イランがホルムズ海峡を再開通させるために再開する時間が、ドナルド・トランプ大統領のもとで狭まっている中、JPMorganは結果に応じて実行する取引のリストを挙げている。米国とイランがホルムズ海峡の再開通について取引を成立させるための、火曜夜（ET）8時の期限が迫っており、大統領は、合意が成立しなければイランの発電所と橋を破壊すると脅している。しかし火曜朝時点では、合意に至る可能性はますます低く見えており、米国側の意図は解釈の余地がある状態だった。「今夜、丸ごと一つの文明が死に、二度と取り戻されることはない。そうなってほしくはないが、おそらくそうなるだろう」と、大統領はTruth Socialの投稿で書いた。「とはいえ、完全かつ徹底的な政権の転換が実現している今では、異なり、より賢く、そして過激性の低い考えを持つ人々が主導する。だから、革命的に素晴らしいことが起きてもおかしくない。WHO KNOWS? 私たちは今夜、この長く複雑な世界の歴史の中でも最も重要な瞬間の一つを目にすることになる。」米国の期限が近づく中、JPMorganのトレーディングデスクは、いくつかのシナリオを示し、それぞれの潜在的な結果が株式市場にどう影響し得るかを分析した。JPMorganのトレーダーは、先週火曜から月曜までの4日間の株高は、「取引が行われる可能性が過半である」という見方、あるいは少なくとも軍事行動がペルシャ湾全体でエネルギーや水のインフラを破壊しないだろうという見方を反映していた可能性があると述べた。「今夜の記者会見の前に仕掛けに行こうとしている人はそれほど多くないようで、むしろ[are]、今夜後に結果を見極めてプレーするために『買い物リスト』を作っているように感じられる。これは二者択一の結果のようだ」と、JPMorganのトレーディングデスクは書いた。「強気の結果とは、暴力の増大から方向転換することであり、弱気の結果は市民インフラ[structure]を狙うことを伴うだろう。」以下は、銀行が示す火曜の期限の結果に関するシナリオと、それぞれの場合に株が上昇する銘柄である。 停戦買いリスト 停戦の場合、株は最も可能性が高い形で、戦争が始まる前の2026年初めに機能していた取引へと戻るだろう、とJPMorganのトレーダーは書いた。Russell 2000が先行し、その後にNasdaq-100、そしてS & P 500が続くだろう。同銀行は、テクノロジー株および景気循環株がアウトパフォームすると見ている。「景気循環株の中では、消費関連のプレーが最も良い短期の上振れを示し、具体的には住宅建設業者や小売業者のような裁量的なプレーである。金融株は、マクロ環境の改善が見込まれ、力強い決算が期待され、ベアがスティープ化するイールドカーブと軽いポジショニングがあることを踏まえると、トランプのディール／ポジション転換が複数週にわたるリレーラリーを点火させ得るセグメントになり得る」と、JPMorganは書いた。ドルが弱まれば、貴金属も強い反発を見せる可能性が高い。国別では、トレーディングデスクはすべての市場が上昇すると見ているが、先進国経済よりも新興市場を好む。具体的には、アジア太平洋地域が先行し、その次にラテンアメリカ、欧州連合、そして米国となる。 停戦なし買いリスト もし合意が成立せず、市民インフラが攻撃されるなら、エネルギー関連資産が上昇する。トレーディングデスクは、原油先物が速やかに1バレル当たり$125の水準を突破し、その後$150に達すると見ている。「防衛企業（そしてそのサプライチェーン）や肥料も、このシナリオではうまく機能すべきである。このような米国による動きは、$200 [billion]の緊急資金要請と、$1.5 [trillion]の防衛予算の両方の確率を高める可能性がある」と、デスクは書いた。このシナリオでは、JPMorganは大型株、先進国市場、そして米国の資産を好む。 「全部吐き出せ」取引 非常に弱気なシナリオでは、JPMorganのトレーディングデスクは、「無差別な売り」を伴う「Puke Everything」取引を想定している。
