Guangda Sekuritas tahun lalu laba bersih meningkat 21% menjadi 3,7 miliar, pendapatan dari bisnis investasi ekuitas kembali menjadi negatif

光大证券 tahun lalu mengalami pertumbuhan pendapatan dan laba bersih, namun pendapatan investasi ekuitas mengalami kerugian.

Pada malam 26 Maret, PT. Sinarmas Sekuritas (selanjutnya disebut “Sinarmas Sekuritas”, 601788.SH, 06178.HK) merilis “Laporan Tahunan 2025” yang menunjukkan bahwa pendapatan operasional dan laba bersih Sinarmas Sekuritas pada tahun 2025 mengalami “pertumbuhan ganda”, dan pertumbuhan laba bersih melebihi 20%.

Secara spesifik, selama tahun 2025, Sinarmas Sekuritas mencapai pendapatan operasional sebesar 10,852 miliar yuan, meningkat 13,06% dibandingkan tahun sebelumnya; mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk (selanjutnya disebut “laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk”) sebesar 3,724 miliar yuan, meningkat 21,77% dibandingkan tahun lalu.

Selama periode laporan, laba per saham dasar Sinarmas Sekuritas adalah 0,73 yuan/saham, meningkat 25,86% dibandingkan tahun lalu; pengembalian aset bersih rata-rata tertimbang adalah 5,58%, meningkat 1 poin persentase dibandingkan tahun lalu.

Seiring dengan peningkatan kemampuan menghasilkan laba, ukuran aset Sinarmas Sekuritas juga terus mengalami ekspansi yang stabil. Hingga akhir periode laporan, total aset Sinarmas Sekuritas mencapai 318,114 miliar yuan, meningkat 8,59% dibandingkan total aset 292,959 miliar yuan pada akhir 2024; ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk adalah 71,924 miliar yuan, meningkat 5,17% dibandingkan tahun lalu.

Dalam hal dividen, Sinarmas Sekuritas berencana untuk membagikan dividen tunai sebesar 1,307 miliar yuan kepada semua pemegang saham A-shares dan H-shares, setelah dikurangi dividen tunai yang telah dibagikan sebesar 505 juta yuan pada tengah tahun 2025, maka dividen yang dibagikan kali ini adalah 802 juta yuan. Pada 31 Desember 2025, total saham A-shares dan H-shares perusahaan adalah 4,611 miliar saham, dan direncanakan untuk membagikan dividen tunai sebesar 1,74 yuan (termasuk pajak) untuk setiap 10 saham kepada semua pemegang saham A-shares dan H-shares.

Secara keseluruhan, total dividen tunai Sinarmas Sekuritas untuk tahun 2025 mencapai rasio 38,96% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham umum yang terdaftar dalam laporan konsolidasi.

Dilihat dari kuartal, pendapatan operasional tertinggi Sinarmas Sekuritas pada kuartal ketiga tahun 2025 mencapai 3,065 miliar yuan. Pendapatan operasional pada kuartal pertama, kedua, dan keempat tahun 2025 masing-masing sebesar 2,505 miliar yuan, 2,62 miliar yuan, dan 2,662 miliar yuan.

Dalam hal laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk, laba bersih Sinarmas Sekuritas pada kuartal keempat tahun lalu adalah puncak tahunan, mencapai 1,046 miliar yuan. Laba bersih untuk tiga kuartal pertama tahun 2025 masing-masing sebesar 819 juta yuan, 864 juta yuan, dan 995 juta yuan, secara keseluruhan menunjukkan tren stabil yang meningkat setiap kuartal.

Mengenai alasan pertumbuhan dua digit dalam pendapatan operasional tahun 2025, peningkatan besar dalam pendapatan bersih dari biaya layanan dan komisi di bisnis utama adalah salah satu pendorong utama. Sinarmas Sekuritas menyatakan dalam laporan tahunan bahwa berkat peningkatan kondisi pasar dan aktivitas perdagangan, selama periode laporan, perusahaan mencapai pendapatan bersih dari biaya layanan dan komisi sebesar 5,726 miliar yuan, meningkat 22,59% dibandingkan tahun lalu.

