Рост американского фондового рынка расширяется, поскольку технологические акции лидируют в восстановлении

Американские акции на этой неделе показали хорошие результаты по основным индексам, рост рынка был в основном обусловлен сильным восстановлением компаний полупроводников и инфраструктуры искусственного интеллекта. Индекс S&P 500 вырос на 0,25%, промышленный индекс Dow Jones — на 0,57%, а Nasdaq 100 — на 0,42%, что свидетельствует о широком росте рынка.

Восстановление технологий стимулирует рост рынка

Восстановление технологического сектора стало основой этой недели для рынка. Производители полупроводников, которые недавно показывали слабость, сейчас уверенно восстанавливаются. SanDisk (SNDK) вырос более чем на 7% после повышения аналитиками рекомендаций и улучшения целевой цены. Другие производители чипов присоединились к росту: Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX) и Advanced Micro Devices (AMD) прибавили более 3%, а Intel (INTC) и Lam Research (LRCX) — более 2%.

Этот рост, обусловленный технологическим сектором, распространяется не только на полупроводники. Palantir Technologies (PLTR) вырос более чем на 3% после повышения аналитиками, а Oracle (ORCL) — более чем на 3% после объявления о планах инвестировать до 50 миллиардов долларов в расширение облачной инфраструктуры. Autodesk (ADSK) получила поддержку благодаря положительным рейтингам, прибавив более 2%.

Фьючерсы на март также отражают оптимизм рынка: фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,20%, а фьючерсы на Nasdaq — на 0,34%.

Стратегические изменения меняют динамику рынка

Помимо технологий, на рынок влияют важные политические события. Акции редкоземельных металлов в США демонстрируют заметный рост на фоне подготовки администрации Трампа к созданию стратегического резерва важнейших минералов на сумму 12 миллиардов долларов, чтобы снизить зависимость от китайских цепочек поставок. USA Rare Earth (USAR) вырос более чем на 9%, United States Antimony Corp (UAMY) — более чем на 8%, а MP Materials (MP) и Critical Metals Corp (CRML) — более чем на 4%.

Наоборот, энергетический сектор испытывает давление из-за резкого снижения цен на нефть. Цена WTI снизилась более чем на 4-5%, что связано с ожиданиями снижения спроса и дипломатическими переговорами с Ираном. Нефтедобывающие компании пострадали больше всего: ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG) и Occidental Petroleum (OXY) упали более чем на 2%, а также APA Corp (APA) и Chevron (CVX). Компании энергетического сектора услуг, такие как Exxon Mobil (XOM), Halliburton (HAL), Phillips 66 (PSX) и Valero Energy (VLO), также снизились более чем на 1%.

Акции криптовалютных компаний под давлением

Акции, связанные с цифровыми активами, также снизились на фоне ослабления рынка криптовалют. Биткойн упал более чем на 7%, достигнув минимального уровня за почти десять месяцев, при этом за выходные ликвидировано около $590 миллионов длинных позиций. Это слабое движение повлияло и на акции: MicroStrategy (MSTR), MARA Holdings (MARA) и Galaxy Digital Holdings (GLXY) снизились более чем на 3%, а Coinbase (COIN) — более чем на 2%. Riot Platforms (RIOT) показали небольшое увеличение — на 0,39%.

Глобальные экономические факторы оказывают давление на рынки

Международные экономические данные добавляют неопределенности. Экономика Китая показала неожиденную слабость: Shanghai Composite Index снизился более чем на 2%, достигнув четырехнедельного минимума после неожиданного спада в производственной активности. Индекс PMI за январь снизился до 49,3, что ниже ожиданий, а непроизводственный PMI резко сократился — самое сильное снижение за три года.

Эти события подчеркивают разницу в экономических траекториях крупных регионов и оказывают влияние на глобальный рост. Правительственный шатдаун в США, продолжающийся уже третий день, также негативно влияет на настроение инвесторов, поскольку законодатели ведут переговоры о финансировании. Несмотря на эти препятствия, основной рост рынка показывает внутреннюю силу отдельных секторов и устойчивость оценки акций.

Корпоративные прибыли и оценка рынка

Отчетность за четвертый квартал остается сильной: запланировано отчетность 150 компаний из индекса S&P 500. На сегодняшний день 78% из 167 компаний, уже отчитавшихся, превзошли ожидания аналитиков, что свидетельствует о здоровом состоянии корпоративного сектора. Bloomberg Intelligence прогнозирует рост прибыли S&P 500 на 8,4% в четвертом квартале, или 4,6% без учета технологических гигантов, что создает базу для оценки акций.

Ценовые ожидания рынка показывают лишь 13% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федеральной резервной системы 17-18 марта, что отражает ожидания продолжения жесткой денежно-кредитной политики.

Лидеры и аутсайдеры рынка

Несмотря на рост рынка, некоторые крупные компании снизились. Walt Disney (DIS) упала более чем на 6% после разочаровывающих прогнозов по второму кварталу. IDEXX Laboratories (IDXX) снизилась более чем на 3% после пропуска прогнозов по марже, а Humana (HUM) — более чем на 2% после понижения аналитиками.

Фиксированный доход и перспективы ставок

Доходность по казначейским облигациям немного изменилась, поскольку ожидания инфляции сбалансированы риторикой Федеральной резервной системы. Фьючерс на 10-летние казначейские облигации немного снизился, а доходность выросла на 1,2 базисных пункта до 4,248%. Это связано с номинацией Кевина Ворша на пост председателя ФРС — выбор, воспринимаемый как более ориентированный на инфляцию и, возможно, более жесткий.

Доходность 10-летних немецких бундов выросла на 0,7 базисных пункта до 2,85%, а доходность 10-летних британских гилтов снизилась на 2,4 базисных пункта до 4,498%. Европейский рынок свопов указывает лишь на 1% вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов на заседании 5 февраля, что говорит о стабильной денежно-кредитной политике.

Общий прогноз рынка

Рост рынка на этой неделе подчеркивает внимание инвесторов к фундаментальным показателям прибыли и структурным изменениям в промышленной политике. В то время как технологии и стратегические минералы привлекают внимание, слабость в сырье и криптовалютах свидетельствует о выборочном характере рынка. Предстоящие публикации экономических данных и корпоративных прогнозов по прибыли, скорее всего, определят, сохранит ли рынок свой импульс или перейдет к консолидации.