Налог на миллиардеров в Калифорнии вызывает волну переездов: как рост налоговых ставок влияет на разделение богатства

Калифорния собирается проверить, останутся ли ультрабогатые на месте или сбегут при столкновении с историческим налоговым предложением. Предложенный штатам налог на миллиардеров предусматривает однократный сбор в размере 5% на чистые активы более 200 миллиардеров, что должно принести примерно 100 миллиардов долларов. Этот инновационный налог на богатство сталкивается с референдумом в ноябре 2026 года и уже вызывает один из самых драматичных противостояний между концентрацией богатства и казной штата в современное время. Тем временем, налоговые ставки в Калифорнии остаются одними из самых высоких в стране — 13,3%, включая недавние surtax — что вызывает вопрос: сможет ли штат выдержать еще более жесткое налогообложение?

Однократный налог на богатство в 5%: что на самом деле включает налоговое предложение Калифорнии

Закон о налоге на миллиардеров 2026 года имеет более широкий охват, чем предполагают большинство. Облагаемые налогом активы включают доли в публичных и частных компаниях, личные вещи стоимостью свыше 5 миллионов долларов и пенсионные счета, превышающие 10 миллионов долларов. Предложение было официально передано Генеральному прокурору Калифорнии в конце ноября в виде 32-страничного документа, и оно показывает тщательное — хотя и оспариваемое — проектирование.

Ключевое отличие: налог будет применяться к чистому состоянию на 31 декабря 2026 года, но налоговое резидентство определяется на 1 января 2026 года. Этот срок вызвал стратегическую спешку среди богатых людей, желающих переехать до критического срока.

Особенно стоит отметить, что предложение предусматривает гибкость в оплате. Миллиардеры могут распределить платежи на пять лет с процентами или, для тех, у кого есть неликвидные активы, такие как доли в частных стартапах, заключить соглашение о «выборочном отсрочении налога» с властями Калифорнии, откладывая платеж до ликвидации активов или снятия наличных.

Недвижимость, находящаяся в собственности через отзывные трасты, освобождается — это сознательное положение, чтобы избежать срабатывания строгих ограничений Proposition 13 1978 года по налогу на имущество. Однако недвижимость, находящаяся в собственности через бизнес-партнерства или включенная в корпоративные активы, облагается полным налогом.

Кто сбегает? Техно-миллиардеры и вызов налоговых ставок Калифорнии

Самые конкретные свидетельства подготовки богатых к уходу поступают из высших эшелонов Кремниевой долины. Соучредитель Google Ларри Пейдж в декабре 2025 года приобрел два объекта недвижимости в Майами за 173,5 миллиона долларов — широко освещаемый шаг, сигнализирующий о переориентации. Его связанные компании также переехали примерно в то же время, незадолго до критического срока января 2026 года. Однако разрыв налогового резидентства в Калифорнии оказывается гораздо сложнее, чем простая переезд.

Налоговые органы Калифорнии имеют впечатляющий опыт оспаривания таких перемещений. В сентябре 2024 года Управление налоговых апелляций штата постановило, что канадский комик Рассел Питерс — несмотря на владение домом в Неваде, наличие водительских прав Невады, регистрацию трех компаний там и заявление о нес residency — должен оставаться классифицированным как налоговый резидент Калифорнии для целей налогообложения за 2012–2014 годы. Обоснование суда было всесторонним: Питерс владел недвижимостью в Калифорнии, его дочь там проживала, а выписки по кредитным картам подтверждали, что он проводил в Калифорнии больше дней, чем в любом другом месте.

Этот прецедент основан на деле 2021 года Бракамонте, когда пара, пытавшаяся переехать в Неваду, чтобы избежать налогов на продажу бизнеса за 17 миллионов долларов, проиграла свою апелляцию. Калифорнийские суды установили, что определение налогового резидентства требует всестороннего учета всех доказательств — регистрационных данных, деловых связей, фактического времени пребывания, владения недвижимостью и социальных связей.

«Определение налогового резидентства в Калифорнии полностью субъективно», отмечает налоговый юрист из Сан-Франциско Шайл П. Шах, специализирующийся на спорах о резидентстве. Для тех миллиардеров, кто десятилетиями встроен в Кремниевую долину — с обширными профессиональными сетями, членством в гольф-клубах Pebble Beach и корнями в Пало-Альто — доказать постоянный отъезд практически невозможно.

Тем не менее, сообщается, что несколько миллиардеров консультируются с налоговыми юристами по поводу серьезных планов переезда. Джон Д. Фельдхагер, руководитель офиса Baker Botts LLP в Сан-Франциско, заявил, что его клиенты-миллиардеры действительно рассматривают возможность полностью разорвать связи с Калифорнией и переместить свои предприятия. Но не закрывается ли уже окно? Фельдхагер считает, что нет: его фирма выявила восемь потенциальных конституционных вызовов этому закону, некоторые из которых связаны с ретроактивными положениями, которые даже Верховный суд США в нынешнем составе может не поддержать. Его тактический совет: «Переезжайте до голосования в ноябре, и чем раньше, тем лучше».

Предстоящие судебные баталии: конституционные угрозы налогу на богатство в Калифорнии

Конституционные уязвимости предложения вызывают глубокую озабоченность у Фельдхагера. Налог на богатство — это беспрецедентный случай на уровне штата, и хотя федеральные налоги на богатство сталкивались с скептицизмом Верховного суда, эта область остается неизученной. В проекте закона содержится явный конституционный язык, направленный на обход возможных юридических препятствий: они предложили внести поправки в Конституцию штата Калифорния, чтобы укрепить закон.

