В последнее время возникает много вопросов о том, действительно ли взаимные фонды стоят того, поэтому решил поделиться тем, что я узнал о среднем уровне доходности взаимных фондов и о том, как они на самом деле показывают себя.

По сути, взаимный фонд — это просто пул денег, управляемый профессионалами, которые инвестируют в акции, облигации или другие активы от вашего имени. Привлекательность очевидна — вы получаете диверсификацию и профессиональное управление без необходимости самостоятельно проводить исследования. Такие компании, как Fidelity и Vanguard, управляют ими уже много лет.

Вот где становится интересно. Предполагается, что средняя доходность взаимных фондов должна превосходить индекс S&P 500, верно? Этот индекс за последние 65 лет показывал ежегодную доходность примерно 10,70%. Звучит солидно. Но есть один момент — примерно 79% взаимных фондов действительно недорабатывали по сравнению с S&P 500 в 2021 году, и эта цифра ухудшилась за последнее десятилетие, достигнув около 86% недоходности. Довольно удивительно, когда об этом задумываешься.

Так какая же реальная средняя доходность взаимных фондов, если смотреть на победителей? Лучшие крупнокапитализированные фондовые фонды за последние 10 лет показывали доходность до 17%, со среднегодовой доходностью около 14,70% за этот период. За 20 лет лучшие показатели достигали 12,86%, что действительно превосходит 8,13% доходности S&P 500 с 2002 года. Но опять же, большинство фондов не достигают этих цифр.

Главное о средней доходности взаимных фондов — это то, что она очень зависит от того, в что именно вы инвестируете. Фонд, ориентированный на энергетические акции, мог бы показать отличные результаты в 2022 году, в то время как другие отставали. Разные фонды нацелены на разные сектора, размеры компаний и классы активов, поэтому доходности сильно варьируются.

Есть и реальные минусы, о которых стоит помнить. Вы платите расходы, которые уменьшают вашу прибыль. Также вы теряете право голоса по ценным бумагам, входящим в фонд. И всегда есть риск потерять деньги — никаких гарантий здесь нет.

Если сравнивать с другими вариантами, то ETF похожи на взаимные фонды, но торгуются открыто как акции, поэтому более ликвидны и обычно имеют меньшие комиссии. Хедж-фонды — это совсем другой уровень — они более рискованные, предназначены только для квалифицированных инвесторов, и используют короткие позиции и деривативы.

Итог: взаимные фонды могут работать, если выбрать правильные и понять связанные с ними расходы. Средняя доходность взаимных фондов может не всегда превосходить индекс, но если найти управляющего с хорошей репутацией, это может окупиться. Просто учитывайте свой временной горизонт, понимайте свою толерантность к рискам и не игнорируйте комиссии. На 2021 год в США было более 7000 активных взаимных фондов, так что выбрать есть из чего — главное — провести собственное исследование перед вложениями.