JPMorganによると、米国・イランの期限の結果次第で買うべきものと売るべきもの
イランがホルムズ海峡を再開通させるために再開する時間が、ドナルド・トランプ大統領のもとで狭まっている中、JPMorganは結果に応じて実行する取引のリストを挙げている。米国とイランがホルムズ海峡の再開通について取引を成立させるための、火曜夜（ET）8時の期限が迫っており、大統領は、合意が成立しなければイランの発電所と橋を破壊すると脅している。しかし火曜朝時点では、合意に至る可能性はますます低く見えており、米国側の意図は解釈の余地がある状態だった。「今夜、丸ごと一つの文明が死に、二度と取り戻されることはない。そうなってほしくはないが、おそらくそうなるだろう」と、大統領はTruth Socialの投稿で書いた。「とはいえ、完全かつ徹底的な政権の転換が実現している今では、異なり、より賢く、そして過激性の低い考えを持つ人々が主導する。だから、革命的に素晴らしいことが起きてもおかしくない。WHO KNOWS? 私たちは今夜、この長く複雑な世界の歴史の中でも最も重要な瞬間の一つを目にすることになる。」米国の期限が近づく中、JPMorganのトレーディングデスクは、いくつかのシナリオを示し、それぞれの潜在的な結果が株式市場にどう影響し得るかを分析した。JPMorganのトレーダーは、先週火曜から月曜までの4日間の株高は、「取引が行われる可能性が過半である」という見方、あるいは少なくとも軍事行動がペルシャ湾全体でエネルギーや水のインフラを破壊しないだろうという見方を反映していた可能性があると述べた。「今夜の記者会見の前に仕掛けに行こうとしている人はそれほど多くないようで、むしろ[are]、今夜後に結果を見極めてプレーするために『買い物リスト』を作っているように感じられる。これは二者択一の結果のようだ」と、JPMorganのトレーディングデスクは書いた。「強気の結果とは、暴力の増大から方向転換することであり、弱気の結果は市民インフラ[structure]を狙うことを伴うだろう。」以下は、銀行が示す火曜の期限の結果に関するシナリオと、それぞれの場合に株が上昇する銘柄である。 停戦買いリスト 停戦の場合、株は最も可能性が高い形で、戦争が始まる前の2026年初めに機能していた取引へと戻るだろう、とJPMorganのトレーダーは書いた。Russell 2000が先行し、その後にNasdaq-100、そしてS & P 500が続くだろう。同銀行は、テクノロジー株および景気循環株がアウトパフォームすると見ている。「景気循環株の中では、消費関連のプレーが最も良い短期の上振れを示し、具体的には住宅建設業者や小売業者のような裁量的なプレーである。金融株は、マクロ環境の改善が見込まれ、力強い決算が期待され、ベアがスティープ化するイールドカーブと軽いポジショニングがあることを踏まえると、トランプのディール／ポジション転換が複数週にわたるリレーラリーを点火させ得るセグメントになり得る」と、JPMorganは書いた。ドルが弱まれば、貴金属も強い反発を見せる可能性が高い。国別では、トレーディングデスクはすべての市場が上昇すると見ているが、先進国経済よりも新興市場を好む。具体的には、アジア太平洋地域が先行し、その次にラテンアメリカ、欧州連合、そして米国となる。 停戦なし買いリスト もし合意が成立せず、市民インフラが攻撃されるなら、エネルギー関連資産が上昇する。トレーディングデスクは、原油先物が速やかに1バレル当たり$125の水準を突破し、その後$150に達すると見ている。「防衛企業（そしてそのサプライチェーン）や肥料も、このシナリオではうまく機能すべきである。このような米国による動きは、$200 [billion]の緊急資金要請と、$1.5 [trillion]の防衛予算の両方の確率を高める可能性がある」と、デスクは書いた。このシナリオでは、JPMorganは大型株、先進国市場、そして米国の資産を好む。 「全部吐き出せ」取引 非常に弱気なシナリオでは、JPMorganのトレーディングデスクは、「無差別な売り」を伴う「Puke Everything」取引を想定している。