【Resumo do Meio-dia】As três principais índices subiram e recuaram, com variações mistas, enquanto o setor de silicone orgânico e outros setores químicos tiveram uma explosão geral

问AI · Como é que a melhoria da oferta e da procura na indústria do silicone orgânico pode impulsionar uma forte subida das cotações?

I. [Recuperação do painel durante a sessão de manhã]

Notícia da Caixin (4 de abril): Os três principais índices subiram e depois recuaram, com o índice da bolsa de empresas de crescimento (ChiNext) a ficar novamente abaixo de zero; anteriormente chegou a subir mais de 1%, enquanto o índice STAR 50 subiu mais de 1,5%. As linhas amarela e branca divergiram de forma evidente, com o desempenho das micro-cap a ser mais forte: o índice de micro-cap subiu mais de 2%. No mercado de Xangai e Shenzhen, o volume de negócios a meio dia foi de 1,07 biliões de RMB, o que representa um aumento de 10.7k face ao dia de negociação anterior. No painel, a rotação de hotspots ocorreu rapidamente; o sector químico manteve uma trajectória ascendente contínua. Mais de uma dezena de acções componentes atingiram o limite diário de valorização; no topo estiveram direcções como refinaria integrada grande e silicone orgânico. Qixang Tengteng atingiu 2 dias consecutivos com subida em cadeia (4 dias, 2 placas); Jiangnan High Fiber, Hesheng Silicon Industry e Sanfangxiang também atingiram o limite diário de valorização. A ideia de PCB ganhou impulso com oscilações, com Tongyu Xin? Materials e Hongchang Electronics a baterem o limite em simultâneo. A ideia de chips para computação de desempenho (capacidade de computação) teve uma recuperação contínua durante o dia; Cambricon subiu mais de 10%. Em termos de quedas, o sector dos seguros caiu em bloco; China Taiping e China Life oscilaram para baixo. A ideia de medicamentos inovadores perdeu força em várias acções; Lianhuan Pharmaceutical e Lamei Pharmaceutical caíram acentuadamente. Até ao fecho, o índice de Xangai subiu 0,03%, o índice Shenzhen desceu 0,2% e o índice ChiNext desceu 0,46%.

Quanto às acções individuais, de manhã houve 66 acções a atingir o limite de valorização (excluindo as ST e novas acções que ainda não abriram). A taxa de bloqueio de ordens foi de 68%. O número de acções em rali de vários dias foi de 6: Jin Yao Pharmaceutical Technology teve 7 placas consecutivas; Huaiyuan Communication e Xineng Taitai tiveram 3 placas consecutivas; Ananke, Cuiwei Shares e Shengquan Group tiveram 2 placas consecutivas.

O sector das químicas explodiu em toda a linha; o silicone orgânico ficou entre os principais destaques de subida. Dongyue Silicium Material atingiu o limite em 20CM; Xinan Shares e Hesheng Silicon Industry também atingiram o limite. Entre as maiores valorizações estiveram ainda Morninglight New Materials, e acções como Silicon Treasure Technology, etc.

Em termos de notícias, a Dongyue Silicium Material anunciou que espera que o lucro líquido do primeiro trimestre aumente 397,02%～451,34% ano contra ano. A empresa afirmou que, desde Dezembro de 2025, devido à melhoria do ambiente do mercado e do padrão de oferta e procura na indústria, os preços dos principais produtos do silicone orgânico (acção core) aumentaram e regressaram a um intervalo considerado razoável; a margem bruta dos produtos melhorou de forma significativa.

O glifosato também teve um desempenho notável: China Nong United e Xinan Shares atingiram o limite de valorização; Jiangtian Chemistry, Runfeng Shares, Jiangshan Shares, Yangnong Chemical e outras acções registaram fortes valorizações.

Com os preços dos ingredientes activos de pesticidas a subir, a rentabilidade do glifosato melhora. Nos últimos tempos, a tendência de alta dos preços dos ingredientes activos de pesticidas tem sido claramente evidente. O aumento dos preços dos matérias-primas no lado dos custos, aliado à chegada da época alta de uso de pesticidas na Primavera na América do Norte e no mercado interno, está a impulsionar a melhoria contínua do nível de optimismo (sentimento) do sector de pesticidas. Além disso, os pesticidas desenvolvidos no país (criação/produção própria) entram na fase de concretização dos resultados, trazendo às empresas um incremento de lucros considerável. Nos últimos anos, as empresas nacionais de pesticidas têm vindo a aumentar continuamente o investimento em I&D na área de pesticidas desenvolvidos; novos produtos têm sido gradualmente lançados para comercialização e para fases de aumento de volume.

O sector da carne de porco oscilou e ganhou força; Huatong Shares e Jixing Agriculture and Animal Husbandry atingiram o limite de valorização. Entre os principais ganhos estiveram ainda Dayu Biotech, Tiankang Biotech, e Shennong Group, etc.

