中信証券は、石油運輸の評価端と資産端の構造的な機会が引き続き続くと考えており、地政学的対立によるサプライチェーンの再構築が今回の石油運輸サイクルの核心的な推進力となると見ている。Sinokorの運力の急速な拡大による集中度の向上は、今回のサイクルにおいてVLCC供給側に前例のない革命的な変化をもたらし、MSCやTrafiguraと類似の連合を形成することで、一部の時期に「停航して価格を支える」先例を開拓する見込みだ。コンテナやバルク貨物市場と比較して、VLCC市場の規模は相対的に小さく、「類似連合」や「停航して価格を支える」などの動きは、運賃メカニズムの再構築においてより顕著かつ持続的である。地政学的要因が主導する背景の中で、イラン事件などの地政学的事件が石油運輸業界のサイクルエネルギーを強化し、2026年には石油運輸のリーディング企業の利益が史上最高を更新する見込みだ。
機関：石油輸送業界は景気循環に入った
中信証券は、石油運輸の評価端と資産端の構造的な機会が引き続き続くと考えており、地政学的対立によるサプライチェーンの再構築が今回の石油運輸サイクルの核心的な推進力となると見ている。Sinokorの運力の急速な拡大による集中度の向上は、今回のサイクルにおいてVLCC供給側に前例のない革命的な変化をもたらし、MSCやTrafiguraと類似の連合を形成することで、一部の時期に「停航して価格を支える」先例を開拓する見込みだ。コンテナやバルク貨物市場と比較して、VLCC市場の規模は相対的に小さく、「類似連合」や「停航して価格を支える」などの動きは、運賃メカニズムの再構築においてより顕著かつ持続的である。地政学的要因が主導する背景の中で、イラン事件などの地政学的事件が石油運輸業界のサイクルエネルギーを強化し、2026年には石油運輸のリーディング企業の利益が史上最高を更新する見込みだ。