쉘(SHEL), 13.6 мільярдів доларів придбання та викуп акцій «двома треками»… одночасне спрямування на виробництво та цінність для акціонерів

Глобальні енергетичні компанії Shell(SHEL) активно здійснюють безперервні “викуп акцій” та великі злиття та поглинання, одночасно посилюючи ефективність капіталу та розширюючи виробництво, що є двома основними напрямками.

Станом на 28 число за місцевим часом, Shell(SHEL) вже кілька разів викупила та анулювала свої акції у квітні, продовжуючи активну політику повернення капіталу акціонерам. Останній раз компанія додатково придбала близько 1,38 мільйонів акцій, ці операції відбувалися на основних європейських торгових платформах, таких як Лондонська фондова біржа(LSE) та Амстердамська біржа(XAMS). Цей викуп акцій є частиною плану, оголошеного 5 лютого, який виконується незалежно Morgan Stanley відповідно до встановлених умов і триватиме до 1 травня.

“Викуп акцій” Shell(SHEL) розглядається як стратегія оптимізації структури капіталу, що виходить за межі простого підвищення ціни акцій. Насправді, у повідомленні про операцію не лише розкривають кількість викуплених акцій, а й детально повідомляють про максимальні та мінімальні ціни, а також зважену середню ціну за обсягом торгів(VWAP) на кожній біржі. Це робиться не лише для підвищення прозорості ринку, а й для дотримання правил регулювання ринку Великої Британії щодо зловживань(UK MAR) та правил Європейського Союзу щодо зловживань(EU MAR). Представник енергетичної галузі зазначив: “Чим стабільніший грошовий потік основних нафтогазових компаній, тим більше викуп акцій є ключовим інструментом повернення капіталу акціонерам. Shell(SHEL) підтримує довіру ринку через стандартизовані програми.”

З іншого боку, Shell(SHEL) прискорює здобуття зростаючих можливостей. Компанія погодилася придбати канадську енергетичну компанію ARC Resources(ARC Resources) приблизно за 13,6 мільярдів доларів США(приблизно 19,584 трильйонів ієн). Загальна вартість компанії становить близько 16,4 мільярдів доларівприблизно 23,616 трильйонів ієн, а угода складається з приблизно 25% готівки та 75% акцій. За допомогою цієї покупки ShellSHEL планує додати близько 370 тисяч барелів на добу виробництва, а середньорічне зростання виробництва до 2030 рокуCAGR планується підвищити до 4%.

Особливо, з урахуванням додаткових запасів у близько 2 мільярдів барелів нафти у розвіданих та оцінюваних запасах, конкурентоспроможність довгострокового портфеля ShellSHEL також має потенціал для посилення. Компанія вважає, що вона здатна одночасно забезпечувати прибутковість та ефективність у всіх сферах — природний газ, надра, переробка та хімічна промисловість. Однак ця угода ще потребує схвалення акціонерів, судів та регуляторних органів, і очікується, що вона буде завершена у другій половині 2026 року.

На ринку стратегія ShellSHEL оцінюється як “двовісна”. У короткостроковій перспективі вона підвищує цінність для акціонерів через викуп акцій, а у довгостроковій — розширює виробничу базу через злиття та поглинання. Деякі аналітики вважають, що майбутня динаміка фінансових показників і цін на акції ShellSHEL залежатиме від того, наскільки ефективно ці дві стратегії зможуть балансувати та працювати разом.