Industri Sekuritas: Risiko Timur Tengah telah secara substantif terealisasi, perhatian pada obligasi AS, logam mulia, dan pasar valuta asing

Aplikasi Zhitong Finance mengetahui bahwa Industrial Securities mengeluarkan dokumen yang mengatakan bahwa setelah insiden Venezuela pada awal tahun, Amerika Serikat dan Israel bersama-sama mengambil tindakan militer terhadap Iran di Timur Tengah pada 28 Februari, menandai “angsa hitam” kedua - risiko Timur Tengah telah mendarat secara substansial. Pada 28 Februari, Wang Han dari Industrial Securities menyebutkan dalam panggilan konferensi tanya jawab tentang konflik AS-Israel-Iran bahwa ia mempertahankan penilaian sebelumnya tentang “pasar bullish dan penurunan tajam”, dan menyarankan untuk fokus pada obligasi AS, logam mulia dan pasar valuta asing: ketika harga emas berakselerasi naik, sementara harga dolar AS dan obligasi AS berubah dari naik menjadi turun, dan nilai tukar RMB mulai terapresiasi, itu berarti bahwa pasar menilai bahwa Iran dapat menahan gelombang pertama serangan oleh Amerika Serikat dan Israel.

Panggilan konferensi akan menjadi sebagai berikut:

Q1: Apa esensi dari konflik AS-Iran? Mengapa Amerika Serikat memilih untuk bertindak saat ini?

J: Konflik ini pada dasarnya adalah pengambilan risiko strategis oleh Amerika Serikat untuk membalikkan dilema strategisnya di bidang rantai pasokan, industri, tarif, dll. Amerika Serikat memilih untuk bertindak saat ini terutama berdasarkan tiga faktor: pertama, promosi aktif Israel untuk mencoba menyelesaikan masalah Iran dengan bantuan Amerika Serikat; kedua, jaringan intelijen AS dan Israel di Iran mungkin telah rusak dalam kerusuhan di awal tahun, mendorong Trump untuk campur tangan secara langsung; Ketiga, Trump menghadapi tekanan politik domestik dan sangat membutuhkan kemenangan cepat untuk meningkatkan peringkat persetujuannya dan membalikkan situasi negatif dalam pemilihan paruh waktu.

Q2: Apa tujuan strategis Amerika Serikat, Israel dan Iran?

J: Tujuan inti Israel adalah untuk menggulingkan rezim Iran saat ini dan sepenuhnya menghilangkan ancaman Iran terhadap keamanannya. Tujuan Trump lebih kompleks: tidak hanya untuk menggulingkan rezim Iran, tetapi juga untuk memenangkan perubahan rezim yang cepat dan indah untuk menstabilkan dukungan politik domestik, menghalangi sekutu strategis, dan meredakan penurunan hegemoni global AS. Inti strategis Iran adalah kelangsungan hidup rezim. Selama rezim saat ini tidak digulingkan, begitu dapat menyeret Amerika Serikat ke dalam perang yang berkepanjangan di Timur Tengah, nilai geopolitik Iran akan semakin ditingkatkan, dan mungkin menerima lebih banyak dukungan dari kekuatan lain.

Q3: Apa efek riak geopolitik jika rezim Iran saat ini digulingkan?

J: Pertama, Timur Tengah ditata ulang, pasukan Sunni akan dipaksa untuk berkompromi dengan Israel dan Amerika Serikat, dan sikap diplomatik Turki mungkin lebih pro-Barat; kedua, Asia Selatan telah terkena dampak, simpul-simpul utama “Sabuk dan Jalan” telah terputus, dan Pakistan menghadapi dilema pertempuran di front timur dan barat; Ketiga, pola permainan kekuatan besar telah berubah, tekanan geopolitik di Rusia selatan meningkat, Amerika Serikat akan membuka saluran ke Asia Tengah, dan struktur aliansi sumber daya global secara bertahap dapat terbentuk.

Q4: Risiko keterkaitan regional apa yang mungkin dipicu oleh konflik ini?

J: Fokus utamanya adalah pada risiko hubungan dalam tiga arah: pertama, medan perang Rusia-Ukraina kemungkinan akan meningkat dalam jangka pendek, dan Ukraina dapat meningkatkan serangannya untuk menahan Rusia; kedua, kemungkinan melakukan petualangan strategis menuju India di Asia Selatan telah meningkat secara signifikan, yang mungkin mengambil kesempatan untuk mengancam keamanan Pakistan; Ketiga, risiko militerisme Jepang mengambil keuntungan dari restorasi di Asia Timur semakin cepat, dan Amerika Serikat dapat lebih melonggarkan pembatasannya terhadap Jepang.

Q5: Apa dampak konflik ini terhadap pasar saham A?

A: Pertahankan penilaian sebelumnya tentang “pasar bullish dan penurunan tajam”:

1. Pasar jangka pendek akan menghadapi guncangan karena tiga alasan utama: pertama, pasar tidak memiliki kesadaran yang cukup tentang pentingnya Iran dalam permainan Eurasia; kedua, kekhawatiran tentang Amerika Serikat membangun aliansi monopoli sumber daya global telah meningkat; Ketiga, ekspektasi kenaikan harga produk sumber daya dapat mempengaruhi sektor manufaktur.

2. Fondasi pasar bullish jangka menengah tetap tidak berubah. Pertama, China memiliki sistem industri terbesar di dunia, yang merupakan kartu truf strategis inti; Kedua, jika Iran berhasil menahan gelombang pertama serangan AS-Israel, penilaian pasar tentang persaingan kekuatan besar akan dibalik secara sistematis, dan harga obligasi AS, dolar AS, emas, dan aset lainnya akan berubah secara signifikan; Ketiga, hukum sejarah 300 tahun terakhir sejak Revolusi Industri menunjukkan bahwa negara industri terbesar di dunia selalu menjadi eksistensi paling stabil dalam perekonomian dalam persaingan geopolitik.

Q6: Apa sinyal pengamatan utama di pasar keuangan?

J: Disarankan untuk fokus pada obligasi AS, logam mulia, dan pasar valuta asing: ketika harga emas meningkat ke atas, sementara harga dolar AS dan obligasi Treasury AS berubah dari naik menjadi turun, dan nilai tukar RMB mulai terapresiasi, itu berarti bahwa pasar menilai bahwa Iran dapat menahan gelombang pertama serangan oleh Amerika Serikat dan Israel.

Q7: Apa dampak jangka panjang dari konflik ini terhadap Amerika Serikat dari perspektif strategis?

J: Ini adalah pertaruhan taktis untuk Amerika Serikat. Jika berhasil, Amerika Serikat akan menuai hasil besar dan sangat menunda penurunan hegemoni globalnya; Namun, begitu Iran menahan gelombang serangan pertama, Amerika Serikat mungkin menghadapi konsekuensi serius dari “kehilangan prinsipal” dan jatuh ke dalam rawa perang yang berkepanjangan di Timur Tengah, mengintensifkan kepasifan strategisnya. Namun bagaimanapun, mantan hegemon global terutama mengandalkan petualangan taktis ini untuk memecahkan masalah internal dan eksternal, menunjukkan bahwa proses perubahan besar adalah “catur ke permainan tengah”.

**Peringatan risiko:**ketidakpastian kebijakan ekonomi domestik dan luar negeri, risiko geopolitik, risiko ekonomi dan keuangan global.