0220ビットコイン日報#何时是最佳入场时机

2月27日のビットコインオプション満期が近づく中、$40,000の行使価格のプットオプションが市場の焦点となっており、その規模は約5億ドルに達している。これは、市場が一方でリスクヘッジを強化しながら、同時にボラティリティの緩和後の潜在的な反発に賭けていることを示しており、さらに尾部リスクヘッジとしてプットオプションを追加する注文も見られる。このポジションは深刻な尾部リスクに対するヘッジと見なされており、投資家がさらなる下落リスクに対するヘッジ需要を高めていることや、極端な下落シナリオに備えていることを示している。

市場は一方向の弱気ではなく、慎重な楽観と防御的ヘッジの段階に入っている。言い換えれば、一方で反発の買いポジションを維持しつつ、下落リスクに対する保険も強化している、やや複雑な局面だ。マクロ経済の変数としては、ハト派的なワシ氏の当選により、今後の米連邦準備制度の利下げペースが緩やかになる可能性があり、流動性の引き締まりがビットコインに圧力をかけている。

大規模な低行使価格のプットオプションは尾部リスクヘッジの高まりを示しているが、買い/売り比率は依然として1を上回っており、市場全体が極端な悲観に傾いているわけではないことを示している。また、今月満期を迎えるオプションは短期的なボラティリティの重要な触媒となる可能性がある。市場は注視しており、$40,000のプットオプションが保険となるのか、それとも本格的な圧力テストの前兆となるのかを見極めている。