多くのプロの資金運用担当者は、勝ち株を選んで市場を上回ろうとするのが好きです。彼らの大半は成功しません。とはいえ、ある研究では、2025年に大型株の国内株式ファンドの79%が **S&P 500** を下回る成績でした。 別の調査では、過去10年間において、アクティブ運用の大型株コア・ファンドの95%がS&P 500に遅れを取ったとわかっています。 これは、ここ数年でETF業界がこれほどのブームを経験してきた大きな理由の1つです。アクティブ・ファンドが指数を下回ってばかりいるなら、超低コストのインデックス・ファンドに投資して、その指数に連動すればいいのではないでしょうか？画像出典: Getty Images.経済に投資することと企業に投資すること-----------------------------------------個別株に投資すると、その企業の成功に賭けることになります。1つのサンプルサイズであるため、起こり得る結果の幅はホームランから破滅的なまで及びます。あなたの経験は、数年前に **Nvidia ** を買って、大きな強気の上昇局面に乗り、より広い市場を大幅に上回るほど良いものになるかもしれません。あるいは、3年前に **Nike** に投資して、投資額が半分まで下がるようなことになるかもしれません。これらは、こうした振れ幅に見舞われ得る、単に小さくて高リスクな小型株だけの話ではありません。最も大きく、最も成功している企業でさえ、長期にわたる景気後退局面に直面することがあります。しかし、代わりに **Vanguard S&P 500 ETF**（VOO +0.08%）や **Vanguard Total Stock Market ETF**（VTI +0.16%）のような幅広い株式市場ファンドに投資することを選べば、個別企業に存在する下振れリスクの多くを軽減できます。もちろん、完全には回避できません。ですが、どの株も巨大なポートフォリオのごく一部にすぎないため、全体のリターンに与える影響は最小限になる可能性が高いのです。幅広い市場ETFを選ぶと、結果として個別企業ではなく、米国の経済全体への投資になります。時間が経つと、そこでも強気相場や調整局面は起こり得ます。とはいえ、最高値と最安値の振れ幅は、より極端になりにくい傾向があります。そして、それこそが、何年、あるいは何十年にもわたって、より安定した長期の資産形成につながるためのより良い道筋です。株よりも幅広い市場ETFに投資する利点---------------------------------------------------------株式市場の指数ファンドに投資する際に、あまり評価されていない点の1つは、投資対象が時間とともに変化していくことです。現時点では、テクノロジーがS&P 500で最大のセクターです。時間を巻き戻せば、金融が最大のセクターだった時期があるのを見つけるでしょう。エネルギーへの割り当てが大きかった時代も見つかります。さらに何十年も前にさかのぼれば、鉄道が経済の中で最大の分野だったことがわかります。幅広い市場を保有していると、経済の変化に応じて投資の構成比が変わります。個別株に投資していると、時間の経過とともに影響力を失うようなものを保有してしまう可能性があります。さらに、2つのバンガードETFの経費率がわずか0.03%であるため、それらを保有するのにほとんどお金がかかりません。それは、銘柄選びが間違っている、あるいは避けるべきだと言いたいわけではありません。確かに、より大きなポートフォリオの中でその役割を持つことはあり得ます。ですが、ポートフォリオの土台として幅広い市場ETFを選ぶのは、かなり理にかなっています。
個別株を選ぶ代わりに広範な市場ETFを所有する理由
多くのプロの資金運用担当者は、勝ち株を選んで市場を上回ろうとするのが好きです。彼らの大半は成功しません。とはいえ、ある研究では、2025年に大型株の国内株式ファンドの79%が S&P 500 を下回る成績でした。 別の調査では、過去10年間において、アクティブ運用の大型株コア・ファンドの95%がS&P 500に遅れを取ったとわかっています。
これは、ここ数年でETF業界がこれほどのブームを経験してきた大きな理由の1つです。アクティブ・ファンドが指数を下回ってばかりいるなら、超低コストのインデックス・ファンドに投資して、その指数に連動すればいいのではないでしょうか？
画像出典: Getty Images.
経済に投資することと企業に投資すること
個別株に投資すると、その企業の成功に賭けることになります。1つのサンプルサイズであるため、起こり得る結果の幅はホームランから破滅的なまで及びます。
あなたの経験は、数年前に **Nvidia ** を買って、大きな強気の上昇局面に乗り、より広い市場を大幅に上回るほど良いものになるかもしれません。あるいは、3年前に Nike に投資して、投資額が半分まで下がるようなことになるかもしれません。これらは、こうした振れ幅に見舞われ得る、単に小さくて高リスクな小型株だけの話ではありません。最も大きく、最も成功している企業でさえ、長期にわたる景気後退局面に直面することがあります。
しかし、代わりに Vanguard S&P 500 ETF（VOO +0.08%）や Vanguard Total Stock Market ETF（VTI +0.16%）のような幅広い株式市場ファンドに投資することを選べば、個別企業に存在する下振れリスクの多くを軽減できます。もちろん、完全には回避できません。ですが、どの株も巨大なポートフォリオのごく一部にすぎないため、全体のリターンに与える影響は最小限になる可能性が高いのです。
幅広い市場ETFを選ぶと、結果として個別企業ではなく、米国の経済全体への投資になります。時間が経つと、そこでも強気相場や調整局面は起こり得ます。とはいえ、最高値と最安値の振れ幅は、より極端になりにくい傾向があります。そして、それこそが、何年、あるいは何十年にもわたって、より安定した長期の資産形成につながるためのより良い道筋です。
株よりも幅広い市場ETFに投資する利点
株式市場の指数ファンドに投資する際に、あまり評価されていない点の1つは、投資対象が時間とともに変化していくことです。現時点では、テクノロジーがS&P 500で最大のセクターです。時間を巻き戻せば、金融が最大のセクターだった時期があるのを見つけるでしょう。エネルギーへの割り当てが大きかった時代も見つかります。さらに何十年も前にさかのぼれば、鉄道が経済の中で最大の分野だったことがわかります。
幅広い市場を保有していると、経済の変化に応じて投資の構成比が変わります。個別株に投資していると、時間の経過とともに影響力を失うようなものを保有してしまう可能性があります。さらに、2つのバンガードETFの経費率がわずか0.03%であるため、それらを保有するのにほとんどお金がかかりません。
それは、銘柄選びが間違っている、あるいは避けるべきだと言いたいわけではありません。確かに、より大きなポートフォリオの中でその役割を持つことはあり得ます。ですが、ポートフォリオの土台として幅広い市場ETFを選ぶのは、かなり理にかなっています。