Четыре ученых, руководившие разработкой проекта — в том числе профессора налогового права и экономист из UC Berkeley Эммануэль Сет — утверждают, что применимы только федеральные ограничения. Штаты, по их мнению, обладают давней властью облагать налогами богатство и имущество своих резидентов, при условии соблюдения процедурных гарантий.

Однако препятствия для реализации все же существуют. Перед тем как обратиться к избирателям, проект должен получить сертификацию штата и собрать 875 000 действительных подписей избирателей до конца июня 2026 года. Даже если он пройдет, богатые налогоплательщики, скорее всего, начнут масштабные судебные разбирательства.

Проект пытается предотвратить уклонение от налогов с помощью детальных правил оценки. Доля в частной компании по умолчанию оценивается по «балансовой стоимости плюс ежегодная прибыль, умноженная на 7,5», при этом минимальная оценка устанавливается по последней стоимости финансирования компании. Личные активы, такие как произведения искусства и ювелирные изделия, не могут быть оценены ниже застрахованных сумм. Благотворительные пожертвования вычитаются из облагаемых налогом активов, но только если договоры о пожертвовании подписаны до 15 октября 2025 года. Недвижимость, приобретенная в 2026 году, теряет право на освобождение, если считается, что это сделано с целью уклонения от налогов.

Поле минных ловушек: как Калифорния планирует отслеживать бегство богатства

Помимо конституционных вопросов, остается вопрос о реализуемости. Как Калифорния проверяет местонахождение миллиардеров, отслеживает перемещение активов и предотвращает занижение стоимости? В проекте закона заложены защитные положения, но сложность исполнения остается значительной.

Дэвид Гамаге, профессор налогового права из Университета Миссури и один из разработчиков закона, отвергает опасения о переезде как «паникерство — все разговоры и никаких действий». Однако в декабре Аналитический офис законодательной власти штата (LAO) пришел к другим выводам. Он оценил, что закон может стоить Калифорнии сотни миллионов — а возможно, миллиарды — долларов ежегодных потерь в виде налоговых поступлений с доходов физических лиц, если миллиардеры уедут.

Оценка Фельдхагера предполагает, что эти потери могут оказаться недооцененными. Если его клиенты действительно переедут вместе со своими предприятиями, Калифорния потеряет не только налоги на доходы миллиардеров, но и налоги на доходы сотрудников и корпоративные налоги, поступающие от целых предприятий.

Кремниевая долина против Уолл-стрит: как налоговые ставки меняют центры богатства Америки

История налоговой нагрузки в Калифорнии становится яснее в национальном контексте. Максимальная ставка подоходного налога в штате — 13,3%, дополненная surtax на доходы свыше 1 миллиона долларов (введена в 2004 году) и расширенными налоговыми скобками с 2012 года для доходов свыше 250 000 долларов, — одна из самых высоких в США. Аналитический офис отмечает, что сейчас половина доходов штата от подоходного налога физических лиц приходится на 2% самых богатых жителей.

Однако вклад миллиардеров в эту пропорциональную долю значительно ниже, чем предполагает уровень доходов. Исследователи, стоящие за предложением, цитируют недавние исследования, показывающие, что миллиардеры платят всего около 2,5% от общего дохода штата в виде личных налогов — разрыв объясняется стратегиями накопления богатства, позволяющими избегать признания облагаемого дохода. Например, залог акций для получения кредитов при сохранении роскошного образа жизни создает богатство, но не облагается налогом.

Тем временем Нью-Йорк создает как вдохновение, так и конкуренцию. Город удерживает самую высокую в стране структуру налогов — 10,9% на штатном уровне плюс 3,9% на уровне города. Недавно избранный мэр Зоран Мамдани успешно баллотировался на повышение городского налога на доходы свыше 1 миллиона долларов до 5,9%, что дает совокупную ставку 16,8%. Несмотря на значительные расходы миллиардеров против его кампании, избиратели проголосовали за Мамдани в ноябре 2025 года — событие, которое, безусловно, стимулирует сторонников повышения налогов в Калифорнии и вызывает тревогу у оппонентов.

Юрист по налогам из Сан-Франциско Шах выразил опасение, что сама дискуссия о налоге на миллиардеров — независимо от его принятия — посылает негативные сигналы рынкам. «Бум искусственного интеллекта сейчас стимулирует восстановление района залива. Все боятся, что агрессивное повышение налогов замедлит этот рост. Все в избытке достигает своих пределов.»

Для технологических основателей, моделирующих сценарии, математика становится тревожной. Представьте, что основатель стартапа к концу 2026 года станет бумажным миллиардером благодаря оценке доли. Если компания затем обвалится в стоимости до того, как акции удастся ликвидировать, он столкнется с налоговыми обязательствами по несуществующему богатству. Если оценка останется стабильной, основатели должны будут продавать акции для финансирования налоговых платежей. Но продажа акций вызывает налог на прирост капитала в 37,1% по федеральным и калифорнийским ставкам, что означает необходимость продавать дополнительные акции для покрытия этого налога — механизм, который постоянно размывает долю основателя.

Голосование 2026 года покажет, сохранят ли жители Калифорнии свою историческую готовность облагать налогами богатых или угрозы переезда и экономическая тревога превзойдут идеи перераспределения. Предложение — самое агрессивное за последние десятилетия попытка налогового обложения богатства на уровне штата, с последствиями, выходящими далеко за пределы Калифорнии.