صناديق العملات الرقمية السائلة تواجه مشكلة في التمويل اللامركزي لا يتحدث عنها أحد

المحتوى التالي هو منشور ضيفي من توماس براتر، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة رينيسيس.

تتمتع صناديق العملات الرقمية بحظوظ كبيرة في الوقت الحالي. عدد المركبات المدارة بنشاط في تزايد، واستراتيجيات التمويل اللامركزي تكتسب شرعية، والوضوح التنظيمي يتقدم ببطء. المستثمرون المؤسساتيون يراقبون الوضع عن كثب أكثر من أي وقت مضى.

لكن خلف التفاؤل يكمن حقيقة أقل بريقًا: معظم مديري الصناديق لا يزالون يديرون عملياتهم بطرق غير فعالة.

مشكلة جدول البيانات

اسأل أي مدير صندوق ناشئ كيف يتتبع محفظته عبر خمس بورصات، وثلاث سلاسل، وعدد من بروتوكولات التمويل اللامركزي. الجواب الصادق عادة ما يكون مزيجًا من جداول البيانات، سكربتات مخصصة، والكثير من التسويات اليدوية.

هذه ليست مشكلة تقنية بالمعنى التقليدي. البروتوكولات تعمل. البورصات لديها واجهات برمجة التطبيقات. البيانات موجودة. المشكلة هي أن لا أحد قد ربط كل هذا بطريقة منطقية لصندوق يدير رأس مال حقيقي.

بالنسبة لصندوق يعتمد فقط على التمويل المركزي ويتداول في السوق الفورية والعقود الآجلة في البورصات المركزية، فإن فجوة الأدوات مزعجة ولكن يمكن إدارتها. بالنسبة لصندوق يعتمد استراتيجيات التمويل اللامركزي، يوفر السيولة، ويتعامل مع التكديس، والإقراض، وزراعة العوائد عبر بروتوكولات وسلاسل متعددة، تصبح هذه الفجوة معيقة للعمليات.

لماذا يجعل التمويل اللامركزي كل شيء أصعب

تمويل اللامركزي يختلف جوهريًا عن رصيد البورصات المركزية. موقف LP على Uniswap ليس مجرد رقم في حساب. إنه تعرض ديناميكي متعدد الأصول يتراكم عليه الرسوم، ويتغير في التركيب، ويمكن أن يتصرف بشكل مختلف تمامًا حسب ظروف السوق. يتضمن موقف إعادة التكديس على EigenLayer طبقات من التفويض وتراكم المكافآت التي لم يُصمم أي نظام محفظة تقليدي لفهمها.

نتيجة لذلك، غالبًا ما لا يستطيع مديرو الصناديق الذين لديهم استراتيجيات تمويل لامركزي متطورة الإجابة عن أسئلة أساسية حول محافظهم دون ساعات من العمل اليدوي. ما هو صافي قيمة الأصول الحالية لدي؟ كيف كانت أداء هذه الموقف خلال الربع الماضي؟ ما هو تعرضي الفعلي حسب البروتوكول، وحسب السلسلة، وحسب الاستراتيجية؟

هذه أسئلة أساسية لأي عملية مؤسسية. وللعديد من صناديق التمويل اللامركزي، لا يزال الإجابة عليها بدقة يمثل تحديًا حقيقيًا.

فجوة تقارير LP

تتفاقم المشكلة إلى ما هو أبعد من الرؤية الداخلية. يحتاج مديرو الصناديق إلى تقديم تقارير لمستثمريهم. المستثمرون يتوقعون بشكل متزايد لوحات معلومات نظيفة، وبيانات أداء قابلة للتدقيق، وتحليلات من مستوى المؤسسات. تبدأ سجلات الثلاث سنوات في أن تصبح مهمة مع وصول صناديق تم إطلاقها في عام 2022 إلى تلك المرحلة.

إذا لم تتمكن من إنتاج نسبة شارب نظيفة، أو تحليل انخفاض مناسب، أو تاريخ صافي قيمة الأصول الذي يأخذ في الاعتبار مواقف التمويل اللامركزي لديك، فأنت لا تكون فقط غير فعّال من الناحية التشغيلية. أنت تفقد مصداقيتك مع الأشخاص الذين يكتبون الشيكات.

