suivre la tendance, couper ses pertes, prendre ses profits, respecter les règles, et avoir une capacité d'exécution. Si un trader résout efficacement ces cinq éléments essentiels du succès en trading, et s'il y ajoute des ajustements personnels appropriés, avec le temps, son état d'esprit deviendra progressivement plus serein, sans se réjouir des hausses, ni se désoler des baisses, ni être anxieux face aux ajustements.
1. Suivre la tendance
La première règle dans « Les Douze Commandements de Wall Street » est la limitation des pertes, c'est ce que je pensais aussi auparavant. Mais maintenant, je pense que cette règle devrait céder la place à la tendance. Si vous ne savez pas suivre la tendance, alors vos opérations seront inévitablement confrontées à de nombreuses pertes. Par conséquent, suivre la tendance est l'élément le plus important parmi les quatre facteurs du trading. Suivre la tendance, ce sont simplement quatre mots, que chaque trader connaît, voire peut même énumérer une multitude de raisons. Mais combien de personnes comprennent réellement cela ? D'après le résultat réel de la majorité des pertes, peu de gens en ont une compréhension profonde. Que ce soit pour le marché dans son ensemble ou pour des actions individuelles, la tendance est la « colonne vertébrale ». La formation d'une tendance résulte de l'interaction de tous les facteurs. Tout autre facteur influençant le marché boursier ne peut qu'avoir un impact temporaire et local sur la tendance. Une fois qu'une tendance est formée, elle peut durer de plusieurs mois à plusieurs années, et ne changera pas facilement. Ainsi, ceux qui suivent la tendance gagnent gros, ceux qui contre la tendance perdent beaucoup. Suivre la tendance est la première règle d'or pour trader en bourse. Le trader doit avoir sa propre opinion sur la tendance. Sur cette base, il pourra suivre la tendance.
Je pense maintenant que pour suivre la tendance, il faut résoudre les trois problèmes suivants :
1. Fixer votre cycle de jugement de tendance. Toute évaluation de tendance doit être basée sur un certain cycle de trading. Certains traders regardent le graphique en 5 minutes, d'autres en 30 minutes, certains...

1、Nous évitons instinctivement la douleur. La méthode la plus simple pour éviter la douleur consiste à se convaincre que cette transaction va forcément être rentable (se perdre dans l'illusion) ou à chercher des preuves pour prouver que cette transaction sera rentable. Quoi qu'il en soit, nous ne pouvons pas objectivement connaître la tendance potentielle du marché.
2、Les facteurs globaux fournis par l'environnement du marché sont souvent fatals, et le trader doit trouver ses propres moyens de survivre. Parce que les informations fournies par le marché prennent de nombreuses formes, ces formes peuvent satisfaire toutes les illusions, déformations ou attentes du trader. Si le trader ne voit que ses illusions, déformations et attentes, il sera souvent frustré par des attentes non satisfaites, et cette situation se répétera jusqu’à ce que vous arrêtiez activement de fantasmer.
3、Il existe de nombreux facteurs pour devenir un trader cohérent et réussi, dont l’un est que le marché vous dise ce qu’il va faire, qu’il vous montre où il va aller, où est la fin. Vos croyances personnelles sur la perte, l’erreur, la cupidité (l’insatisfaction permanente) et la revanche n’ont aucun rapport avec la tendance du marché.
4、À tout moment, le profit ou la perte de votre dernière transaction n’a aucun rapport avec la tendance actuelle du marché. Lorsque vous pensez que vous devez récupérer votre argent, votre relation avec le marché devient hostile. Le marché devient votre adversaire, vous n’avez pas choisi de coexister en harmonie avec lui, mais de vous opposer frontalement.
5、Tant que vous n’êtes pas d’accord, le marché ne peut pas vous prendre votre argent. Si vous perdez de l’argent, ou si vous perdez plus que prévu, cela signifie que vous avez donné votre argent au marché.
6、Laissez le marché vous dire quelle sera la prochaine étape et abandonnez les illusions de perte, d’erreur, de revanche.

