ビットコイン、白いゼリーの相関とマクロ圧力の間で揺れる

週末のボラティリティが再び本格的に戻ってきました。ドナルド・トランプが発表した15％の関税は、ウォール街だけでなく暗号資産市場にも直接衝撃を与えました。多くの人が避難先と見なしていたビットコインも例外ではありません。2.09％の下落で価格は65,850ドルに落ち込み、市場の相関性は**58.6％**と示されており、恐怖が支配するとき、市場は一体化した白いゼリーのように動きます。

トランプ関税は伝統的市場との相関性58.6％を生む

現在、世界の貿易政策は私たちの暗号資産ポートフォリオの健康状態を測る温度計となっています。米国政府が関税圧力を高めると、機関投資家は債券、株式、ビットコインの区別なく、緊急の流動性を求めて動きます。この高い相関性は、S&P 500ともし株式が冷え込めば、暗号資産も肺炎を起こすという、元のテクニカル分析が示す通りです。

面白いのは、この白いゼリーのような市場の動きが偶然ではないことです。データはレバレッジポジションの28％の清算を示しており、借金をして取引していたトレーダーたちが数時間で市場から排除されたことを意味します。これは典型的な清算の連鎖で、さらなる下落を引き起こします。

下落傾向：売り圧力下の重要サポートライン

テクニカルチャートはあまり楽観的ではありません。ビットコインは弱気の三角保ち合いに捕らわれているようで、回復を試みるたびに売り手により高値が切り下げられています。重要なポイントは明確なパターンを示しており、抵抗線は次第に低くなっています。

直近のサポートラインは67,500ドルで、これを割ると次の重要レベルは64,300ドルに下落し、その先は深い空白地帯となります。次の重要サポートはおよそ58,000ドル付近に位置し、売り手がコントロールを維持すれば、潜在的な下落方向は明らかです。

RSI（相対力指数）は、ビットコインが連続的な下落に疲弊していることを示唆していますが、経済的なポジティブなきっかけがなければ、反発の勢いは得られません。

ポジションの清算とアルトコインの流出がボラティリティを強化

ビットコインが関税の圧力に苦しむ一方で、市場全体は独自の苦難に直面しています。アルトコイン・シーズン指数は約20％急落し、投資家が相対的な安全を求めて代替コインから撤退している明確な兆候です。

この防御的な動きには合理性があります。経済の不確実性が高まると、「良いことは知らないよりは悪いことも知っている方がまし」という心理が働きます。アルトコインから流出した資金の一部はビットコインに向かい避難を試みていますが、マクロの相関性が非常に強いため、それだけでは底値形成には至りません。

さらに、明日月曜日には米国のPCEインフレデータが発表されます。予想を上回る数字が出れば、売り圧力は一気に高まる可能性があります。これはトレーダーにとって重要な要素です。

今後数日を左右する問い

ビットコインは典型的なジレンマに直面しています。67,500ドルのサポートを守れるだけの力があるのか、それとも関税がきっかけとなり、数ヶ月ぶりの深刻な調整局面に向かうのか。相関市場の白いゼリーはまだ固まる兆しを見せていません。次週が決定的な局面となるでしょう。