Las 5 principales preguntas de los analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Leslie’s

Las 5 principales preguntas de los analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Leslie’s

Kayode Omotosho

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 14:36 GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

LESL -11.52%

Leslie’s reportó resultados del cuarto trimestre que no alcanzaron las expectativas de Wall Street, con la dirección destacando cambios operativos y dinámicas cambiantes de los clientes como factores clave. La compañía atribuyó la caída en los ingresos a varios factores, incluyendo una pérdida neta de 160,000 clientes residenciales, cierres continuos de tiendas y una revisión estratégica de su modelo de precios. El CEO Jason McDonell describió el período como “un momento crucial”, enfatizando el impacto de ajustar las operaciones y las esfuerzos de optimización de costos. La dirección reconoció que la pérdida de clientes y las presiones de precios competitivos afectaron mucho el rendimiento, pero señalaron avances en las iniciativas de transformación como un desarrollo positivo.

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Aspectos destacados de Leslie’s (LESL) en el cuarto trimestre de 2025:

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• Ingresos: 147,1 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 158 millones (una caída del 16% interanual, un 6,9% por debajo) ================
• EPS ajustado: -$5.24 frente a expectativas de -$4.24 (una diferencia del 23.7%) ================
• EBITDA ajustado: -$40.29 millones (-27.4% de margen, una caída del 37.4% interanual) ================
• La compañía reconfirmó su guía de ingresos para todo el año en $1.18 mil millones en el punto medio ================
• Guía de EBITDA para todo el año: $65 millones en el punto medio, por debajo de las estimaciones de analistas de $66.48 millones ================
• Margen operativo: -46.7%, en comparación con -22.7% en el mismo trimestre del año pasado ================
• Ubicaciones: 948 al cierre del trimestre, frente a 1,021 en el mismo trimestre del año pasado ================
• Ventas en tiendas iguales: cayeron un 15.5% interanual (0.2% en el mismo trimestre del año pasado) ================
• Capitalización de mercado: 8.66 millones de dólares ================

Mientras disfrutamos escuchar los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Son improvisadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos directivos preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que nos ha llamado la atención.

Nuestras 5 principales preguntas de los analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Leslie’s

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• Simeon Gutman (Morgan Stanley) preguntó cómo puede la dirección mantener la guía para todo el año a pesar de los cambios significativos en los precios. El CEO Jason McDonell y el CFO Jeff White explicaron que las reducciones de costos y el aumento en el tamaño de la cesta de compra se espera que compensen los márgenes brutos más bajos por los nuevos precios. ================
• Simeon Gutman (Morgan Stanley) hizo un seguimiento sobre el impulso positivo en las ventas en enero y preguntó si esto representa un cambio sostenido en el negocio. McDonell respondió que una base de tiendas más saludable y los resultados tempranos de la campaña apoyan el optimismo para la temporada de piscinas, pero el clima y la variación regional siguen siendo factores. ================
• Jonathan Matuszewski (Jefferies) preguntó sobre los resultados de las pruebas de precios y su efecto en el tamaño de la cesta y la recuperación de clientes. McDonell explicó que las pruebas en varias categorías mostraron aumentos sólidos en unidades por transacción y tasas de conversión, aunque no se divulgaron cifras específicas. ================
• Jonathan Matuszewski (Jefferies) cuestionó la estrategia a largo plazo de la huella de tiendas tras los cierres recientes. McDonell enfatizó la optimización continua, combinando ubicaciones físicas con canales digitales y entregas, mientras que White señaló que aún hay oportunidades de expansión en mercados desatendidos. ================

Historia continúa

Catalizadores en los próximos trimestres

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De cara al futuro, el equipo de StockStory monitoreará (1) el impacto de la campaña nacional de precios de Leslie’s y el marketing dirigido en la recuperación de clientes perdidos, (2) la efectividad de las optimizaciones en tiendas y centros de distribución para impulsar ahorros en costos, y (3) el progreso en la expansión de ofertas omnicanal como entregas en el mismo día y BOPIS. La ejecución de estas iniciativas será crucial durante la temporada pico de piscinas.

Leslie’s cotiza actualmente a $0.94, por debajo de los $1.20 justo antes de los resultados. ¿Existe una oportunidad en la acción? La respuesta está en nuestro informe completo de investigación (es gratuito para miembros activos de Edge).

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