Di antara itu, bisnis manajemen kekayaan yang berfungsi sebagai “batu penyangga” perusahaan menunjukkan kinerja yang paling cemerlang. Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, pendapatan bersih dari biaya layanan bisnis pialang Sinarmas Sekuritas mencapai 3,983 miliar yuan, meningkat signifikan sebesar 33,14% dibandingkan tahun lalu. Hingga akhir tahun 2025, total jumlah pelanggan perusahaan mencapai 7,165 juta, meningkat 11% dibandingkan akhir tahun lalu; total aset pelanggan mencapai 16,4 triliun yuan, meningkat 20% dibandingkan akhir tahun lalu. Secara keseluruhan, kelompok bisnis manajemen kekayaan mencapai pendapatan sebesar 6 miliar yuan pada tahun 2025, dengan proporsi yang mencapai 55% dari total pendapatan.

Selain bisnis pialang, sektor bisnis lainnya juga menunjukkan pola diferensiasi. Pendapatan bersih dari biaya layanan bisnis manajemen aset dan bisnis manajemen dana mencapai 900 juta yuan, meningkat 14% dibandingkan tahun lalu. Dalam hal operasi dana sendiri, pendapatan bunga bersih perusahaan mencapai 2,4 miliar yuan, meningkat 11% dibandingkan tahun lalu; pendapatan investasi mencapai 2,861 miliar yuan, meningkat 12,82% dibandingkan tahun lalu. Dalam strategi kelompok, kelompok bisnis perdagangan investasi dan kelompok bisnis manajemen aset masing-masing menyumbang pendapatan sebesar 1,3 miliar yuan dan 1,2 miliar yuan, dengan proporsi pendapatan masing-masing sebesar 12% dan 11%.

Namun, dalam lingkungan pasar modal yang kompleks, beberapa bisnis juga menghadapi tekanan tertentu. Selama periode laporan, pendapatan bersih dari biaya layanan bisnis perbankan investasi Sinarmas Sekuritas adalah 775 juta yuan, turun 5,81% dibandingkan tahun lalu.

Selain itu, laporan tahunan Sinarmas Sekuritas tahun 2025 menunjukkan bahwa selama periode laporan, pendapatan operasional dari bisnis investasi ekuitas perusahaan kembali mencatatkan nilai negatif sebesar -137 juta yuan, menurun 224% dibandingkan pendapatan operasional 1,0994 miliar yuan pada tahun 2024. Namun, pendapatan operasional bisnis investasi ekuitas perusahaan pada tahun 2023 adalah -115 juta yuan.

Laporan tahunan Sinarmas Sekuritas tahun 2025 menyatakan bahwa kelompok bisnis investasi ekuitas perusahaan mencakup bisnis investasi dan pembiayaan dana privat serta bisnis investasi alternatif. Di antara itu, Sinarmas Sekuritas terutama melakukan bisnis investasi dan pembiayaan dana privat melalui anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki, Sinarmas Capital dan Sinarmas Development.

“Pada tahun 2025, Sinarmas Capital, sesuai dengan persyaratan regulasi, melakukan penyesuaian dan perbaikan berkelanjutan terhadap proyek investasi langsung dan dana yang ada, meningkatkan manajemen pasca investasi untuk proyek investasi yang ada, dan dengan hati-hati memajukan penyelesaian risiko.” Sinarmas Sekuritas lebih lanjut menunjukkan, “Pada tahun 2026, Sinarmas Capital akan terus memperkuat manajemen kepatuhan dan risiko, berpegang pada operasi yang hati-hati dan stabil, serta melakukan manajemen pasca investasi yang baik untuk investasi langsung dan bisnis dana yang ada.”

Hingga penutupan siang 27 Maret, saham A Sinarmas Sekuritas ditutup flat di 15,19 yuan/saham; saham H ditutup di 7,71 dolar Hong Kong/saham, naik 1,31%.