Tenho analisado a exposição ao cobre recentemente, e há na verdade uma configuração bastante interessante a acontecer neste momento. A transição para energia limpa está a impulsionar uma procura séria por este metal vermelho - estamos a falar de um aumento de 82% na procura de cobre projetado entre 2021 e 2035. Isso é enorme quando pensamos em solar, vento, veículos elétricos e toda a infraestrutura necessária.

O problema é que os preços do cobre têm vindo a ser bastante pressionados recentemente. A desaceleração da China é a principal culpada - eles são o maior consumidor mundial de cobre e a sua procura tem sido mais fraca do que o esperado. Mas aqui é que fica interessante: se acreditas na tese de longo prazo sobre a adoção de energia limpa, esta retração pode estar a criar um ponto de entrada para investidores que procuram adicionar exposição ao cobre.

Se não estás interessado em negociar futuros diretamente, há várias opções sólidas de ETFs de cobre que vale a pena considerar. Deixa-me explicar algumas que tenho vindo a acompanhar.

Primeiro, há a abordagem de investimento puro - US Copper (CPER) lançado em 2012 e que acompanha diretamente os futuros de cobre. É simples, mas tem uma taxa de despesa de 0,88%. Não é barato, mas oferece exposição pura ao cobre com cerca de $125 milhão em ativos.

Depois, tens a vertente das mineradoras. O ETF GX Copper Miners (COPX) detém empresas de mineração reais como Southern Copper, Freeport-McMoRan e Ivanhoe Mines. É aqui que está a verdadeira alavancagem operacional - quando o cobre sobe, as margens destas empresas expandem-se significativamente. O COPX tem 1,4 mil milhões de dólares em ativos e uma taxa mais razoável de 0,65%.

Se quiseres aprofundar, há o Sprott Junior Copper Miners (COPJ) para exposição a empresas de menor capitalização, ou podes olhar para a vertente mais ampla de mineração de metais com as ofertas da BlackRock - iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) ou iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK). PICK é na verdade o meu favorito para diversificação, pois oferece exposição a múltiplos metais além do cobre, embora isso signifique também menos alavancagem pura ao cobre.

O panorama dos ETFs de cobre tem algumas opções decentes dependendo do ângulo que estás a jogar. As taxas de despesa variam de 0,39% a 0,88%, portanto há espaço para otimizar. Se optares por futuros diretos ou por empresas de mineração depende realmente da tua tese - os futuros são mais limpos para exposição pura ao cobre, mas as mineradoras oferecem alavancagem operacional se achares que os preços vão subir.

Se estás a considerar seriamente construir uma posição, a Gate tem boas ferramentas de gráficos para acompanhar estes instrumentos e comparar o desempenho. Vale a pena fazeres a tua própria pesquisa sobre as participações específicas e taxas antes de investires capital.