Qu'est-ce que la volatilité ? C'est simplement lorsque le prix des actions, qui fluctue habituellement de 1 % à 2 % par jour, par exemple en augmentant de deux points ou en baissant de deux points en une journée, connaît soudainement une hausse de 5 points, puis deux jours plus tard, une baisse de 4 points. Le prix commence à fluctuer de manière très instable, mais reste dans la zone inférieure sans monter, ce qui est un signe avant-coureur d'une forte hausse à venir. Si le prix monte puis redescend à plusieurs reprises, cela indique également une anticipation d'une hausse. Selon les traders professionnels, une augmentation de la volatilité est un signal très important, car cela signifie que des fonds commencent à entrer sur le marché et que l'activité devient plus intense. Il existe de nombreux exemples de ce phénomène, je ne vais pas tous les énumérer, mais vous pouvez faire des recherches. Lorsqu'une action forte commence à se lancer, elle fluctue soudainement de haut en bas, la volatilité s'amplifie, puis elle atteint deux ou trois limites de hausse, puis redescend, remonte, puis redescend à nouveau. Mais vous remarquerez que le prix ne monte pas vraiment, ce qui indique qu'il y a des acteurs principaux qui accumulent des positions. Donc, pour trader en bourse, il faut apprendre à utiliser certains indicateurs clés, plutôt que de se laisser hypnotiser par des indicateurs "miracles" que vous ne comprenez pas. Il suffit de se souvenir de la volatilité. Lorsque la volatilité augmente de manière évidente, c'est un signe que le prix va fortement augmenter. $HEI $SHELL $FHE

Vraisemblablement capables de survivre et de gagner de l'argent dans le monde des crypto-monnaies, les personnes ne comptent pas sur des indicateurs complexes ou des stratégies sophistiquées, mais sur la mise en pratique de principes simples à l'extrême. Si vous appliquez ces neuf règles, vous avancerez plus sûrement que la majorité :
1. Lors d'une forte hausse des prix dans le monde des crypto-monnaies, surveillez de près la réduction de positions des grands actionnaires — si vos propres alliés réalisent des profits, ne soyez pas le pigeon qui achète à tout prix. Quand le prix des crypto-monnaies explose et que tout le web s'emballe en les qualifiant de « crypto-monnaies divines » en tête des tendances, commencez par vérifier les mouvements des grands actionnaires. Si le contrôleur principal ou les hauts dirigeants réduisent massivement leurs positions à des niveaux élevés, aussi séduisante que soit l'histoire, restez calme et décisif. Si même ceux qui connaissent le mieux l'entreprise sont en train de fuir, soyez encore plus prudent, ne vous précipitez pas. L'année dernière, un leader du stockage d'énergie est passé de 20 à 45 yuan, doublant ainsi sa valeur. Après cela, les grands actionnaires ont publié des annonces de réduction de leurs positions pendant trois jours consécutifs, et plusieurs influenceurs ont affirmé que la « vague principale de hausse venait de commencer ». Résultat : un mois plus tard, le prix a été réduit à 22 yuan, piégeant de nombreux investisseurs achetant à la hausse. Acheter à la hausse, c'est essentiellement parier avec son propre capital sur le fait que les acteurs principaux laisseront une porte de sortie.
2. Évitez les entreprises qui ne versent pas de dividendes à long terme — leur flux de trésorerie cache souvent de gros pièges. Certaines entreprises affichent des bénéfices comptables mais ne versent jamais ou très peu de dividendes, soit parce que leur flux de trésorerie est falsifié, donnant l'illusion de profits sans argent réel, soit parce que leur structure est trop petite et qu'elles ne souhaitent pas récompenser les actionnaires du monde des crypto-monnaies. Une véritable entreprise de qualité prouve sa solidité par ses dividendes.
3. Ne poursuivez pas des actions dont la hausse est excessive — plus la hausse est forte, plus la chute sera brutale. Les actions qui ont augmenté de 50 % en deux ou trois mois, ou doublé ou triplé en un ou deux ans, doivent être abordées avec prudence, même si l'histoire semble séduisante. Comme un ami à moi qui a acheté en...

