He estado pensando en qué acciones de semiconductores de IA realmente tienen poder de permanencia en la próxima década, y honestamente, la mayoría de las que generan hype probablemente no lo lograrán. Algunas serán adquiridas, otras simplemente no sobrevivirán a la competencia. Pero hay algunas que parecen sólidas para mantener a largo plazo si estás pensando en empresas que controlan diferentes partes de la cadena de IA.

Primero está TSMC. Sí, no es una acción pura de IA, pero podría ser la más importante. Como la fundición líder en el mundo, son básicamente la única compañía que puede fabricar de manera confiable los chips avanzados que alimentan los centros de datos de IA a escala. Intel y Samsung también tienen fundiciones, pero están lidiando con retrasos en la producción y problemas de rendimiento que los hacen poco confiables. TSMC tiene la tecnología, la eficiencia y, honestamente, un casi monopolio en la fabricación de chips de IA de vanguardia. Eso les ha dado un poder de fijación de precios serio. Sus ingresos y beneficios operativos han estado creciendo rápidamente, pero las ganancias específicamente de chips de IA crecen aún más rápido. Este es el tipo de ventaja estructural que dura.

Luego está Nvidia. Mientras TSMC fabrica los chips, Nvidia diseña las piezas críticas del ecosistema de IA moderno. Sus procesadores paralelos básicamente dirigen el espectáculo en los centros de datos para entrenar y desplegar sistemas de IA. Los ingresos alcanzaron $57 mil millones el último trimestre, con 51.2 mil millones de dólares solo de centros de datos. Pero aquí es donde la mayoría pasa por alto: CUDA. Es su plataforma de computación paralela con la que los desarrolladores están profundamente familiarizados, y solo funciona en hardware de Nvidia. Esa es una muralla que es difícil de superar. Claro, empresas como Alphabet y Amazon están diseñando sus propios chips, pero Nvidia tiene años de ventaja. Eventualmente perderán algo de cuota de mercado, pero el mercado total de semiconductores de IA está creciendo tan rápido que deberían mantenerse relativamente estables.

Microsoft es la tercera pieza de este rompecabezas. Azure es la segunda plataforma de nube más grande, y la están usando como vehículo para distribuir IA a su enorme base de usuarios. Pero la jugada real es su ecosistema de software. Tienen cientos de millones de personas usando Office, Teams, Windows, LinkedIn, GitHub. Insertar IA en estos productos es casi sin fricciones para ellos, y monetizarlo a través de Copilot y otras herramientas es sencillo. Para las empresas, pagar un poco más por Microsoft 365 mejorado con IA es una decisión fácil. La belleza aquí es que la IA es un bono para Microsoft, no su único negocio. Tienen software, hardware, juegos, nube, redes profesionales. Incluso si el hype de la IA se enfría, su negocio se mantiene fuerte.

Así que si estás mirando acciones de semiconductores de IA y empresas que realmente puedan capitalizar esta tendencia a largo plazo, estas tres controlan diferentes capas críticas. TSMC fabrica el hardware, Nvidia lo diseña, Microsoft lo distribuye a los usuarios finales. Esa es la cadena de suministro. Ya sea que apuestes a un crecimiento continuo de la IA o simplemente quieras exposición a empresas que se beneficiarán de todas formas, estas parecen ser buenas inversiones para mantener durante una década.