なぜSoFiの株価は今日下落したのか、そしてこの投資家が次に予測すること

**SoFi Technologies（NASDAQ：SOFI）**の株価は今年は順調とは言えず、年初から30％下落しています。それにもかかわらず、投資家は依然として一つのきっかけを期待していました。それは、S&P 500への追加の可能性です。採用されれば、ベンチマークを追跡するインデックスファンドからの需要が一気に高まる可能性がありました。

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その後、リストが発表されました。しかし、SoFiはそこにありませんでした。

代わりに、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスはVertiv、Lumentum、Coherent、EchoStarを指数に採用しました。SoFiがリバランスから外れたことで、投資家は期待を再調整し、株価は約3.5％下落しました。

それでも、SoFiに関する全体的なストーリーは、どこに焦点を当てるかによってかなり異なる見方ができます。

ある投資家、仮名のBay Area Ideas（BAI）は、基礎的な事業は引き続き良い方向に進んでいると考えています。BAIの見解では、SoFiは「フィンテック分野で非常に良い位置にある」とし、堅実なユーザー成長がより強い財務パフォーマンスにつながっていると評価しています。

また、投資家は効率性の向上も同社の進展の重要な要素と指摘しています。マージンの拡大は、成長と収益性を融合した指標であるRule of 40スコアの向上に寄与しており、これはテクノロジー企業の評価によく使われる指標です。

今後の見通しとして、SoFiは2026年度に約30％の売上成長を見込んでいます。これは前年の38％の成長からやや鈍化しますが、BAIは全体的な見通しを「まずまず」と評価しています。

投資家は、次の段階で収益性の改善がより大きな役割を果たすと考えています。同社は調整後EBITDAマージン34％を予測し、純利益率の継続的な向上も見込んでいます。

評価額もBAIの考えに影響しています。株の今後のPERは、過去の範囲と比較して非常に低い水準に近づいています。

これらの要素を総合すると、市場は株価を過小評価している可能性があると投資家は考えています。BAIはまた、CEOが最近株式を購入したことを指摘し、これは同社の将来性に対する信頼の表れと解釈しています。

BAIにとって、最近の弱さは調整期間であり、悪化ではありません。投資家は、ファンダメンタルズが引き続き改善すれば、最終的に株価は新たな上昇局面を迎えると予想しています。

「私はSoFiを買いに格上げしました。評価の縮小は、同社のファンダメンタルズや見通しを考えるとほとんど理にかなっていません。2026年初頭の売りは行き過ぎだったと思います。評価がやや高すぎた可能性もありますが」と投資家はまとめています。（Bay Area Ideasの実績を見るにはこちら）

しかし、ウォール街はやや慎重な様子です。アナリストは現在、SoFi株に対して「ホールド」（中立）と評価しており、5件の買い推奨、7件のホールド、3件の売り推奨が出ています。それにもかかわらず、平均目標株価は$25.96で、現状から約42％の上昇余地を示唆しています。（SOFI株予測を参照）