AI不安で大手ソフトウェア株が売りに押される――Wedbushは「買いの機会」と呼ぶ

ナウマン・カーン

2026年2月16日(月) 20:15 (GMT+9) 1分で読めます

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この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。

ソフトウェア株は新たなAI懸念の中で急落し、Wedbush Securitiesのダニエル・アイヴスを含むウォール街のアナリストの注目を改めて集めました。

アイヴスは、大型株のソフトウェアの下落はここ数十年で最も深刻なものだと述べ、急速な人工知能の進歩によって従来のエンタープライズ向けソフトウェアのモデルが弱まるのではないかという投資家の懸念を指摘しました。

ServiceNow（NYSE:NOW）の株は金曜の取引で約4%上昇した一方、Salesforce（NYSE:CRM）はおよそ2%上昇しました。Microsoft（NASDAQ:MSFT）は1%未満の下落にとどまりました。

注意！GuruFocusはMSFTで2つの警告サインを検出しました。

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今年序盤の売りは、主要なソフトウェア企業から数十億ドル規模の時価総額を奪い去りました。1月以降、ServiceNowは約30%下落し、Salesforceは28%近く下落、Microsoftはおよそ17%下落しています（直近の価格に基づく）。

アイヴスは、投資家はAIツールが既存のエンタープライズ・プラットフォームに取って代わると見込んでいるようだと述べました。その一方で、AIはむしろ現在のソフトウェアに統合され、需要を置き換えるのではなく支える可能性が高いと主張しました。

Salesforceは現在、フォワードPERが16倍弱で取引されており、データクラウド事業で強い成長を報告し、AI関連の伸びも高まっているにもかかわらず、より広いソフトウェア・セクターの水準を大きく下回っています。

AIのヘッドライン上のリスクが投資家を過剰反応へと駆り立てているのかもしれません。多くの高品質なエンタープライズ・ソフトウェア銘柄にとって、この下落は割引価格で質の高いものを買うチャンスに見えます。

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