لم تُصمم أنظمة إدارة المحافظ التقليدية لهذا. معظمها تم بناؤه لعالم حيث تعيش المراكز في البورصات المركزية والأصول تحمل رموز أسهم مرتبة. إضافة التمويل اللامركزي إلى هذه الأنظمة يعني عادةً مسح محفظة، والذي يخبرك بأرصدة الرموز ولكن لا شيء عن الطبيعة الفعلية لمراكزك.

لماذا الذكاء الاصطناعي هو الطريقة الوحيدة لمواكبة التطورات

يتحرك التمويل اللامركزي بسرعة. بروتوكولات جديدة تُطلق أسبوعيًا. البروتوكولات الموجودة تُحدّث، أو تُفصل، أو تتغير آلياتها. أي نظام يعتمد على التكامل اليدوي البحت للبروتوكولات سيكون دائمًا متأخرًا.

هنا يصبح الذكاء الاصطناعي ضروريًا، ليس ككلمة رنانة، ولكن كضرورة عملية. في رينيسيس، نستخدم تصنيفًا مدعومًا بالذكاء الاصطناعي لتحديد وتصنيف مواقف التمويل اللامركزي تلقائيًا على أدق مستوى. بالإضافة إلى بروتوكولاتنا الـ 80+ التي تم رسم خرائطها يدويًا، يضمن طبقة الذكاء الاصطناعي لدينا أن يتم التعرف على كل بروتوكول آخر يتفاعل معه الصندوق، وتصنيفه، وعكسه بدقة في عرض المحفظة.

CryptoSlate Daily Brief

إشارات يومية، صفر ضوضاء.

عناوين رئيسية تتحرك في السوق وسياق يُقدم كل صباح في قراءة واحدة محكمة.

ملخص لمدة 5 دقائق 100k+ قارئ

عنوان البريد الإلكتروني

احصل على الملخص

مجاني. لا بريد عشوائي. يمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.

عذرًا، يبدو أن هناك مشكلة. يرجى المحاولة مرة أخرى.

لقد اشتركت. مرحبًا بك على متن الطائرة.

تتحرك مشهد التمويل اللامركزي بشكل سريع جدًا ومجزأ جدًا بحيث لا يمكن لفريق من المهندسين مواكبته يدويًا. يسمح الذكاء الاصطناعي لفريق صغير ومركّز بتغطية كامل مساحة التمويل اللامركزي دون التضحية بالعمق أو الدقة. إنها الطريقة التي يمكن لشركة مكونة من سبعة أشخاص أن تقدم تغطية تكافح البائعون التقليديون ذوو الفرق المكونة من 200 شخص لمطابقتها.

ما يحتاجه البنية التحتية للتمويل اللامركزي المؤسسي فعليًا

من خلال التحدث إلى العشرات من مديري الصناديق على مدار السنتين الماضيتين، تكررت بعض المتطلبات.

رؤية موحدة عبر التمويل المركزي واللامركزي. ليس لوحتين تحكم، وليس جدول بيانات يجمع بين تصديرات من ثلاثة أدوات مختلفة. عرض واحد يفهم كلا العالمين بشكل أصلي.

ذكاء على مستوى البروتوكول. يحتاج النظام إلى فهم ما هو رمز عائد Pendle، كيف يعمل موقف الإقراض على Aave، وما هي أسعار التمويل على Hyperliquid. ليس فقط أن الرموز موجودة في محفظة. هذا يعني رسم خرائط عميقة بروتوكولًا بروتوكولًا مقترنًا بتصنيف الذكاء الاصطناعي للتعامل مع الذيل الطويل.

تقارير مهنية تواجه LP. لوحات معلومات قابلة للتكوين تمنح المستثمرين المقاييس التي يحتاجونها دون الحاجة إلى أن يبنيها مدير الصندوق من الصفر كل ربع سنة.

وبنية تحتية للتنفيذ تتصل بنفس عرض المحفظة. إدارة محفظتك في نظام واحد وتنفيذ الصفقات في آخر، دون أي سياق مشترك، يجب أن تكون شيئًا من الماضي.

جربها اليوم

هذه هي بالضبط المشكلة التي بنينا رينيسيس لحلها. منصة إدارة وتنفيذ المحافظ اللامركزية للسلاسل الخاصة بالمديرين الذين يتداولون عبر كل من الأماكن المركزية واللامركزية. إنها حية بالكامل، مجانية للتسجيل، وتدير بالفعل محافظ حقيقية.