Dans une optique de tendance, la tendance intègre toutes les informations, y compris la logique et les fondamentaux. Lorsque la logique et la tendance résonnent ensemble, c'est le meilleur moment pour trader. Une tendance sans support logique ne peut pas durer longtemps. Une tendance sans logique claire derrière n'est qu'une illusion personnelle. Une tendance saine ne monte pas tous les jours, mais oscille avec des mouvements en deux étapes et une correction d'une étape, en tendance haussière. Si la tendance devient une série de grandes bougies haussières chaque jour, cela indique un sommet ou une phase de climax. Sur la base de ce principe de "progression en deux étapes et correction d'une étape", il est possible de décomposer la tendance en segments pour trader : acheter à bas prix lors de la "retraitée" et vendre à haut lors de la "progression en deux", ce qui permet de participer à la tendance tout en évitant de grandes retraites. Étant donné que la tendance peut être décomposée en segments, la consolidation en intervalle peut également être subdivisée en segments (car le marché est en consolidation environ 70% du temps, avec très peu de tendances claires), en achetant lors des creux et en vendant lors des sommets. En ce qui concerne la tendance baissière, il faut absolument l’éviter. Dans une optique de segments, le plus important est la relation volume-prix qui reflète le changement dans le schéma d’offre et de demande. Premièrement, il faut identifier le contexte du marché : un contexte fort implique une tendance durable avec une détention majoritaire, tandis qu’un contexte faible nécessite une vente à découvert ou une acquisition à bas prix ; deuxièmement, il faut reconnaître les tendances haussières, les consolidations en intervalle et les tendances baissières ; troisièmement, il faut identifier la logique la plus forte, car la logique est la base de la tendance, la tendance étant le résultat de la logique ; quatrièmement, il faut analyser le schéma d’offre et de demande, en identifiant les niveaux où la probabilité de baisse est faible et celle de hausse est élevée. Sur le plan opérationnel, il faut être patient et attendre que les signaux apparaissent, trader de manière pure selon les signaux, $VELODROME $VELO $ELA

Parce que la pauvreté pousse à saisir chaque opportunité de trading. Ce n’est pas une faiblesse, mais une nécessité. La première leçon en finance concerne la valeur temporelle de l’argent, la première en économie concerne l’effet, et les deux vous disent que 1 million à 30 ans et 1 million à 70 ans ne sont pas la même chose. La vision de l’investissement axé sur la valeur est que, grâce à l’intérêt composé, vous pouvez gagner un million en trente ou quarante ans. Mais le problème, c’est qu’à 70 ans, à quoi sert encore un million ? Une fois dans ce marché, le but de tout le monde est de faire de l’argent rapidement. En se regardant dans le miroir, combien de personnes, au début de leur entrée sur ce marché, ne rêvaient pas de changer leur destin ? Et pour les investisseurs particuliers, l’investissement basé sur la valeur est trop lent, si leurs quelques dizaines de milliers ou centaines de milliers de capital sont réellement utilisés pour du trading à long terme, même avec un rendement stable annuel de 10-15% comme Buffett, il leur faudra 5-7 ans pour doubler leur capital. Après vingt ans, votre 50 000 se transforme en deux ou trois cent mille, et après ? De plus, combien de personnes n’ont même pas 50 000 de capital ? En allant plus loin, même si vous en avez, pouvez-vous attendre ? Combien de cycles de 5-7 ans votre vie comporte-t-elle ? Donc, les investisseurs particuliers ne méritent pas de parler de taux de réussite, ils ne devraient voir que des cotes, et un taux de réussite élevé est forcément associé à une faible probabilité de gain. Pour se refaire une santé, il faut forcément trader fréquemment. Comme au poker Texas Hold’em, un joueur avec peu de jetons ne peut pas soutenir une stratégie équilibrée comme beaucoup de joueurs expérimentés. Pour se refaire, il faut élargir sa gamme pour tenter sa chance. Il n’y a que deux options : soit être continuellement exploité et mourir lentement, soit augmenter sa fréquence d’entrée pour tenter sa chance, mais au prix de pertes importantes. Cela exige que vous ayez une technique solide pour compenser la faiblesse des investisseurs particuliers.