Em termos de notícias, em 1 de Abril, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério do Comércio e o Ministério das Finanças anunciaram o lançamento dos trabalhos de recolha e armazenamento da segunda ronda de reservas centrais de carne de porco congelada para 2026 e exigiram que as localidades implementassem em simultâneo. Esta medida é vista como um sinal claro de o governo apoiar os preços do porco, com o objectivo de aliviar a pressão causada pela persistente fragilidade dos preços dos suínos no sector.

O Citics Securities (Shanxi) afirmou que a indústria de suínos poderá sofrer pressão no primeiro semestre, mas, ao mesmo tempo, é também uma janela de tempo relativamente boa para a redução de capacidade produtiva. Como a tarefa de reduzir o endividamento a nível da indústria e de reparar as demonstrações financeiras de activos e passivos ainda não foi concluída, se os preços da indústria continuarem a oscilar para baixo, poderá ainda impulsionar a eliminação orientada pelo mercado de excesso de capacidade. Sob a orientação das políticas de “anti-competição interna” na cadeia da criação de suínos, a eliminação de capacidade sob regulação política também avança em paralelo.

A ideia de chips para computação de desempenho tem vindo a recuperar continuamente durante o dia; Cambricon subiu mais de 10%, Dashengda atingiu o limite, e acções como Dongxin Shares, Chipone (Chipyuan) Shares, Muxi Shares, Haiguang Information, etc., estiveram entre as principais valorizações.

Em termos de notícias, do ponto de vista da tendência industrial, os produtos “ultra-nodo” (super-nó/ultranode) tornam-se a solução para responder às necessidades de inferência do modelo de crescimento contínuo. As instituições do sector de corretagem estimam que, entre 2027 e 2028, a indústria de ultranodos entrará numa fase de viragem; à medida que a performance dos chips para computação de desempenho melhora, a taxa de penetração dos ultranodos deverá subir de 10%—20% para 50%—60%.

Em síntese, no início da sessão de hoje o mercado continuou com oscilações; os três principais índices subiram e depois recuaram. A divisão entre as linhas amarela e branca foi claramente evidente hoje; os títulos de pequena e média capitalização mostraram-se relativamente mais fortes. O sector químico explodiu em toda a linha, com grandes refinarias integradas e silicone orgânico a liderarem; direcções como carne de porco e chips para computação de desempenho também se mantiveram activas. Por outro lado, sectores como seguros e medicamentos inovadores caíram em bloco. No geral, apesar de o sentimento de curto prazo ter melhorado ligeiramente na parte inicial, a intensidade de recuperação ficou aquém do esperado. Na resposta continua a ser necessário manter cautela e paciência, aguardando a ocorrência de sinais de viragem para uma tendência mais forte e mais clara.

Gráfico de análise de placas de valorização durante a tarde

II. [Foco nas notícias do mercado]

1、Associação Chinesa do Aço (CISA): Em finais de Março, inventários sociais de aço de 5 categorias em 21 cidades totalizaram 11,42 milhões de toneladas; queda de 1B de toneladas em termos sequenciais

De acordo com a Associação Chinesa da Indústria do Aço, em finais de Março, os inventários sociais de aço de 5 categorias em 21 cidades totalizaram 11,42 milhões de toneladas, o que representa uma queda sequencial de 220k de toneladas, ou -1,9%. Em comparação com o início do ano, aumentou 4,42 milhões de toneladas, ou +58,4%. Em relação ao mesmo período do ano anterior, aumentou 1,06 milhões de toneladas, ou +10,2%. Em finais de Março, por regiões, os inventários sociais em sete grandes áreas apresentaram, na maioria, tendência de queda sequencial. Entre elas, a região do Sul da China foi a que registou a maior redução; e a região do Norte da China foi a com maior queda percentual. O noroeste foi a região com maior aumento em termos incrementais e percentuais.

2、O projecto de eólica offshore com maior profundidade de água do país será hoje ligado à rede com capacidade total e começará a produzir electricidade

O projecto de eólica offshore com maior profundidade de água no país — parque eólico offshore do Norte do Estreito de Shandong da Huaneng — vai hoje ser ligado à rede com capacidade total para produção de electricidade, assinalando um novo avanço para a eólica offshore comercial do país no domínio de águas profundas. A capacidade instalada total do parque eólico Norte do Estreito de Shandong da Huaneng é de 504k kW; a distância do centro da localização ao largo é de cerca de 70 quilómetros; a profundidade da água é de 52 a 56 metros. O projecto adopta de forma inovadora uma aplicação de estrutura de base com quatro condutas (quatro pernas) do tipo jacket, que pode atingir no máximo 83,9 metros. Trata-se da maior altura do mesmo tipo no país, assegurando eficazmente a segurança e estabilidade dos aerogeradores em ambientes geológicos complexos de águas profundas.

（Caixin Securities ）