إذا كنت تدير صندوقًا سائلًا وتقضي المزيد من الوقت في تسوية البيانات بدلاً من اتخاذ قرارات استثمارية، توجه إلى renesis.fi وقم بتوصيل محفظتك أو حساب البورصة الأول في دقائق. لا حاجة لمكالمة مبيعات، ولا دورة شراء. فقط سجل وراقب محفظتك كما ينبغي أن تبدو.

مشهد صناديق العملات الرقمية يتطور بسرعة. يجب أن تتناسب البنية التحتية مع هذه الطموحات.

تم نشره في

التمويل اللامركزي آراء منشور ضيف

السياق

تغطية ذات صلة

قم بتبديل الفئات للغوص أعمق أو للحصول على سياق أوسع.

التمويل اللامركزي أعلى فئة      بيانات صحفية  

تحليل

لماذا لا تنتهي عمليات الاختراق في العملات الرقمية وتستمر حتى عندما تختفي الأموال

يمكن أن تفرغ عملية استغلال العملة الرقمية محفظة في دقائق، لكن الأضرار الكاملة غالبًا ما تتكشف على مدى شهور. تستمر الرموز في الانخفاض، وتقل الخزائن، وتحدث تجميدات في التوظيف، ويمكن أن تفقد المشاريع التي تنجو من السرقة مستقبلها في أعقاب ذلك.

6 أيام مضت

منشور ضيف

يحتاج التمويل اللامركزي إلى مقياس لرأس المال المحمي

لجذب المؤسسات المالية، يحتاج التمويل اللامركزي إلى مقاييس تُظهر دفاعًا قويًا عن رأس المال، وليس مجرد ودائع.

1 أسبوع مضى

تقوم هيئة الأوراق المالية بتغيير كبير، وتعلن أن الرموز الرقمية هي “سلع رقمية” بعد سنوات من المعارك القانونية

التنظيم · 1 أسبوع مضى

وول ستريت تبني على سولانا رغم سمعتها كعملة ميم

ترميز · 2 أسبوع مضى

WLFI المدعومة من ترامب تبيع وصولًا بقيمة 5 ملايين دولار أثناء عرض التمويل للجميع

التنظيم · 2 أسبوع مضى

إذا فاتتك هذه التحذيرات، يمكنك أيضًا فقد 99.9% في عملية تبادل واحدة بينما تخرج روبوتات الإيثريوم مع الباقي

التمويل اللامركزي · 2 أسبوع مضى

شبكة T-REX وزاما تطلقان بنية تحتية للسرية بمستوى مؤسسي لتوكنات RWA

تمكن بروتوكول FHE من زاما دفتر شبكة T-REX، مما يتيح عمليات آمنة على السلسلة لتوكنات المؤسسات.

2 أيام مضت

BYDFi توسع نطاق وصولها الأوروبي برعاية Next Block Expo 2026 في وارسو

تتفاعل BYDFi مع قادة الصناعة وعشاقها من خلال الشبكات، وورش العمل، وهدايا غامضة جذابة في واحدة من أكبر الفعاليات المتعلقة بالعملات الرقمية في أوروبا.

3 أيام مضت

تبدأ سلسلة BNB جولة تطوير الجامعات في NYU اليوم

العلاقات العامة · 4 أيام مضت

تطلق عملة RIV على سولانا لربط رأس المال المؤسسي ببنية التمويل اللامركزي

العلاقات العامة · 4 أيام مضت

تقدم Playnance البروتوكول الأول للألعاب الاجتماعية الديمقراطية، متجاوزة 1 مليون حاملي GCOIN

العلاقات العامة · 5 أيام مضت

تجمع عملية ما قبل البيع $METAWIN 350,000 دولار في ساعات

العلاقات العامة · 1 أسبوع مضى

إخلاء المسؤولية

آراء كتابنا هي آراءهم فقط ولا تعكس آراء CryptoSlate. يجب عدم اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على CryptoSlate كنصيحة استثمارية، ولا تؤيد CryptoSlate أي مشروع قد يتم ذكره أو الربط به في هذا المقال. يجب اعتبار شراء وتداول العملات الرقمية نشاطًا عالي المخاطر. يرجى القيام بالعناية الواجبة قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى داخل هذا المقال. أخيرًا، لا تتحمل CryptoSlate أي مسؤولية إذا خسرت المال أثناء تداول العملات الرقمية. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة إخلاءات مسؤوليتنا.